Василий Олейник
15.7K subscribers
1.17K photos
124 videos
1 file
372 links
Аналитика, новости, трейдинг
Download Telegram
Походу пора снижать, по крайней мере так прогревают:

ЦБ РФ перед заседанием 6 июня рассмотрит все данные, ситуация меняется, варианты решения по ставке и сигналу будут даже более разнообразными, чем в апреле - зампред


@CrashSoon
🏛 Всё таки снижение ставки ЦБ 6 июня уже вероятно чуть ли не на 100%

Посмотрел я всю статистику, что выходила в последнее время и вот главные моменты из неё:

— В апреле 2025 кредитный импульс составил -2,3% – худший показатель с 4 квартала 2016. Для сравнения: на пике в ноябре 2023 он был +5,3%, год назад — +3,8%

— Обвальное падение кредитования населения: по ипотеке худшие показатели за всю историю, потребкредиты и автокредиты худшая динамика с начала 2023 года, количество заявок на кредиты на уровне 2022, а количество одобрений упало в 2 раза г/г

— Кредитование компаний падает, так как компании выходят на рынок облигаций, ведь это дешевле. Банки сейчас буквально неконкурентноспособны в сравнении с облигациями. Из-за этого размер ставки уже никак не влияет, по сути (будет она 21% и 19%)

— Инфляция уже однозначная: 9,8% в годовом выражении, и 4% SAAR по недельным данным

Мы сейчас живём в рекордный реальной ставке (номинальная ставка минус инфляция) за всю историю РФ. И если ЦБ что-то не изменит, то существует вероятность реально убить экономику

Учитывая, что всё больше министров начинают жаловаться на ЦБ в последнее время, то походу на ЦБ начинают давить, как это было в декабре

Поэтому скорее всего уже 6 июня снизят ставку на 1-2%. 19-20% — это всё ещё много, но это позволит бизнесу немного выдохнуть. При этом ЦБ скорее всего скажет, что это не начало цикла снижения, и мы просто сморим, как это повлияет на поведение

К сожалению, сейчас это единственный драйвер рост рынка. В позитив по геополитике не верю

P.S.: Если посмотреть, что делают умные деньги, по кривой доходности ОФЗ, то ближние бонды уже тоже прайсят ставку минимум 20% через неделю (фото)

@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺🇺🇦Что по переговорам?

Ничего необычного — всё произошло так, как должно было произойти. Не скажу, что прям негатив, но и позитива тоже никакого нет

Делегации почти ни о чём не договорились, только на обмен раненых и убитых в равных пропорциях. Ну хотя бы спасибо на этом


Условия России и Украины неприемлемы друг для друга

Как пример:

Reuters публиковал меморандум Украины по прекращению огня. Если в кратце, то он говорит чуть ли не капитуляцию России, когда она в заведомо сильной позиции

Российский же меморандум говорит тоже самое, что и любой российский представитель говорит уже три года, и он буквально противоречит позиции Украины (часть меморандума на фото)


В этом главная проблема — найти компромисс

Новая встреча будет в конце июня. Теперь смотрим на савку в пятницу. Если снизят, то до конца июня можем подрасти, а там по-новой. Будет шикарный момент, чтобы скинуть акции

@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Василий Олейник
🇷🇺🇺🇦Что по переговорам? Ничего необычного — всё произошло так, как должно было произойти. Не скажу, что прям негатив, но и позитива тоже никакого нет Делегации почти ни о чём не договорились, только на обмен раненых и убитых в равных пропорциях. Ну хотя…
Конец переговорам?🙂

Зеленский: Российские предложения [прим. в рамках мирного меморандума] невыполнимы

По словам политика, Украина ещё не получила от России ответа на свой меморандум, и российский называет ультиматумом. Политик заявил, что ни Киев, ни его партнёры не воспринимают всерьёз меморандум РФ.

Зеленский считает бессмысленным продолжение стамбульских встреч, так как они не приводят к решениям.


@CrashSoon
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺🇺🇦Судя по тому, что вчера говорил Зеленский, и что на это ответил Путин (видео), то переговоры сейчас под большим вопросом

Как я и писал, условия максимально полярны, договориться с такими вводными почти невозможно

Вчера NYT ещё написал, что Европа уверена, что сможет поддерживать Украину, даже если потеряет поддержку США. Понятие бюджет и экономика там вообще не изучали


Вчерашний памп рынка на разговоре Трампа и Путина ничего фундаментально не значит. Они созваниваются почти каждый месяц и говорят об одном и том же — что проблему нужно решать... Ничего нового

Рынок сейчас держит только ожидание снижения ключевой ставки. При чём именно снижения, а не какого-то мягкого сигнала

Если не снизят, то на такой геополитике мы спокойно можем уйти ниже 2800-2750 в эту же пятницу

Шансы на снижение есть. Я писал об этом тут, но это не гарантия

В портфеле ничего не продаю. Если в пятницу снизят ставку, то продам часть акций и переложусь в валютные бонды (пост про рубль напишу чуть позже)


@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💵 По валюте вчера тоже был памп на фоне негативной геополитики

Бакс на форексе был вновь выше 80р. Разворот ли это? Нет, лишь спекулятивный разгон

Технический разворот мы увидим только если закроем неделю выше открытия предыдущей недельной свечи на высоких объёмах - пока этого нет

Фундаментальный разворот будет, когда ЦБ и Минфин станут чистыми покупателями валюты. Пока этого тоже не произошло

Более того, давление в ближайший месяц немного увеличится:

Минфин с 6 июня по 4 июля уменьшит покупку валюты/золота до 1,5 млрд руб. в день с 2,3 млрд в день

ЦБ в этот период увеличит продажу валюты по бюджетному правилу до 7,36 млрд рублей в день с 6,6 млрд


Это идёт вразрез с тем трендом, о котором я писал месяц назад. Но надежду даёт статья Коммерсанта, в которой говорится, что бюджет заинтересован в ослаблении валюты:

Продолжает уменьшаться ликвидная часть ФНБ. На 1 декабря 2024 года ликвидная часть составляла 5,8 трлн руб., а спустя полгода 2,8 трлн руб. То есть ликвидная часть уменьшилась на 3 трлн руб. Если такими темпами пойдет, то мы к концу года можем обнулить Фонд национального благосостояния.

Рано или поздно давление на валюту должно сократиться. Возможно это произойдёт уже после снижения ставки, когда будет восстанавливаться импорт, а вместе с ним и спрос на валюту

@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🗣 Если вы считаете, что ссора с кем-то поставит крест на вашем будущем, вспомните Илона Маска, который наехал на своего главного лоббиста

И ладно бы наехал. Но его лоббист - Дональд Трамп, который не прощает ошибок

- Маск публично не поддержал законопроект Трампа о смягчении налогообложения и отмене потолка госдолга

- Трамп сказал, что может сократить дефицит госбюджета просто отменив все льготы Маску

- Маск безосновательно обвинил Трампа, что тот замешан в деле Джеффри Эпштейна (просто загуглите кто это, если не в теме. Поймёте, что эти слова были красной линией)

- Маск поддержал импичмент Трампу и предрёк рецессию в США в 2025

Акции Теслы -15% за день

Трамп говорит, что не уверен, будут ли у них хоть какие-то отношения с Маском теперь. Речь не идет уже о тех отношениях, что были до выборов и после инаугурации

Потерять своего главного союзника одним твитом - это мощно конечно

Когда ты один из самых влиятельных людей на земле, ты же должен понимать, какие последствия будут у твоих слов? Маск то ли этого не понимал, то ли ему стало скучно жить, и он специально выстрелил себе в ногу...🤦‍♂️

Напомнило Россию 2022 года, когда всех несогласных с СВО миллиардеров попросили добровольно-принудительно расстаться с их делом жизни

@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
20% сделали — правильный ход

