💵 Неплохо, бакс уже 110₽

На днях Силуанов сказал, что слабый рубль это благо для экспортеров:

Текущий курс рубля благоприятен для экспортеров, этот фактор важнее, чем уровень ключевой ставки — глава Минфина РФ СИЛУАНОВ

Как будто прямо говоря, что ничего они с долларом делать не будут. Не их забота, ведь им дефицит бюджета покрывать нужно

Походу этот единственный позитивный сценарий для ЦБ может пойти коту под хвост

@CrashSoon

Инвестируем по методу Питера Линча в разных странах

🇺🇸США:
Если бы вы купили акции Apple в 2008 за 4$, то сейчас бы она стоила 235$.

Пятидесятивосьмикратник

🇷🇺Россия:
Если бы вы купили акцию Газпрома в 2008 за 10$, то сейчас бы она стоила 1$

Десятикратник по модулю

P.S.: на фото график Газпрома в долларах США за всю историю

@CrashSoon

ЦБ ПОРЕШАЛ

🏛 Банк Россиис 28 ноября 2024 года до конца 2024 года не осуществляет покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина России, связанных с реализацией бюджетного правила.

Решение принято в целях снижения волатильности финансовых рынков.

При этом Банк России продолжит в соответствии с ранее анонсированным порядком проводить на внутреннем валютном рынке операции по продаже иностранной валюты, связанные с пополнением и использованием средств Фонда национального благосостояния, в том числе с учетом всех операций, осуществленных со средствами фонда в 2023 году, в объеме 8,40 млрд рублей в день.

❗️Решение о возобновлении Банком России операций на внутреннем валютном рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина России, связанных с реализацией бюджетного правила, будет приниматься с учетом складывающейся ситуации на финансовых рынках. Отложенные покупки будут осуществлены в течение 2025 года.

💵 Объёмы наверху сегодня были гигантские, особенно на фьючерсах. Я думаю, это был пик

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

🏛 Инфляция в России ускоряется

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 19 ПО 25 НОЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 8,78% С 8,68%

Но если что, без паники: это всё в рамках прогноза из-за сезонности ноября, поэтому всё не так плохо (пока доллар по 110 не дошел до экономики)

Что самое удивительное в отчёте Минэка:

Безработица в России обновила исторический минимум - 2.3%

Акционеры Хэдхантера опять пируют

Но это лишь до начала массовых увольнений из-за банкротств бизнесов, которые очень вероятны в 2025 из-за такой ставки

Ох, 2025 год будет интереснее 2024...

@CrashSoon

ПОШЛИ ТОРГИ ЗА УКРАИНУ

🗣 Зеленский заявил, что готов закончить войну в Украине в обмен на членство в НАТО, даже если РФ не вернёт территории немедленно

Об этом он сообщил в интервью Sky News

📣 Спецпосланник Трампа по Украине Кит Келлог предложил план прекращения конфликта — CNN

• Конфликт замораживается в результате прекращения огня, создается демилитаризованная зона.

• Санкции против России частично снимают за согласие на заморозку конфликта. Полное снятие санкций — после подписания мирного соглашения.

• Экспорт российских энергоресурсов будет обложен специальным налогом, который пойдет на восстановление Украины.

• Украину не обяжут отказываться от потерянных территорий, но обяжут добиваться их возвращения только дипломатическим путем.

Эти два предложения служат основой для предложенного соглашения: война на Украине идёт за ценности, которые нам не нужно сохранять, и мы должны отступить перед ядерной угрозой Путина.

Особые условия:

• Демилитаризованную зону нужно охранять. Это сотни километров, на которых нужно поставить солдат НАТО или солдат нейтральных сторон. Это дорого.

• Замораживание линии фронта может не сработать и привести к новому витку эскалации.

• Единство Запада может пошатнуться или даже развалиться, от чего выиграет Россия, которая продолжит давить и на фронте, и за столом переговоров.

Все предложения для российской стороны какие-то абсурдные, как будто мы такими темпами вообще не придём к консенсусу. Ждём января-февраля, может будут уступки дальше, а до тех пор пусть нагнетают дальше

@CrashSoon

САМ В ШОКЕ

🏠 Москвич решил купить столичную недвижимость в одном из ЖК, но цены лишают дара речи — варианты начинаются от 0.5 и 1.5 миллиарда рублей

@CrashSoon

ДОГОВОРНЯКА НЕ БУДЕТ...

🪖 В НАТО всё больше склоняются к необходимости замораживания украинского конфликта в условиях отсутствия перспектив нанесения России стратегического поражения на поле боя — СВР РФ.

🪖 Запад для решения своих задач пойдёт на фактическую оккупацию Украины под видом развёртывания миротворцев.

Главное из заявления службы внешней разведки:

▪️для восстановления боеспособности Украины Запад развернёт в стране около 100 тыс. так называемых миротворцев;

▪️план НАТО означает, по сути, оккупацию Украины, её территории распределят между Британией, Румынией, Польшей и ФРГ;

▪️в Германии пришли к выводу, что будущее осуществление полицейских функций на Украине будет невозможно без зондеркоманд из украинских националистов;

▪️НАТО уже разворачивает на Украине учебные центры, через которые предполагается «протащить не менее 1 млн мобилизованных украинцев»;

▪️альянс ведёт активную работу с западными военно-промышленными компаниями, требуя инвестиций и направления на Украину специалистов и оборудования;

▪️нужен ли России такой вариант «мирного урегулирования» — ответ очевиден, заключили в СВР

@CrashSoon

🏛 Ставка только-только вроде как начинает работать

На графике рост кредитования населения. Как видно, темп роста замедляется уже давно, но только в октябре люди начали набирать меньше потреб. кредитов под ставку 30%+. Наконец-то дошло, что они в этой жизни делают что-то не так

Автокредиты люди продолжили набирать, но на графике чётко видно, что темп роста упал в три раза

А вот рост ипотечного кредитования всё ещё стабильно держится в районе 0,4% в месяц. Когда-нибудь и тут до людей дойдёт, что брать ипотеку под 30% годовых это не нормально

Напомню, что главная угроза разгона инфляции по версии ЦБ это рост кредитования. И как мы видим, потребительское кредитования из-за высоких ставок идёт по верной траектории

И казалось бы, всё хорошо, скоро инфляция замедлится, а ставка начинает работать...

@CrashSoon

🏛 ...но как говорится, есть нюанс...

На этом графике уже темпы роста совокупного кредитования (физ. лица + юр. лица)

Компании всё также активно наращивают кредиты под 30%+, что компенсирует снижение темпов роста потребительского портфеля. И их вообще ничего не смущает

Кредитный портфель компаний наоборот спокойно растёт на 1,7% в месяц, когда для замедления инфляции нужен рост максимум на 0.8-0.9% в месяц. То есть почти в два раза меньше. Без разницы какая ставка: 16%, 18%, 19% или 21%, ничего не помогает

А так как часть этих кредитов перетекает в рост зарплат, то и физики разгоняют инфляцию

Пока компании не перестанут брать кредитов маховик не остановится. А чем дольше компании берут кредитов, тем выше ставка ЦБ, тем тяжелее со временем им эти кредиты будет обслуживать

И отсюда есть только два выхода:

- Либо гиперинфляция, когда все кредиты вместе с деньгами просто обесценятся (чего не хочет допустить ЦБ)

- Либо волна дефолтов по всей стране, когда выживут только самые стабильные компании с низким долгом, а все остальные останутся на страницах истории. Иными словами рецессия, которая убъёт экономику, но наверняка победит инфляцию

Оба варианта для нас с вами неприятны, мягко говоря. А так называемой "мягкой посадки" уже просто быть не может. Мы прошли точку невозврата

@CrashSoon

🏛 Прям в тему сегодняшних постов:

Инфляция в России на прошлой неделе +0,5% г/г при ожидании 0,4% г/г и 0,36% неделей ранее

Не, я конечно понимаю, что это сезонность, но на столько хуже прогноза?

Борьба с инфляцией в этом году проиграна по всем фронтам. В следующем будет ещё хуже, особенно банкам и компаниям с большим долгом

@CrashSoon

🏛 МИНФИН СОВСЕМ ОТЧАЯЛСЯ

Весь год мы гадали, как Минфин займёт почти 4 трлн рублей, если за 11 месяцев он занял только половину от своего плана? Вчера мы получили этот ответ — через огромные премии:

4 ДЕКАБРЯ МИНФИН РФ РАЗМЕСТИЛ ОФЗ НА РЕКОРДНЫЕ 1,03 ТРЛН РУБ ЗА СЧЕТ НОВЫХ ФЛОАТЕРОВ, КУПОН КОТОРЫХ НА 1% ВЫШЕ СУЩЕСТВУЮЩИХ ФЛОАТЕРОВ

Чтоб вы просто понимали, что это значит — дополнительный 1% в купонной ставке это 10 млрд рублей в год на протяжении 14 лет (срок обращения этого флоатера)

А через неделю 11 декабря Минфин, по словам Силуанова, опять планирует привлечь триллиончик, скорее всего с не меньшей премией

Если сам Минфин готов идти на такие крайние меры, чтобы привлечь финансирование, то вы представьте, на что будут идти компании, которым нужны деньги? Какие ставки у них?

Но что важнее всего — крупные банки не готовы брать облигации без огромной премии, то есть люди, которые управляют триллионами вообще не ожидают снижения ставки в ближайшие месяцы. Что бы там Набиуллина не говорила

@CrashSoon

ПРОГРЕВАЮТ НОВОСТЯМИ

🪖 В НАТО признают, что переговоры по прекращению конфликта на Украине должны начаться в ближайшее время — Bloomberg

Запад готовит для Зеленского «золотое изгнание» в Лондон в случае заключения соглашения с Россией о прекращении огня — El Mundo

Одни говорят одно, сейчас другое, кому верить - вопрос. В любом случае рынок уже очень дёшев, но забавно как его гоняют от одного заголовка к другому. Просто продолжаю сидеть в надежных бумагах и ждать

@CrashSoon

ЛАВРОВ — ГЛАВНОЕ ИЗ ИНТЕРВЬЮ

🗣 🗣С утра пробежался по интервью Такера Карлсона, но особо ничего нового, каких-то инсайдов, для себя не увидел. Тому же, кто особо не следит за геополитикой и нашей мировой повесткой может быть интересно:

Главные заявления Сергея Лаврова:

Об отношениях с США

📍"Официально мы не воюем. Некоторые то, что происходит на Украине, называют гибридной войной. Я бы тоже это так назвал"

📍"Это не то, чего мы хотим. Конечно, мы хотели бы иметь нормальные отношения со всеми нашими соседями. Вообще со всеми странами, особенно с такой великой страной, как США"

📍У России и США есть закрытые каналы связи, но по ним обсуждаются в основном обмены заключенными. Что касается Украины, американцы передают конфиденциально "то же, о чем говорят публично"

Об угрозе ядерной войны

📍"Мы не думаем о войне с США, которая может иметь ядерный характер. Наша военная доктрина гласит, что самое главное - избежать ядерной войны"

📍Звучащие с Запада заявления о возможности ограниченного обмена ядерными ударами вызывают тревогу: "Это приглашение к катастрофе, которой мы не хотим"

Об "Орешнике"

📍"Сообщение, которое хотели донести, испытывая эту гиперзвуковую систему в реальных условиях, заключается в том, что будем готовы сделать все, чтобы защитить наши законные интересы"

📍В России "хотели бы избежать недопонимания", но готовы "направить дополнительные "сообщения"

📍"Мы не хотим усугублять ситуацию. Но поскольку по территории России используются ATACMS и другое оружие большой дальности, мы посылаем сигналы"

📍Москва автоматически уведомила Вашингтон о запуске ракеты "Орешник" за полчаса: "Они знали, что это случится и не принимали ее за что-то более масштабное и по-настоящему опасное"

📍 «Такого рода угрозы вызывают обеспокоенность», — прокомментировал Лавров заявления представителя Пентагона о допущении обмена ядерными ударами с РФ при сохранении части арсенала.

Об Украине и переговорах

📍Лавров заявил, что президент Украины Владимир Зеленский запретил переговоры с РФ: «Для начала ему следовало бы предложить, чтобы он его публично отменил. Это было бы сигналом того, что Зеленский хочет переговоров. Вместо этого он придумал свою «формулу мира». Потом к ней добавился и «план победы».

📍«Ключевой принцип [возможных переговоров] — это неблоковый статус Украины. Мы были готовы войти в группу стран, которые предоставили бы гарантии коллективной безопасности Украины».

📍Если бы не переворот в Киеве, Крым был бы в составе Украины, а если бы Киев выполнил Минские соглашения, в составе Украины остался бы Донбасс.

📍"У нас нет намерения уничтожать украинский народ. Они братья и сестры российскому народу".

📍Ключевым для РФ остается внеблоковый статус Украины: "Никакого НАТО. Никаких военных баз, военных учений на украинской земле с участием иностранных войск".

📍Урегулирование должно учитывать вхождение в состав России четырех новых регионов и необходимость отменить русофобские законы на Украине.

📍Лавров, несмотря на то, что многие в РФ хотели бы сделать условием для переговоров с Украиной отмену антироссийских санкций, он не считает это необходимым. РФ на фоне беспрецедентных санкций научилась рассчитывать на себя и дружественные страны.

О санкциях

📍"Они никогда не убьют нас. И это делает нас сильнее".

Об обострении в Сирии

📍Россия, Иран и Турция поддерживают контакты в связи с обострением в Сирии. У Москвы есть информация о зарубежных спонсорах боевиков.

О Трампе

📍"Думаю, он сильный человек, желающий достигать результатов, не любящий откладывать дела на потом. Это мое впечатление. Он весьма дружелюбен в разговоре. Однако это не значит, что Трамп настроен пророссийски".

@CrashSoon

"ПЕРЕГОВОРЫ!" — ТВИТЫ ТРАМПА ВОЗВРАЩАЮТСЯ

💬 Трамп всегда был известен своими твитами, когда он был президентом, которые буквально шатали мировые рынки на 10%, и сейчас он написал большой пост о призыве к миру на Украине, аргументируя это истощением обоих сторон и последними событиями в Сирии, но об этом чуть позже.

Я конечно знаю как Трамп умеет переобуваться в воздухе и эти твиты могут ничего не значить после 20 января, но я почему-то сейчас уверен в его готовности к сделке с Россией.

Перевод:

Асада больше нет. Он бежал из своей страны. Его защитник, Россия во главе с Владимиром Путиным, больше не была заинтересована в его защите. У России вообще не было причин находиться там. Они потеряли всякий интерес к Сирии из за Украины, где около 600 000 российских солдат лежат ранеными или мертвыми в войне, которая никогда не должна была начинаться и могла продолжаться вечно. Россия и Иран сейчас находятся в ослабленном состоянии, одна из-за Украины и плохой экономики, другая из-за Израиля и его успехов в боевых действиях. Точно так же Зеленский и Украина хотели бы заключить сделку и остановить безумие. Они смехотворно потеряли 400 000 солдат и гораздо больше гражданских лиц. Должно быть немедленное прекращение огня и должны начаться переговоры.

Слишком много жизней растрачивается впустую, слишком много семей разрушено, и если так будет продолжаться и дальше, это может перерасти во что-то гораздо большее и гораздо худшее. Я хорошо знаю Владимира. Пришло его время действовать. Китай может помочь. Мир ждет!

@CrashSoon

🏦 Корпоративные кредиты замедляются?

Сегодня вышел отчёт Сбера за ноябрь 2024. И так как это самый крупный банк в России, по нему можно смело судить, что вообще происходит с кредитованием в стране

Как я писал на прошлой неделе, главная проблема ЦБ — рост корпоративного кредитного портфеля, так как именно юр. лица набирают кредитов под 25%+, видимо с надеждой, что все долги сгорят в огне инфляции

Сбер чётко показал, что рост кредитного портфеля юр. лиц прям сильно замедлился в ноябре до +1% м/м (для сравнения в августе было +3,3% м/м). В октябре было +2,7% м/м

И вроде бы опять же всё хорошо, но это лишь сезонность, так как перед новым годом все кредиты наоборот гасят, а не набирают

В 2023 году также был спад кредитования под конец года из-за чего всё начали закладывать, что 16% это пик ставки. Но реальность оказалась суровее

Поэтому разные отчёты о росте/снижении кредитования до марта/апреля 2025 я бы вообще не воспринимал. Лишь после первого квартала 2025 мы сможем хоть примерно сказать, помогает ли 23% (?) ставка замедлить кредитование или инфляция снова разогнется

Не спешим радоваться

@CrashSoon