МЫ ПОДХОДИМ К ТОЧКЕ НЕВОЗВРАТА
🇩🇪 Германия: Доходность 2-летних облигаций подскочила до самого высокого уровня с 2008 года.
📉 Доходности европейских облигаций обновляют десятилетние максимумы, у ЕЦБ практически не осталось схем для контроля государственного долга, а те что используются только ухудшают положение: повышение ставки ЦБ и продажа качественных немецких облигаций в пользу мусорных итальянских.
❓ Первое - это по сути выстрел в голову, а второе - заполнение своего "портфеля" вместо нормальных активов дерьмом. Вы же не будете в своём портфеле так делать, а они добровольно. А потому что выхода нет, они покупают время, да ещё и долги рекордными темпами набирают, потому что зачем это возвращать. Никто и не собирается....
@CrashSoon
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
КОМПАНИИ-ЗОМБИ — РЕКОРД!
⚠️ 41% индекса Russell 2000 состоит из убыточных компаний. Значения выше пиковых во время пузырей 2000, 2008 года!
Это ужасно, учитывая растущие высокие реальные процентные ставки и большие долги, а ликвидность становится все менее доступной.
При такой ситуации банки также становятся гораздо более строгими в отношении своих стандартов кредитования. Также недавно они начали откладывать резервы на случаи банкротств или других "форс-мажоров".
Если финансовые институты и рынок закладывают большой стресс, то рано или поздно можно ждать в новостях нового Lehman Brothers...
@CrashSoon
⚠️ 41% индекса Russell 2000 состоит из убыточных компаний. Значения выше пиковых во время пузырей 2000, 2008 года!
Это ужасно, учитывая растущие высокие реальные процентные ставки и большие долги, а ликвидность становится все менее доступной.
При такой ситуации банки также становятся гораздо более строгими в отношении своих стандартов кредитования. Также недавно они начали откладывать резервы на случаи банкротств или других "форс-мажоров".
Если финансовые институты и рынок закладывают большой стресс, то рано или поздно можно ждать в новостях нового Lehman Brothers...
@CrashSoon
НОВАЯ ВОЛНА ПАНИКИ В КРИПТЕ
Paxos прекращает выпуск стейблкоинов под давлением SEC. Крипторынок падает в моменте, Bitcoin теряет 1.4% на новостях
💵 Cтейблкоин Binance USD потерял свою привязку к доллару. CEO криптобиржи призывает всех сохранять спокойствие.
Если вы думали, что стресс в крипте закончился: подумайте ещё раз и внимание: будьте всегда готовы к чёрному лебедю, в любом активе.
@CrashSoon
Paxos прекращает выпуск стейблкоинов под давлением SEC. Крипторынок падает в моменте, Bitcoin теряет 1.4% на новостях
Если вы думали, что стресс в крипте закончился: подумайте ещё раз и внимание: будьте всегда готовы к чёрному лебедю, в любом активе.
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Василий Олейник
НОВАЯ ВОЛНА ПАНИКИ В КРИПТЕ Paxos прекращает выпуск стейблкоинов под давлением SEC. Крипторынок падает в моменте, Bitcoin теряет 1.4% на новостях 💵 Cтейблкоин Binance USD потерял свою привязку к доллару. CEO криптобиржи призывает всех сохранять спокойствие.…
Так не должен выглядеть стейблкоин самой крупной в мире криптобиржи.
Отвязка от доллара наглядно
@CrashSoon
Отвязка от доллара наглядно
@CrashSoon
ПЕРЧ....
💊 G1 и успех в исследовании трилациклиба с провалом исследования по противоопухолевой активности.
G1 сворачивает испытание Preserve-1. Ранние данные показали отсутствие эффективности препарата.
"Основное исследование 3-й фазы G1 Therapeutics по Трилациклибу у пациентов, получавших тройную терапию ФОЛФОКСИРИ + Бевацизумабом по поводу метастатического колоректального рака (CRC) (PRESERVE 1), достигло своих сопутствующих первичных конечных точек, однако планирует завершить PRESERVE 1"
❗️ Акция падает на 54% — исторический лой
Похоже, ещё одна фарм-идея в трубу. Покойся с миром — одна из любимейших бумаг Пульса 2020-2023
@CrashSoon
G1 сворачивает испытание Preserve-1. Ранние данные показали отсутствие эффективности препарата.
