ВЕЛИКАЯ ДЕПРЕССИЯ ОТДЫХАЕТ

📉 Сегодня Америка показывает нам очень плохую статистику, а именно:

1️⃣ Инфляция в США за май 8.6% при 8.3% месяцем ранее. Это новый рекорд за 41 год! Рынок ждал, что она сохранится на уровне 8,3%, но нет.

2️⃣ США - Michigan Consumer Sentiment (индекс ожидания потребителей) = 50.2 (пред 58.4)

Очень плохие данные и прогнозы закономерно сказались на фондовом рынке, он показал заметное снижение:

#SPX -2.46%

#NDX -3.4%


🔴 Как я и говорил ранее, сопротивление мы не пробили, а причину для заметного снижения легко нашли.

Кто одевать шорты, а кто в защитные активы, а кто в кеш.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

ДЕЛИСТИНГ FINEX ИЛИ НЕТ?

🚫 Сегодня от ЦБ поступала информация, что Мосбиржа рассматривает делистинг фондов Finex.

Но организация успела быстро дополнить и поправить слова регулятора:

«Мы понизили уровень листинга фонда FXRB, по которому возможно дальнейшее исключение из списка. По остальным фондам Московская биржа находится в постоянном контакте с командой Finex о вариантах возможного возобновления торгов» — сказал представитель площадки РБК.

Однако тешить себя надеждами пока рано. Фонд имеет иностранную юрисдикцию, поэтому повлиять напрямую нельзя.
На возобновление торгов уйдет очень много времени, если это вообще возможно реализовать в текущих условиях.

@CrashSoon

ОПЯТЬ БЕЗ БРОШКИ…

Сегодня прошло заседание ЦБ, собрал для вас всё самое важное:

• СТАВКА ЦБ РФ СНИЖАЕТСЯ С 11% до 9.5%

• ‼️Ситуация с Тинькофф и остальными банками взята под контроль
«Внимательно смотрим на ситуацию с комиссией на хранение валюты», «Разберёмся детально», «При необходимости примем надзорные меры» - ЦБ - Банки НЕ ДОЛЖНЫ УЖЕСТОЧАТЬ УСЛОВИЯ КЛИЕНТОВ по уже существующим договорам — это прямое нарушение закона. Нужно смотреть у каждого банка по договорам - Набиуллина

• «Нужно понимать, что в условиях санкций все операции с валютой несут риски» — Набиуллина

• Прогноз ЦБ по инфляции:
2022 - 14.0-17.0%
2023 - 5.0-7.0%
2024 - 4.0%

• Переходим к СТИМУЛИРУЮЩЕЙ политике - ЦБ

• Базовый прогноз ЦБ — дальнейшее плавное понижение ставки на ближайших заседаниях — Набиуллина

• Прогнозы ЦБ по ключевой ставке:
2022 - 10.8-11.4%
2023 - 7.0-9.0%
2024 - 6.0–7.0%

• Сокращение импорта существенно опережает снижение экспорта

• Снижение деловой активности после резкого падения в апреле приостановилось в мае

• Снижение ВВП по итогам 2022 г. может оказаться меньше апрельского прогноза

• Техника снизилась в цене на 9% после подорожания на 15%. Инфляционные ожидания населения приходят в норму

@CrashSoon

КИТАЙ РАДУЕТ

🇨🇳 Сегодня вышла макростатистика по Китаю:

Объём промышленного производства Китая (г/г) (май): 0,7%
(Прогноз. -0,7%, пред. -2,9%)

Уровень безработицы в Китае: 5,9%
(Прогноз. 6,1%, пред. 6,1%)

🟢 Данные были очень приятны для Китайских акций, да и в целом они выглядят лучше американских собратьев в плане движений котировок.

Просадки меньше, рост больше – это объясняется переобуванием западных фондов, которые с мая начали обратный рекордный приток в Китай.

И на этом фоне голубые фишки стали очень привлекательны для покупок у крупных игроков.

