ПОШЛА ЖАРА

❇️ МИНФИН РФ С 7 ОКТЯБРЯ СОКРАТИТ ПРОДАЖУ ВАЛЮТЫ/ЗОЛОТА ДО 0,6 МЛРД РУБ. С 1,4 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ

ЦБ РФ С 7 ОКТЯБРЯ СОКРАТИТ ПРОДАЖУ ВАЛЮТЫ ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ ДО 9,54 МЛРД РУБ./ДЕНЬ С 10,34 МЛРД РУБ

Уже очевидно смещение взора регуляторов в сторону ослабления рубля. Потихоньку так и будем слабеть, немного подросли доходности валютных бондов, есть возможность подобрать быстро подобрать, так как спрос большой.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией


@CrashSoon

💵 Почему укрепляется рубль?

Вроде как все поверили, в девальвацию, но рубль сделал полицейский разворот и снова 81р

Ответ на поверхности: заметили, как много валютных размещений в последние две недели?

Компании, и не только экспортёры, берут долг в валюте под 7%, и продают её. Для них это гораздо выгоднее, так как среди альтернатив только брать долг в рублях под 19-20%+

Но объем относительно небольшой, поэтому это лишь слегка поддерживает рубль

Учитывая, что Минфин и ЦБ начинают переобуваться, то это к концу году вполне реально увидеть 90р за бакс

@CrashSoon

🏛 РЫНОК НЕ ПРАВ?

Заботкин сейчас выступил на РБК с таким заявлением:

БАЗОВЫЙ ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ СТАВКЕ В 2026Г = 12 -13%

Это июльский прогноз ЦБ по ставке, когда я ещё писал это. Заботкин также сказал, что не смотрят на мнения других экспертов, и ЦБ сам себе эксперт

Смысл в том, что судя по доходностям ОФЗ средняя ставка на следующий год будет 14.5%, что выше прогноза ЦБ

Если примерно прикинуть, какая должная быть траектория ставки в 2026 году (фото), чтобы в среднем по году получалось 12-13%, то мы приходим к ставке 9-10% в декабре 2026

@CrashSoon

💵 ХОРОШО ИДЁМ

И это стоило Минфину и ЦБ просто уменьшить ежедневные продажи валюты

Представьте, что будет с валютой, когда они станут чистыми покупателями

@CrashSoon

🏛 Несмотря на зелёную свечу третий день подряд - пока это всего лишь технический отскок для снятия перепроданности

Всё ещё реальных перспектив для роста рынка нет. Многие инвест банки стали переобуваться в прогнозах на октябрьское заседание ЦБ, а геополитика всё ещё негативная

Можем снимать перепроданность вплоть до 2700, где также очень важное сопротивление

По рынку готов докупать ниже 2600 или выше 2700, если закрепимся выше уровня (будет проторговка несколько дней)

@CrashSoon

🏛 ЭКОНОМИКЕ П*ЗДА?

Вчера Набиуллина сказала, что ещё сохраняется потенциал снижения ставки в этом году

Ранее говорили, что ЦБ может всех удивить ближе к концу года, как в прошлом году

Делают всё, чтобы воодушевить экономику, но если посмотреть правде в глаза, то:

- Последняя недельная инфляция, хоть и сезонно высокая, но она выше, чем обычно в этот период

- Повышение налогов и утильсборов с 2026 разгонит инфляцию

- У рубля больше шансов на девальвацию, чем когда-либо

- Кредитование снова растёт

То есть факты говорят, что если ЦБ хочет побороть инфляцию, то ставку снижать не нужно....но тогда это убьёт экономику))

На фото четко видно, что прибыли компаний снижаются уже год - дошла высокая ставка

Если ЦБ действительно удивит и снизит ставку, то это будет чисто политическое решение

Но даже оно не спасёт компании, так как из-за лага эффект от снижения ставки мы увидим только через полгода-год. Всё равно будет уже поздно

Ситуация тупиковая

@CrashSoon

🏛 На акции давит всё — от ставки и крепкого рубля до бюджета и геополитики

Расти в таких условиях невозможно

Завтра может быть заявление по поставкам американского оружия Украине, но мне кажется, что негатив от заявления уже в цене. Тем не менее, расти не на чем

Единственное, что может спасти рынок — заседание ЦБ 24 октября. Консенсус сводится к тому, что ставку оставят 17%, а лишь задаюсь вопросом - как?