"Основное исследование 3-й фазы G1 Therapeutics по Трилациклибу у пациентов, получавших тройную терапию ФОЛФОКСИРИ + Бевацизумабом по поводу метастатического колоректального рака (CRC) (PRESERVE 1), достигло своих сопутствующих первичных конечных точек, однако планирует завершить PRESERVE 1"
Похоже, ещё одна фарм-идея в трубу. Покойся с миром — одна из любимейших бумаг Пульса 2020-2023
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Поздравляю инвесторов и спекулянтов с днём всех влюблённых!
❣️ Пусть красный цвет сегодня у вас ассоциируется не только с рынком.
Мишки трейдеры от нейросети тоже не остались в стороне и поздравляют всех.
@CrashSoon
Мишки трейдеры от нейросети тоже не остались в стороне и поздравляют всех.
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
ЕСТЬ ИНСАЙДЕРЫ, А МЫ И НЕ ЗНАЛИ
🏦 Мосбиржа предупреждает, что ограничение раскрытия информации эмитентами может привести к повышению рисков инсайдерской торговли на рынке
"Сейчас на рынке есть асимметрия в раскрытии информации: эмитенты не раскрывают ее (или раскрывают в ограниченном объеме) для массового рынка, но при этом отчетность компаний в полном объеме есть у Национального клирингового центра, Банка России, аудиторских и рейтинговых организаций."
Довольно иронично это читать, учитывая, какие пампы сейчас идут на Мосбирже. Тот же Нижнекамскнефтехим растёт на огромных объёмах за месяц почти на 60%. Про третий эшелон вообще молчу, но это же не инсайд, а просто памп...
@CrashSoon
"Сейчас на рынке есть асимметрия в раскрытии информации: эмитенты не раскрывают ее (или раскрывают в ограниченном объеме) для массового рынка, но при этом отчетность компаний в полном объеме есть у Национального клирингового центра, Банка России, аудиторских и рейтинговых организаций."
Довольно иронично это читать, учитывая, какие пампы сейчас идут на Мосбирже. Тот же Нижнекамскнефтехим растёт на огромных объёмах за месяц почти на 60%. Про третий эшелон вообще молчу, но это же не инсайд, а просто памп...
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ИНФЛЯЦИЯ ОПЯТЬ В РОСТ
🇺🇸 США: потребительская инфляция в январе, г/г
Факт: 6.4%
Прогноз: 6.2%
Пред.: 6.5%
США: потребительская инфляция в январе, м/м
Факт: 0.5%
Прогноз: 0.5%
Пред.: 0.1%
Фьючерсы на премаркете резко покраснели
@CrashSoon
🇺🇸 США: потребительская инфляция в январе, г/г
Факт: 6.4%
Прогноз: 6.2%
Пред.: 6.5%
США: потребительская инфляция в январе, м/м
Факт: 0.5%
Прогноз: 0.5%
Пред.: 0.1%
Фьючерсы на премаркете резко покраснели
@CrashSoon
РЫНОК НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ В СТРЕССЕ
🦅 Госдума и Совет Федерации соберутся на внеплановое заседание 22 февраля, сообщил источник в Совфеде.
ЕС обложит санкциями 4 банка, среди них Альфа и Тинькофф — но это по слухам, в том числе от Bloomberg
🏦 Акции Тинькофф уже отреагировали спадом на 5% до 2580
Несмотря на то, что я не сижу в акциях с начала года и риски давно не проявляли себя — они наконец-то отрезвили инвесторов и сейчас лучше пережидать все эти события.
Есть и намёки с обоих сторон конфликта о полномасштабном наступлении в зоне СВО — это огромная доп. неопределённость для рынка.
@CrashSoon
ЕС обложит санкциями 4 банка, среди них Альфа и Тинькофф — но это по слухам, в том числе от Bloomberg
Несмотря на то, что я не сижу в акциях с начала года и риски давно не проявляли себя — они наконец-то отрезвили инвесторов и сейчас лучше пережидать все эти события.
Есть и намёки с обоих сторон конфликта о полномасштабном наступлении в зоне СВО — это огромная доп. неопределённость для рынка.
