ДОЛЛАРОВОЕ КОНФЕТТИ!

Ну что, господа и дамы, дождались – доллар #USDRUB пробил 60 рублей, упав почти на 5 процентов за день.

✅ Таких цен (58.8 и ниже) не было с 2018 года. Происходят исторические вещи.
Рубль ежедневно укрепляется к доллару на 50 копеек – ожидаем 55 рублей за доллар для начала? А дальше?

Ну если убрать шуточки, то российским гражданам предоставляется невероятная возможность закупить американскую валюту с безумным дисконтом.
Замечу, что доллар укрепляется ко всей остальной корзине валют (DXY)

💯 При этом все американские бумаги падают, то есть появляется двойная выгода. Надеюсь никто из здесь присутствующих не упустят такие возможности.

@CrashSoon

РЕЦЕССИЯ ТЕПЕРЬ ВСЕГДА С ПАНДЕМИЕЙ?

🦠 Стали поступать известия о новой заразе, которая начала распространятся по странам: случаи заражения оспой обезьян обнаружены уже минимум в 10 странах:

США, Канада, Австралия, Испания, Португалия, Великобритания, Германия, Италия, Франция, Швеция

🔴 Из-за этой ситуации ВОЗ созывает чрезвычайную встречу экспертов для обсуждения вспышки оспы обезьян, сообщает Telegraph

Эта зараза впервые вышла за пределы Африки, и она появилась еще в 1950х годах.

В открытых источниках говорится, что вакцина против натуральной оспы действенна также и против оспы обезьян — поэтому последствия могут быть не так ощутимы?
Возможно или нет – скоро узнаем.

🔍 Из других интересных фактов:

1. Основные симптомы — зудящая, болезненная сыпь.

2. Инкубационный период может длиться до 21 дня.

3. Заболевшие в лёгкой форме выздоравливают через 2-3 недели.

4. При осложнениях бывают летальные случаи. Смертность — от 1 до 10%.

5. В зоне риска — молодые люди.

6. Передается болезнь от человека и от животных

📉 Будет ли это дополнительным, а может, и основным фактором для снижения фондового рынка – пока не понятно. Информации о болезни достаточно и критического распространения пока не замечено для закрытия границ, поэтому бурной реакции на премаркете мы не видим.

Но если темпы будут нарастающими мы получим очень сильный удар по реальной экономике, что в купе может привести к доп убыткам, банкротствам компаний.
Может и ФРС одумается, разгонит станок вновь – всё может быть. Ничему уже не удивлюсь.
Теперь вероятность снижения S&P500 до 3600, можно сказать, выросла на 33%. Можно ожидать при ухудшении ситуации и ниже – гадать бесполезно.

@CrashSoon

ШОРТСКВИЗ ВОЗВРАЩАЕТСЯ!

✅ Наш ЦБ отменяет запрет на короткие продажи. Об этом регулятор сообщил в предписании для брокеров. Решение начнет действовать с 1 июня. Также отменяется запрет на покупку валюты с плечом.

🕓 Банк России в конце февраля ввел запрет на короткие продажи на биржевом и внебиржевом рынках. Регулятор объяснил это защитой интересов инвесторов и ситуацией на финансовом рынке.

Дождались, только смысл его использовать, когда всё на 70+ процентов упало?
Ну разве что ради коротеньких спекуляций или интрадей торговли, но имеет ли этой смысл, когда обороты торгов упали год к году больше чем в 2 раза?

Будем наблюдать как рвут шортистов, как говорится: появилось топливо для роста.

@CrashSoon

СБЕР БЕЗ ДИВИДЕНДОВ

🛑 Правительство РФ дало распоряжение Минфину не предусматривать выплату дивидендов за 2021 год на обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка с целью обеспечения устойчивого кредитования корпоративных клиентов и финансовых организаций.

Соответствующее распоряжение, подписанное премьер-министром РФ Михаилом Мишустиным, опубликовано на официальном интернет-портале правовой информации.

ЦБ в апреле рекомендовал банкам отказаться в 2022 году от выплаты дивидендов с учетом сложной экономической ситуации.
Согласно дивидендной политике до 2023 года Сбербанк планировал направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО.

Сбербанк в 2021 году увеличил чистую прибыль по МСФО в 1,6 раза - до 1,246 млрд рублей с 760,3 млрд рублей прибыли в 2020 году. По РСБУ чистая прибыль Сбербанка без учета событий после отчетной даты (СПОД) в 2021 году выросла в 1,6 раза - до 1,237 трлн рублей.

Какая может быть реакция рынка?

Скорее всего, никакого резкого движения на 10-20% мы не увидим. Ну серьёзно – кто этого не ожидал? Мне кажется, все были к этому готовы. А что до государства: ему эти дивиденды практически ничего не стоят, лучше перенаправить их на финансовую стабильность и развитие своего главного фин. конгломерата.

💢 И кстати, Газпром 26 мая примет решение по своим дивам, а спекулянты уже загнули цену довольно высоко на новости. А что если им тоже запретят выплачивать дивиденды — быстро вернёмся на дно?

@CrashSoon

ЦБ ДАЁТ ПОСЛАБЛЕНИЯ

🟢 Поступила с утра весть от "Ведомости", что ЦБ вернулся к закупкам валюты #USDRUB #EURRUB для удержания рубля от неконтролируемого укрепления:
Банк России приобретает исключительно валютную выручку у экспортеров.
При этом регулятор проводит закупки не напрямую, а с помощью других участников финансового рынка.
Но никакого конкретного механизма издательство не назвало.

✅ Наконец-то какие-то действия от нашего регуляторного органа для прекращения этого безумия.
Люди в ЦБ явно офигели от падения доллара на пятничных торгах на 10%

Но остановит ли это укрепление валюты? - не очень, так как объём импорта сильно снизился и заменить просто так всех импортеров даже ЦБ не под силу, а давление продавцов наоборот растёт, что добавляет трудностей.

Я думаю, что валюта теперь будет иметь теперь не такую сильную понижательную динамику. Может даже остановимся на около текущих отметках: экспортеры снизят объём интервенций на биржу, но не остановят вовсе.

Если всё же еще послаблений в ближайшее время не будет – медленнее, но укрепление может продолжиться до тех же условных 55, 50.

Но это уже первый явный намёк от ЦБ, что «мы недовольны текущим низким курсом и начинаем предпринимать конкретные действия». А мы, в итоге, продолжаем подкупать нужные валюты для дальнейшего инвестирования в рынок. (НЕ ИИР)

@CrashSoon

РАСХОДИМСЯ

🔴 ЦБ опроверг сообщения о покупке валюты для сдерживания резкого укрепления рубля, сообщил РБК
Грустно, но что поделать, живём в мире укрепляющегося рубля дальше.

Доллар на обе новости отреагировал предсказуемо – падает на старте торгов как обычно бывает.

#USDRUB 58,4 (-3%)

↘️ Российский фондовый рынок торгуется очень вяло, но все же большинство акций идёт на юг

#IMOEX -0,7%

#RTSI +2,4%

@CrashSoon

ПРЕДПОСЫЛКИ НЕОПРЕДЕЛЕННОЙ ДИНАМИКИ

🎓 Причин на такое движение рынка может быть несколько:

📉 Позавчера исп. директор Snap Inc сказал: «Компания не достигнет своих квартальных целевых показателей по выручке».
В прошлом месяце Snap прогнозировал рост выручки во 2квартале на 20-25% по сравнению с предыдущим годом.

Ситуация напоминает случаи с отчётами, когда Netflix #NFLX и другие компании понижают свои прогнозы — реакция схожая. Однако SNAP #SNAP показал самое сильное процентное падение за всю историю -42.3%

🔴 И к тому же вчера вышли данные по продажам новых домов в США за апрель — -16.6% м/м (предыдущий результат -10.5%)
Штаты продолжают показывать ухудшающуюся динамику: остался последний рубеж – данные по безработице. Сейчас эти данные на максимуме, оставаясь на допандемических отметках.
Достаточно только начать расти этому показателю и это будет практически стопроцентный индикатор, указывающий на рецессию.

🔇 При этом абсолютно все спикеры ФРС и ЕЦБ говорят, что не ожидают рецессии.
А кто вам об этом скажет? Пауэлл год с лишним говорил, что сначала разгона инфляции нет, потом что инфляция временна.

Теперь песенка поётся про риск рецессии – на мой взгляд, шанс на неё как никогда высок, но никто вам не признается.
Цель ФРС – успокаивать экономику, а лишняя паника и распродажи в финансовой системе им не нужны.

С другой же стороны многие крупные игроки начинают вливать деньги и объясняют свои действия тем, что инфляция съедает весь кеш и деньги должны работать – должны быть вложены в активы, отыгрывающие инфляцию.
Тот же Баффет за прошлый квартал потратил 40 млрд$ по покупку различных ценных бумаг.
И он тоже объяснил это относительно неплохой коррекцией рынка и набирающей обороты инфляцией.

🔸 Можно их понять, но почему бы просто не подождать окончания коррекции/рецессии и начать покупать на восстановлении? Ведь потеря денег в позициях и хранение кеша под давлением инфляции – это разные вещи, причём что хуже — не так очевидно.

Можно сказать, что это некая ставка – если рецессии не случится, то покупка акций может хорошо сыграть долгосрочным инвесторам – девальвация и инфляция со временем сделают своё дело, но что-то пока сомнительно.
О причинах моей позиции я рассказывал не так уж давно. И, возможно, в скором времени я дополню свои прошлые тезисы новой интересной информацией и инфографикой.

@CrashSoon

ДОЖДАЛИСЬ РУБЛЯ ПО 55 – ПОРА ЦБ ЧТО-ТО ДЕЛАТЬ

📈Последний 2 часа происходит что-то сверхъестественное: рубль ослабел на 9% буквально за 2 японские свечи.
С 55, где мы примерно и ждали, прогулялись до 60 по #USDRUB. Пошли валютные интервенции, объёмы по валюте выросли вдвое за последние 4 дня.
Я не думаю, что это только из-за возможного понижения ставки, которые объявят на внеплановом заседании ЦБ завтра.

Это могут быть либо важные новости, либо ЦБ нарушает своё слово и напрямую или через посредников пошёл контролировать курсы валют к рублю.
В любом случае, государство явно не устраивает текущее положение дел, и торги это подтверждает.

@CrashSoon

НАЙДИТЕ ПОДВОХ

💬 Доллар скукоживается, рубль укрепляется — Владимир Путин

🎢 Забавно наблюдать как двигается курс доллара по отношению к рублю #USDRUB последние дни. Эти сильные колебания наглядно показывают регуляторность и нестабильность нашего валютного рынка.

Интересно, что это всё значит и что будет завтра? 🤔

❓Гадать насколько будет понижена процентная ставка практически бесполезно. Но чем больше пунктов будет срезано — тем существеннее будет позитивный эффект для российской экономики, фондового рынка и доллара по отношению к рублю в частности.
А вот другие решения, которые могут быть приняты, ограничены только вашим воображением.

Продажи выручки экспортерам они уже понизили до 50%.
Кроме того, сроки продажи валюты теперь будет определять ЦБ, ранее нужно было это сделать за 3 дня. Для несырьевых неэнергетических компаний ЦБ установил срок в 60 дней для обязательной продажи валютной выручки— что дальше?

Узнаем завтра в 10:30 по мск

@CrashSoon

СТАВКА ЦБ 11%

✅ Последние недельные данные указывают на значительное замедление текущих темпов роста цен.
Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Годовая инфляция в апреле достигла 17,8%, однако, по оценке на 20 мая, замедлилась до 17,5%, снижаясь быстрее апрельского прогноза Банка России.

Продолжается приток средств на срочные рублевые депозиты, а кредитная активность остается низкой. Это ограничивает проинфляционные риски и обусловливает необходимость смягчения денежно-кредитных условий.

🚫 Внешние условия для российской экономики остаются сложными, что значительно ограничивает экономическую активность. Риски для финансовой стабильности несколько снизились, позволив смягчить отдельные меры по контролю за движением капитала.

@CrashSoon

ЖДЕМ ИНФЛЯЦИЮ 4%?

〽️ Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции и допускает возможность снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

❗️По прогнозу ЦБ, с учетом ДКП, годовая инфляция снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.

Что и ожидалось, регулятор держит экономику в ежовых рукавицах, не давая ситуации дойти до состояния хаоса.
Да, было заметно замедление инфляции, во многих сферах конкретные продукты постепенно снижаются в ценах.
Вполне ожидаемо ждать и дальнейшего понижения ставок, что кстати с начало СВО хорошо отразилось на теле ОФЗ. Мы ранее обсуждали: на чём можно было заработать в феврале – облигации в RGBI восстановились до уровня января.

⚙️ Вспоминается та история как ЦБ контролировал весь облигационный рынок, выкупая всё без проблем, что еще раз подтверждает силу регулятора.

По плану ЦБ, ждём инфляции в районе 4% через пару лет — будем наблюдать за «инфляционным чудом».

@CrashSoon

ДОЛЛАР ПО 77?

Заседание ЦБ закончилось и наделало много шума, как за счёт заявлений и нововведений, так и за счёт движений на валютном рынке. Курс доллара прибавил 15% за 2 дня и это явные интервенции со стороны ЦБ

На данный момент USDRUB торгуется в районе 63.5

Из всего шума меня заинтересовала одна новость: «ЦБ рекомендует банкам конвертировать валютную ипотеку в рубли по официальному курсу на 18 февраля»

18 февраля курс был в районе 76-77 рублей

Эльвира Набиуллина и многие другие высокопоставленные лица уже ни раз говорили, что комфортный курс сейчас находится в районе 70-80 рублей за доллар, а тут предписание для банков, чтобы они перевели ипотеку в рубли, по курсу, которого на данный момент нет на рынке

При нынешней ситуации ЦБ вряд ли в состоянии с лёгкостью поднять курс до столь высоких значений и держать его на постоянной основе, но за последние 2 недели уже было объявлено не мало мер, по поддержке курса. Если так и дальше продолжится, плюс если импорт начнёт восстанавливаться, к примеру за счёт увеличения поставок из Азии, то тогда мы вполне сможем увидит такие цифры

На данный момент на курс по прежнему будет оказывать сильно давление налоговый период у экспортёров и низкий уровень импорта. Но и ипотека это не вопрос одного года. Не думаю, что ЦБ собирается устраивать гонки до курса 77 за несколько месяцев

Но чёткие сигналы уже даны:

- В ближайшие нескольких лет экспорт будет падать, а импорт восстанавливаться

- Всё больше ограничений, введёных после начала СВО, будет сниматься

- На этом фоне доллар будет расти к рублю

- Для ипотек это очень важно, так как берутся они на долгие годы

- ЦБ явно говорит нам, что курс не будет оставаться долго на 55-65

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon