ЕЩЁ ДАННЫЕ ПЕРЕД ФРС

🇺🇸 В США - данные потреб. инфляции, PCE Index за декабрь

м/м= +0.1% (пред +0.1%)

г/г= 5% (пред +5.5%)

Базовый = +4.4% г/г (пред +4.7%)

FedWatch: после отчета PCE Price Index, рынки фьючерсов все еще закладывают повышение ставки ФРС на 0.25% на заседании на след неделе и на заседании в феврале, прежде чем ФРС возьмет паузу.

Потребитель продолжает держаться, что даёт ФРС повод повышать ставку ещё, но о 0.5% уже никто не говорит. Фьючерсы никак не отреагировали, всё ожидания уже заложены — вероятно индексы примерно тут и останутся до заседания ФРС 2 февраля. Тогда или на следующий день всё станет понятно, куда пойдут рынки.

@CrashSoon

НЕ СМОТРИТЕ НА РОСТ ТЕСЛЫ

⚠️ Разговоры об инфляции в корпоративных отчетах о доходах начали угасать, но стали чаще упоминать рецессию

Почему не стоит смотреть на рост Теслы со 100 до 170: отчёт вышел хороший и даны неплохие прогнозы [несмотря ни на что], это сильно поменяло сентимент в рынке, так как она имеет неплохую долю в индексах и ей рекордно торгуют — Tesla стала одной из самых горячих у опционщиков на Wall St. На долю Tesla приходится примерно 7% всех сделок с опционами в среднем за день

@CrashSoon

НЕ СРАБОТАЕТ

🆘 США усиливают борьбу с обходом санкций, — Reuters

США пригрозят Турции и ОАЭ, что они могут лишиться доступа к американскому рынку в случае игнорирования санкций против России. Замглавы Минфин США в начале февраля обсудит этот вопрос с представителями власти и бизнеса.

Вот только политиканы похоже не совсем понимают, что они таким способом бьют по своей же стране не хуже: Турция и ОАЭ далеко не последние торговые партнёры, а сбой в логистике и дефицит товаров подтолкнёт цены вверх. Представляю себе лица членов ФРС в этот момент)

@CrashSoon

ДОЖИЛИ...

💉 Директор по исследованиям компании Pfizer признался, что в тайне они создают новые варианты коронавируса — Project Veritas.

Сотрудник Pfizer Джордон Тристон Уокер рассказал, что компания занимается «направленной эволюцией» коронавируса. Учёные специально создают новые варианты вируса, чтобы получать новые прибыли на вакцине.

Ролик взлетел и набрал более 30 млн просмотров в Твиттере. YouTube удалил оригинальное видео с платформы, но скрывать было уже поздно — интернет помнит всё.

❎ Фармацевтический холдинг в ответ сообщил, что действительно изучает возможные изменения вируса, но только для улучшения качества вакцин.

Вспоминая интервью с Демурой, возможно, эта чумка была и правда придумана человеком для перезапуска мировой экономики, но что-то пошло не так)

@CrashSoon

ЧТО-ТО В НАСТРОЕНИЯХ НЕ ТАК....

⏺Индекс глобального аппетита к риску на мировых рынках от Morgan Stanley — настроения в зоне рекордной жадности

Если посмотреть на таймлайн, то видно, что мы подошли к экстремальной жадности, а экстремальной паники не было с 2021 года, при этом все серьёзные кризисы сопровождались паникой до значений -4.

Это можно сопоставить и с тем, что физлица ещё не вышли с рынка, а наоборот доносят средства на брокерские счета. Не ждут отлива, но переживут ли его?

@CrashSoon

ИДЕАЛЬНЫЙ БАЛАНС — ЭТАЛОН ГАРМОНИИ

💸 "Курс в 70 рублей за доллар — балансовый для российской экономики" - замглавы Минэкономразвития Торосов.

Курс в 60 рублей, по его словам, «категорически не устраивает» экспортеров, теряющих рентабельность, а укрепление рубля невыгодно для бюджета страны, который «недополучает доходы»

❕ В пользу 70 и даже возможного дальнейшего ослабления рубля говорит динамика экспорта и импорта от статистики ЦБ. Видна динамика, объясняющая прошлые [укрепление до 50] и показывающая возможные будущие движения валют. Восстановление импорта и снижение экспорта даёт повод валюте идти дальше вверх к целям 75-80р за доллар.
Это вполне реальный, я бы даже сказал базовый сценарий.