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ИНФЛЯЦИЯ - ЧАСТЬ ВТОРАЯ
Не так давно поделился с вами мыслями Бьюрри о том, что это не последний виток инфляции. Сейчас эти предположения всё больше подтверждаются, даже оттуда, откуда мало кто ждал.
Если не ФРС, то другие мировые центральные банки не учатся на ошибках и делают по привычке только одно — печатают. До них долго не доходило, что если напечатать триллионы долларов и уменьшить товарную массу, то в итоге получится инфляция выше любых таргетов центральных банков.
⏺ Судя по действиям, "экономисты в ЦБ" этого так и не поняли. Через пару тройку месяцев нас ждет очередной виток инфляции, который придёт и в США, еще сильнее того, что было в 2022. И тогда ФРС офигеет и пересмотрит свои цели по ставке ещё чуть выше — а рынок этого точно не ждёт.
@CrashSoon
Не так давно поделился с вами мыслями Бьюрри о том, что это не последний виток инфляции. Сейчас эти предположения всё больше подтверждаются, даже оттуда, откуда мало кто ждал.
Если не ФРС, то другие мировые центральные банки не учатся на ошибках и делают по привычке только одно — печатают. До них долго не доходило, что если напечатать триллионы долларов и уменьшить товарную массу, то в итоге получится инфляция выше любых таргетов центральных банков.
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Послы ЕС не смогли согласовать новый пакет санкций против России — Politico
🇪🇺 По данным издания, споры возникли вокруг запрета на импорт российского синтетического каучука - Италия и Германия против такой меры, Польша - за.
Санкционный пакет в итоге согласуют, споры уже были неоднократно. Просто что-то пересмотрят, для кого-то сделают исключение
@CrashSoon
Санкционный пакет в итоге согласуют, споры уже были неоднократно. Просто что-то пересмотрят, для кого-то сделают исключение
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ВЫШЛА ПРОМ. ИНФЛЯЦИЯ США
🇺🇸 Вышли данные США по PPI за январь:
м/м = +0.7% (пред -0.4%)
г/г = +6% (пред +6.2%)
Стоит это оценить в купе с другими данными:
США - Initial Jobless Claims = 194тыс (ожид 200тыс / пред 195 тыс)
США - Housing Starts (янв) = -4.5% м/м (пред -1.4% -3.4%)
США - Philly Fed Manufacturing Index (фев) = -24.3 (пред -8.9)
Получается в США такая ситуация, что рынок недвижимости и само производство заметно снижаются, но рынок труда стоит как скала и заявок на безработицу мало. Дак ещё инфляция продолжает давить.
Многие инвестдома пересматривают пик ставки ФРС, и видимо, не просто так. Как минимум 2 повышения мы ещё увидим. А это негатив для рынка, и позитив для доллара, тк экспортная выручка будет падать из-за укрепления бакса, а ставки по кредитам вырастут ещё выше и задержатся там на какое-то время.
@CrashSoon
м/м = +0.7% (пред -0.4%)
г/г = +6% (пред +6.2%)
Стоит это оценить в купе с другими данными:
США - Initial Jobless Claims = 194тыс (ожид 200тыс / пред 195 тыс)
США - Housing Starts (янв) = -4.5% м/м (пред -1.4% -3.4%)
США - Philly Fed Manufacturing Index (фев) = -24.3 (пред -8.9)
Получается в США такая ситуация, что рынок недвижимости и само производство заметно снижаются, но рынок труда стоит как скала и заявок на безработицу мало. Дак ещё инфляция продолжает давить.
Многие инвестдома пересматривают пик ставки ФРС, и видимо, не просто так. Как минимум 2 повышения мы ещё увидим. А это негатив для рынка, и позитив для доллара, тк экспортная выручка будет падать из-за укрепления бакса, а ставки по кредитам вырастут ещё выше и задержатся там на какое-то время.
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ДОЛГОВАЯ ЯМА
🇺🇸 Американцы задолжали банкам почти $1 трлн по кредитным картам. Долги американцев по кредиткам достигли рекордных $986 млрд за всю историю наблюдений с 1999 года. Общий долг домохозяйств превысил $16,9 трлн, следует из отчета банка ФРС.
