ДОСТУП ПРИКРЫЛИ, ВЫ БОЛЬШЕ НЕ УПРАВЛЯЕТЕ СВОИМ ПОРТФЕЛЕМ

🔻 Национальный расчетный депозитарий попал под санкции ЕС. До этого у Euroclear не было формальной причины для блокировки цепочки НРД-Euroclar. Теперь она появилась. На неопределенный период времени, а может и навсегда мы можем потерять:

▫️ Иностранные акции и депозитарные расписки, торгующиеся на МосБирже

▫️ Еврооблигации

▫️ Фонды FinEx

▫️ Немалую часть акций, торгующихся на СПБ Бирже

❗️ Санкции против Национального расчетного депозитария увеличивает риски технического дефолта по российским обязательствам. Сделают невозможными операции с акциями и евробондами.

А на разморозку уже заблокированных активов уйдут годы, так как такие санкции так просто не снимаются. Да и вряд ли их захотят снимать при таком векторе развития политики.

Пока НРД никаких комментариев не предоставил, но вряд ли им есть чем обнадёжить российских держателей активов. Будем следить за тяжёлой ситуацией.

Пока лучше держать деньги в безопасных активах, которые точно не заморозят.

@CrashSoon

КАКАЯ ЕСТЬ НАДЕЖДА?

Санкции введены пока только со стороны ЕС, другие страны не подключились к данной тенденции.

🔑 А при этом у СПБ биржи НРД и Euroclear – это не единственные источники на выход к американскому рынку, поэтому блокировку пока нельзя физически назвать полной.

💢 Но вот если США подключатся….. это будет полный звиздец и risk off

Будем торговать в нашей локальной песочнице и на Гонконге. Слава Богу, что доступ может в ближайшее время появиться.

@CrashSoon

НА FXRB МЫ НЕ ОСТАНОВИМСЯ

🗑 Инвесторы в фонд Finex: FXRU, похоже, под угрозой частичной потери своих вложенных денег

🔍 Некоторые инвесторы обратили внимание на крайне скучную отчётность по фондам Финекса FXRB и FXRU.
И как оказалось, эти два фонда, на самом деле, один большой фонд, но с двумя классами акций. Проще говоря, у двух фондов одна общая «кубышка».

И похоже обесценивание FXRB задело и FXRU. По оценкам некоторых финансистов держатели ещё живого фонда FXRU потеряют около 30% из-за того, что исполнение обязательств происходило внутри одной большой корзины активов

🔴 Такая же ситуация может произойти и с парами FXRW/FXWO, FXIP/FXTP, FXMM/FXTB и FXRD/FXFA, но, скорее всего, они пострадают в меньшей степени из-за того, что в их состав не состоял из активов, которые рухнули во время российского обвала

Пока Финекс официально не подтвердил, что FXRU пострадал, но с их скоростью сообщения информации возможно все ещё впереди.

❗️По данным РБК — только на одном фонде FXBR люди потеряли 2,3 млрд рублей. А сколько еще таких возможных потерь будет — не знает никто.

А тут еще и новость вышла, что они теперь вообще могут не торговаться для россиян.
Мммммм, красота да и только.

@CrashSoon

МИНУТКА ИСТОРИИ

[Ч1]

🕰 Сравним два показательных случая:

2008:
Бернард Мейдофф, бывший председатель совета директоров биржи NASDAQ, глава «Fairfield Sentry», организовал Финансовую аферу, в результате которой пострадало 3 миллиона человек.

🎥 Ситуация с ним была очень непредсказуемая и интересная, в честь это был даже
снят фильм 2017 года: «Лжец, Великий и Ужасный».
Для общего понимания можно посмотреть, но продолжу мысль:

Финансовые потери конгломерата составили около 65 млрд$ в виде активов.
Это считается [считалось] крупнейшей манипуляцией в истории, а Бернарда в итоге посадили на 150 лет.

🎢 А теперь переходим в 2022: Do Kwon практически «сжёг» 60 млрд $ вложившихся в LUNA "инвесторов" и через недельку-две запустил новую криптовалюту.

Вот так просто.

После этого хочется спросить: куда смотрят власти? Что происходит в этом виртуальном мире?!