🔺Например, Алибаба $BABA на Nasdaq и Гонконге пробила свой нисходящий тренд и выглядит довольно уверенно (НЕ ИИР)

@CrashSoon

РЫНКИ ВСТАЛИ – ЖДЁМ ФРС

🏦 Сегодня в 21:00 по Мск будет заседание ФРС с публикацией ключевой ставки, а также будет обговорена будущая монетарная политика.

И несмотря на инфляцию, базовый сценарий предполагает повышение ставки на 50 б.п, когда как многие стали ждать повышения сразу на 0,75%,
Экман вообще предложил повысит два раза подряд на 100

Но это нереально, так как более агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики может не только ударить по доходам компаний, но и спровоцирует распродажу бондов.

Кстати, доходность по последним достигла уже самого высокого уровня с 2009 г. – не очень хороший макроэкономический знак, хотя таких за последнее время накопилось уже полно.

⏸ А пока результатов заседания мы не получим – рынки сильно двигаться уже не будут.
Вчера движений на Америке практически не было, хотя до этого все риски закладывались падением.
И теперь рынком правят не прогнозы и страх, а ожидание и ФРС.

Но теперь главное – чего жду от рынков?

⤴️ Полагаю, что сегодняшняя речь Пауэлла не напугает инвесторов.
Всё, вероятно, уже заложено в котировках вплоть до повышения на 75 б. п.
Только 100 пунктов могут уложить рынки в пол, а такого не ждёт никто.

🟢 Думаю, будет повышение на 50 б. п – это оптимистичный сценарий, в результате которого рынки могут сильно отскочить.

🟡 Повышение на 75 б. п – тоже рынок воспримет как факт и может отскочить вверх.

Данное мнение подкреплено не только тем, что всё уже заложено в цены, но и тот факт, что рынки очень перепроданы:

▪️Дневной индекс силы RSI на S&P500 $SPX достиг 31 – достаточно низкие значения.

Единственное, что может спугнуть – это ответы на вопросы, где ФРС проронит что-то лишнее, но такой сценарий точно минимален, так как их цель только успокаивать, а уже потом отвечать на всё прямо.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

❗️ФРС повысила ставку на 75 б.п. до целевого диапазона 1,5-1,75%.

Уместно дальнейшее повышение — рынок не реагирует — ждём 21:30 по Мск

Будут ответы ФРС на вопросы

@CrashSoon

ФРС ЖЕСТИТ

Понижение ставки возможно в 2024г — ФРС

❗️Медианный прогноз ФРС на ставку на конец 2022 года: 3,4% против 1,9% в мартовском прогнозе

• ФРС прогнозирует инфляцию PCE на уровне 5,2% в 2022 году, (ранее 4,3%), 2,6% в 2023 году, 2,2% в 2024 году. Средний долгосрочный прогноз остался на уровне 2,0%.

• ФРС прогнозирует рост ВВП на уровне 1,7% в 2022 году против 2,8% в мартовском прогнозе.

@CrashSoon

ГОНКОНГ ОТКРЫВАЮТ!

🟢 С 20 июня россияне получат доступ к 12 ценным бумагам эмитентов из Гонконга и материкового Китая, которые торгуются на Гонконгской фондовой бирже (HKEX).

В течение последующих двух месяцев ассортимент бумаг планируется расширить до 50 наименований, к концу года — до 200, в течение 2023 года — до 1 тыс

📈 На старте торгов будут доступны бумаги наиболее известных и крупных эмитентов, в том числе тех, чьи депозитарные расписки раньше уже были представлены на СПБ Бирже, — например, Alibaba $BABA и JD $JD, рассказали в «Тинькофф Инвестиции».

Кроме этого, появятся и новые бумаги:

• Xiaomi,
• Tencent,
• Meituan,
• Sunny Optical Technology,
• Country Garden Holdings,
• Sands China,
• CK Hutchison Holdings,
• CK Asset Holdings,
• Sino Biopharmaceutical,
• WH Group — добавил представитель брокера.

Рассчитываться по ценным бумагам инвесторы будут в гонконгских долларах. Конвертацию валюты станут обеспечивать сервисы брокеров.

Хорошая новость, друзья, ждём с нетерпением открытия торгов! Подробности здесь

@CrashSoon

ЧТО НУЖНО ДЛЯ ПОКУПКИ КИТАЯ

✅ Первые 12 акций на Гонконгской бирже будут торговаться лотами, а при подсчётах примерная на сегодня стоимость в пересчёте на рубли такая:

• Alibaba ~ 10,240₽

• CK Asset ~ 5,170₽

• CK Hutchison ~ 5,260₽

• Country Gardens ~ 4,290₽

• JD,COM ~ 24,620₽

• Meituan ~ 18,920₽

• Sands China ~ 15,200₽

• Sino Bio ~ 4,180₽

• Sunny Optical ~ 11,530₽

• Tencent ~ 3,676₽

• WH Group ~ 5,580₽

• Xiaomi ~ 11,460₽

📈 Торги ими будут проводиться с 8:00 до 18:00 по Мск

@CrashSoon

АРМАГЕДОНЩИКИ БЫЛИ ПРАВЫ

📉 Bitcoin $BTC пробил важную психологическую поддержку в 20 000,
а Эфириум $ETH 1000

Как и ожидалось, наступление мировой рецессии, сжимание ликвидности в системе не могло не сказаться на курсе всех мировых активов, особенно на самых высоко рисковых.

Как подмечал Николас Талеб – «хрупкие» вещи и системы неожиданно ломаются при наступлении стресса, и во время изымания ликвидности деньги резко утекают из ненужных, избыточных активов.

А насчёт курса криптовалюты – вполне можем долететь и до 14-12 тыс. долларов, правда после этого закладывать сильный рост не стоит.

🧷 Наступление бычьего цикла – дело неторопливое. Должен пройти некий «период зимы» или затишье, что глобальный рост мог снова произойти.

@CrashSoon

ПОСЛАБЛЕНИЯ ЕСТЬ, А ЧТО ДАЛЬШЕ?

✏️ Сегодня поступила информация, что Тинькофф $TCSG пошёл на уступки и ситуация с комиссиями ослабнет:

- Комиссии на валютных счетах не будет для тех, у кого меньше 10.000 $ $USDRUB

- Швейцарский Франк вернулся для торговли (ранее он был убран)

Новость, безусловно, не однозначно хорошая, но для большинства это явно облегчение, так как размер кеша на депозите или на брокерском счету во время спада рынка позволит большинству клиентов не терять на комиссии.

📕 Однако тенденция на лицо: российские банки поставили агрессивную позицию против валюты

Отсюда вопрос — что делать с ней сейчас?

Из возможных вариантов:

• Перевести на брокерский счет

Перевод валюты на брокерский счет может стать отличным решением, даже если вы не собираетесь покупать какие-либо валютные активы.
Так вы разбросите кеш на "ячейки" до 10.000$ в случае с Тинькофф.

• Купить ценные бумаги

Это продолжение первого пункта. Однако будьте осторожны – ситуация на рынках нестабильная и вариант пересиживания с кешем без взимания этой чёртовой комиссии – не самый плохой вариант.
Покупка активов лесенкой также может помочь «припарковать» свои деньги на долгосрок.

• Перевести в другой банк

Многие крупные банки пока не заявляли о планах вводить или повышать комиссии, но стоит изучить подробности таких транзакций между нужными банками.
А если вы еще и покупали валюту до 9 марта, то после перевода уже не сможете вывести деньги в кэш.

• Перевести в зарубежный банк

ЦБ разрешил переводить в месяц до $150 000 на зарубежные счета.

• Валюта в наличных (самый спорный вариант)

Если вы зачисляли валюту на счет до 9 марта, то можете попытаться её обналичить. Правда сделать это довольно трудно – в банках практически нет наличной валюты, а лимит сейчас только 10 тысяч долларов. Тем кто зачислил уже после 9 марта, придется ждать минимум до 9 сентября.

@CrashSoon

ВНЕШНИЙ ДОЛГ РУБЛЯМИ

Президент России подписал указ, устанавливающий новый временный порядок выплат по еврооблигациям — теперь в рублях по рыночному курсу.

📄 Новая схема довольно сложная и похожа на оплату с газом в рублях.
Но если здесь Европа все-таки платила в валюте, то еврооблигации конвертироваться не будут. Будут лишь индексироваться купоны, согласно курсу ЦБ на дату выплаты.

На такие действия были причины — Россия испытывала проблемы с выплатами по купонам еврооблигаций.
Сначала проблемы с ЗВР, потом США не продлевали лицензию для банков на работу с российским госдолгом.

🔍 Указ кажется в таком случае выходом, но будут ли держатели еврооблигаций России пользоваться этой схемой?

Еще при том условии, что президент может выпустить любой удобный указ — иностранные держатели явно не будут в восторге от такого расклада.

Если российские владельцы еврооблигаций хотя бы смогут получать рубли и распоряжаться ими, то иностранцам с этим будет гораздо сложнее.

Остаётся лишь ждать реакции держателей еврооблигаций, особенно иностранцев.
При таком раскладе может быть как и технический дефолт, так и это поможет выйти из непростой ситуации

@CrashSoon

КОГДА БАНКУ ТИНЬКОФФ СТАНЕТ ХОРОШО?

[Ч1]
Некогда самый маржинальный и быстрорастущий банк в России $TCSG, имеющий уникальную стратегию ведения бизнеса и расширения, ныне претерпевает множество трудностей:

- от продажи доли холдинга Тинькова к Потанину до резкого введения самых разных комиссий, тарифов

❗️Второй пункт особо выделяется тем, что банк:

• ввёл комиссию за входящие SWIFT переводы (не менее 200 евро), а минимальная сумма перевода 20.000 $

• ввёл комиссию на валютные счета, но недавно было послабление – списание от 10.000 $

• имеет проблему с ликвидностью в долларовых наличных

Но несмотря на всё это, банк остаётся суперустойчивым и прибыльным бизнесом, который обожают многие клиенты за его онлайн составляющую, нулевые комиссии по межбанковским переводам и большую экосистему.

✅ Поэтому акции этой компании остаются всё еще довольно привлекательными, особенно на фоне их падения до 1600р...

@CrashSoon

КОГДА ПОКУПАТЬ?

[Ч2]

📈 Российский рынок начал себя довольно уверенно чувствовать в последнее время, на то повлияло много факторов, из них:

• Снижение ставки, что спровоцировало снижение % по депозитам

• Окончание высокодоходных вкладов

• Позитивный внешний фон, к которому добавляются еще новости из ПМЭФ

Поэтому мой портфель в мае был загружен на половину, а сейчас доля российских эмитентов составляет уже 95%.

О всех кандидатах еще обязательно поговорим, но сейчас время банка Тинькофф $TCSG:

• Акция находится на сильной зоне поддержки в районе 1600 р.
К тому же по индикатору RSI – это зона сильной перепроданности (месячный на уровне 36)
По MACD также вырисовывается бычий сигнал.

🔻Однако несмотря на всё это бумага пока сохраняет нисходящий тренд.
Но риск/прибыль позволяет взять бумагу на околотекущем уровне, или можно дождаться пробития тренда. (НЕ ИИР)

@CrashSoon

ДОПАДАЛ ЛИ S&P?

НА прошедшей неделе S&P 500 показал резкий отскок, преодолев мою цель роста в 3800-3850 пунктов, но он все ещё может упасть на 24%.

На это указывает 150-летняя история рынка.

🔴 Так, например, считает Societe Generale, по расчётам которого в ближ. полгода индекс должен упасть на 40% от своего пика, чтобы достичь дна в 2 900 или от верхней границы диапазона на 34% до 3150п.

🔬Societe Generale пришёл к этому, изучив посткризисные оценки рынка, начиная с 1870-х годов, используя количественный анализ.

S&P 500 упал примерно на 20% в этом году на фоне растущих опасений рецессии, политики ФРС и инфляции.

Но, не все так настроены.

📈 Наприпер, инвестиционный стратег Джон Штольцфус заявил, что он придерживается прогноза с индексом на 5 330 к концу года - Bloomberg.

Довольно оптимистично пока что, на мой взгляд, ведь непонятно, когда ФРС перестанет ужесточать QE, а без этого роста можно не ждать.
Думаю, о полноценном развороте можно говорить ближе к осени, а пока это лишь отскоки.

@CrashSoon