При корпоративном долге к ВВП на 45% и выше происходила сильная коррекция: как в экономике, так и на рынке. Сейчас это значение побивает исторический максимум и находится у 50%!
@CrashSoon
🇺🇸 Американцы задолжали банкам почти $1 трлн по кредитным картам. Долги американцев по кредиткам достигли рекордных $986 млрд за всю историю наблюдений с 1999 года. Общий долг домохозяйств превысил $16,9 трлн, следует из отчета банка ФРС.
При корпоративном долге к ВВП на 45% и выше происходила сильная коррекция: как в экономике, так и на рынке. Сейчас это значение побивает исторический максимум и находится у 50%!
@CrashSoon
ДИВЫ ОТ СБЕРА (!/?)
🗣 ЦБ считает правильным возврат финансовых компаний к выплате дивидендов.
Финансовые компании, которые получили прибыль, учли все риски и аллоцировали доход на свой капитал, могут выплачивать дивиденды своим акционерам, считает первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин. Это было бы «правильным».
«Это позволяет вернуть доверие инвесторов к российскому фондовому рынку. Это показывает, что корпорация находится в стабильном состоянии и выполняет свои обязательства перед акционерами», — добавил Владимир Чистюхин.
🏦 Сразу же в голову приходит Сбер, потом Мосбиржа. ВТБ с намного меньшей вероятностью что-то вернёт акционерам.
@CrashSoon
Финансовые компании, которые получили прибыль, учли все риски и аллоцировали доход на свой капитал, могут выплачивать дивиденды своим акционерам, считает первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин. Это было бы «правильным».
«Это позволяет вернуть доверие инвесторов к российскому фондовому рынку. Это показывает, что корпорация находится в стабильном состоянии и выполняет свои обязательства перед акционерами», — добавил Владимир Чистюхин.
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
СУШКА ЛИКВИДНОСТИ
Все помнят разговоры о возможном банкротстве швейцарского финансового гиганта Credit Suisse? Так вот проблема никуда не делась: кредит-дефолт свопы Credit Suisse опять растут в цене [белая линия]. Для сравнения, динамика свопа немецкого Deutsche Bank нанесена желтой линией. Перед каждым крупным шухером происходит такая ерунда, потому что крупные игроки на рынке опасаются, денег не хватит на всех при возможных распродажах
📍Вообще, в сумме с ростом доллара - это сигнал к тому, что начинается новый виток дефицита долларовой ликвидности, и давление на финансовые рынки усилится.
Также нарастает напряжение в облигациях. Текущая ситуация указывает на перекос и нездоровую ситуацию. Дело в том, что корпоративные облигации BBB уровня сейчас дают меньше, чем 90-дневные государственные бонды США (этот актив считается безрисковым). Хотя обычно должна быть премия к риску особенно для рейтинга BBB
Это значит, что инвесторы, как наркоманы, подсели на активы с возможностью получения большего необоснованного дохода, но времена изменились. В текущих реалиях, когда нужно находить тихую гавань в период грядущего шторма, участники рынка плывут в самое сердце бушующего океана.
Это необоснованный риск, за который много кто потом поплатится
@CrashSoon
Все помнят разговоры о возможном банкротстве швейцарского финансового гиганта Credit Suisse? Так вот проблема никуда не делась: кредит-дефолт свопы Credit Suisse опять растут в цене [белая линия]. Для сравнения, динамика свопа немецкого Deutsche Bank нанесена желтой линией. Перед каждым крупным шухером происходит такая ерунда, потому что крупные игроки на рынке опасаются, денег не хватит на всех при возможных распродажах
📍Вообще, в сумме с ростом доллара - это сигнал к тому, что начинается новый виток дефицита долларовой ликвидности, и давление на финансовые рынки усилится.
Также нарастает напряжение в облигациях. Текущая ситуация указывает на перекос и нездоровую ситуацию. Дело в том, что корпоративные облигации BBB уровня сейчас дают меньше, чем 90-дневные государственные бонды США (этот актив считается безрисковым). Хотя обычно должна быть премия к риску особенно для рейтинга BBB
Это значит, что инвесторы, как наркоманы, подсели на активы с возможностью получения большего необоснованного дохода, но времена изменились. В текущих реалиях, когда нужно находить тихую гавань в период грядущего шторма, участники рынка плывут в самое сердце бушующего океана.