🎲 А со-основатель Dogecoin недавно сообщил, что 500 новых криптомонет создается ежедневно, а 99.9% этих щиткоинов рухнут до 0.

@CrashSoon

[Ч2]

🔍 Разве финансовая система сейчас не в пузыре?

Это лишь риторический вопрос – данную тему мы уже множество раз затрагивали, а данная историческая ретроспектива — пища для размышления.

Криптовалютная часть финансовой системы далеко не основная, но довольно показательная.

Крах одной структуры и создание 3 новых, хайп и народное признание Избыточная ликвидность в финансовой системе, в том числе в карманах у людей:
порождают раздутые пузыри, которые рано или поздно лопаются.

Читатель мог сейчас подумать, что я говорю только про криптовалюты, НО НЕТ.

Я описал просто концепцию всех подобный случаев происходивших за историю человечества:
начиная с "Тюльпаномании" и "Компании Южных морей", заканчивая Дот-комами, Бернандом Мейдоффом, вертолётными деньгами ФРС и нашими любимыми коинами.

🪤 При этом есть еще и постоянный риск доп. эмиссии криптовалюты. Обсуждение этом темы практически не происходит, хотя вот вам наглядные прецеденты: создание новых монет или перевыпуск старых.
"Как так? Разве биткоин могут дополнительно напечатать? — это невозможно!"
Можно напечатать всё в виртуальном мире, но никто в этом не признаётся или это замалчивается.

Безусловно, у неё есть плюсы, которыми пользуются многие инвесторы, в том числе институциональные.

Главное лишь просчитывать свой риск-профиль и соблюдать разумную диверсификацию – может тогда место для крипты у кого-то в портфеле найдётся [только самые крепкие фундаментальные монеты; насколько это возможно].

💸 Хотя забыл еще кое, что: видеть при этом надо макроэкономическую ситуацию. Тогда и аппетит к риску сейчас сам собой поубавится.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

АМАЗОН ДЕРЖИТ РЫНОК

🟢 Сегодня фондовый рынок США радует всех своим ростом. На такое поведение рынков есть несколько причин:

1️⃣ Важных экономических и других событий сегодня не было

2️⃣ Сегодня проходит сплит акций Amazon $AMZN, который имеет большую роль на всём американском фондовом рынке.

Как правило, такой сплит даёт возможность частным инвесторам больше покупать, ребалансировать портфель.

А также теперь американский индекс Dow Jones сможет добавить эту компанию с свой топ 30, так как раньше это не позволяла слишком большая цена.

🛫🛬 Но я бы не рассчитывал на сильный и долгий рост по S&P500 – один технический момент 1 компании не способен долго держать весь рынок, когда микро и макроусловия ухудшаются.

🚨 $MSFT понижает прогноз на год, $TSLA сокращает персонал и многие другие ранее перечисленные факторы пока не дают сигналов, что это долгосрочный разворот рынка.
А с точки зрения техники S&P500 застрял на сопротивлении.

@CrashSoon

КСТАТИ ОБ АМАЗОН

Акции Amazon $AMZN после сплита росли в моменте на 6%.

🔐 Но на СПБ бирже торги по ней закрыты.

Никто, да хоть сам Безос не сможет в России её купить.
Вот такой ответ был от технической поддержки брокера:
«По информации на сайте СПБ биржи, по данным бумагам не будут проводится сделки с расчетами от 2 до 7 июня. Это означает, что торги будут возобновлены после 07.06.2022, но к сожалению, точных сроков там не указано»

То есть никто из спекулянтов или инвесторов не сможет поучаствовать в данном мероприятии минимум неделю!
Классно, практически была халява на распиле бумаги 20 к 1, а инфраструктурные издержки не дают заработать.
А те, кто купили, не могут продать на росте.

⁉️ А что в итоге? Ни те ни другие, скорее всего, не смогут зафиксировать прибыль, так как к тому времени бумага:

▫️либо уже сильно вырастет – смысла брать не будет

▫️либо уже откатит. И те, кто покупал заранее, имеет риск не зафиксировать в моменте нужную прибыль.

@CrashSoon

ИНСАЙДЕРЫ ИЛИ ПРОБЛЕМА С ЛИКВИДНОСТЬЮ?

💸 Тинькофф вводит новую систему конвертации валюты в банкоматах: пользователи получат +10% к сумме конвертации долларов в рубли

• Как сообщает Тинькофф, при новых условиях у вас на счету появится сумма: 1000 × 63 + 10% × 1000 × 63 = 69 300 рублей. По старым условиям вы получили бы только 63 000 рублей.

Подобное предложение Тинькофф может отражать проблемы с ликвидностью в банке.

Либо, что звучит как конспирология, но все же: частный банк хочет закупить валюту подешевле перед заседанием ЦБ РФ 10 июня, на котором, вероятно, снова будет понижена ставка ЦБ.

🏦 Возможно ЦБ удивит какими-то сверх мерами:

1️⃣ Рынок облигаций умудряется закладывать ставку 9%, а не 10%, как прогнозируют многие аналитики.

2️⃣ Доллар по отношению к рублю перестал показывать такую слабость, какая была ранее, удерживая курс 60р.

А вдруг Потанин и его банки что-то знают: посмотрим на дальнейшее движение курса валют.

@CrashSoon

ДВОЙНОЙ УДАР

TARGET-у $TGT не хватало только ужасного отчёта – теперь ещё они объявили проблемы со стороны потребителей:

📉 Один из крупнейших ритейлеров США Target отменяет заказы от поставщиков, так как покупательный спрос американцев резко упал

Target теперь ожидает, что операционная маржа во втором квартале составит примерно 2%, по сравнению с примерно 5,3%, которые ожидались в прошлом месяце.

🔻Рынок из-за этого на премаркете выглядит неуверенно, такая новость определённо разочарует инвесторов.
К тому же мы так и не можем пробить сопротивление по S&P 500 в 4150-4200, более вероятно продолжение нисходящего тренда.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

ВОЖДИЗМ НА БИРЖЕ

ГД приняла закон о праве Президента РФ вводить ограничения на рынке.

🔧 В перечень полномочий Президента теперь входят следующие возможности:

- регуляция осуществления отдельных сделок

- введение запретов или ограничений на валютные операции и установление лимита по ним

- изменение валюты обязательства по отдельным договорам

- замораживание (блокирование) денежных средств или иного имущества;

- установление требований к покупке или продаже иностранной валюты на бирже;

- установление требований к приобретению или отчуждению ценных бумаг и других фининструментов

🔍 Для чего могли быть введены такие полномочия? Сложно сказать, но что точно плохо, дак это то, что теперь ЦБ не единственный регулятор.

И при этом он был отделён от правительства и функционировал самостоятельно, отталкиваясь исключительно от экономических нужд.

Надеюсь, такие полномочия нужны только для ситуаций быстрого реагирования, и они будут использоваться крайне редко

@CrashSoon

СДВИГАЕМСЯ С МЕРТВОЙ ТОЧКИ

🔁 Пишут, что пошёл процесс расконвертации АДР и ГДР российских компаний.

Но не у всех брокеров она автоматическая.
У каждой конторы может происходить всё по-своему.
Кто-то мог даже не уведомить своих клиентов о необходимости написать поручение, заявление итп.

Если у кого-то все же до сих пор есть застрявшие расписки наших компаний – стоит спросить своего брокера и уточнить порядок действий для дальнейшей расконвертации.

🟢 А ТЕМ ВРЕМЕНЕМ:

Российский рынок чувствует себя очень уверенно – отскакивают со дна многие акции, а некоторые, например, Газпром, продолжают держать индексы своими заоблачными показателями.
Судя по всему, шортисты заигрались, и пора им отступить.

IMOEX +1.8%

RTSI +3.3%

@CrashSoon

ПРИГОВОР 15 ЛЕТ

Из-за санкций на НРД биржевые фонды с иностранными акциями оказались заблокированы. ЦБ придумал , как реализовать эти активы.

❗️Правда, на это может уйти до 15 лет.

▪️Заблокированные иностранные бумаги будут выделяться в отдельный закрытый ПИФ (ЗПИФ-А). Стоимость будет оцениваться на основе последней определенной стоимости чистых активов основного фонда.

▪️В течение 15 лет заблокированные активы будут реализовываться.

▪️Держатели паев фонда будут получать выплаты от реализации активов не реже, чем раз в квартал.

▪️Реализовывать активы можно только с дисконтом (сейчас 30%) из-за блокировки моста между НРД и Euroclear.
Дисконт, скорее всего, будет только расти, т.к. к распродаже присоединятся все участники рынка.

▪️Если доля заблокированных иностранных бумаг в фонде меньше 10%, ЦБ может вернуть возможность проведения операций с такими фондами.

🪤 ЦБ придумал какую-то очень непонятную, мутную схему. А конкретно:

• Это будет на добровольных или принудительных началах?

• Как будут "реализовать" всё заблокированное? Кто-то будет это покупать?

• Почему дисконт именно 30%? Кто-то что-ли крикнул:
"покупаю это миллиардами рублей, но по скидке ровно 30%"
Почему тогда дисконт сразу не 70-90%?

• Насколько будут прозрачны операции, совершаемые в закрытых ПИФах?

💸 Зато прояснился один момент — теперь многие стали принудительно долгосрочными инвесторами, которым еще и "будут приходить квартальные дивиденды", но инвестиция на 15 лет и она всё равно убыточная. Такие дела.

@CrashSoon

КОМИССИЯ ИЗ НИЧЕГО — ПРИЕХАЛИ

🚫 Тинькофф вводит новые меры для избавления населения от валюты, но в этот раз они более жёсткие и затронули даже нас, инвесторов, а именно:
С 23 июня Тинькофф вводит плату за обслуживание счетов в иностранной валюте

• Мера коснется владельцев карточных счетов в долларах США, евро, фунтах стерлингов и швейцарских франках.

• Стоимость обслуживания таких счетов составит 1% в месяц при балансе свыше 1000 у.е. в валюте счета. Комиссия будет списываться ежедневно.

• Мера обусловлена ненадежностью зарубежных партнеров по работе с валютой для России и нацелена на уменьшение валютной позиции Тинькофф Банка.

• С 23 июня открыть накопительный счет можно будет только в российских рублях. Существующие накопительные счета в долларах и евро будут закрыты, хранящиеся на них средства — переведены на счета клиентов в этих же валютах.

• До 30 июня Тинькофф отменяет комиссию за SWIFT-переводы.

• В ближайшее время аналогичная практика будет распространена и на валюту, хранящуюся на брокерских счетах, однако она не затронет ценные бумаги.

Хорошо, что хотя бы не будут состригать с замороженных бумаг, а то был бы вообще беспредел, но:

💸 То есть даже если ты пересиживаешь рецессию в кеше, он все равно будет обесцениваться под 12% годовых плюс рекордная инфляция – ох***но.

Очередная мера сделать из людей долгосрочных инвесторов и сидеть в активах, либо пересаживайтесь в деревянный или юань.

Отсюда выходит вопрос: кто-нибудь знает валютный фонд без комиссии? (шутка)

@CrashSoon

БАКС (НЕ) ПРОДАВАТЬ

Поступила еще одна интересная новость по поводу валюты:

❗️Путин отменил требование к экспортерам продавать 50% валютной выручки. Теперь долю будет определять правительственная комиссия.

Её явно будут снижать, чтобы рубль стал слабее — экспортерам доллар по 60 и ниже совсем невыгоден.

Но сильно ли это поможет курсу – очень спорно. Да и будут ли экспортеры хранить постоянно слабеющий доллар, а не сразу продавать об рынок?

Узнаем в ближайшее время.
К тому же завтра заседание ЦБ, ждём дополнительных мер поддержки:

📝 аналитики закладывают ставку 10%

🔻рынок бондов закладывает 9%

Возможно, будет что-то помимо ставки

USDRUB 57,58 (-3.04%)

@CrashSoon

НЕ ОДИН И НЕ ДВА, А ПОЛТОРА

❗️Сегодня ЦБ объявил о понижении ставки до 9,5% при прошлой ставке 11% и прогнозе в среднем 10%.

Проинфляционные риски продолжают снижаться, но остаются существенными

При этом ЦБ допускает возможность снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Из других интересных фактов от ЦБ:

🔍 Прогноз по инфляции

- 14.0-17.0% в 2022 году

- 5.0-7.0% в 2023 году

- 4.0% в 2024 году

📝 ЦБ прогнозирует среднюю ключевую ставку в диапазоне:

- 2022 - 10.8-11.4%

- 2023 - 7.0-9.0%

- 2024 - 6.0–7.0%

Прогноз стабильно без изменений

«Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Сокращение импорта из-за введения внешних торговых и финансовых ограничений существенно опережает снижение экспорта.

Проинфляционные риски продолжают снижаться, но остаются существенными»

"Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Сокращение импорта из-за введения внешних торговых и финансовых ограничений существенно опережает снижение экспорта."

💵 Но доллару #USDRUB вообще пофиг: сейчас курс на уровне 56.9р
Нужны другие меры для сдерживания укрепления, ФРС наступает на те же грабли

Пусть хотя бы нарастят импорт, это будет уже не искусственный, а вполне обоснованный фундаментальный фактор.

📈 Что да фондового рынка – особой реакции не последовало. Ну логично: для нашего бизнеса такая ставка пока все еще не комфортна, а ЦБ действует осторожно.
Вот дать бы 8%, то это уже более-менее справедливо.

#IMOEX 2290 -0.15%

#RTSI 1265 +4.35%

@CrashSoon

ВЕЛИКАЯ ДЕПРЕССИЯ ОТДЫХАЕТ

📉 Сегодня Америка показывает нам очень плохую статистику, а именно:

1️⃣ Инфляция в США за май 8.6% при 8.3% месяцем ранее. Это новый рекорд за 41 год! Рынок ждал, что она сохранится на уровне 8,3%, но нет.

2️⃣ США - Michigan Consumer Sentiment (индекс ожидания потребителей) = 50.2 (пред 58.4)

Очень плохие данные и прогнозы закономерно сказались на фондовом рынке, он показал заметное снижение:

#SPX -2.46%

#NDX -3.4%


🔴 Как я и говорил ранее, сопротивление мы не пробили, а причину для заметного снижения легко нашли.

Кто одевать шорты, а кто в защитные активы, а кто в кеш.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

ДЕЛИСТИНГ FINEX ИЛИ НЕТ?

🚫 Сегодня от ЦБ поступала информация, что Мосбиржа рассматривает делистинг фондов Finex.

Но организация успела быстро дополнить и поправить слова регулятора:

«Мы понизили уровень листинга фонда FXRB, по которому возможно дальнейшее исключение из списка. По остальным фондам Московская биржа находится в постоянном контакте с командой Finex о вариантах возможного возобновления торгов» — сказал представитель площадки РБК.

Однако тешить себя надеждами пока рано. Фонд имеет иностранную юрисдикцию, поэтому повлиять напрямую нельзя.
На возобновление торгов уйдет очень много времени, если это вообще возможно реализовать в текущих условиях.

@CrashSoon

ОПЯТЬ БЕЗ БРОШКИ…

Сегодня прошло заседание ЦБ, собрал для вас всё самое важное:

• СТАВКА ЦБ РФ СНИЖАЕТСЯ С 11% до 9.5%

• ‼️Ситуация с Тинькофф и остальными банками взята под контроль
«Внимательно смотрим на ситуацию с комиссией на хранение валюты», «Разберёмся детально», «При необходимости примем надзорные меры» - ЦБ - Банки НЕ ДОЛЖНЫ УЖЕСТОЧАТЬ УСЛОВИЯ КЛИЕНТОВ по уже существующим договорам — это прямое нарушение закона. Нужно смотреть у каждого банка по договорам - Набиуллина

• «Нужно понимать, что в условиях санкций все операции с валютой несут риски» — Набиуллина

• Прогноз ЦБ по инфляции:
2022 - 14.0-17.0%
2023 - 5.0-7.0%
2024 - 4.0%

• Переходим к СТИМУЛИРУЮЩЕЙ политике - ЦБ

• Базовый прогноз ЦБ — дальнейшее плавное понижение ставки на ближайших заседаниях — Набиуллина

• Прогнозы ЦБ по ключевой ставке:
2022 - 10.8-11.4%
2023 - 7.0-9.0%
2024 - 6.0–7.0%

• Сокращение импорта существенно опережает снижение экспорта

• Снижение деловой активности после резкого падения в апреле приостановилось в мае

• Снижение ВВП по итогам 2022 г. может оказаться меньше апрельского прогноза

• Техника снизилась в цене на 9% после подорожания на 15%. Инфляционные ожидания населения приходят в норму

@CrashSoon