CLEARSTREAM....

❗️НРД не сможет разблокировать свои активы в Clearstream — Frank RG

Clearstream проинформировал НРД, что условием разблокировки активов в рамках лицензии является прекращение договорных отношений между НРД и Clearstream до 07.01.23. Это условие не реализуемо в силу того, что на счете НРД есть санкционные бумаги, перевод которых невозможен», — заявила юрист Елена Рязанова.

Отмечается, что иностранный депозитарий также выдвинул "дополнительные" условия, из-за которых разблокировка к 7 января просто невозможна.

Хотели халяву?, а хрен там!

@CrashSoon

ДУМАЕМ-ЗАГАДЫВАЕМ НА 2023 ГОД

☃️ Итак, 2022 год подошёл к концу и мы многое пережили на рынках, кто-то даже думает что он "увидел практически всё": СВО, энергокризис, медвежий рынок акций и облигаций одновременно, стагфляция итд.

Надеяться на лучшее конечно стоит, но давайте реалистично взглянем на 2023 и представим возможные сценарии:

📈 💵 ФРС, облигации, крипта и Америка
Умные деньги не верят в ставку ФРС 5-5.5%, и, скорее всего, разворот мы увидим в 2023 году — ставка может быть хоть нулевой, но давайте пока оставлю базовый сценарий на уровне 3%. Инфляция всё же остаётся с нами, а экономика пока не сломана.

Вместе с тем облигации должны вырасти: это либо какой-то мировой стресс либо разворот ставок и приток денег [ставка на TLT и цель 120]. Криптовалюты с притоком ликвидности тоже могут показать хорошую доходность [базово $30 тыс], но придётся набраться терпения, также как и на фондовых рынках — какой-то стресс мировые рынки акций ещё могут увидеть и тот-же S&P500 я бы ожидал на уровне от 3500. Его пробитие вполне возможно откроет дороги на 3200, 3000, однако инвесторам уже стоит покупать от 3.5, так как я думаю такая халява будет недолгой и ФРС быстро попробует развернуться.

🏛 Россия
Нашему рынку хочется пожелать всего самого наилучшего, ибо он уже пережил многое и удивить его можно мало чем. Но даже несмотря на мимолётные стрессы рынок будет расти как минимум на внутренних деньгах, дивах, инфляции и д. массе М2. А если крупные игроки насытятся замещающими облигациями, тогда вообще прекрасно.

Доходность 20-30% по итогу года, думаю, может быть вполне реальным сценарием как для индекса, так и для голубых фишек.

🌐 В итоге, думаю, что 2023 год окажется для нас разворотным, пусть и не надолго, но хоть на какой-то срок а-ля полтора два года. Коэффициент роста нам пока неизвестен — это будет зависеть от мировых ЦБ и состояния экономики.

😊 Хочется пожелать всем в следующем году побольше кеша, прибыльных сделок, хорошего расположения духа и поменьше стресса.

@CrashSoon

❄️ "Красивый" или всё-таки красный конец года

S&P500 -20%

NASDAQ100 -34%

Индекс Мосбиржи -44%

@CrashSoon

ЗАКУПКИ ПОСЛЕ НОВОГО ГОДА

🏛 Динамика наших индексов пока радует, плюс доллар растёт.

Но данный рост на дивидендах и нейтральном посленовогоднем фоне не внушает доверия: решил сохранить долю кеша 60% под возможные покупки.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

ВТОРОЙ ВОЛНЕ БЫТЬ ИЛИ НЕ БЫТЬ?

🔎 Ни для кого не секрет, что геополитика напрямую влияет сейчас на рынки и любой чих со стороны властей о проведении СВО способен сдвинуть индекс вниз или вверх на пару процентов сразу. Дак вот сейчас снова пошли слухи насчёт процессов по подготовке ко второй мобилизации:

- Зеленский заявил о подготовке «новых мобилизационных процессов» в России. Он 3 января упомянул в своем вечернем обращении «новые мобилизационные процессы», которые якобы готовятся в России, но не уточнил, какие «процессы» он имел в виду и когда они должны начаться.

🇷🇺 В Госдуме оценили вероятность второй волны мобилизации в России: "предпосылок к проведению второй волны мобилизации сейчас нет." — депутат комитета по обороне Госдумы Андрей Гурулев. По его словам, в ближайшие полгода в этом нет необходимости.

- По мнению разведки ВСУ вторая волна должна начаться 5 января, то есть по их мнению завтра

Я не призываю воспринимать эти заявления всерьёз, однако прошу быть на стороже, особенно если вы на большую часть ваших средств в рынке. Повторить обвал 20-21 сентября и перевернуть фон с новогоднего нейтрального на траурный не составит труда, ведь ранее в сентябре было также.

@CrashSoon

НЕФТЬ РЕЦЕССИЯ СГУБИЛА

📈 Тем временем котировки нефти на рынках после непродолжительного отскока снова пошли вниз: уже -2% и достигли уровня 80$

Наши экспортёры этому не обрадовались, на американской сессии нефтяные компании вчера, да и сегодня будут тоже не в восторге.

@CrashSoon

ПОСЛУШАЙ И СДЕЛАЙ НАОБОРОТ

💵 Джим Крамер, известный шоу-мен и управляющий инвестфонда в США, говорит, что крипте будет плохо в следующем году.

Конечно, все уже привыкли "слушать меня и делать наоборот", но те времена прошли. Тут картина более интересная: хедж-фонды, кто ставит против Джима Крамера и Кэти Вуд, зарабатывают с 2021 десятки и больше процентов и имеют корреляцию сильно выше рынка S&P500.

Посмотрим, как крипта себя поведёт, начиная с этого поста, и сколько заработают/потеряют фонды и последователи Крамера.

❗️Но у меня своя ставка: рано ей [крипте] стартовать. Я свою "первую порцию" ещё в декабре накупил. Это ставка больше на второе полугодие и на 24 год. Дальнейшую просадку я не отменяю, но чёрного лебедя предугадать в крипте уже не так просто. Нужен снова какой-то сильный стресс и отток ликвидности из мировой экономики - вот это самый вероятный сценарий.

@CrashSoon

ЧТО БУДЕТ С ТОПОМ: С НОВАТЭКОМ?

🔋 Вышла не очень приятная новость по Новатэку: Французская GTT — мировой лидер по производству контейнеров для перевозки СПГ — прекратила работу в России.

Если слегка вдаться в подробности, то это контейнеры, которые позволяют в больших количествах хранить такое топливо при температуре минус 163 градуса. И сейчас компания решила уйти из России, потому что не может здесь работать из-за очередных европейских санкций. Они запрещают оказывать России, в частности, инженерные услуги. А поскольку GTT — инжиниринговая компания, то и работать она здесь больше не может.

Компания сотрудничала с судоверфью «Звезда» на Дальнем Востоке. Это подразумевало строительство 15 газовозов ледокольного класса. Правда, в сдаче двух судов компания все-таки участвовать будет, потому что ей нужно обеспечить безопасность проектов. И почему два газовоза из этого принципа строить все-таки можно, а остальные нет, корпорация не объяснила.

⏺Как писала Financial Times, это может поставить под угрозу российские газовые проекты в Арктике — «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ — 2», с которого планировалось экспортировать сырье уже в этом году. А еще есть проект «Сахалин-2» на Дальнем Востоке, который, к слову, важен для Японии, и японские компании сохранили в нем участие.

На данный момент эта акция является одной из самых перспективных идей и занимает пока большую часть портфеля, более 12%. Глава Михельсон поспешил успокоить и заявляет, что сроки постройки танкеров будут сдвинуты, но в целом всё идет почти по плану.

🗄 В итоге: долгосрочно это не повлияет на проекты, но сейчас в моменте это дополнительный стресс для котировок, что уже стало заметно.

@CrashSoon

НАЛОГИ, НАЛОГИ И ЕЩЕ РАЗ НАЛОГИ!

🌾 Российские чиновники рассматривают возможность единовременного налога для производителей удобрений и угля, чтобы компенсировать военные расходы — пишет Bloomberg

Премьер-министр России Михаил Мишустин направил правительственным чиновникам инструкции, согласно которым госкомпании должны увеличить дивиденды, а производители угля и удобрений — сделать «единовременные выплаты». Подобные требования, по данным агентства, обусловлены нехваткой в российском бюджете средств на военные расходы.

Кто может пострадать: Мечел АП АО, Распадская, Акрон и Фосагро — акции уже оказались под давлением и, например, котировки Мечела снизились на 4% в одночасье. Надеюсь, потребительский сектор не станет следующей целью.

@CrashSoon

СТАТИСТИКА США — ПРОТИВОРЕЧИВАЯ ШТУКА

📉 Средняя почасовая заработная плата всех работников, занятых в частных несельскохозяйственных организациях США, выросла на 9 центов, или 0,3%, до 32,82 доллара в декабре 2022 года (рыночный прогноз был 0,4%).

- За последние 12 месяцев, средняя почасовая заработная плата увеличилась на 4,6%.

⏺Экономика США добавила 223 тыс. рабочих мест в декабре 2022 года, что является минимальным показателем с декабря 2020 года.

- Заметный прирост рабочих мест произошел в сферах досуга и гостеприимства (67 тыс.), здравоохранении (55 тыс.), строительстве (28 тыс.) и социальной помощи (20 тыс.), в то время как занятость мало изменилась в производстве (8 тыс.), розничной торговле (9 тыс.) и правительстве (3 тыс.).

❕ Согласно прогнозам ФРС, в 2023 году рынок труда останется напряженным, но рост рабочих мест еще больше замедлится, а уровень безработицы вырастет до 4,6%.

После выхода данных рынок обманчиво двигается и на 1% сходил в обе стороны. В итоге, экономика продолжит замедляться, и окончательный гроб инфляции и котировкам поставит безработица и её рост, что пока не происходит.

@CrashSoon

ОБМАНОЧКА БЛУМБЕРГ

📰 Bloomberg выкатил статью о том, что экономист Кэмпбелл Харви заявил, что его индикатор, который предсказал восемь рецессий, в этом году ошибается. К слову, этот индикатор основывается на кривой доходности облигаций.

В статье понравилась цитата: «Еще один толчок экономике дают рынки труда, где нынешний избыточный спрос на рабочую силу означает, что уволенные работники, скорее всего, найдут новые должности быстрее, чем обычно. Кроме того, по его словам, учитывая, что наибольшее сокращение рабочих мест на сегодняшний день произошло в технологическом секторе, те высококвалифицированные работники, которых недавно уволили, также не склонны оставаться безработными очень долго»

И потом: «Если экономике США удастся избежать рецессии, для Харви это не будет означать, что его модель теперь развенчана»

Переведу на человеческий язык:

❕ Блумберг пытается убедить, что пока рецессии не наступила (у них теперь новая методика определения рецессии). И неважно, что люди устраиваются на вторые и даже третьи работы - в статистике это отражается так, будто новые люди занимают новые рабочие места, хотя это не так

@CrashSoon

ПОЗИТИВ У ЛУКОЙЛА

⛽️ Trafigura близка к сделке по покупке принадлежащего Лукойлу НПЗ в Италии — Bloomberg. Лукойл договорился о продаже нефтеперерабатывающего завода в Италии.

По сообщению Reuters, сделка оценивается в €1,5 млрд. Сделка закроется к марту 2023 года.

🔌 ЛУКОЙЛ выставил оферту миноритариям Энел Россия по ₽0,48 за акцию. Это на 13% ниже текущей рыночной цены.

Оба события позитивны для компании, так как: уменьшаются санкционные риски и покупается очень дешёвое доходное предприятие без давления на долговую нагрузку.

@CrashSoon

ИПОТЕКА И НЕДВИЖКА — ГЛАВНАЯ СТАВКА ГОСУДАРСТВА

🏦 Сбер в декабре выдал рекордный объем ипотеки — на 382 млрд руб:

• вторичка — 218 млрд
• первичка — 141 млрд
• ИЖС — 17 млрд

🏡 Регионы с самым большим объемом ипотеки в декабре:
• Москва — 50 млрд руб
• Московская область — 34 млрд
• СПб — 25 млрд
• Краснодарский край — 23 млрд
• Тюменская обл — 20 млрд

29 декабря, по данным Домклик, количество сделок по выдаче ипотеки впервые превысило 6100.

🔵Также стоит отметиь, что правительство РФ утвердило программу льготной ипотеки для жителей ЛНР, ДНР, Херсонской и Запорожской областей.

Недавно помощник президента Орешкин высказался о том, что пузыря на рынке нет, плюс вице-премьер РФ Хуснуллин говорил, что объемы выдачи льготной ипотеки на новостройки не снизятся в 2023 году.

Учитывая все поступающие данные, видно, что государство делает крупную ставку на восстановление и стимулирование внутреннего спроса, а именно через льготную ипотеку и недвижимость. Прецедент ли это для инвестирования в застройщиков? — возможно, но пока не стоит спешить и лучше подробнее изучать каждого эмитента по отдельности, плюс кризисный период мы ещё полностью не преодолели, а ведь строительный сектор достаточно чувствителен: большинство объектов недвижимости в 2022 сломило свой долгий восходящий ценовой тренд и коррекция может продлиться ещё какое-то время.

@CrashSoon

ДАЛЬНЕВОСТОЧНАЯ НАЦИОНАЛИЗАЦИЯ

🚢 ДВМП государство решило изъять в свою пользу: согласно решению суда, государству перешли 92,4% акций компании. Соответствующий иск подала Генпрокуратура. Ответчиками выступали основатель группы «Сумма» Зиявудин Магомедов, его брат Магомед Магомедов, Михаил Рабинович (принадлежит 26,5% акций FESCO) и его партнер Андрей Северилов (23,8% акций) и несколько компаний-акционеров. Долю Зиявудина Магомедова (32,5%), который был крупнейшим совладельцем компании, суд конфисковал 2 декабря. Магомеда Магомедова в официальном списке акционеров ДВМП нет.

⏺Акции отреагировали негативно, но не критично [-2.7%]. И всё же стоит быть поаккуратнее с ней — она на грани от ещё одной коррекции. Если и добирать, то частями.

Но есть и положительная сторона: будет по новой гос. политике вероятно платить дивы от прибыли выше 50%

@CrashSoon

🇺🇸 Инфляция США в декабре:
м/м: -0.1% (прогноз 0.0%)
г/г: 6.5% (прогноз 6.5%)

Рынки свопов закладывают пик ставки ФРС в 4.97% (ниже таргета в 5%)

@CrashSoon