Но на конференции не ожидаю ничего бычьего, поэтому частично сокращаю все позиции. Сильной реакции никакой нет, так как росли чисто на ожидании

@CrashSoon
💵Походу серьёзно физиков будут тащить вниз по баксу прямо до экспирации, если выходят такие новости, а валюте всё равно:

РФ ЗА ЯНВАРЬ-АПРЕЛЬ СНИЗИЛА ЭКСПОРТ НА 5,9% Г/Г, ДО $128,2 МЛРД, ИМПОРТ ВЫРОС НА 1,8%, ДО $85,8 МЛРД

САЛЬДО ТОРГОВОГО БАЛАНСА РФ В ЯНВАРЕ-АПРЕЛЕ СНИЗИЛОСЬ НА 18,3% Г/Г, ДО $42,4 МЛРД

Экспирация будет 19 июня, скорее всего ещё недельку будем падать, чтобы закрыть физиков на низах

@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💵 Ну вот чисто поржать:

Сегодня июнь 2025. Бакс 78-79р

В 2026 году он будет по 120р


Пост для истории, чтобы потом сказать "ну я же говорил"

@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Все вот радуются инфляции 0,03% на прошедшей неделе

ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ ЗА ПЕРИОД С 3 ПО 9 ИЮНЯ СОСТАВИЛА 0,03%, С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 3,6% - РОССТАТ

Все уж чуть ли не дефляцию ожидают)))

Но я посмотрю на этих людей, когда они увидят +0,5-0,7% за неделю в июле из-за индексации тарифов ЖКХ на 10%🙂

@CrashSoon
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🇮🇱🇮🇷Если в мировой экономике ценам на нефть плохо, выходит Израиль, чтобы всех "спасти"

Ночью Израиль снова нанёс ракетный удар по Ирану, при том не как в прошлом году, когда пострадали три сарая

В этот раз мотивацией удара было то, что Иран слишком хорошо развил ядерную программу, и имеет обогащённого урана, которого хватит на 9 ядерных бомб, которые могут быть произведены в течение года. Это угрожает мировой стабильности. Именно поэтому Нетаньяху решил устроить нестабильность самостоятельно...

Удар наносился только по ядерным объектам. В его процессе погибли глава Корпуса Стажей Исламской Революции и не менее 6 физиков-ядерщиков

Нетаньяху заявил, что военная операция Израиля будет продолжаться столько дней, сколько потребуется для устранения иранской угрозы — Нетаньяху

Израильский премьер призвал мирных граждан начать запасаться продуктами, одеждой и терпением, так как война «будет долгой — дольше, чем все привыкли».


Нефть +7% за несколько часов. Учитывая, что Трамп хочет дешёвую нефть, то он будет пытаться всеми силами угомонить Нетаньяху, но тут проблема ещё в Иране, который уже понёс потери из-за атаки, и который будет мстить, поэтому угомонить конфликт быстро вряд ли получится

Иран ещё угрожал перекрыть Ормузский пролив в случае атаки. Если это произойдет, то одна из важнейших транспортных артерий по транспортировке нефти и СПГ будет перекрыта. Это поднимет цены на нефть ещё выше

Вся эта ситуация может отложить девальвацию рубля, но долгосрочно кейс рубля это не меняет — рано или поздно будет девал. В нефти сейчас только геополитическая премия, и ничего более. Если она уйдёт, то цены вновь польются вниз

@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🛢 Вряд ли нефть будет долго на текущих уровнях

1) Свежая новость:

Иран готов заключить соглашение, гарантирующее отсутствие у него ядерного оружия, - глава МИД - ТАСС

Иран прекратит удары по Израилю, если тот остановит агрессию в отношении исламской республики - глава МИД Ирана Аракчи
Если Трамп имеет влияние на Израиль (а он имеет), то тут могут договориться прекратить огонь, хотя бы временно. США пока не дала свой ответ

Остановка огня сразу сократит геополитическую премию, и обрушит нефть, ведь нефть растнт только из-за геополитики. Весь фундаментал говорит за её падение