ЦБ стоит перед выбором: либо убить экономику, либо постараться хоть что-то спасти. Сегодняшние данные по инфляции от ЦБ говорят, что повод для снижения есть

Подходим к важному уровню 2500 пунктов. Скорее всего эту неделю закроем ближе к уровню и следующую недtлю будем ждать заседания ЦБ. Если он всё таки снизит ставку, то уровень удержим. Нет — идём на 2200. Всё просто

В своих портфелях продолжаю докупать акции. Сейчас их доля 67%

@CrashSoon

🏛 СТАВКУ МОЖНО СНИЖАТЬ?

Вчера ЦБ опубликовал новый обзор трендов:

По его оценке, инфляция в сентябре 6,7% SAAR (скорректированная на сезонность в пересчёте на год), когда год назад было 9%

Базовая инфляция (без волатильных компонентов) 4,7% SAAR, что больше лета, но и это сезонное ускорение

В целом результаты неплохие — ставка работает

16-17% разницы не сделают для экономики, но для рынка скажут о многом. Поэтому в теории задел для снижения в октябре имеется

ЦБ сам это говорит в своём обзоре: "решение по ставке ещё не предопределено"

Посмотрим, какие будут данные по инфляции сегодня и в следующую среду. ЦБ будет смотреть на данные поступающие в последние две недели перед заседанием

Если всё будет не так плохо, то может и снизят

@CrashSoon

🗣 Всех лонгустов выбили, можно теперь выбивать шортистов

ТРАМП И ПУТИН ПОГОВОРЯТ СЕГОДНЯ — БЕЛЫЙ ДОМ

Ничего не жду от их разговора. По факту скорректируемся

@CrashSoon

🗣🗣Поговорили опять ни о чём, но вроде как снова договорились поговорить вживую

Не верю, что это к чему-то приведет, так как позиции сторон максимально полярны - сотни раз об этом говорил

Но до факта встречи президентов можем подрасти, особенно если ЦБ снизит ставку (как я писал, задел на это есть)

Походу локальное дно поставили, но глобально это ничего не меняет. Трёхсторонняя встреча не произойдёт, Европа не перестанет спонсировать Украину, а Трамп не перестанет быть популистом

@CrashSoon

🏛 Кто выиграет от снижения ставки в пятницу?

Пока все трейдеры гадают, кто там когда из политиков встретится, поговорим о более реальных событиях

В пятницу заседание ЦБ

Абсолютное большинство всех аналитиков прогнозирует остановку снижения ставки до следующего года на фоне ускорения инфляции и повышения НДС

Но госпожа Набиуллина всем сказала, что исход заседания ещё не определен, и есть шансы на продолжение снижения в рамках июльского сценария

На мой взгляд, это решение будет чисто политическим - но не значит что неправильным. Как я уже писал - 16-17% для бизнеса разницы не сделают, но вот Минфину помогут сильно

Главный бенефициар неожиданного снижения ставки в пятницу - валюта

Если ставку снизят, то это сильно поможет импорту, особенно перед сезонным ускорением в конце года

Так мы действительно имеем шансы до конца года дойти до 90₽+ по баксу

@CrashSoon

🗣 Продолжаем вести хронику:

Шортистов всех выбили, теперь идём выбивать лонгустов

В БЛИЖАЙШЕМ БУДУЩЕМ НЕ ПЛАНИРУЕТСЯ ВСТРЕЧА ТРАМПА И ПУТИНА - ПРЕДСТАВИТЕЛЬ БЕЛОГО ДОМА

Только ЦБ может дать позитива

@CrashSoon

🏛 Несмотря на ускорение инфляции, я бы сказал, что данные позитивные

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 14 ПО 20 ОКТЯБРЯ СОСТАВИЛА 0,22% ПОСЛЕ 0,21% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 20 ОКТЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 8,19% — РАССЧЕТЫ

Ускорение инфляции сезонное, и накопленная инфляция с начала года 4,95%. До конца года 2,5 месяца

В последние месяцы года традиционно инфляция выше, но даже если сравнить динамику прошлого года и текущего, то прогресс налицо

Идём даже лучше 2021 и 2023

Вполне реально увидеть инфляцию 6,5% по итогам года, а это четко попадает в июльский прогноз ЦБ 6-7% на конец года

Это большой плюс в пользу снижения ставки в пятницу

@CrashSoon

🏛 И мы тоже:

Госдума ждет от ЦБ шагов по снижению ключевой ставки — Володин

Политическое давление

@CrashSoon

🗣 ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО ЕМУ ПОКАЗАЛОСЬ НЕПРАВИЛЬНЫМ ПРОВОДИТЬ ВСТРЕЧУ С ПУТИНЫМ, ПОЭТОМУ ОН ОТМЕНИЛ ЕЕ

США добивают выживших быков, боюсь тут даже снижение ставки на 1% не спасет

@CrashSoon