БОЛЬШЕ ПОДРОБНОСТЕЙ ПО ПОЗИЦИОНИРОВАНИЮ В КИТАЕ

🇨🇳 Несмотря на активное ралли китайских активов, данные о позиционировании показывают явное расхождение во взглядах инвесторов на страну

🔵Согласно данным подразделения Goldman Sachs Prime Services, хедж-фонды, которые, как правило, проворны, увеличили свою чистую долю в китайских акциях до 13% с примерно 7% в конце прошлого года

По данным Goldman Sachs $GS, в то время как хедж-фонды снова увеличили свою долю в китайских акциях почти до исторического максимума, взаимные фонды, которые, как правило, имеют более долгосрочный инвестиционный горизонт, остаются на легке. Такое расхождение показывает, что китайские активы пока рассматриваются только как трехмесячная спекулятивная «торговля», а не как трехлетняя «инвестиция».

Это подтверждает мысль, что Китайские активы долгосрочно пока не являются привлекательными, а спекулянты и фонды уже набрали позиций и зазывают физиков присоединиться к "пиршеству на хаях".
Поэтому я пока держусь подальше от этих бумаг, может в будущем при другом фундаментальном раскладе и пониже они будут поинтереснее.

@CrashSoon

ЧТО ПРОИЗОШЛО ВЧЕРА?

⏺По итогу заседания ставка была повышена в соответствии с прогнозами, но Пауэлл был в своей речи довольно противоречив: пытался строить из себя ястреба, но в его речи нельзя не заметить "голубиные мотивы". Индексы на этих моментах вчера прибавили:

S&P500 4119 +1.05%
NASDAQ100 +2.16%

🏦 Из важных тезисов ФРС:

- Если инфляция будет снижаться быстрее, чем предполагалось, то мы это учтем в политике ФРС

- Конгресс должен повысить потолок госдолга США

- Мы говорим ещё о двух возможных повышениях ставки прежде, чем остановимся. Базовый сценарий повысить до 5.25%

- Мы видим прогресс от высоких ставок, но не на рынке труда.

- Мы не приняли решения о конечной ставке, нужно смотреть на данные между янв. и мартом. У нас нет желания завышать ставки.

- Сейчас впервые можно с уверенностью сказать, что началось дезинфляционное движение

❕ ФРС теряет контроль над рынком: рынок не верит в долгие высокие ставки от ФРС, хотя Пауэлл пытается убедить, что снижать ставку в этом году не будут.

Вчерашний рост вряд ли можно назвать оправданным. ФРС теряет авторитет, что мешает ЦБ США направлять рынок в нужную ему сторону. А ФРС хотел бы видеть рынок ниже, так как горячая экономика и рост фондового рынка приведут к новому витку роста инфляции. Ситуация остаётся опасной для быков: ближайшая неделя всё покажет.

@CrashSoon

У РЫНКА ОРГАЗМ

S&P500 4161 +1.06%
NASDAQ 12770 +2.85%

🚀 Шортсквизит рынок не по-детски, ждём отчет 3 гигантов после полуночи

@CrashSoon

ШОРТЫ ДО БАГОВ ДОВОДЯТ

🏦 В Тинькофф Инвестиции произошёл массовый инцидент: клиенты жалуются на появление маржинколлов и требование пополнить счёт на какие-то умопомрачительные цифры

⏺Будьте внимательны, убедитесь, что вам хватает минимальной и начальной маржи для торговли.

@CrashSoon

ПРОДАЖА ВАЛЮТ ПРОДОЛЖАЕТСЯ

🇷🇺 "Минфин РФ нарастит продажи юаней в феврале, что лишь слегка поддержит рубль", - передаёт ПРАЙМ
Сегодня ЦБ объявит о размере интервенций на февраль.

Похоже, интервенции в валюте продержатся ещё какое-то время, хотя рассчитывал явно на другое. Ну посмотрим какая поддержка рублю будет оказана: те же 3.5% от оборота юаня или меньше?

@CrashSoon

РЫНОК ТРУДА ВСЁ ДЕРЖИТСЯ

🇺🇸 Вышли важные данные из США, на которых мы опять уходим в коррекцию:

- Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе 517k (прогноз 185k, предыдущие 223k)

❗️ Уровень безработицы 3,4% (прогноз 3,6%, предыдущие 3,5%) — рынок труда всё ещё горячий, что является проинфляционным фактором.

