🏛 Завтра -2%

Все кредитные свопы уже заложили это, поэтому если ставку сделают 18%, то будет фикс по факту, так как никого это не удивит

Удивить может только 17%, но и то краткосрочно, так как по геополитике никакого позитива нет и не будет

Очень надеюсь, что завтра рынок ещё подрастет, чтобы смог сократить свои позиции в акциях. В дальнейший рост не верю

@CrashSoon

🏛 Как и ожидалось 18%

Самое основное, что ЦБ сменил прогноз по ставке на весь 2025

Ранее было 19.5-21.5%
Сейчас 18.8-19.6%

Прогноз говорит, что в самом негативном сценарии ставку осииавят на текущем уровне

В позитивном сценарии в конце года увидим 14-15%

Учитывая, что ЦБ постоянно корректирует прогнозы, то я бы ориентировался на 14-15% в декабре

Потенциал снижения небольшой

Следующее заседание будет в сентябре, до этого будет интрига с санкциями Трампа. Никакого позитива до сентября не жду

Получаем, что драйверов роста нет. Сократил сегодня долю акций до 50% от портфеля

@CrashSoon

💵 Трамп пригрозил, что сократит срок до введения санкций на Россию с ранее обговорённых 50 до 12 дней, на чём рынок пошёл вниз

Но нас больше интересует поведение бакса — на форексе он достигал 83 рубля впервые с мая 2025

У меня в голове две мысли по этому поводу:

1) Разгон чисто спекулятивный, как частенько бывает на форексе с июня 2024

Фундаментальное движения курса вверх, которое мы так давно ждём так быстро обычно не происходит, что подтверждается изменением официального курса ЦБ на завтра — всего +0,04%, когда на форексе +4,7% на пике. То есть скорее всего, отсюда будет нехилый откат

2) Дно возможно пройдено. Хоть этот разгон и спекулятивный, и его подхватили наши фьючерсы, он нам даёт понять одно — продавцов почти не осталось

Последние два месяца курс стоял в одном диапазоне и почти не реагировал ни на какие новости. Сейчас же один чих Трампа про санкции дал такой эффект на валюту, чего раньше не было

В пользу этого говорит окончание дивидендного сезона, где все экспортёры уже продали свою валюту для выплаты дивидендов в рублях, а также снижение ставки, из-за которого восстанавливается импорт, то есть спрос на валюту. Ещё август — исторически плохой месяц для рубля, когда все уезжают в отпуска в это время

Остаётся дождаться разворота чистых операций Минфина и ЦБ на 180 градусов, чтобы курс и фундаментально долгосрочно начал меняться

В портфеле около половины — это валютные бонды. Отыгрываю девальвацию через них

@CrashSoon

🏛 Недельная инфляция снова -0,05% н/н

В августе дефляция должна быть ещё больше — чисто сезонный фактор. Если так и будет, то нам гарантирован оптимистичный исход, о котором я писал в пятницу

На графике необходимая ЦБ траектория инфляции. К 4% не придём, но пока динамика радует

@CrashSoon

📈 Раз заговорили про сезонность, то в Америке она тоже есть

На фото график индекса волатильности S&P 500 — согласно нему в конце июня/начале августа волатильность всегда повышенная, что бывает при резких движениях рынка (зачастую вниз)

Постил этот график ровно год назад, тогда эта статистика сработала на 100%. Все рынки упали в начале августа на фоне повышения Японией ставок

В пятницу США могут наложить тарифы 25% на Индию, Мексику, Южную Корею и Канаду — главных партнёров США

Возможно это и будет триггером для резкого ухода вниз первого августа. Сам постепенно увеличиваю шорты по Америке

P.S.: Сегодня в 21:00 ещё заседание ФРС, но я не жду на нём чего-то экстраординарного

@CrashSoon

💵 Минфин уменьшает продажу валюты до 300 млн в день с 7 августа по 4 сентября с 820 млн в день месяцем ранее

Новость вроде хорошая, но ЦБ всё равно продаёт валюту огромными объёмами 9,24 млрд в день

Поэтому в этот раз, как и в прошлый, абсолютно нейтральная новость — на валюту это никак не повлияет

Теперь ждём сентября, рано или поздно им придётся прогнуться. ФНБ у нас не бесконечный, и он уже заканчивается

@CrashSoon

🏛 Наш рынок разогнали к сопротивлению 2800 уже в который раз

Для роста выше должен быть мощный драйвер, но встреча Уиткоффа и Путина завтра-последавтра ни к чему не приведёт — это 100%

Будет также как в прошлый раз: пообщались 5 часов, выслушали друг друга и разъехались

Ну а 8 числа уже санкции Трампа. Будут они или нет, даже сам Трамп не знает, и в это казино я играть не собираюсь

Поэтому в диапазоне 2700-2800 ничего не делаю. Жду конца недели. При закрытии недели выше 2800 можем пойти на 3000 пунктов

@CrashSoon

🏛 Ну вот и поговорил Рубио с Путиным:

США вводят пошлины в 25% на Индию через 21 день за то, что они покупают российскую нефть

Это хоть не 100%+, о которых говорилось ранее, но 100% это вообще нереальные для торговли штрафы. 25% уже более реальный результат, который скорее всего вступит в силу

Вчера писал, что никакого позитива ждать не стоит. Сегодня в 23:30 мск ещё будет выступление Трампа, там может быть какой-то комментарий по санкциям на РФ в пятницу

Рубио говорит, что они будут направлены на теневой флот. Прямых санкций может и не быть, но вряд ли рынок обрадуется, если будут страдать наши экспортёры

Спасти рынок может только очередное переобувание Трампа, но этого предсказать никто не может. Поэтому в казино не играю, просто жду выхода из боковика, как писал вчера

@CrashSoon

🗣 Дай бог, конечно, если так, но я верю только Bloomberg

ТРАМП ВСТРЕТИТСЯ С ПУТИНЫМ УЖЕ НА СЛЕДУЮЩЕЙ НЕДЕЛЕ — NYT

Трамп заявил европейцам, что планирует встретиться с Путиным и Зеленским — источники NYT

Ну и даже если встретятся они, и что? Мир, дружба, жвачка сразу?

@CrashSoon

🗣🗣 Если так вот рассуждать, то не особо верится, что президенты встретятся на следующей неделе

Во-первых:

ВСТРЕЧА ПРЕЗИДЕНТОВ РФ И США ВРЯД ЛИ СОСТОИТСЯ НА СЛЕДУЮЩЕЙ НЕДЕЛЕ ИЗ-ЗА СЛОЖНОСТЕЙ С ОРГАНИЗАЦИЕЙ - CNN СО ССЫЛКОЙ НА ИСТОЧНИК В БЕЛОМ ДОМЕ

Во-вторых:

ТРАМП, НЕСМОТРЯ НА ПРОГРЕСС НА ПЕРЕГОВОРАХ С РФ, НАМЕРЕН В ЧЕТВЕРГ ВВЕСТИ ВТОРИЧНЫЕ САНКЦИИ ПРОТИВ МОСКВЫ - CBS

РУБИО: ТЕПЕРЬ ЭТО ТОТ  ЭТАП, НА КОТОРОМ ТРАМП ДОЛЖЕН ПРИНЯТЬ РЕШЕНИЕ ПО САНКЦИЯМ В ОТНОШЕНИИ РОССИИ

РУБИО: ТРАМП МОЖЕТ ПОГОВОРИТЬ С ПУТИНЫМ В БЛИЖАЙШИЕ ПАРУ ДНЕЙ

РУБИО: ТРАМП РЕШИТ ВВОДИТЬ ИЛИ НЕ ВВОДИТЬ САНКЦИИ В СЛЕД 24 - 36 ЧАСОВ, ВСЕ БУДЕТ ЗАВИСЕТЬ ОТ ПЕРЕГОВОРОВ В СЛЕД НЕСКОЛЬКО ДНЕЙ

Скорее всего произошло так: Путин сказал, что готов встретиться с Трампом когда-нибудь, Рубио передал это Трампу, а Трамп, как всегда, воспринял это "давай на следующей неделе"

Ответ России скорее всего будет зависеть от масштаба санкций, которые введут (или не введут) сегодня-завтра

Поэтому лично я не особо верю в скорую встречу. Она будет рано или поздно, конечно, но не на следующей неделе

Некоторые ещё заговорили про сразу трёхстороннюю встречу с Зеленским, но этот бред я даже комментировать не буду. Путину с Зеленским говорить не о чем

Сам такой новостной шум не торгую, и вам не советую. А то вчера на вечерке побрили людей в обе стороны несколько раз подряд

Для меня сигналом на поход к 3000 будет не вброс о встрече, а закрытие недели выше 2800 пунктов. Пока этого нет

@CrashSoon

🏛 Неделю закрываем очень сильно — на хаях

Понедельник — обычно продолжение пятницы, поэтому в начале недели можем порасти на инерции

Но вот куда пойдём дальше глобально, пока не понятно. Чтобы подтвердить это сильное закрытие, нужно и следующую неделю закрыть сильно, а это уже напрямую зависит от разговора Путина с Трампом

У нас есть очень сильный уровень 3000. Не верится, что уйдём выше него только на ожиданиях встречи, скорее всего просто коснёмся него

Но вот чтобы пробить 3000 нужен какой-то сильный позитив — например, некая договорённость, какой-то договор и так далее

Но блин, я вообще не верю, что они смогут о чём то стоящим договориться с первого раза — сколько раз они созванивались по телефону, и максимум, что обсуждалось, это то, что конфликт нужно решать

Максимум, о чём они могут договориться — это то, что нужно будет подумать на счёт встречи Путина с Зеленским, но и то должна быть проведена огромная работа перед ней. Текущие условия — отказ от территорий — Украина и Европа вряд ли легко примут, а для диалога нужен реальный предмет обсуждения

Если будут обговаривать воздушное перемирие, то Украина точно на это не пойдёт. Воздушное перемирие означает не только самолёты, ракеты, но ещё и дроны. Дроны сейчас — это единственное рабочее оружие Украины. Откажись она от него, российская армия будет иметь 100% преимущество на поле боя

Готова ли Украина отдать это оружие? Нет

Поэтому скорее всего буду фиксироваться ближе к встрече, так как, уверен, что нам ещё нервишки потреплют, зная методы ведения переговоров Трампа

Но я вас поздравляю! Впервые за долгие годы, мы реально получили шанс на хоть какую-то остановку конфликта🙏

Всем хороших выходных!

@CrashSoon

🇺🇸🇨🇳Кстати, напоминаю, что во вторник 12 августа заканчивается перемирие между Китаем и США

За эти три месяца страны часто встречались, но так ни к какой договорённости и не пришли

Если не договорятся до вторника, то на Китай будут действовать пошлины 30%, что снова запустит тарифную войну

Напоминаю про этот график

@CrashSoon

🗣 Судя по риторике Трампа, какого-то мощного разгона акций перед встречей ждать не стоит

Для него встреча ознакомительная, чтобы прощупать почву. Но позиция России вряд ли изменилась — территориальные уступки для нас неприемлемы, а для них нужно согласие Украины и ЕС, которого сейчас нет (возможно появится позже)

Уровень 3000 чётко протестировали, и сможем его пробить только на каком-то позитиве, который может быть только по факту встречи в пятницу — но тут опять же сомнительно. До пятницы выше 3000 уйти не сможем

Но к моменту встречи, думаю, к 3000 ещё подойдём, поэтому акции держу до пятницы, минимум

@CrashSoon

🏛 Самое сложное на рынке — ничего не делать. Ждём!

Новости в СМИ — белый шум: утечек по такой встрече быть не может. Гадать на исход — бессмысленно. Надежда на позитив есть, но продавить Европу будет сложно

До пятницы — без суеты. Рынок, скорее всего, останется в диапазоне 2900–3000. Пробой 3000 и выход на 3150 возможен только при новом позитивном драйвере, а не на ожиданиях

По РФ-портфелю — без изменений

@CrashSoon

🗣🗣Вижу, что все в восторге от состава делегаций на Аляске

С российской стороны там будут:

Путин, Лавров, Белоусов, Силуанов, Дмитриев

С американской стороны, по предварительным данным:

Трамп, Вэнс, Рубио, Уиткофф, Бессент

Политическая элита с обоих сторон

Многие говорят аля "раз первые люди будут общаться напрямую без посредников, то все предварительные работы проведены, обо всём уже договорились, а такие переговоры это формальности

Чтож, тогда окунемся в прошлое

На фото делегации России и США на прямых переговорах 16 июня 2021, когда Путин и Байден встретились, чтобы обсудить политическую стабильность между странами

Тогда тоже собралась политическая элита, а уже через 4 дня после встречи США начали готовить новые санкции на РФ, из-за инцидента с Навальным, а через полгода ввели санкции из-за СВО

Какая тут мораль?
Даже если общаются первые лица стран, то это ещё не значит, что скоро все беды кончатся. До конца боевых действий ещё множество препятствий, которые необходимо устранить

И ещё раз, зачем гадать, как пройдёт встреча?
Она начнётся в 22:30 по мск, а результаты узнаем уже в субботу утром, когда рынки закрыты. В выходные у биржи действуют ограничения по величине отклонения (+-3%)

Весь сок будет в понедельник, поэтому у нас будут целые выходные, чтобы всё обдумать 10 раз

@CrashSoon

🇷🇺🇺🇦Вчера западные лидеры пообщались и решили устроить прямые переговоры России и Украины на уровне лидеров

Месяц назад мы даже представить не могли такое, но сейчас это уже кажется реальносью

Так ли всё гладко?

Согласно разным СМИ, есть два варианта встречи:

- Путин-Зеленский
- Путин-Трамп-Зеленский


Первый вариант является наименее благоприятным для рынка. Если так будет, то я распродам все акции, что есть

Зеленский, чтобы он не говорил публично, не сможет нормально пообщаться с Путиным напрямую, и встреча превратится в балаган, что был весной на встрече Трампа с Зеленским

Зеленский просто начнет оскорблять Путина, и переговоры сорвутся, что максимально не понравится рынку

Второй вариант уже более радужный: Трамп не позволит Зеленскому сорвать переговоры, как в Белом Доме

Но вот главная проблема переговоров - территориальный момент. Зеленский не готов отдавать Донбасс, и обмен территорий должен быть пропорциональным, а на это уже не готов Путин, поэтому тут можем заступориться.

Смогут ли Трамп с Путиным прогнуть Зеленского - большой вопрос

Стоит заметить, что ЕС сами потихоньку прогибаются ведь уже не требуют прекращения огня для начала переговоров

В таком случае, у нас на рынке будет новое мироралли, на котором я готов потихоньку выходить по мере роста

Первая цель 3150 пунктов, потом 3200-3300

А вообще поведение ЕС напоминает поведение во время минских соглашений. Тогда они тоже были максимально настроены на мир, а потом кинули всех и получилось, что получилось. Не удивлюсь, если в этот раз будет также

@CrashSoon

🏛 Ждём следующей недели и встречи Путина и Си

До этого момента делать на рынке нечего: с геополитикой пока тухляк, со ставкой ЦБ вроде всё понятно

Геополитика
Неопределённость остаётся, но диалог вроде как идёт за кулисами. Есть надежда на осеннюю встречу Путина, Трампа и Зеленского, что может вызвать ралли на рынке. Плюс, чем ближе к зиме, тем слабее позиции Украины на полях

Ставка
Даже при снижении до 16% (консенсус рынка) остаётся высокой и ничего фундаментально не изменит. Реакция акций возможна при ожиданиях 12–10%, но это вряд ли будет в этом году (осталось всего четыре месяца до конца года)

Экономика в жопе, бюджет трещит, отчёты компаний плохие, за редким исключением

Для меня определяющим фактором будет техника:

На графике месячные свечи — если мы закрываем эту неделю выше уровнtq 2880-2900, то на месяцах нарисуем сильный разворотный паттерн, после чего можем спокойно пойти на 3300

Если так, то в понедельник буду докупать акции в портфель. До тех пор без каких-либо активных действий

@CrashSoon

🏛 С геополитикой снова начинаются качели:

США ДОПУСКАЮТ, ЧТО РФ И УКРАИНА НА ДАННОМ ЭТАПЕ НЕ ГОТОВЫ ПОЛОЖИТЬ КОНЕЦ КОНФЛИКТУ - БЕЛЫЙ ДОМ

ВСТРЕЧИ МЕЖДУ ПУТИНЫМ И ЗЕЛЕНСКИМ НЕ БУДЕТ — МЕРЦ

Хотя в принципе, такой исход ожидаем. Мы можем надеяться на конец конфликта, но должны быть реалистами

Не дают нам закрыться выше 2900...

@CrashSoon

⛽️ ЭТО СВЕРШИЛОСЬ: Силе Сибири-2 быть

На саммите ШОС подписали обязывающий меморандум о строительстве Силы Сибири 2 в Китай. Поставки будут длиться 30 лет, а проходимость 50 млрд м3 в год

Помимо этого увеличивают передачу газа по Силе Сибири с 38 млрд м3 до 44 млрд м3 в год и построят транзитный газопровод через Монголию в Китай

И вроде бы позитив. Мы этого ждали целых 10 лет, а первые разговоры начались ещё в 2006 году

Но тут уже возникают некоторые вопросики: а по какой цене будем поставлять?

Миллер говорит, что о конкретной цене не договаривались, но она будет ниже, чем в Европу

Ну то, что будет ниже, чем в Европу — это и так было понятно, но вот на сколько? Это может быть 200 $ за тыс. кубов, как в Силе Сибири-1, когда в Европе было 350 $. И это может быть 90 $🙂

Учитывая, что Китайцы уже более двух лет капают на мозг, что цена должна быть внутрироссийская (90$ за тыс кубов), то мне скорее кажется, что второй вариант

А теперь подумаем — позитив ли это для Газпрома?

Условие первой Силы Сибири — Газпром строит всё сам. Её протяжённость 3 тыс км, и по примерным подсчётам она стоила 1.1 трлн руб. Её выход на точку безубыточности планируется в 2048 году

Уверен, что условия второго трубопровода не лучше. Протяжённость второй Силы Сибири будет в два раза больше, и итоговая стоимость может быть 2.5-3 трлн рублей.... Колоссальные деньги на капекс

Если поставки будут по внутрироссийским ценам (90$ за тыс м3), то она окупится в 2060 году в лучшем случае

Ну что, а теперь это позитив для Газпрома?)))

Меморандум о строительстве Силы Сибири-2 — это больше позитив для ТМК и валюты, так как ТМК будет поставлять трубы, а рубль нужно девальвировать, чтобы эта стройка века хоть как-то окупалась

@CrashSoon