Пока Израиль говорит, что огонь не остановят, но решения будут приниматься на уровне первых лиц, а не отдельных министров

2) Иран это около 1,3 млн баррелей в сутки на экспорт или 4,5% в объеме мирового экспорта нефти

Даже если экспорт остановят, то фундаментальная цена на нефть вырастет до 80$ максимум. Это не так далеко от текущих значений

Единственное, что может запустить нефть до 130$+ - это перекрытие Ормузского пролива. Но я в это не верю вообще, так как арабы, которые имеют большее влияние на рынок нефти, будут против остановки этой артерии

Ирану не нужно, чтобы на них ополчилась ещё и Саудовская Аравия

Поэтому, тут потенциал роста небольшой, ничего фундаментально на рынке нефти этот конфликт не поменял

Просто ждём, когда он приостановится, как приостанавливался всегда, а за этим и цены на нефть придут туда, где они были до конфликта

@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Игра "кто кого опередит":

🇺🇸США:
В самое ближайшее время Трамп выступит с «важным обращением» — CNN


🇮🇷Иран:
Сегодня вечером нас ждет сюрприз, который мир запомнит на века — иранское государственное телевидение


Сладких снов)

P.S.: сейчас в нефть не лезу - это чисто казино. Хоть макроэкономика говорит за шорт, но геополитика может зайти очень далеко

Играйте в казино только на маленькие объёмы, которые не страшно потерять!

@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇺🇸🇮🇷США нанесли удар по ядерным объектам Ирана и готовы продолжать помогать Израилю

Никакого разума к политикам так и не пришло, а Трамп вообще ушёл в атаз и решил максимально усугубить всю ситуацию

Ранее проводились переговоры Ирана и США, где последние обещали не вмешиваться в политику на Ближнем Востоке. Собственно не прошло и пары месяцев после переговоров, как все обещания и договорённости пошли коту под хвост

Иран скорее всего продолжит разрабатывать ядерную программу, а США и Израиль будут продолжать бомбить

Вот так и начинаются ядерные войны...

Но сейчас не об этом, многие разгоняют идею о том, что Ормузский пролив действительно перекроют и нефть улетит на $ 100+, но даже при текущих условиях, я уверен, что это маловероятно:

Наибольшую зависимость от поставок через Омузский пролив имеют Катар и Китай — две наиболее дружелюбные к Ирану страны


— Катар экспортирует весь свой СПГ через пролив

— Китай импортирует около четверти всего СПГ через пролив

Если пролив будет перекрыт, то Иран навредит больше своим союзникам нежели чем оппонентам. Поэтому сценарий перекрытия пролива маловероятен, если Иран, конечно, не хочет остаться вовсе без союзников

@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇮🇷Походу всё?

Поздравляю весь мир, пришло время мира! — Трамп.


Трамп заявил, что США не будут отвечать на удары Ирана по их базам в Сирии

Нефть -13%

@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🏛 На российском рынке не происходит ничего — три недели боковика

Писать особо не о чем

Если смотреть на технику, то как будто хотим пробить и закрепиться выше 2800. Поводом для этого может стать что угодно:

- Очередной звонок Путина с Трампом
- Снижение ставки ЦБ и мягкий сигнал от него
- Начало девальвации рубля, так как заканчивается налоговый период


Если три фактора будут вместе, то это убойная подпитка для рынка

В любом случае, ниже 3000 ничего продавать не буду. Портфель все ещё состоит на половину из риска, на половину из валютных бондов

@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Nvidia — самая дорогая компания в мире (с рекордной капитализацией 3,8 трлн $)

Тем временем:

ВВП США за 1 квартал снизился на 0,5%


Вышли данные по американскому PMI в секторе услуг от ISM - значение 49,9 (ниже 50) — начало спада в секторе, на котором держится вся экономика страны


И на этом фоне они нагло рисуют такой "сильный" рынок труда. Пост об этом сделаю позже

Безумие продолжается


@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM