ДВОЙНОЙ УДАР

TARGET-у $TGT не хватало только ужасного отчёта – теперь ещё они объявили проблемы со стороны потребителей:

📉 Один из крупнейших ритейлеров США Target отменяет заказы от поставщиков, так как покупательный спрос американцев резко упал

Target теперь ожидает, что операционная маржа во втором квартале составит примерно 2%, по сравнению с примерно 5,3%, которые ожидались в прошлом месяце.

🔻Рынок из-за этого на премаркете выглядит неуверенно, такая новость определённо разочарует инвесторов.
К тому же мы так и не можем пробить сопротивление по S&P 500 в 4150-4200, более вероятно продолжение нисходящего тренда.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

ВОЖДИЗМ НА БИРЖЕ

ГД приняла закон о праве Президента РФ вводить ограничения на рынке.

🔧 В перечень полномочий Президента теперь входят следующие возможности:

- регуляция осуществления отдельных сделок

- введение запретов или ограничений на валютные операции и установление лимита по ним

- изменение валюты обязательства по отдельным договорам

- замораживание (блокирование) денежных средств или иного имущества;

- установление требований к покупке или продаже иностранной валюты на бирже;

- установление требований к приобретению или отчуждению ценных бумаг и других фининструментов

🔍 Для чего могли быть введены такие полномочия? Сложно сказать, но что точно плохо, дак это то, что теперь ЦБ не единственный регулятор.

И при этом он был отделён от правительства и функционировал самостоятельно, отталкиваясь исключительно от экономических нужд.

Надеюсь, такие полномочия нужны только для ситуаций быстрого реагирования, и они будут использоваться крайне редко

@CrashSoon

СДВИГАЕМСЯ С МЕРТВОЙ ТОЧКИ

🔁 Пишут, что пошёл процесс расконвертации АДР и ГДР российских компаний.

Но не у всех брокеров она автоматическая.
У каждой конторы может происходить всё по-своему.
Кто-то мог даже не уведомить своих клиентов о необходимости написать поручение, заявление итп.

Если у кого-то все же до сих пор есть застрявшие расписки наших компаний – стоит спросить своего брокера и уточнить порядок действий для дальнейшей расконвертации.

🟢 А ТЕМ ВРЕМЕНЕМ:

Российский рынок чувствует себя очень уверенно – отскакивают со дна многие акции, а некоторые, например, Газпром, продолжают держать индексы своими заоблачными показателями.
Судя по всему, шортисты заигрались, и пора им отступить.

IMOEX +1.8%

RTSI +3.3%

@CrashSoon

ПРИГОВОР 15 ЛЕТ

Из-за санкций на НРД биржевые фонды с иностранными акциями оказались заблокированы. ЦБ придумал , как реализовать эти активы.

❗️Правда, на это может уйти до 15 лет.

▪️Заблокированные иностранные бумаги будут выделяться в отдельный закрытый ПИФ (ЗПИФ-А). Стоимость будет оцениваться на основе последней определенной стоимости чистых активов основного фонда.

▪️В течение 15 лет заблокированные активы будут реализовываться.

▪️Держатели паев фонда будут получать выплаты от реализации активов не реже, чем раз в квартал.

▪️Реализовывать активы можно только с дисконтом (сейчас 30%) из-за блокировки моста между НРД и Euroclear.
Дисконт, скорее всего, будет только расти, т.к. к распродаже присоединятся все участники рынка.

▪️Если доля заблокированных иностранных бумаг в фонде меньше 10%, ЦБ может вернуть возможность проведения операций с такими фондами.

🪤 ЦБ придумал какую-то очень непонятную, мутную схему. А конкретно:

• Это будет на добровольных или принудительных началах?

• Как будут "реализовать" всё заблокированное? Кто-то будет это покупать?

• Почему дисконт именно 30%? Кто-то что-ли крикнул:
"покупаю это миллиардами рублей, но по скидке ровно 30%"
Почему тогда дисконт сразу не 70-90%?

• Насколько будут прозрачны операции, совершаемые в закрытых ПИФах?

💸 Зато прояснился один момент — теперь многие стали принудительно долгосрочными инвесторами, которым еще и "будут приходить квартальные дивиденды", но инвестиция на 15 лет и она всё равно убыточная. Такие дела.

@CrashSoon

КОМИССИЯ ИЗ НИЧЕГО — ПРИЕХАЛИ

🚫 Тинькофф вводит новые меры для избавления населения от валюты, но в этот раз они более жёсткие и затронули даже нас, инвесторов, а именно:
С 23 июня Тинькофф вводит плату за обслуживание счетов в иностранной валюте

• Мера коснется владельцев карточных счетов в долларах США, евро, фунтах стерлингов и швейцарских франках.

• Стоимость обслуживания таких счетов составит 1% в месяц при балансе свыше 1000 у.е. в валюте счета. Комиссия будет списываться ежедневно.

• Мера обусловлена ненадежностью зарубежных партнеров по работе с валютой для России и нацелена на уменьшение валютной позиции Тинькофф Банка.

• С 23 июня открыть накопительный счет можно будет только в российских рублях. Существующие накопительные счета в долларах и евро будут закрыты, хранящиеся на них средства — переведены на счета клиентов в этих же валютах.

• До 30 июня Тинькофф отменяет комиссию за SWIFT-переводы.

• В ближайшее время аналогичная практика будет распространена и на валюту, хранящуюся на брокерских счетах, однако она не затронет ценные бумаги.

Хорошо, что хотя бы не будут состригать с замороженных бумаг, а то был бы вообще беспредел, но:

💸 То есть даже если ты пересиживаешь рецессию в кеше, он все равно будет обесцениваться под 12% годовых плюс рекордная инфляция – ох***но.

Очередная мера сделать из людей долгосрочных инвесторов и сидеть в активах, либо пересаживайтесь в деревянный или юань.

Отсюда выходит вопрос: кто-нибудь знает валютный фонд без комиссии? (шутка)

@CrashSoon

БАКС (НЕ) ПРОДАВАТЬ

Поступила еще одна интересная новость по поводу валюты:

❗️Путин отменил требование к экспортерам продавать 50% валютной выручки. Теперь долю будет определять правительственная комиссия.

Её явно будут снижать, чтобы рубль стал слабее — экспортерам доллар по 60 и ниже совсем невыгоден.

Но сильно ли это поможет курсу – очень спорно. Да и будут ли экспортеры хранить постоянно слабеющий доллар, а не сразу продавать об рынок?

Узнаем в ближайшее время.
К тому же завтра заседание ЦБ, ждём дополнительных мер поддержки:

📝 аналитики закладывают ставку 10%

🔻рынок бондов закладывает 9%

Возможно, будет что-то помимо ставки

USDRUB 57,58 (-3.04%)

@CrashSoon

НЕ ОДИН И НЕ ДВА, А ПОЛТОРА

❗️Сегодня ЦБ объявил о понижении ставки до 9,5% при прошлой ставке 11% и прогнозе в среднем 10%.

Проинфляционные риски продолжают снижаться, но остаются существенными

При этом ЦБ допускает возможность снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Из других интересных фактов от ЦБ:

🔍 Прогноз по инфляции

- 14.0-17.0% в 2022 году

- 5.0-7.0% в 2023 году

- 4.0% в 2024 году

📝 ЦБ прогнозирует среднюю ключевую ставку в диапазоне:

- 2022 - 10.8-11.4%

- 2023 - 7.0-9.0%

- 2024 - 6.0–7.0%

Прогноз стабильно без изменений

«Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Сокращение импорта из-за введения внешних торговых и финансовых ограничений существенно опережает снижение экспорта.

Проинфляционные риски продолжают снижаться, но остаются существенными»

"Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Сокращение импорта из-за введения внешних торговых и финансовых ограничений существенно опережает снижение экспорта."

💵 Но доллару #USDRUB вообще пофиг: сейчас курс на уровне 56.9р
Нужны другие меры для сдерживания укрепления, ФРС наступает на те же грабли

Пусть хотя бы нарастят импорт, это будет уже не искусственный, а вполне обоснованный фундаментальный фактор.

📈 Что да фондового рынка – особой реакции не последовало. Ну логично: для нашего бизнеса такая ставка пока все еще не комфортна, а ЦБ действует осторожно.
Вот дать бы 8%, то это уже более-менее справедливо.

#IMOEX 2290 -0.15%

#RTSI 1265 +4.35%

@CrashSoon

ВЕЛИКАЯ ДЕПРЕССИЯ ОТДЫХАЕТ

📉 Сегодня Америка показывает нам очень плохую статистику, а именно:

1️⃣ Инфляция в США за май 8.6% при 8.3% месяцем ранее. Это новый рекорд за 41 год! Рынок ждал, что она сохранится на уровне 8,3%, но нет.

2️⃣ США - Michigan Consumer Sentiment (индекс ожидания потребителей) = 50.2 (пред 58.4)

Очень плохие данные и прогнозы закономерно сказались на фондовом рынке, он показал заметное снижение:

#SPX -2.46%

#NDX -3.4%


🔴 Как я и говорил ранее, сопротивление мы не пробили, а причину для заметного снижения легко нашли.

Кто одевать шорты, а кто в защитные активы, а кто в кеш.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

ДЕЛИСТИНГ FINEX ИЛИ НЕТ?

🚫 Сегодня от ЦБ поступала информация, что Мосбиржа рассматривает делистинг фондов Finex.

Но организация успела быстро дополнить и поправить слова регулятора:

«Мы понизили уровень листинга фонда FXRB, по которому возможно дальнейшее исключение из списка. По остальным фондам Московская биржа находится в постоянном контакте с командой Finex о вариантах возможного возобновления торгов» — сказал представитель площадки РБК.

Однако тешить себя надеждами пока рано. Фонд имеет иностранную юрисдикцию, поэтому повлиять напрямую нельзя.
На возобновление торгов уйдет очень много времени, если это вообще возможно реализовать в текущих условиях.

@CrashSoon

ОПЯТЬ БЕЗ БРОШКИ…

Сегодня прошло заседание ЦБ, собрал для вас всё самое важное:

• СТАВКА ЦБ РФ СНИЖАЕТСЯ С 11% до 9.5%

• ‼️Ситуация с Тинькофф и остальными банками взята под контроль
«Внимательно смотрим на ситуацию с комиссией на хранение валюты», «Разберёмся детально», «При необходимости примем надзорные меры» - ЦБ - Банки НЕ ДОЛЖНЫ УЖЕСТОЧАТЬ УСЛОВИЯ КЛИЕНТОВ по уже существующим договорам — это прямое нарушение закона. Нужно смотреть у каждого банка по договорам - Набиуллина

• «Нужно понимать, что в условиях санкций все операции с валютой несут риски» — Набиуллина

• Прогноз ЦБ по инфляции:
2022 - 14.0-17.0%
2023 - 5.0-7.0%
2024 - 4.0%

• Переходим к СТИМУЛИРУЮЩЕЙ политике - ЦБ

• Базовый прогноз ЦБ — дальнейшее плавное понижение ставки на ближайших заседаниях — Набиуллина

• Прогнозы ЦБ по ключевой ставке:
2022 - 10.8-11.4%
2023 - 7.0-9.0%
2024 - 6.0–7.0%

• Сокращение импорта существенно опережает снижение экспорта

• Снижение деловой активности после резкого падения в апреле приостановилось в мае

• Снижение ВВП по итогам 2022 г. может оказаться меньше апрельского прогноза

• Техника снизилась в цене на 9% после подорожания на 15%. Инфляционные ожидания населения приходят в норму

@CrashSoon

КИТАЙ РАДУЕТ

🇨🇳 Сегодня вышла макростатистика по Китаю:

Объём промышленного производства Китая (г/г) (май): 0,7%
(Прогноз. -0,7%, пред. -2,9%)

Уровень безработицы в Китае: 5,9%
(Прогноз. 6,1%, пред. 6,1%)

🟢 Данные были очень приятны для Китайских акций, да и в целом они выглядят лучше американских собратьев в плане движений котировок.

Просадки меньше, рост больше – это объясняется переобуванием западных фондов, которые с мая начали обратный рекордный приток в Китай.

И на этом фоне голубые фишки стали очень привлекательны для покупок у крупных игроков.

🔺Например, Алибаба $BABA на Nasdaq и Гонконге пробила свой нисходящий тренд и выглядит довольно уверенно (НЕ ИИР)

@CrashSoon

РЫНКИ ВСТАЛИ – ЖДЁМ ФРС

🏦 Сегодня в 21:00 по Мск будет заседание ФРС с публикацией ключевой ставки, а также будет обговорена будущая монетарная политика.

И несмотря на инфляцию, базовый сценарий предполагает повышение ставки на 50 б.п, когда как многие стали ждать повышения сразу на 0,75%,
Экман вообще предложил повысит два раза подряд на 100

Но это нереально, так как более агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики может не только ударить по доходам компаний, но и спровоцирует распродажу бондов.

Кстати, доходность по последним достигла уже самого высокого уровня с 2009 г. – не очень хороший макроэкономический знак, хотя таких за последнее время накопилось уже полно.

⏸ А пока результатов заседания мы не получим – рынки сильно двигаться уже не будут.
Вчера движений на Америке практически не было, хотя до этого все риски закладывались падением.
И теперь рынком правят не прогнозы и страх, а ожидание и ФРС.

Но теперь главное – чего жду от рынков?

⤴️ Полагаю, что сегодняшняя речь Пауэлла не напугает инвесторов.
Всё, вероятно, уже заложено в котировках вплоть до повышения на 75 б. п.
Только 100 пунктов могут уложить рынки в пол, а такого не ждёт никто.

🟢 Думаю, будет повышение на 50 б. п – это оптимистичный сценарий, в результате которого рынки могут сильно отскочить.

🟡 Повышение на 75 б. п – тоже рынок воспримет как факт и может отскочить вверх.

Данное мнение подкреплено не только тем, что всё уже заложено в цены, но и тот факт, что рынки очень перепроданы:

▪️Дневной индекс силы RSI на S&P500 $SPX достиг 31 – достаточно низкие значения.

Единственное, что может спугнуть – это ответы на вопросы, где ФРС проронит что-то лишнее, но такой сценарий точно минимален, так как их цель только успокаивать, а уже потом отвечать на всё прямо.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

❗️ФРС повысила ставку на 75 б.п. до целевого диапазона 1,5-1,75%.

Уместно дальнейшее повышение — рынок не реагирует — ждём 21:30 по Мск

Будут ответы ФРС на вопросы

@CrashSoon

ФРС ЖЕСТИТ

Понижение ставки возможно в 2024г — ФРС

❗️Медианный прогноз ФРС на ставку на конец 2022 года: 3,4% против 1,9% в мартовском прогнозе

• ФРС прогнозирует инфляцию PCE на уровне 5,2% в 2022 году, (ранее 4,3%), 2,6% в 2023 году, 2,2% в 2024 году. Средний долгосрочный прогноз остался на уровне 2,0%.

• ФРС прогнозирует рост ВВП на уровне 1,7% в 2022 году против 2,8% в мартовском прогнозе.

@CrashSoon

ГОНКОНГ ОТКРЫВАЮТ!

🟢 С 20 июня россияне получат доступ к 12 ценным бумагам эмитентов из Гонконга и материкового Китая, которые торгуются на Гонконгской фондовой бирже (HKEX).

В течение последующих двух месяцев ассортимент бумаг планируется расширить до 50 наименований, к концу года — до 200, в течение 2023 года — до 1 тыс

📈 На старте торгов будут доступны бумаги наиболее известных и крупных эмитентов, в том числе тех, чьи депозитарные расписки раньше уже были представлены на СПБ Бирже, — например, Alibaba $BABA и JD $JD, рассказали в «Тинькофф Инвестиции».

Кроме этого, появятся и новые бумаги:

• Xiaomi,
• Tencent,
• Meituan,
• Sunny Optical Technology,
• Country Garden Holdings,
• Sands China,
• CK Hutchison Holdings,
• CK Asset Holdings,
• Sino Biopharmaceutical,
• WH Group — добавил представитель брокера.

Рассчитываться по ценным бумагам инвесторы будут в гонконгских долларах. Конвертацию валюты станут обеспечивать сервисы брокеров.

Хорошая новость, друзья, ждём с нетерпением открытия торгов! Подробности здесь

@CrashSoon