@CrashSoon

ЗАМАНУХА В 🇨🇳

1) Нерезиденты купили рекордный объем китайских акций в январе — Bloomberg

(При этом рекордный приток был ещё в ноябре, а теперь те, кто купили — пиарят эту историю)

2) Morgan Stanley присоединился к Goldman Sachs в своей любви к китайским рынкам — также прогнозирует дальнейшее ралли в китайских акциях, дальнейшее укрепление юаня.

3) Morgan считает нынешний откат в акциях в Гонконге шансом на покупку

🔴Как-то подозрительно это выглядит, учитывая безоткатную коррекцию в Гонконге. После того бурного роста я бы не лез, а выжидал хороших уровней или какой-то большей волатильности, чтоб купить на отскок

@CrashSoon

Легенда фондового рынка Джереми Грэнтэм пугает схлопыванием пузыря на 50%

🟡 По словам Джереми Грэнтэма из GMO, фондовый рынок готов к еще одному падению на 20% в этом году, поскольку пузырь вступает в свою заключительную фазу. Грэнтэм сказал, что в худшем случае S&P 500 может упасть более чем на 50% от текущих уровней

Даже новый год не может поколебать медвежий настрой Джереми Грэнтэма из GMO, который во вторник написал в письме, что фондовый рынок упадет еще на 20% в этом году.

🆔 Джереми Грэнтэм — известный инвестор и историк фондовых рынков.

Грэнтэм сказал, что продолжающееся ухудшение финансовых условий будет усугублено спадом на рынке жилья, что представляет собой «последнюю фазу» пузыря на фондовом рынке, который должен лопнуть, а S&P 500 опустится до 3200 к концу года.

В наихудшем сценарии Грэнтэм видит, что S&P 500 упадет на 50% до примерно 2000: «Даже в самом тяжелом случае падения на 50% отсюда мы останемся чуть ниже 2000 на S&P, или примерно на 37% дешевле текущей оценки. Если рассматривать это в перспективе, это все равно будет гораздо меньшим процентным отклонением от значения линии тренда, чем завышение цены, которое у нас было в конце 2021 года: более 70%. Так что у вас не должно быть соблазна думать, что этого абсолютно не может произойти», — предупредил Грэнтэм.

Ключ к тому, сработает ли мрачный сценарий Грэнтэма в этом году, зависит от доверия инвесторов, которое медленно, но неуклонно снижалось в течение 2022 года, поскольку каждое ралли акций заканчивалось продажей. Согласно заметке, как и в 2000 или 2007 году, любое существенное падение доверия инвесторов может привести к быстрому падению цен на активы.

🔵Некоторые из факторов, которые могут вызвать ухудшение доверие инвесторов, включают переворот на рынках жилья, вступление экономики в рецессию и начало падения корпоративных прибылей. Потолок долга является еще одним бременем для инвесторов в этом году.

«Почти любая булавка может уколоть такую ​​высокую уверенность и вызвать начальный быстрый и серьезный спад», — сказал Грэнтэм. «Чтобы проколоть эти пузыри, все, что вам нужно сделать, это заставить инвесторов задаться вопросом, действительно ли их почти идеальные экономические и финансовые условия можно экстраполировать навсегда».

По словам Грэнтэма, инвесторы не должны обращаться к Федеральной резервной системе за помощью в виде снижения процентных ставок. Это связано с тем, что в 1929, 2000 и 2007 годах большая часть падения фондового рынка происходила после первого снижения ставки ФРС.

«Несмотря на болезненный недавний опыт медвежьих рынков 2000 и 2008 годов, мы продолжаем питать надежду на то, что первое снижение ставок гарантированно убьет бычий настрой», — сказал Грэнтэм.

📉 С другой стороны, одна вещь, которая беспокоит Грэнтэма, который называет себя противоположным инвестором, — это тот факт, что так много стратегов с Уолл-стрит также настроены по-медвежьи.

«Что не менее тревожно, говорят, что это одна из самых предсказуемых рецессий за всю историю. Этого достаточно, чтобы богобоязненный противник проснулся ночью в поту», — сказал Грэнтэм. Но Грэнтэма утешает тот факт, что оценки доходов корпораций еще не значительно снизились, несмотря на все медвежьи возможности.

«Но все же я бы предпочел видеть вокруг гораздо больше оптимизма, который год назад был почти всеобщим», — сказал Грэнтэм.

@CrashSoon

ЗАТИШЬЕ, НО ЗНАКИ УЖЕ ПОДАЮТСЯ

🗣Сейчас самая низкая премия за путы (ставка на падение) на S&P500 с января 2022 года. Быки преобладают на рынке.

- Индикаторы страха и жадности уже неделю на уровне жадности (70 — Greed), при этом глупые деньги по максимуму в акциях, а умные деньги в апатии и ждут/подпродают активы

- Фонд Universa Investments, которого консультирует Нассим Талеб, предупреждает, что нужно готовиться к мега краху фондового рынка. Их индикаторы "черных лебедей" подсказывают, что пузырь в акциях еще не сдулся

Ранее этот фонд безошибочно предупреждал в феврале 2022г

И последнее — волатильность в индексах NASDAQ и S&P500 у своим годовых минимумов, а индекс доллара DXY нащупал поддержку около 100.

В итоге, скоро что-то очень сильное должно произойти, что определит направление рынка как минимум на квартал. Вероятности вы итак примерно представляете.

@CrashSoon

БОЛЬШЕ ПОДРОБНОСТЕЙ ПО ПОЗИЦИОНИРОВАНИЮ В КИТАЕ

🇨🇳 Несмотря на активное ралли китайских активов, данные о позиционировании показывают явное расхождение во взглядах инвесторов на страну

🔵Согласно данным подразделения Goldman Sachs Prime Services, хедж-фонды, которые, как правило, проворны, увеличили свою чистую долю в китайских акциях до 13% с примерно 7% в конце прошлого года

По данным Goldman Sachs $GS, в то время как хедж-фонды снова увеличили свою долю в китайских акциях почти до исторического максимума, взаимные фонды, которые, как правило, имеют более долгосрочный инвестиционный горизонт, остаются на легке. Такое расхождение показывает, что китайские активы пока рассматриваются только как трехмесячная спекулятивная «торговля», а не как трехлетняя «инвестиция».

Это подтверждает мысль, что Китайские активы долгосрочно пока не являются привлекательными, а спекулянты и фонды уже набрали позиций и зазывают физиков присоединиться к "пиршеству на хаях".
Поэтому я пока держусь подальше от этих бумаг, может в будущем при другом фундаментальном раскладе и пониже они будут поинтереснее.

@CrashSoon

ЧТО ПРОИЗОШЛО ВЧЕРА?

⏺По итогу заседания ставка была повышена в соответствии с прогнозами, но Пауэлл был в своей речи довольно противоречив: пытался строить из себя ястреба, но в его речи нельзя не заметить "голубиные мотивы". Индексы на этих моментах вчера прибавили:

S&P500 4119 +1.05%
NASDAQ100 +2.16%

🏦 Из важных тезисов ФРС:

- Если инфляция будет снижаться быстрее, чем предполагалось, то мы это учтем в политике ФРС

- Конгресс должен повысить потолок госдолга США

- Мы говорим ещё о двух возможных повышениях ставки прежде, чем остановимся. Базовый сценарий повысить до 5.25%

- Мы видим прогресс от высоких ставок, но не на рынке труда.

- Мы не приняли решения о конечной ставке, нужно смотреть на данные между янв. и мартом. У нас нет желания завышать ставки.

- Сейчас впервые можно с уверенностью сказать, что началось дезинфляционное движение

❕ ФРС теряет контроль над рынком: рынок не верит в долгие высокие ставки от ФРС, хотя Пауэлл пытается убедить, что снижать ставку в этом году не будут.

Вчерашний рост вряд ли можно назвать оправданным. ФРС теряет авторитет, что мешает ЦБ США направлять рынок в нужную ему сторону. А ФРС хотел бы видеть рынок ниже, так как горячая экономика и рост фондового рынка приведут к новому витку роста инфляции. Ситуация остаётся опасной для быков: ближайшая неделя всё покажет.

@CrashSoon

У РЫНКА ОРГАЗМ

S&P500 4161 +1.06%
NASDAQ 12770 +2.85%

🚀 Шортсквизит рынок не по-детски, ждём отчет 3 гигантов после полуночи

@CrashSoon

ШОРТЫ ДО БАГОВ ДОВОДЯТ

🏦 В Тинькофф Инвестиции произошёл массовый инцидент: клиенты жалуются на появление маржинколлов и требование пополнить счёт на какие-то умопомрачительные цифры

⏺Будьте внимательны, убедитесь, что вам хватает минимальной и начальной маржи для торговли.

@CrashSoon

ПРОДАЖА ВАЛЮТ ПРОДОЛЖАЕТСЯ

🇷🇺 "Минфин РФ нарастит продажи юаней в феврале, что лишь слегка поддержит рубль", - передаёт ПРАЙМ
Сегодня ЦБ объявит о размере интервенций на февраль.

Похоже, интервенции в валюте продержатся ещё какое-то время, хотя рассчитывал явно на другое. Ну посмотрим какая поддержка рублю будет оказана: те же 3.5% от оборота юаня или меньше?

@CrashSoon