ЛЁД ТРОНУЛСЯ ГОСПОДА ИНВЕСТОРЫ

❗️Обсуждается обмен замороженных за рубежом активов российских инвесторов на средства иностранных инвесторов в России — Силуанов

Минфин данную идею поддерживал еще в сентябре

Там уточняли: "Мы думаем, что наиболее правильно, что предлагают крупнейшие банки, - это двигаться в сторону добровольного обмена. <…> Мы такого рода сделки на комиссии (подкомиссия правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ - прим. ТАСС) рассматриваем", - сказал Моисеев, комментируя тему компенсации средств инвесторам в связи с заморозкой зарубежных активов.

Ожидаем подробностей, пока рынок не понимает как на это реагировать, сейчас больше волнует политическая повестка

@CrashSoon

КУДРИНА К ВЛАСТИ

❗️📱 Материнская компания "Яндекса" - голландская Yandex N.V. - заявила, что рассматривает возможность выделения российской части бизнеса в отдельную группу компаний, новая группа также будет включать ряд зарубежных направлений и сохранит за собой бренд "Яндекса".

Так, в рамках новой структуры продолжат работу на российском рынке бизнесы автономных автомобилей, облачных технологий, образовательных сервисов и платформы по разметке данных, но их международные части будут выделены в отдельные компании под управлением Yandex N.V.

Управление новой группой могут передать менеджменту "Яндекса". Подробные условия всех возможных изменений будут раскрыты позднее.

Со временем голландская Yandex N.V. планирует выйти из числа акционеров новой структуры и сменить своё название.

@CrashSoon

"НИ СЛОВА ПРО ПРЕДЕЛЬНУЮ ЦЕНУ"

🛢 В администрации Путина готовится указ, запрещающий российским компаниям и любым трейдерам, закупающим российскую нефть, продавать ее странам и компаниям, которые ввели потолок цен, – пишет агентство Bloomberg.

⏺В материалах утверждается, что этот указ запретит любое упоминание предельной цены в контрактах на российскую нефть или нефтепродукты, а также запретит погрузку, предназначенную для любых стран, которые принимают ограничения.

Быстро они конечно спохватились: пугают ещё до принятия решения G7. Интересно, а будут ли страны, согласившиеся на ограничения, соблюдать их: они могут также в серую пробовать закупать или смешивать нефть. Второй вариант особо актуальный, ведь это до сих пор не считается нарушением санкций.

@CrashSoon

О ЧЁМ СИГНАЛИТ РОСТ ПРОДАЖ ГУБНОЙ ПОМАДЫ?

Продажи этого косметического продукта стали позитивным моментом на фоне мрачной картины с остальными товарами, которые не являются предметами первой необходимости.

⏺Теория гласит, что в условиях мрачных экономических условий потребители могут сократить покупки других второстепенных товаров, однако они продолжат тратиться на небольшие предметы роскоши, такие как губная помада.

«Когда растут продажи губной помады, люди не хотят покупать платья», — заявил в 2001 году изданию The Wall Street Journal Леонард Лаудер, тогдашний председатель Estée Lauder, которому приписывают создание так называемого «индекса губной помады».

Глава L’Oréal Николя Иероним вспомнил об этом в ходе октябрьской конференции, посвященной финансовым результатам компании. Он отметил, что роскошная помада или тушь для ресниц стоят всего €30, что превращает их в «доступное удовольствие». Продажи L’Oréal выросли на 9.1% в третьем квартале по сравнению с прошлым годом, несмотря на замедление продаж в Китае из-за карантина. Компания Coty, производитель косметики CoverGirl, сообщила, что за тот же период продажи органической косметики выросли на 9%.

🛒 Продажи косметики также стали редким положительным моментом для ретейлеров: розничная сеть Target сообщила, что продажи в категории косметики прибавили примерно 15% за квартал, закончившийся 29 октября, по сравнению с прошлым годом, при этом продажи Ulta Beauty в магазинах Target увеличились в три раза по сравнению с общим объемом продаж за этот период.

Из 14 категорий второстепенных товаров, которые отслеживает компания по исследованию рынка NPD Group, люксовые товары для красоты — товары, которые можно найти в универмагах или магазинах Sephora, — это единственная категория, в которой с начала года наблюдается рост розничных продаж. Помада, пострадавшая из-за ношения масок во время пандемии, наверстывает упущенное.

«Это во многом связано с тем, что потребители меняют отношение к уходу за собой, — считает Лариса Дженсен из NPD Group. — Красота — одна из немногих сфер, которые способны удовлетворять эмоциональные потребности [покупателей]. Это поднимает им настроение».

Итоги:
📈 На фоне безрадостных перспектив компаний, продающих второстепенные товары, продавцы косметики вполне могут укрепить позиции после рождественских праздников и выступить крепкой историей в защитном портфеле на случай рецессии наряду с ритейлом и товарами первой необходимости. (не иир)

@CrashSoon

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ЯНДЕКСА. КАКОЙ РАСКЛАД?

📱 Не утихают споры по поводу разделения Яндекса. Много вопросов и так мало ответов…

Скорее всего, компанию разделяют на две части, и критерием станет юрисдикция её активов

Стало понятно, что Аркадий Волож, естественно, желает оставить компанию у себя, но для него российская часть Яндекса стала, в определенном роде, токсичной. У него будут все зарубежные направления, такие как IoT (Интернет вещей), беспилотники и облачный сервис. Думается мне, что как раз за счет облака будут финансироваться другие направления

Что по российской части? Главой станет Алексей Кудрин и это "потопит Ру Яндекс"; кто-то думает об обратном. Внутри российского Яндекса будет: поиск и рекламу, райдтех, фудтех, финтех, доставку и сервисы «Плюс».

Стоит отдельно добавить, что потенциальными инвесторами считаются Потанин и Абрамович. Последняя фигура обычно покупает бизнес перед хорошим ростом, а продает в тот момент, когда не видит потенциала. Так что возможно можно это расценивать, как позитивный сигнал.

Иностранный Яндекс становится больше рисковой историей с единственным добротным активом (облако). Другие направления - это очень рисковое занятие, для которого как раз и нужно это облако

Теперь поговорим о рисках российского Яндекса

В первую очередь, главный риск - это сложности с выходом на другие рынки. Не секрет, что большинство покупало Яндекс с мыслью о экспансии за заграницей. Внутри страны и СНГ потенциал может быть сильно ограничен

Во-вторых, неизвестно, куда будет вести новое руководство. Вероятно, что путь развития останется прежним, но пока точной информации нет

В-третьих, некоторые люди опасаются активного вмешательства государства в корпорацию и навязывание убыточных идей компании. Такое тоже исключать не стоит

Как итог

Иностранный Яндекс мне кажется чересчур рискованным делом. Российский Яндекс - это уже более стойкая история. Если смотреть на намеченную стратегию, то компания четко следует ей и наверняка продолжит ей следовать

@CrashSoon

ПАУЭЛЛ РАДУЕТ РЫНКИ ПЕРЕД КРОВАВОЙ БАНЕЙ

📈 Вчера прошло выступление Джерома по поводу ситуации в экономике и прогнозов по ставке ФРС. И как это обычно и бывает: про рецессию ничего не сказал, зато успокаивал заявлениями о "замедлении темпов повышения ставок" и вероятностью мягкой посадки.

Основные заявления Пауэлла:

- Есть смысл замедлить повышение ставки, замедление возможно уже в декабре

- Уместно продолжать повышать ставку, борьба с инфляцией далеко не закончена

- ФРС задержит ставку в "ограничительной" зоне некоторое время

- ФРС, вероятно, понадобятся «несколько более высокие» ставки в 2023 году, чем предполагалось в сентябрьских прогнозах

- Все еще считаем, что есть путь к мягкой или более мягкой посадке экономики

- Никто не ожидал, что ставки вырастут так сильно, а инфляция так широко распространится

❗️Но как с технической, так и с фундаментальных точек зрения роста для индекса просто нет. Не хочу в сотый раз пересказывать про баланс ФРС/Минфина, про их сокращение, про низкую ликвидность госдолга, про увольнения.

А с точки зрения техники индекс уже потрогал круглую отметку 4100 и линию нисходящего канала, плюс 200 дневную скользящую трогаем. Всё это с низкой волатильностью даёт адский коктейль.

Четвёртый квартал должен по традиции закрыться снижением после трёх предыдущих красных. Всё это с локдаунами в Китае и слабыми отчётами может дать цель индексу потрогать 3600, а потом может и 3300, я не сомневаюсь.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

СМЯГЧАТЬ ДКП НЕТ СМЫСЛА

🇺🇸 Безработица в США составила 3,7% в ноябре после 3,7% месяцем ранее.

Рынок отреагировал сразу снижением на 1%, так как отпал один признак замедления экономики, а раз экономика ещё стоит, то и нет смысла смягчать ДКП.

Это также повлияет на решение по ставке в середине декабря: все ждут +0,5%, но повышение хотя бы на 0,75% уже страшный негатив.

@CrashSoon

НОВЫЕ ГОНКОНГСКИЕ АКЦИИ НА СПБ БИРЖЕ 🏦

В этот раз добавляется 21 новая акция. В итоге, всех акций из Гонконга станет 79. Старт торгов - 5 декабря

В этом добавлении есть крупнейшие банки Китая, как ICBC, CCB, Bank of China (не путать с её «дочкой» BoC HK, которая тоже торгуется на СПб бирже)

Для любителей пива появились акции Budweiser Brewing Co., хотя с точки зрения финансов бизнес не особо растет. Также есть и транспортная компания MTR Corp., которая оперирует ж/д системы Гонконга, которые включают в себя метро, электрички и трамвай, а также имеет контракты на перевозку и в других городах. Кстати, 75% акций держит правительство Гонконга.

Из интересного еще есть известная страховая компания Ping An и ювелирная компания Chow Tai Fook.

Резюмируя, могу сказать, что среди новых акций не особо много хороших историй. Много компаний со стагнирующей выручкой и ограничениями в росте бизнеса в виде государственных ограничений. Также добавили некоторые акции тех компаний, у которых есть акционер в виде государства

@CrashSoon

ПЕСОЧНИЦА С ЗАБЛОКИРОВАННЫМИ АКТИВАМИ

🏦 Тинькофф запустили торговлю заблокированными активами

Речь идет об иностранных бумагах, которые покупались на СПБ Бирже, но после решения европейских депозитариев были заблокированы. Сделки будут проходить на внебиржевом рынке между клиентами брокера.

❗️Сначала будут доступны 30 наиболее популярных бумаг и ETF, среди которых: Coca-Cola, NVIDIA, Bank of America и AT&T. Обещают расширить список

🔒Инвесторы «квалы» и «неквалы» могут выйти из иностранных активов, продав их на внебиржевых торгах. При этом покупать бумаги смогут только «квалы». Внебиржевые торги будут в рабочие дни с 14:00 до 19:00 мск.

Но по какой цене будут выставляться лоты на продажу/покупку — не очень понятно. Ценообразования как такового нет, но уже видел сообщения о дисконтах примерно 10% в рыночной цене в акциях.

@CrashSoon

ПАМПИТЬ РЫНОК, ТАК ДО КОНЦА

⛽️ Акционеры ЛУКОЙЛа утвердили дивиденды в размере ₽537 и ₽256 на акцию

Доходность составит 17,2%

Дивиденды уже заложены в цене акции давно — потенциала роста сильного не вижу

@CrashSoon

В ЦБ НОРМАЛЬНЫЕ РЕБЯТА СИДЯТ

🏦 Западные чиновники не смогли найти $200 млрд резервов ЦБ РФ — фактически найти и заблокировать удалось только около $100 млрд, – сообщил замглавы Центра геоэкономики при Atlantic Council Чарльз Лихфилд.

Оценка в $300 млрд замороженных российских резервов основывалась на данных российского ЦБ. Где находятся оставшиеся $200 млрд и существуют ли они вообще, неизвестно.

🔒Из-за того, что ЦБ публиковал данные о резервах только в январе, больше $300 миллиардов сейчас невозможно заморозить

@CrashSoon

ПАКЕТ В ПАКЕТ С 8 ДРУГИМИ ПАКЕТАМИ

🇪🇺 Евросоюз может отключить Газпромбанк, Альфа-банк, Росбанк и Тинькофф от SWIFT-переводов в рамках девятого пакета санкций — Financial Times

При этом ЕС планирует расширить санкций на горнодобывающий сектор России.

🏦 Санкции не очень пугающие кроме одного пункта — Тинькофф банк. Его отключение от международной платёжной системы может ударить "в моменте" по рентабельности компании. Акции долгосрочно всё равно смотрятся интересно, но краткосрочно эта новость может вызвать резкое снижение, как когда-то вызвало в ВТБ и Сбере, но не в таких масштабах конечно.

@CrashSoon

НЕФТЬ ПАДАЕТ ВТОРОЙ ДЕНЬ ПОДРЯД

🛢 На этой неделе уже -9%

Моё мнение насчёт нефти не поменялось. Кроме каких-то резких отскоков позитива здесь не ожидаю. Нефтяники на этом фоне также не привлекательны.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

ДЕФОЛТ ОТ ВТОРОГО БАНКА РФ?

🏦 ВТБ приостанавливает выплату по субордам в рублях, долларах, евро

Суборды продавались квалифицированным инвесторам, но Правление банка решило не платить очередной купон. ВТБ может отказать от выплаты купона и никаких санкций за это не будет, купон не накапливается и не возмещается.

Суть ситуации в том, что если снижается достаточность капитала, банк может просто списать этот долг. Пока это приостановка, но случаи подобных списаний уже были на БОМПе (бинбанк, открытие и тд).

Частичная отмена: "ВТБ выполняет нормативы достаточности капитала и реализует нормативы достаточности капитала и реализует меры по укреплению капитала, что позволит вернуться к выплате купонов по субордам, заявили в банке"

Но всё равно это плохие сигналы для долгового рынка, а ВТБ пи... нехорошие люди в общем.... По данным 2021 года — в субордах были миллиарды рублей денег от физлиц...

@CrashSoon

ПРОДОЛЖЕНИЕ ТЕМЫ ОТВЕТНЫХ САНКЦИЙ

🛢 РФ разработала три варианта ответа на введение потолка цен на нефть:

1. Запрет на продажу нефти странам, которые ввели потолок цен, в том числе через страны-посредники или цепочку посредников

2. Запрет на продажу сырья по контрактам, включающие в качестве условия потолок цен, вне зависимости от того, какая страна указана в контракте получателем

3. Введение максимальной скидки для продажи Urals к сорту Brent, при увеличении дисконта продажа запрещается.

Если раньше мы шутили про санкции запада на нефть, что они не будут работать — то как теперь реагировать на наши заявления? Точно также? Скорее всего да. Либо все будут нарушать запреты и в серую дальше торговать либо ка Роснефть будет перенаправлять поставки:

⛽️ "Роснефть" довела долю Азии в экспорте нефти до 77%

@CrashSoon

ОПЯТЬ ПАМП, ОПЯТЬ СБЕРБАНК

🏦 Сбербанк заработал в ноябре 2022 года 124,7 миллиарда рублей чистой прибыли (+22,7% г/г), а за 11 месяцев чистая прибыль составила 174,8 миллиарда рублей, - указано в сообщении компании

Чистый процентный доход 1.524 трлн руб (+3.7% г/г)
Чистая прибыль 174.8 млрд руб (-84.8% г/г)
Розничные клиенты 106.4 млн (+2.6 млн с начала года)
Подписчики СберПрайм 5.4 млн (+1.2 млн с начала года)

Отмечается, что результаты банка достигнуты без использования послаблений ЦБ РФ для кредитных организаций.

Данная новость не была сюрпризом на фоне предыдущей отчётности и, мне кажется, все ждали больше вопроса по нераспределенной прибыли 2021 года, про которую шли слухи. Судя по реакции рынка, пампа не будет и акция Сбера в этот раз тоже не пробьёт долгое сопротивление на уровне 140-145р

@CrashSoon

ДОЛЛАР ПРОДОЛЖИТ ДАВИТЬ НА РЫНКИ

🇺🇸 Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к корзине из шести других валют, в ноябре показал худший месяц за 12 лет, упав более чем на 5%. В декабре он снизился еще на 0,8%.

Валюта США росла, поскольку Федеральная резервная система агрессивно повышала процентные ставки, чтобы угнаться за самой быстрой инфляцией с 1980-х годов. Растущие ставки, как правило, поддерживают стоимость валюты, потому что они привлекают иностранных инвесторов, стремящихся к более высокой доходности.

💸 ФРС повышала ставку на 75 базисных пунктов на каждом из своих последних четырех заседаний. Но теперь рынки ожидают, что она замедлит темпы и повысит ставку на 50 базисных пунктов в декабре после того, как инфляция немного снизилась в октябре. Эта мысль и привела к тому, что доллар потерял часть своего роста, полученного ранее в 2022 году: многие трейдеры фиксировали свою лучшую сделку 2020-2022 года.

🔒Но валюта США, скорее всего, восстановится, чем продолжит падать в следующем году, сообщили из Insider некоторые стратеги.

Благодаря относительной ценовой стабильности инвесторы склонны рассматривать доллар как актив-убежище во времена повышенной экономической и геополитической неопределенности. Это говорит о том, что спрос на доллар может возобновиться в 2023 году на фоне растущих рисков глобального экономического "пиз**а"и по мере затягивания сбоев в СВО РФ.

⏺«Сейчас вокруг очень много неопределенности — Украина, Китай, рецессия и процентные ставки, цены на нефть и ОПЕК. Сейчас в экономике так много источников неопределенности, что глупо говорить, что падение доллара продолжится» — резюмируя, любой еще один шухер приведёт к резкому укреплению доллара как спасительного актива, отчего остальные активы также резко просядут.

@CrashSoon