🏛 В целом, в последние дни года у меня план простой — ждать 2025

Все ставки на следующий год сделаны, а рынок тоже уже одной ногой в праздниках

Не ожидаю ни бурного роста, ни падения, если не будет никакого чёрного лебедя. Фактически этот торговый год был закончен после заседания ЦБ 20 декабря

Уровень 2780 пунктов, о котором я писал ранее, — очень сильный, и вряд ли мы его пробьём в оставшиеся два торговых дня с такой низкой ликвидностью

Поэтому все потихоньку начинаем готовиться к праздникам

@CrashSoon

СЮРПРИЗ ПОД НОВЫЙ ГОД?

🌐 Различные каналы и СМИ сообщают о сильных движениях по вопросу украинского конфликта:

сообщается что:

Маршрут самолёта из специального лётного отряда «Россия» указывает на то, что кто-то из руководства страны, возможно, провёл два дня в Вашингтоне на этой неделе

Денис Пушилин сообщил, что комендантский час в ДНР будет отменён в период с 31 декабря по 7 января

Зеленский заявил, что завтра готовится важное решение США в поддержку Украины

А один известный украинский журналист заявил, что у него есть "почти 100%-ая информация" о том, что завтра состоится историческая встреча, которая завершит горячую фазу украинского конфликта

@CrashSoon

📱 Ещё весной писал, на сколько всё у Apple плохо с Vision Pro, а теперь начинают ходить слухи, что производство этой приблуды уже чуть ли остановлено с начала 2025

Apple произвела около 500-600 тыс. очков виртуальной реальности и по оценка аналитиков смогла продать лишь около 224 тыс. Сказать, что это провал — ничего не сказать

Для тех, кто в танке, напомню: Vision Pro — это те самые нелепые очки от Apple, которые были максимально бесполезные и максимально дорогие (3500$)

Поэтому в отчёте за 4 квартал 2024, который будет уже в конце января, ждём грустного Кука, говорящего "эксперимент очевидно неудачный". А там и дальнейшее падение котировок 🙂

Зато темщикам подогнали инвест идею — купить Vision Pro сейчас, пока ещё возможно, и продать лет через 10, как раритет)))

@CrashSoon

🗣Сегодня после 18:30 мск будут опубликованы санкции против Газпромнефть и Сургутнефтегаз

*Судя по документу, который хакеры слили в сеть. Есть большая вероятность, что это правда смотря на то, как эти акции лили с начала года

Доля Сургута в индексе всего 2.5%, а Газпромнефть представлена через сам Газпром. Поэтому на индекс Мосбиржи это не должно оказать сильное прямое влияние

Теперь про сами компании:

⛽️ Больше всего SDN лист влияет на Газпромнефть, так как он напрямую затронет операционный бизнес компании

Это повлияет на маржинальность Газпромнефти (стоимость реализации барреля вырастет где-то на 25-30%) и на её дивиденды. То есть дивы Газпрома в 2026 году если и будут то мизерные

Иными словами, SDN буквально убивает привлекательность ГПН. Если раньше она была самой дешёвой нефтянкой на рынке, то сейчас уже нет

⛽️ А вот на Сургут санкции почти никак не повлияют

Операционный бизнес Сургута на столько незначительный, что компания воспринимается как денежная подушка. А накапливать валюту никакой SDN лист не может запретить

Санкции в самом худшем лучше уменьшат дивиденд по префам на 1 рубль - неприятно, но терпимо

Поэтому для любителей вечной девальвации Сургут всё ещё не теряет актуальности

@CrashSoon

СНИМУТ ЛИ САНКЦИИ

🗣 🗣 Сейчас всё больше говорят о готовящейся встрече Трампа и Путина, что она пройдёт уже в ближайшие недели, но что дальше за этим стоит?

Наш рынок раллирует, будто ставка всё ещё 21, но СВО закончилось, а там и санкции пойдут снимать. Но тут есть ряд НО:

Во-первых, текущие принимаемые санкции надолго — их снятие новой админстрацией при всём желании - это долгий процесс. На снятие того что сейчас делает Байден может уйти уйма месяцев, если не годик-другой.

Во-вторых, OFAC, который и делал все эти санкции — это подразделение Минфина США, которым руководить будет Скотт Бессент (бывший в фонде Сороса). Я не думаю что такой человек поспешит всё снимать.

В-третьих, в прошлом при Трамповском главе Минфина Мнучине санкции против России утроились, нам даже ничего не пришлось делать)

Далее, главой Госдепа будет Марио Рубио. При нём был "законопроект о наложении санкций против страхователей танкеров, перевозящих топливо из России в Китай" в 22 году

В итоге я думаю, что если мы не предложим сильных уступок — то никакого быстрого снятия санкций не будет.

❓А теперь подумайте нужно ли нашей власти это? ВПК работает, население получает деньги, экономика раскочегарена (до поры до времени), у нас крепкий тыл из стран глобального юга. Зачем нам заново сближение с Западом? — не все получат от этого сейчас плюс.

Плюс цели СВО - они эфимерны и на фоне наших побед верхушка может решить давить до старых целей (Одесса итп). На этом фоне нужда в переговорах тоже просто отпадает. Речь именно о переговорных позициях, они не так крепки на данный момент. Тогда смысл и переговаривать?

Поэтому я сейчас был бы максимально реалистичен и осторожен по отношению к политике и рынку.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

🏛 Все снова заговорили, что американским облигациям конец, ведь доходности 20-ти леток снова у 5%

И всё это на цикле понижения ставок, что вроде бы нонсенс

Причина проста — народ боится разгона инфляции от политики Трампа, которая это подразумевает. Плюс последние данные вообще не дают надежд на скорый цикл снижения ставки ФРС

Но они не давали надежд примерно никогда на цикле снижения ставок — почти во всех циклах снижения ставки было резким и неожиданным

Поэтому у меня есть два возможных исхода по трежерям:

- либо что-то в экономике на**нётся, из-за чего все пойдут в трежеря

- либо Трамп объявит QE чтобы всем раздать бабки, и ФРС будет скупать облигации на свой баланс

В обоих случаях TLT/TMF смотрят вверх. Другого просто не дано сейчас. Вопрос лишь во времени

Да, политика Трампа очень проинфляционная, но такого роста экономики, как хочет Трамп, без QE просто не добиться. Хочешь не хочешь, а пампить облигации/снижать ставки придётся

@CrashSoon

🔋 ЕС скоро введут санкции на импорт СПГ

В середине прошлого года они уже запретили транзит СПГ у себя в портах, теперь полностью могут его запретить

При чем для них риск "оправдан", ведь США смогут полностью заменить российский СПГ на европейском рынке, так как к 2026 году там заработают новые мощности, основная цель которых - вытеснение российского СПГ. Как раз на днях первый газовоз с нового СПГ терминала отправился в ЕС (на фото все СПГ терминалы США)

Да, газ будет дороже для европейцев, но зато не российский. Логика шикарная🙂

Поэтому, как я тут писал, Трамп не будет снимать санкции с Новатэка, иначе США не захватить рынок ЕС. А именно этого они и хотят

А если Трамп не снимет санкции, то газовозов у Новатэка не будет ещё года 3-4 минимум. Ну а без экспорта СПГ в ЕС, вообще беда...

@CrashSoon

🏛Инфляция за две недели января 0,67%

Это круто, ведь в рамках ожиданий. Но ничего не значит

Это всё сезонность. Я писал тут, почему инфляция за январь и февраль должна быть низкой

Реально показательная инфляция, которая скажет, что будут делать со ставками, может быть только в марте

В ближайшие пару месяцев бо‌льшее значение для рынка будет играть не инфляция, а геополитика и действия Трампа

@CrashSoon

🏛 Что будет дальше на рынке?

Сейчас мы крутимся у 2950 пунктов. В начале дня были небольшие фиксации, но не критичные. Пока все драйверы роста в цене, поэтому два дня потопчимся на этом месте

В середине недели могут появиться новости о скором звонке Трампа и Путина, либо о том, что они провели этот звонок

В краткосроке можно брать рынок чисто под эту новость с ожиданием прокола 3000 пунктов, но у вас должны быть самые быстрые руки на Диком Западе, чтобы успеть выйти из позиции

Я не жду, что мы закрепимся выше 3000 в ближайшее время, рынку нужен какой-то откат. Да и опять же, я не раз писал, что с Трампом не всё так просто: сегодня он с тобой общается в дружеском тоне, а завтра накладывает санкции

Поэтому я закрыл 20% всех позиций в инвестиционном портфеле. Планирую сокращать дальше вплоть до 30-35%

Рыночку точно нужно охладиться

@CrashSoon

🏛 Почему должна быть коррекция?

В добавление к предыдущему посту, сейчас не будем говорить, что рынок сильно вырос и перегрет, и что переговоры могут не удастся. Только факты

А факты тут с ДКП:

По оценкам ЦБ инфляция в декабре составила 14,2% SAAR (*скорректированная на сезонность в пересчёте на год). На фото выше можете заметить, на сколько это много

Да, декабрь это инфляционный месяц, и январь должен быть лучше, но предложение всё ещё сильно меньше спроса, что и отмечает ЦБ:

Большинство показателей устойчивого роста цен возросли к предыдущему месяцу. Это свидетельство того, что расширение внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности наращивания физических объемов выпуска.

Поэтому пока нет ни единой чёткой предпосылки (кроме надежд на окончание СВО), что инфляция замедлится

Как только это дойдёт до рынка, так сразу это никому не понравится

@CrashSoon

🗣 Трамп не стал сидеть на месте и в первый день уже наворотил делов:

Подписал множество указов, один из которых - снятие запрета на бурение нефтяных скважин в Арктике и объявление черезвычайного положения в нефтегазовой отрасли США

Долгосрочо для цен на нефть это сильный негатив, так как вырастет предложение на рынке

Потому я увеличиваю шорт по нефти в качестве хеджа наших нефтяников. Если так всё пойдёт дальше, то на 80$ мы долго не задержимся

Но России, эти указы и заявления не касаются. Про СВО ничего нового не сказал: нужно говорить и точка. Снятие санкций туда же

Если в ближайшее время никакого позитива на этом фронте не произойдет, то рынку эту не понравится. Кэш у меня наготове

Вообще вспоминается период 2017-2020 года, когда каждое утро начиналось с рубрики "Что там опять натворил Трамп?"

@CrashSoon

✍️ Вот побольше конкретики в указах Трампа, это только часть из них:

● Официально сформировал Департамент эффективности государственного управления Илона Маска (DOGE)
● Отменил 78 указов и меморандумов Байдена.
● Пригрозил ввести в отношении стран брикс торговые пошлины в размере не менее 100%
● Вышел из ВОЗ
● Отложил запрет Тик-Ток на 75 дней
● Подписал указ о начале процесса переименования Мексиканского залива в Американский
● Приостановил помощь США иностранным государствам, включая Украину, на 90 дней.
● Отменил гражданство по праву рождения для нелегальных мигрантов.
● Ввел режим ЧС на границе с Мексикой. Наркокартели получили статус террористических организаций.
● Постановил прекратить все федеральные программы, направленные на поддержку инклюзивности и гендерного разнообразия. Трансгендерам* запретил участвовать в женских спортивных соревнованиях.
● Подписал указ о защите женщин от радикальной гендерной идеологии.
● Помиловал и сократил тюремные сроки порядка 1,6 тысячи участников штурма Капитолия в 2021 году.
● Запретил принимать нормативные акты до установления президентской администрацией «полного контроля» над федеральным правительством.
● Вернул в Овальный кабинет кнопку для заказа кока-колы

Как я уже сказал, обещания начинают выполняться, но России это пока не касается, так как будем судить об этом после встречи с Путиным.

@CrashSoon

🔋 Ладно, был не прав, появились надежды на наш СПГ:

ЕС УВЕЛИЧИВАЕТ ИМПОРТ СПГ ИЗ РФ, А САНКЦИИ ПРОТИВ РОССИЙСКОГО ГАЗА СОГЛАСОВАТЬ В СОЮЗЕ ТАК И НЕ СМОГЛИ ИЗ-ЗА ОТСУТСТВИЯ ЕДИНОЙ ПОЗИЦИИ – ЕВРОКОМИССАР

Тут только одна проблема. Эта новость вышла в РИА. Ни в каком другом новостном источнике я её не нашёл, в том числе и в иностранных

Поэтому может быть вбросом 🙂

@CrashSoon

🏛 Ну как там инфляция? Побороли?

Мишустин заявил, что подписал постановление об индексации социальных выплат на 9,5% с 1 февраля.

Свыше 40 различных соцвыплат, пособий и компенсаций увеличится на 9,5%.

Учитывая сколько в России льготников, то определённое давление на цены потребительских товаров это окажет. Небольшое, но достаточное,чтобы подержать инфляцию на текущих

Летом ещё будут огромные индексации, поэтому я не был бы так уверен, что ставки будут снижать уже вот-вот

@CrashSoon

🏛 В дальних ОФЗ полёт нормальный: кто-то активно их сегодня сливает

RGBI - 0,5% за день
ОФЗ 26238 - 3,8% за час

Обычно рынок долга предугадывает будущее ДКП

Это так мы радуемся скорому снижению ставок, да?🙂

@CrashSoon

Вот что делает DeepSeek от китайцев, когда идентичная производительность с OpenAI o1, но на 98% дешевле

🔽 Ну техам скоро точно хана, однако деньги перетекают в другие сектора, которые до сих пор крепко стоят

@СrashSoon