Это необоснованный риск, за который много кто потом поплатится
@CrashSoon
А ЧТО С ЛИКВИДНОСТЬЮ?
🇺🇸 Банк Америки предупреждает, что ликвидность снова падает на рынке — это может спровоцировать волатильность.
Мой мнение совпадает, что текущие отметки по широкому рынку перекуплены благодаря притоку ликвидности [например с того же Минфина США и банка Китая]. Сейчас цены не привлекательные, рассматривать лонги в каких-то конкретных историях было бы интересно как минимум от 3800 по S&P.
@CrashSoon
🇺🇸 Банк Америки предупреждает, что ликвидность снова падает на рынке — это может спровоцировать волатильность.
Мой мнение совпадает, что текущие отметки по широкому рынку перекуплены благодаря притоку ликвидности [например с того же Минфина США и банка Китая]. Сейчас цены не привлекательные, рассматривать лонги в каких-то конкретных историях было бы интересно как минимум от 3800 по S&P.
@CrashSoon
И ПОЗИТИВ И НЕГАТИВ
🇷🇺 Крупный бизнес предложил правительству принять закон о принудительном переводе c зарубежных бирж в РФ акций и депозитарных расписок российских компаний.
В Российском союзе промышленников и предпринимателей (РСПП) подготовили для этого драфт специального регулирования. Оно предусматривает выпуск акций, которые должны будут заменить бумаги иностранных публичных компаний, выступающих холдинговыми или материнскими для российских групп. — Ведомости
❗️ А теперь негатив: власти обсудят разовый сбор с компаний с прибылью выше ₽1 млрд. Разовый платеж бизнеса в бюджет может быть отражен в Налоговом кодексе как сбор и распространиться на компании со средней прибылью за 2021–2022 годы выше ₽1 млрд, за исключением нефтегазовых, говорят источники РБК
Что можно сказать: налоги и геополитика пока народ пугают намного больше, чем планы по депозитаркам. Под прицелом налогов, смею предполагать, будут угольщики, удобрения, банки, транспортные компании, возможно ритейл.
@CrashSoon
🇷🇺 Крупный бизнес предложил правительству принять закон о принудительном переводе c зарубежных бирж в РФ акций и депозитарных расписок российских компаний.
В Российском союзе промышленников и предпринимателей (РСПП) подготовили для этого драфт специального регулирования. Оно предусматривает выпуск акций, которые должны будут заменить бумаги иностранных публичных компаний, выступающих холдинговыми или материнскими для российских групп. — Ведомости
Что можно сказать: налоги и геополитика пока народ пугают намного больше, чем планы по депозитаркам. Под прицелом налогов, смею предполагать, будут угольщики, удобрения, банки, транспортные компании, возможно ритейл.
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
САНКЦИИ ВСЁ?
🇪🇺 "ЕС уже принял все основные санкции против России, остается не так много вещей, которые еще можно сделать", - заявил глава Евросовета Мишель Боррель.
Действительно, несмотря на то, что санкции готовили ещё заранее: все основные меры уже приняли, либо некоторые страны ЕС в итоге не соглашались, боясь за свои прибыли. Остаётся только корректировать текущие санкции и избавлять РФ от возможных лазеек. Вырастает вероятность вторичных санкций на дружественные страны, но я полагаю ,что США на это физически не сможет пойти: опять же торговое партнёрство, разгон инфляции в случае дефицита энергоресурсов итп. Так что да — экономические патроны закончились, остались только реальные. Но второй вариант ничуть не лучше первого...
@CrashSoon
Действительно, несмотря на то, что санкции готовили ещё заранее: все основные меры уже приняли, либо некоторые страны ЕС в итоге не соглашались, боясь за свои прибыли. Остаётся только корректировать текущие санкции и избавлять РФ от возможных лазеек. Вырастает вероятность вторичных санкций на дружественные страны, но я полагаю ,что США на это физически не сможет пойти: опять же торговое партнёрство, разгон инфляции в случае дефицита энергоресурсов итп. Так что да — экономические патроны закончились, остались только реальные. Но второй вариант ничуть не лучше первого...
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM