ПРИЗРАК КРАХА ЕВРОЗОНЫ ВСЕ БЛИЖЕ

⏺ Вышли индексы деловой активности от S&P Global по еврозоне за октябрь: деловая активность в октябре ускорила свое падение и обновляя минимумы.

Еврозона: индекс деловой активности в производственном секторе в октябре

Факт: 46.6
Прогноз: 47.9
Пред.: 48.4

Германия: индекс деловой активности в производственном секторе в октябре

Факт: 45.7
Прогноз: 47.0
Пред.: 47.8

Великобритания: индекс деловой активности в производственном секторе в октябре

Факт: 45.8
Прогноз: 48.0
Пред.: 48.4

[Всё как и планировали] Причины всё те же – инфляция и энергетический кризис, хотя из второго еще вышла деиндустриализация Еврозоны. Плюс еще европейские ЦБ подливают масла в огонь, идя по пути Японии. В последнем квартале узнаем чем это всё закончится.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

КИТАЙ ВАЛИТСЯ КАК В 2008

📉 Сегодня индекс Гонконга Hang Seng снизил на 6.36%, итоговое снижение с пика практически 55%. Это практически топ 3 снижение индекса за всё время с пиков. Китайским акциям сегодня явно не понравилось переизбрание Си еще на 5-летний срок и окончательное укрепление своего положения в партии, поставив всех своих в окружение.

Американские инвесторы выводят свои капиталы окончательно, панически сливая акции на политическом риске (привет Россия). Плюс очень большая вероятность, что у некоторых фондов идут маржин-колы.

⏺Акциям даже не помогает статистика лучше ожиданий: экономика растёт в ВВП на 3.9% при прогнозе 3.4%. Товарооборот РФ и Китая за девять месяцев вырос на 32,5%.

📦 Сейчас решает не фундаментал, а потоки капитала, а они либо бегут из рисковых активов, либо их принудительно закрывают по любой цене. В итоге, перепродали всё чрезмерно, поэтому попробую сыграть на отскок Китайских акций. [не иир]

@CrashSoon

С АКЦИЯМИ КИТАЯ НЕ ВСЁ ТАК ОДНОЗНАЧНО

JPM дал комментарий по поводу последнего обвала акций: "падение Китая не связано с фундаментальными факторами, но создает возможности."

⏺Распродажа китайских акций в понедельник не соответствует фундаментальным показателям и создает возможности для инвесторов, заявили в понедельник, 24 октября, аналитики JPMorgan.

💬 «Мы считаем, что это хорошая возможность добавить, учитывая ожидаемое восстановление роста, постепенное возобновление работы с COVID-19, а также денежно-кредитное и фискальное стимулирование», — написали аналитики банка в стратегической записке, добавив, что данные о росте в Китае стали положительным сюрпризом на выходных.

Также хочу добавить, что гос. регулирование — это не только плохо: ЦБ КНР пообещал поддержку экономике и рынкам акций, бондов и жилья. Пока это только словесные интервенции, но по слухам "Правительство Китая приказывает государственным банкам скупать акции китайских компаний, чтобы сдерживать падение их стоимости". Догадки, но, судя по объёмам, почему это не может быть правдой?

@CrashSoon

ЛУЧШЕ БЫТЬ НАСТОРОЖЕ

⏺Рынок сегодня начал плохо себя чувствовать с самого утра: спекулянты (да и я тоже, что скрывать) начали фиксировать прибыль на всеобщем позитиве, после чего вдруг постучали сверху: Путин сегодня вечером проведет заседание Совета безопасности

Что на нём будет — пока неизвестно, но рынок воспринял это как что-то не очень хорошее.

🏦 Отдельно также хотел бы затронуть заседание ЦБ в пятницу и поведение индекса гос. облигаций GRBI — умные деньги больше не покупают бонды, а наоборот, похоже, намечается разворот. Если на заседании оставят или повысят ставку на 0.5-1%, то краткосрочно это негатив для бондов и для рынка, но дальше это плюс, так как эк. активность сохраниться на приемлемом уровне и доходность вкладов будет не такой хорошей в отличии от рынка акций.

Но ЦБ видит проинфляционные риски, поэтому попытку пересраховки регулятора тоже стоит учитывать.

@CrashSoon

СТАВКА ЦБ 7.5% — ЧУДЕС НЕ ПРОИЗОШЛО

🗣ЦБ РФ оставил ставку на текущем уровне и обновил макроэкономические прогнозы:

Инфляция останется на уровне 12-13%,
Средняя ключевая ставка 2022: 10.6 (ранее 10.5-10.8%)
Ставку ЦБ на 23-24 года в среднем оставили на 6-7%
По ВВП улучшили прогноз до -3% вместо - 4-6%, отметили также
рост кредитования в РФ за 2022: 9-12% (ранее 5-10%)

⏺Но есть и негатив: частичная мобилизация будет сдерживающим фактором для спроса и инфляции в ближайшие месяцы, затем ее эффекты будут проинфляционными. ЦБ также не ждёт высокую нефть, оставив среднюю на уровне 78$
ЦБ РФ ожидает снижения ВВП РФ в 4кв2022 на 6.4-7.8% г/г
Экономика РФ перейдет к росту только во 2 полугодии 2023г

В целом, консенсус относительно положительный, но жаль, что ЦБ не прислушался к Дерипаске (шутка) и не понизил до 5% — регулятор не пойдёт на такие смелые эксперименты с экономикой, у нас больше протекционистская политика. Но сохранение ставки на 7.5 тоже звучит неплохо — для разогрева экономики это хороший уровень, это также и позитив для акций.

@CrashSoon

ТОМ ЛИ ОБМАНЫВАЕТ АМЕРИКАНЦЕВ

Недавно Том Ли, известный криптоинвестор, сооснователь и финансовый стратег Fundstrat Global Advisors, бывший аналитик JPMorgan Chase, предоставил сравнительный график и сказал:
"Наш руководитель отдела технической стратегии Марк Ньютон прокомментировал, что 1962 год остается его предпочтительным аналогом 2022 года"

📉 Если посмотреть на график, то их "аналитик" сравнивает падение 1962 года и 2022 года, намекая на глобальное дно в акциях США, но что стоит за этими доводами?

Во-первых, графики не совпадают по перетокам капиталов — движения совсем не сравнимы. Трёхмесячных обвал на 90 градусов не сравнить полноценным годовым медвежьим рынком.

Во-вторых, технический аналитик явно не знал что тогда происходило, а именно в 1962, еще до Карибского кризиса (который есть лишь во второй части графика и представляет собой второе дно и снижение на 8%), произошла обычная переоценка рынка (рост котировок без роста прибылей бизнеса) + системная неготовность рынка к такому обвалу. (привет черный понедельник) + повышение цены на сталь. Было множество маржин колов и необеспеченных банковских займов.

🗂 Да, параллели есть и с текущим кризисом, но нужно брать в расчёт и другие текущие ужасные факторы, которых не было тогда: энергокризис, долговой кризис, повышение процентных ставок и рост доллара, СВО, экстремальная перегретость рынка до стадии настоящего пузыря, максимальная закредитованность корпораций и населения без роста реальных доходов.

Так что я не уверен, что текущий сценарий и этап рынка в 1962 году вообще можно сравнивать.

@CrashSoon

ДВОЙНЫЕ СТАНДАРТЫ КИЙОСАКИ

🥇 Роберт Кийосаки не сдаётся и продолжает пампить золото, серебро и крипту, при этом унижая другие активы:

"Цены на золото и серебро падают, так как ФРС продолжает повышать процентные ставки.
Серебра нет в наличии, поэтому я покупаю физические золотые монеты. Повышение процентных ставок убьет экономику. Акции, облигации, недвижимость рухнут. ФРС развернется. Покупайте золото, серебро и биткойн до разворота ФРС. Будьте осторожны. - Ваш Кийосаки"

Дорогой товарищ (обращаясь к Кийосаки), понимаешь ли ты влияние политики ФРС на все мировые активы? Если ФРС развернётся, то почему акции, гос. облигации и недвижимость не должны развернуться?

@CrashSoon

ОЛЕГ, ЧТО С ТОБОЙ СТАЛО?

🏦 За 24 часа Олег Тиньков сделал уже несколько странных действий:

🔒Олег Тиньков сообщил, что отказался от российского гражданства

🔒Олег Тиньков удалил пост об отказе от российского гражданства со своей страницы.

🔵Олег Тиньков заявил, что его пост об отказе от российского гражданства, опубликованный накануне, исчез загадочным образом.

Потом он заявил, что, помимо выхода из гражданства, начинает процесс отзыва бренда «Тинькофф» у банка. Но ты ведь сам продал долю в банке и бренд Потанину?

Скорее всего, у пивовара и предпринимателя ничего не выйдет, но банк теперь возможно сам захочет поменять название, потому что ассоциация с такой известной личностью имеет всё больше рисков

@CrashSoon

GOLDMAN SACHS ХОЧЕТ ПОКУПАТЬ АЗИЮ, А НЕ США

🏦 Goldman отдает предпочтение китайским акциям перед американскими. Банк говорит, что волатильность индекса HSCEI ниже, чем у S&P 500

Goldman Sachs Group Inc. заявила, что инвесторам следует продавать колл-опционы на индекс S&P 500 и вкладывать средства в покупку тех же опционов на индекс Hang Seng China Enterprises, чтобы получить возможность наверстать упущенное в перепроданных активах, связанных с Китаем.
«Настроения в отношении активов, подверженных риску Китая, в этом году оставались сдержанными и не отражали восстановления аппетита к риску летом», — написали стратеги.

🇨🇳 В то время как рынок опционов предвещает краткосрочные колебания для активов, связанных с Китаем, волатильность индекса HSCEI ниже, чем у индекса S&P 500 по сравнению с историей, пишут они.

Goldman отдает предпочтение китайским акциям, а не американским аналогам, после того, как первые в этом году постоянно были в числе худших в мире. Страх рецессии, усугубляемый ужесточением политики ФРС, лежит в основе резни на мировых фондовых рынках. Между тем, на китайские акции давит Covid, кризис недвижимости и возобновление напряженности между США и Китаем.

Индекс HSCEI в этом году падал на 40% по сравнению с падением индекса S&P 500 на 25%. Но Goldman выразил осторожность в отношении акций США в прошлом месяце, утверждая, что более высокие процентные ставки повлияют на оценку акций в США.

❗️Даже Марко Коланович из JPMorgan Chase & Co., который был самым громким быком на Уолл-стрит в этом году, сократил размер своего избыточного портфеля, сославшись на растущие риски, связанные с политикой центрального банка и геополитикой.

Goldman в целом имеет недостаточный вес акций в своем перекрестном распределении активов, но по-прежнему имеет больший вес в отношении Китая в Азии и нейтрален в индексе S&P 500. Банк предпочитает тарить китайские акции класса А, поскольку они сравнительно менее подвержены влиянию глобальных макроэкономических факторов.

@CrashSoon

ЛУКОЙЛ И ДИВЫ

⛽️ СД ЛУКОЙЛа рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9 мес. 2022 г. в размере 256 руб. на акцию.

Доходность – 5,4%. Ранее СД Лукойла рекомендовал выплатить дивиденд 537 руб из нераспределенной прибыли за 2021 год Совсем не те цифры, которые ожидали — позитива отсюда можно уже не ждать. Акции распродают при любой попытке пойти выше 4750р.

@CrashSoon

🏦 Олег Тиньков признал, что бренд Тинькофф давно принадлежит банку, хотя ранее грозился отобрать торговую марку у банка

Не надо, Олег, тебе с таким непостоянством в трейдинг...
@CrashSoon

❗️ФРС подняла ставку на 75 б. п.

Американский регулятор повысил ключевую ставку на 75 базисных пунктов, до 3,75–4%. Это четвертое повышение подряд на 0,75 п.п. Текущий уровень ставки — максимальный с декабря 2007 года.

📈 Это ожидаемое решение, его ждали 87,5% инвесторов, по данным CME FedWatch Tool. При этом многие ждут от Джерома Пауэлла слов о замедлении темпов повышения ставки.

45% инвесторов рассчитывают, что на следующем заседании показатель будет поднят на 0,5 п. п. (49,2% уверены, что следующий шаг также будет равен 0,75 п. п.). Последнее в этом году заседание ФРС проведет 14 декабря.

Там ипотека в США по швам уже трещит — следующие повышение, если не это уже, на мой взгляд, будет добивающим. S&P 500 отреагировал ростом, но я бы не обольщался — индекс любит обманывать лудоманов

@CrashSoon

ВЕЩЬ ПОХУЖЕ ЧАСТИЧНОЙ МОБИЛИЗАЦИИ

⏺В Совете Федерации пройдут консультации по возвращению двухлетнего срока службы в армии по призыву.

Глава оборонного комитета Совфеда считает, что идея по возвращению двухлетнего срока службы в армии по призыву будет поддержана — РИА

Что это нам и тоге даёт? Морально состояние граждан итак не в лучшем состоянии, дак теперь желание эмигрировать будет поддержано. Плюс увеличение срока службы может замедлить ВВП. В общем в плане макро это не хорошо.

@CrashSoon

БРИТАНЦЫ ЕЩЁ ОПТИМИСТЫ

В Великобритании обнаружена* рецессия. Банк Англии считает, что она продлится 8 кварталов, начиная с III квартала 2022 года.

Логичным шагом* стало повышение ставки на 0.75% до 3%. еще и количественное ужесточение запустили. Из-за всего этого мировой рынок долга, валюты и акций опять посыпался.

📉 DXY рванул вверх, роняя в том числе и американские акции, а Фунту и Евро уже не помочь. Шоу продолжается. И если через 1-2 месяца инфляция не пойдет на спад, то ЦБ стран своими действиями устроят крах на всех рынках, а затем запустят новый мощный печатный станок с безграничной скупкой долга.

Но когда будет благоприятное время для входа в рынок: в следующем посте

@CrashSoon

КАК ИСТОРИЧЕСКИ ВЕДУТ СЕБЯ АКЦИИ США ПЕРЕД ПРОМЕЖУТОЧНЫМИ ВЫБОРАМИ?

Средняя с 1946 года сезонная динамика года промежуточных выборов S&P 500 не рисует радужной картины на 2022 год.
Америка проголосует еще раз в этом ноябре.

В бюллетенях для голосования на этих промежуточных выборах 35 сенатских выборов, которые определят, кто будет контролировать верхнюю палату Конгресса США. По словам инсайдеров администрации, Белый дом умерил свою первоначальную уверенность в отношении промежуточных выборов и теперь обеспокоен тем, что демократы могут потерять контроль над обеими палатами Конгресса. Следующие два года правления Джо Байдена существенно изменятся, если одна или обе палаты Конгресса будут потеряны.

Кевин Матрас, исполнительный вице-президент Zacks.com, говорит: «Особый интерес представляет промежуточная часть цикла, где мы сейчас находимся».

🗄 И как фондовый рынок отреагирует на промежуточные результаты выборов? «Сезонная модель не рисует радужной картины на 2022 год, сказал Джефф Хирш, редактор информационного бюллетеня Stock Trader’s Almanac & Almanac Investor

Существует теория, предполагающая, что фондовый рынок следует модели, которая коррелирует с четырехлетним президентским сроком США. Из двух лет после президентских выборов второй год, как правило, самый слабый. Фактически это самый слабый год за весь четырехлетний период президентства. Проходят выборы в Конгресс, а вместе с ними они могут изменить политический фон.

📉 Хирш обнаружил, что войны, рецессии и медвежьи рынки обычно начинаются в первые два года президентского срока. В 2022 году рынок вошел в слабый период цикла. А агрессивные действия ФРС, высокая инфляция и продолжающийся российско-украинский конфликт усиливают слабость рынка акций.

Те, кто знает свою рыночную историю, не будут удивлены тем, что начало этого года было трудным. Исторически второй и третий кварталы среднесрочной перспективы довольно слабые. (История снова повторяется.) Но более благополучные времена обычно ожидаются во второй половине цикла.

🔍На самом деле, мы вступаем в самую оптимистичную часть календаря — четвертый квартал второго года из 4 и далее. Четвертый квартал демонстрирует среднюю доходность 6,6% (с 1950 г.); и первый квартал третьего года — средняя доходность 7,4%.

А если учесть, что третий год президентского цикла исторически был свидетелем лучших результатов за все четыре года, то перспективы для акций выглядят еще более радужными.

@CrashSoon