ОПЯТЬ УРКПЛЯЕМСЯ?

🗣 Силуанов заявил, что бюджетное правило приостановлено до лета - фактор укрепления рубля, особенно со второй половины апреля.

В это время на рынок начнет поступать повышенное предложение валюты от экспортной выручки, сформированной уже по повышенным сырьевым ценам. Сейчас котировки российской нефти находятся на уровнях выше 90 долл/барр, в среднем с начала месяца превысила 65 долл/барр. Также повысились цены на другое экспортное сырье.

То есть выручки придет больше на 25-40%, но Минфин продолжит воздерживаться от покупок валюты, которые должен был бы начать по действующему правилу (при цене на нефть выше 59 долл/барр). Это может отправить рубль на новый виток укрепления, с возможностью ухода к 70 руб/долл и ниже.

Это позитивно для инфляции (а значит потенциально для снижения ключевой ставки), но негативно для финансовых результатов экспортеров, а, следовательно индекса российских акций.

Это также нивелирует для доходов бюджета значительную часть позитива от повышения нефтяных котировок. Вероятно, пока Минфин делает ставку на непродолжительность высоких сырьевых цен (т.е. быструю деэскалацию на Ближнем Востоке), и, возможно, ведет отдельный диалог с экспортерами, что дает ему уверенность в управляемости ситуации.

Остается вопрос - может ли Минфин изменить стратегию раньше лета, если увидит сильное укрепление рубля, и каким станет "правило" валютных операций с лета.

@CrashSoon

ЧТО ОНИ НЕСУТ??

Христианский пастор во время пасхальных торжеств в Белом доме: Бог создал Трампа, чтобы убивать иранцев ради Израиля.

🔽 Поддержка Трампа на нуле, готовится наземная операция в Иране под прикрытием "переговорчиков". Там погибнет много американцев и Иранцев, инфляция разгоняется снова, рынок погружается вниз, социальные потрясения все больше, поддержка президента ниже плинтуса - я удивлен как Трампу ещё импичмент не дали. После промежуточных выборов не удивлюсь, если он через Конгресс уже ничем рулить не будет

А шанс на операцию я оцениваю как крайне высокую, - все ради контроля энергоресурсов, логистики через проливы и восстановления статуса доллара во имя спасения USA от финансового краха.

@CrashSoon

🇮🇷 Меньше 12 часов осталось до момента когда Трамп объявит операцию в Иране, либо прогнётся, во что я не верю.

К текущему моменту нефть уже подрастает опять до 111$, а мировые активы после отскока под давлением. Готовлюсь к очень волатильным дням при любом исходе.

🗣 ТРАМП: Сегодня ночью погибнет целая цивилизация, и её уже никогда не вернуть. Я не хочу, чтобы это произошло, но, скорее всего, так и будет. Однако теперь, когда произошла полная и тотальная смена режима, при которой преобладают иные, более умные и менее радикализированные умы, возможно, произойдет что-то революционно-прекрасное, КТО ЗНАЕТ? Мы узнаем это сегодня вечером — в один из самых важных моментов в долгой и сложной истории мира. 47 лет вымогательства, коррупции и смерти наконец-то закончатся. Да благословит Бог великий народ Ирана!

@CrashSoon

45 ТРИЛЛИОНОВ. ЦИФРА, КОТОРУЮ НЕ ОБНУЛИТЬ

К 1 января 2026 года совокупный кредитный портфель граждан России достиг 45 трлн рублей. Исторический максимум. За квартал прирост: 988 млрд.

Структура долга красноречива:
🏗 Ипотека: 21,7 трлн (почти половина всего).
💳 Потребительские ссуды: 13,4 трлн.
🚗 Автокредиты: 3 трлн.
🗿 Задолженность перед МФО, проценты и прочие обязательства: 6,9 трлн.

Есть риск, что в трудные времена часть таких огромных долгов просто не вернется в банки…

@CrashSoon

ЕВРОПЕ ОСТАЛОСЬ ЛЕТАТЬ МЕНЬШЕ ДВУХ НЕДЕЛЬ

🇪🇺 В некоторых странах Европы начал заканчиваться керосин. Запасов авиатоплива на 8–10 дней. Уже в мае авиасообщение прекратится. Где именно - пока неизвестно, но на прошлой неделе ограничили поставки в итальянских аэропортах. Догадаться, какая страна окажется отрезанной первой, нетрудно

🛢 Стратегические запасы в Европе могут не покрыть пик летнего сезона, пишет Corriere della Sera. Лишь две страны имеют аварийные запасы на 90 дней, большинство не протянут дольше 30 дней

⏺ НПЗ загружены на максимум, даже при наличии казахстанской нефти (полный аналог Urals). Но переработка не покрывает спрос на керосин. Раньше дисбаланс закрывала Россия. Теперь 43% импорта - с Ближнего Востока. А ситуацию усугубляет ограничение экспорта ГСМ из Китая. Индия, другой крупный поставщик, начала использовать керосин в быту вместо пропан-бутана

Европейские власти прорабатывают два варианта: заправка не более 5 тонн в крыло или отказ от заправки частных самолётов. Видимо о дешевом топливе и лоукостерах им можно позабыть…

@CrashSoon

ДВЕ БЛОКИРОВКИ ОДНОГО ЗАЛИВА

🤬 ТРАМП: С ЭТОГО МОМЕНТА ВМС США ПРИСТУПЯТ К ПРОЦЕДУРЕ БЛОКИРОВАНИЯ ВСЕХ СУДОВ, ПЫТАЮЩИХСЯ ВОЙТИ ИЛИ ВЫЙТИ ИЗ ОРМУЗСКОГО ПРОЛИВА

⛔️ Теперь и Трамп блокирует Ормузский залив после провальных переговоров с Ираном. Возможно, переговоры были просто передышкой перед будущим наземной операцией

@CrashSoon

НЕ ДО СВЕРХПРИБЫЛЕЙ

❇️ Минфин только получил отчёты компаний за 2025 год. Сейчас тихо анализируют, есть ли «сверхдоходность». Говорят, предложений по windfall tax пока нет. Но это только «пока». Как только увидят хоть какую-то прибыль - сразу придут с налогом. Денег в бюджете нет. Значит, заберут у всех компаний, у кого что есть, кто смог накопить хотя бы небольшой излишек. Это печально

@CrashSoon

НЕДВИГА УМИРАЕТ

По данным «Коммерсанта», продажи дорогих новостроек в марте рухнули на 54% год к году. «Форбс» добавляет: выручка девелоперов массового сегмента за год сократилась почти на 37%

🏗 Премиум не берут - там тишина. Массовый сегмент не кормит - денег нет. Ипотека убита, доверие обнулено, рассрочки не спасают. Девелоперы продолжают держать цены, но объёмы уже говорят сильнее ценников. Когда топ-сегмент падает быстрее «доступного», это не ротация спроса, это прям коллапс спроса как такового.

В марте перестали покупать вообще все. Осталось только ждать, кто треснет первым

@CrashSoon

60% ЖИВУТ БЕЗ «ПОДУШКИ»

🗣 Эксперты ВШЭ (данные 2023-2025): от 56% до 65% российских домохозяйств финансово неустойчивы. Главный критерий: отсутствие сбережений, а не долги. Попав в эту яму, 44% семей застревают надолго

🔆 ФОМ в марте: 62% опрошенных не имеют запаса на случай потери дохода. Показатель держится в диапазоне 54–65% уже несколько лет.

Почему не копят? Медианная зарплата составляет 70 тысяч рублей. Пенсии и пособия в 2-2,5 раза ниже. Инфляция съедает накопления, мотивации нет. Треть людей без сбережений уверены, что выкрутятся - помощь близких или резкая экономия

Большая беда, в которую, кстати, попали не мы одни. И в будущем немало стран тоже попадет в ловушку доходов и расходов. Живем в эпохальное время

@CrashSoon

МИР СНОВА МЕНЯЕТСЯ

🌐 Мир входит в зону разворота, который случается раз в 30-40 лет. Сегодня - ранние стадии перехода от финансовых активов к реальным.

Наблюдается редкое сочетание: низкие запасы сырья при десятилетии недоинвестирования в добычу. Капитал утекал в технологии, классическая экономика осталась без мощностей. Теперь инфляционное давление становится структурным, дефицит предложения будет диктовать правила.

Техническая картина по сырью повторяет 1970-е и начало 2000-х. Золото, серебро, энергетика показывают аналогичные движения. Это признаки глобальной смены режима, а не краткосрочная коррекция. И да, мир меняется, и те, кто не адаптируется, многое потеряет 🙂

@CrashSoon

НЕВОЗМОЖНО ОБМАНЫВАТЬ ДОЛГО…

⛽️ С 10 апреля заявки на выкуп «народных» облигаций Евротранса не исполняются. Люди подали на досрочный выкуп - и тишина. Денег нет. «Финуслуги» уже уведомили ЦБ. Ассоциация владельцев облигаций говорит прямо: это финансовая ловушка для тысяч инвесторов.

⛔️ Причём заявки не исполняют с 20 марта, а официально зафиксировали с 10 апреля. Евротранс сначала списал всё на «технический сбой». А потом допустил технический дефолт по купону: выплатил 1,53 рубля вместо 20,14. Неисполнено 92%

Рейтинг от «Эксперт РА» - ruC. Очень высокая вероятность невыполнения обязательств. Мосбиржа уже загнала их бумаги в сектор повышенного инвестиционного риска. А вы думали, «народные» значит надёжные? Нет. Это просто вывеска, чтобы доверчивых заманить

Рынок облигаций - не вклад. Это джунгли. Хищники типа Евротранса могут рассказывать красивые сказки про золотые горы и стабильность, однако ситуация и факты показывают печальное состояние

@CrashSoon

А НЕФТИ ВСЕ МЕНЬШЕ И МЕНЬШЕ…

🛢 На графике вся драма. После ковидного пика в 2020-м (8,11 млрд баррелей) запасы медленно ползли вниз. К июню 2023-го пробили 7,55 млрд. Казалось, дно найдено. Но в 2025-м - снова рост, до 7,75 млрд в январе. И вот он, последний вздох: март 2026-го, пик на 8,15 млрд

🔽 А дальше обвал. К маю 2026-го запасы рухнули до 7,55 млрд баррелей. Минус 600 млн баррелей за два месяца.

МЭА называет это «drawdown» - выборкой запасов. Но по-русски это называется «просадка». После кратковременного профицита в 2025-м рынок снова сжимается. Спрос растёт, предложение не успевает, стратегические резервы тают

История повторяется: после каждого временного насыщения следует резкое истощение. Только теперь отскок короче, а падение круче, а геополитика может развернуть ситуацию в еще более худшую сторону

@CrashSoon

ВСЕ ВЕРНУЛИСЬ В БАКС?

💵 График нам подсказывает, что платежи в долларах переваливают за 50% в международных транзакциях в SWIFT, и может создаться видение, что бакс возвращает свои позиции

Но очевидно же, что после того, как США со своими приспешниками перебанили всех неугодных, остальные стали просто создавать альтернативы SWIFTу, тихонько перекидывая деньги по своим каналам

Так что, величие доллара опять надуто, как и все время в последнее время. Они же первые стали использовать свою валюту как оружие 🙂

@CrashSoon

БЕНЗИНОВОЕ БЕЗУМИЕ

🛢 Бензин в разных странах мира. Рост в процентах с начала войны Иран-США (конец февраля) по текущие дни

Ситуация удручающая для стран Юго-Восточной Азии. Мировая фабрика, куда скидывают все грязное производство, теперь должна платить за бенз все больше и больше

Топ-3:
🇲🇲 Мьянма +101,1%
🇵🇭 Филиппины +72,6%
🇲🇾 Малайзия +68,1%

Причем, даже ресурсные страны, такие как Канада, подверглись росту цен на топливо. В самом Канаде рост достиг 29%. В России, кстати, на фоне всего мира все неплохо: +1,5%

Вся эта ситуация означает, что скоро всему миру обойдутся всякие вещи все дороже, что подстегнет мировую инфляцию к росту

@CrashSoon

Ормуз как был закрыт, так и остается закрытым

🔥 Это означает, что нефть и прочие важнейшие ресурсы заперты внутри залива, что лишь подливает масло в огонь мировой инфляции. А я напоминаю, что еженедельный простой в будущем очень дорого обойдется экономикам, которые считали, что легко могут купить нефть задешево

@CrashSoon

РЕАЛЬНАЯ ПОЛЬЗА ОТ ИИ

🤖 Нейросети пытаются расшифровать коммуникацию разных животных: от птиц, китов, дельфинов, до слонов и летучих мышей — пишет Nature

Из уже обнаруженного:

- Кашалоты общаются щелчками, где их структура напоминает фонетику: элементы комбинируются почти как буквы в слова.

- Дельфины используют уникальные свисты как имена – и обращаются к конкретным особям. Слоны делают то же самое.

Летучие мыши доносят в сигналах: кто говорит, кому и какой реакции ожидают.

В исследовании сказано, что в ближайшие 10 лет ИИ сможет распознавать типы сообщений животных, такие как тревога, приветствие, эмоции.

А через 20–30 лет возможен ограниченный перевод.

Нейросеть - это самообучающийся механизм, который пытается найти логику в пока непонятных нам вещах. Хоть какая-то от них пользу кроме создания бесполезных медиа, которые ждут мегаватты энергии

@CrashSoon

НЕГАТИВ ДЛЯ БАНКОВ

Банк России хочет в течение нескольких лет повысить требования к капиталу банков минимум на уровень накопленной инфляции. Решение опубликуют во втором квартале этого года.

Текущие нормативы с 2018 года не отражают реальности. Повышения планируют делать постепенно в последующие годы

Если банк не будет способен это сделать, то его лицензия может быть пересмотрена.

📉 Накопление резервов сильно скажется на прибылях всех банков, но особенно тех, кто к этому был не готов. Поэтому готовимся сворачивать удочки в этом секторе, тут тоже скоро подъедет негативный сюрприз.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

ОПЕК РАСКАЛЫВАЕТСЯ

🇦🇪 ОАЭ решили выйти из ОПЕК+ с 1 мая. Страна будет постепенно увеличивать добычу, чтобы «удовлетворить меняющийся спрос»

По факту Эмираты просто хотят качать больше, когда им удобно, а не когда скажет картель. И формальный повод у них железный: спрос действительно меняется, и не в пользу старых договорённостей. Ну и денег видимо в ОАЭ становится все меньше и меньше, поэтому придется добывать и сбывать много нефти

⏺ Рынок теперь в режиме «каждый сам за себя». Если другие страны тоже решат, что квоты им мешают, то ОПЕК+ может превратиться в клуб по интересам, а не в регулятор цен

Это пока не обвал, но сигнал:ю, что эпоха, когда пара столиц решала за весь рынок, уходит. А значит волатильность по нефти - это теперь новая норма

@CrashSoon