- Изменение числа занятых в частном несельскохозяйственном секторе 443k (прогноз 190k, предыдущие 220k)

- Средняя почасовая заработная плата (м/м) 0,3% (прогноз 0,3%, предыдущие 0,3%)

- Доля экономически активного населения 62,4% (прогноз -, предыдущие 62,3%)

- Средняя почасовая заработная плата (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) (г/г) 4,4% (прогноз 4,3%, предыдущие 4,6%)

@CrashSoon

ДВОЙНАЯ ПЕРЕОБУВКА

💸 Инвестор-миллиардер Рэй Далио говорит, что наличные деньги (доллар) являются лучшим вложением, чем акции и облигации, поскольку ФРС придерживается своего плана повышения ставок

«Раньше наличные были мусором. Сейчас наличные очень привлекательны по сравнению с акциями и облигациями», — сказал основатель Bridgewater.

По словам Далио, более высокие процентные ставки приводят к ограничению денежной массы в экономике, что обеспечивает некоторую эффективность доллара.

🔎 Довольно странно слышать это от человека, который недавно говорил, что "кеш это мусор, пора идти в облигации, акции" (Осень 2022), а ещё раньше говорил о силе кеша в ближайшие годы (Весна 2022).

Учитывая ухудшение условий рынка и экономики, возможно, Рей Далио предположил, что нас ждёт снова разворот вниз, даже несмотря на скорый пик ставки и новое слово Пауэлла: "дезинфляция".

@CrashSoon

ПЕРЕДЕЛ НЕФТЯНОГО РЫНКА

🇮🇳 Индия перерабатывает российскую нефть и продает ее Западу

Индия неожиданно получила главную роль в спектакле, который сейчас разыгрывается на мировых нефтяных рынках. Страна скупает дешевую российскую нефть, перерабатывает ее в топливо и продает в Европе и США

Нью-Дели за это никто не ругает, поскольку такая стратегия согласуется с целями Запада — сократить доходы Москвы от продажи энергоносителей и смягчить шок, связанный с дефицитом нефти. Чем сильнее Европа ужесточает санкции, тем важнее будет Индия на глобальной нефтяной карте.

«Они понимают, что индийские и китайские НПЗ неплохо зарабатывают, покупая российскую нефть со скидкой и экспортируя продукцию по рыночным ценам. Их такой расклад устраивает».

🔒В прошлом месяце Индия поставляла в Нью-Йорк примерно по 89 000 баррелей бензина и дизельного топлива в день. По данным аналитической компании Kpler, это максимальный показатель почти за четыре года. В январе Индия ежедневно поставляла в Европу по 172 000 баррелей дизельного топлива с низким содержанием серы, что является самым большим показателем с октября 2021 года.

🇷🇺 Это сделает дешевую российскую нефть еще более привлекательной для Индии, которая полагается на импорт для удовлетворения около 85% своих потребностей в сырой нефти.

Согласно руководящим принципам ЕС, Индия, скорее всего, действует в рамках правил, так как продукты переработки в нейтральной стране не считаются продуктами российского происхождения.

Ключевым аспектом для сокращения доходов Кремля и сохранения части нефти на рынке было ограничение цен на российскую нефть. Инициатором этой меры выступили США. Индия публично не заявляла, соблюдает или не соблюдает она этот лимит, но санкции привели к тому, что цена на марку Urals опустилась ниже 60 долларов за баррель. Но есть ещё смесь ВСТО, которая поставляется в основном в Азию [Индию тоже] и её цена в пределах 70-80$, Так что санкции могут не вполне исполняться.

@CrashSoon

НОВАТЭК ОЖИЛ

🔋 Этому поспособствовали заявления Леонида Михельсона, председателя правления Новатэка:

- Прибыль Новатэка в 2022 г. выросла более чем на 50%
- Компания планирует сохранить дивидендную политику
- Новатэк хочет не только поставлять СПГ в Индию (за рупии), но и участвовать в индийском рынке
- Европа по-прежнему закупает российский СПГ, но иногда «тщательно его скрывает»
- Нашли решение для обеспечения электроэнергией 1 и 2 очередей Арктик СПГ-2
- Новатэк в 2023 году планирует сохранить добычу газа и ЖУВ на уровне 2022 года
- Если Китай просто вернется к объемам импорта СПГ 2021 г, прогнозная дыра на европейском рынке может составить 60-70 млн т — Михельсон
[60-70 млн т — примерно 20% европейского рынка СПГ]

🕯 Исходя из заявлений, можно ожидать 55 руб. дивидендов по итогам 2022 г., прибыль может составить более 600 млрд руб.

Бумага резко оживилась и прибавила почти 4%, думаю, настроения инвесторов насчёт неё резко переменились и можно ожидать продолжения повышения цены.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

ГДЕ ДЕНЬГИ, ГОСУДАРСТВО?!

📈 Дефицит бюджета РФ в январе предварительно оценивается в 1,76 трлн руб. (60% от плана на год). Доходы упали на 35%, а расходы взлетели сразу на 59% год к году — Интерфакс

"Скачок дефицита бюджета в январе объясняется как падением нефтегазовых поступлений, так и опережающим темпом расходов" — Минфин

Намёки на новые НДПИ от меня были, дак я напомню: в 2023 многие компании с хорошим денежным потоком и прибылью в потенциальной зоне риска, так как дефицит надо чем-то восполнять. Минфин и компания уже юани и золото продают, чтобы компенсировать дефицит. Поэтому в первую очередь от этого могут пострадать экспортёры углеводородов, а за компании, работающие в основном на внутреннем рынке, они вряд ли возьмутся.

@CrashSoon

НАМЁК

🗣 У Минфина появилась интересная картинка с особым акцентом на виды доходов и ростом расходов: понимаете о чём я?

@CrashSoon

СЕЙЧАС-ТО ВСЁ ПО ДРУГОМУ

📘 Майкл Бьюрри восстановил Твиттер [как это уже несколько раз бывало] и сделал вот такое послание с намёком на дальнейшее падение S&P ну процентов так на 40

🟡 - S&P 500 index
⚪️ - Federal funds rate (Ставка по федеральным фондам)

@CrashSoon

НА МОСБИРЖУ ДОБАВИЛИ ТОКЕНЫ?

🍭 Если, что это дневной график компании "Красный октябрь", который вырос на 600% за 1.5 месяца

Либо инсайд, либо спекулянты — эксперты ответили Интерфаксу на вопрос о причинах роста Красного октября.

С этим сложно поспорить, ЦБ это ведь не проигнорирует верно?

@CrashSoon

ОБМАНУЛИ, НДПИ НЕ БУДЕТ, А КОЕ-ЧТО ПОХУЖЕ...

❗️ Власти РФ обсуждают с крупным бизнесом разовый добровольный взнос в бюджет из прибыли за 2022г — Белоусов

"Речь не идет о повышении налогов, возможный взнос бизнеса в бюджет - это "windfall tax" по итогам успешного года"

По итогу, НДПИ действительно не вводят прибыльным нефтегазовым компаниям, они хотят забрать разово сразу у всех крупных компаний, поделитесь шекелями так сказать.

❗️Это негатив для рынка, но степень погружения пока под вопросом

@CrashSoon

🦅 Минфин РФ уточнил позицию по предложению разовой выплаты:

- Решение о добровольном взносе компаний-членов РСПП в бюджет должно приниматься по итогам анализа сверхдоходов за 2021-22 гг

- Правительство не поддерживает предложение РСПП увеличить налог на прибыль как альтернативу взносу в бюджет.

- Менять базовые параметры налоговой системы, включая НДФЛ и страховые взносы, в 2023 году не планируется

@CrashSoon

ПРАЗДНИК ЖИЗНИ ПРОДОЛЖАЕТСЯ

🆎 Низколиквидные бумаги продолжают пампиться, кто-то +50%, кого уже фиксируют, кто летел вчера.

СМИ уже комментируют происходящее: "Неопытным инвесторам лучше не участвовать во взрывном росте низколиквидных бумаг" — Ведомости

"Как правило, скачки цен в бумагах третьего эшелона не обоснованы фундаментально и не сопровождаются значимыми корпоративными новостями" — Ведомости

@CrashSoon