На днях шикарно отчитались гуглы, майкрософты и прочие мамонты:
- Выручка выше ожиданий
- Прибыль на акцию выше ожиданий
- ИИ продолжает приносить прибыль
- И всё приправлено двухзначным ростом у всех, кроме Apple
Но все, как один, заявили, что похоже халява подходит к концу, и им будет сложно расти также быстро, как раньше на ИИ и прочем хайпе:
- Microsoft ожидает роста на 10% в след квартале (ранее было 16%)
- Apple ожидает сокращение доли в Китае
- Google ожидает сокращение доли на рынки рекламы из-за конкуренции с Amazon
- А Amazon ждёт сокращение операционной рентабельности
А что это значит?
А то, что чем ниже рост, тем ниже мультипликаторы, и P/E 40+ уже нифига не нормально. Это и раньше не было нормой, но сейчас тем более
Всё же стоит заметить, самым лучшим среди всех мамонтов выглядит Amazon, который быстро растёт во всех сегментах и даже отхватывает доли у других бигтехов
А вот Apple как всегда выпускают г*вно — в этот раз даже чистая прибыль снизилась на 36%. Как это может стоит 3 трлн?
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня выборы США, а результаты будут через несколько дней
Приятного просмотра, рынок в ожидании "Трампоралли"
@CrashSoon
Приятного просмотра, рынок в ожидании "Трампоралли"
@CrashSoon
В 3 квартале Berkshire Hathaway отчиталась о рекордном кэше в 325 млрд $. Для сравнения, ровно год назад, в сентябре 2023, кэша было в два раза меньше
Продаёт он почти всё, как ни в себя, но больше всего достаётся Apple и Bank of America. Да, его самым главным любимчикам последних лет
Например, он уже продал 70% всех акций Apple (когда-то это было 40% от его портфеля)🙂
И все свободные деньги он вкладывает в трежеря, получая свои 4% годовых без напряга и ожидая роста бондов
Получается Баффет — хомяк, который не видит скорой ракеты на американском рынке?
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
- Трамп обошёл Харрис почти во всех ключевых штатах, кроме Пенсильвании. В Пенсильвании обработано 90% голосов (Трамп пока лидирует)
- Республиканцы получили большинство мест в Сенате
В итоге получаем карт-бланш в пользу Республиканцев и надежду на перемены
Крипта летит вверх. Фьючерсы на акции тоже. Облигации в пол
Интересно будет понаблюдать за открытием российского рынка. Возможно ралли к новому году
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Весь интернет следующую неделю будет из такого, приготовьтесь
S&P500 обновляет исторический хай похоже, трежеря падают, тк аналитики ожидают политику Трампа проинфляционной, что плохо для ФРС и TLT
💛 Ну что за невезение, хотя бы крипта у коллег улетела, Bitcoin 75.000 тронул
🇷🇺 И наш рынок в моменте 2700+ по индексу, но хорошего я вижу мало, тк все кто хотел уже купили, а кто в минусах сейчас рад будет зафиксироваться от греха подальше и влезть в LQDT.
Так что подозрения у меня, что Трампоралли быстро загнётся, долю акций скоро возможно подсокращу
@CrashSoon
S&P500 обновляет исторический хай похоже, трежеря падают, тк аналитики ожидают политику Трампа проинфляционной, что плохо для ФРС и TLT
🇷🇺 И наш рынок в моменте 2700+ по индексу, но хорошего я вижу мало, тк все кто хотел уже купили, а кто в минусах сейчас рад будет зафиксироваться от греха подальше и влезть в LQDT.
Так что подозрения у меня, что Трампоралли быстро загнётся, долю акций скоро возможно подсокращу
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
- На посту президента
- В Сенате
- В Палате Представителей (скорее всего, так как им осталось набрать всего 10 мест до полного контроля)
А это значит, что республиканцы будут буквально править страной в ближайшие 4 года. Все решения будут приниматься чуть ли ни как у нас, без продолжительных дискуссий
В прошлый раз только президентство Трампа привело к сильной волатильность на всех рынках в обе стороны. В этот раз даже боюсь представить, чего ожидать🙂
Учитывая состав его администрации, то можно ждать какие-то подвижки к переговорам. Но, друзья, ещё раз:
Трамп нам не друг
Во-первых, он популист, который скажет всё, чтобы добиться своей цели. Поэтому он спокойно может забыть всё то, что обещал. Тем более, это его последний срок
Во-вторых, он бизнесмен, которому лучше, когда, например, на европейском рынке меньше российского газа и побольше американского СПГ. Поэтому вряд ли будут снимать санкции
Мы просто торгуем ожидания перемен в геополитике и экономике. А эти перемены не обязаны наступать
Не будет лучше из-за Трампа. Особенно, когда у нас всё ещё 21% ставка в экономике, а застройщики уже банкротиться хотят
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Неделька была волатильной, как и предполагали ранее, но под её конец всё выкупили
После выборов в США поступает всё больше позитивных заявлений об остановке конфликта, снятии санкций и так далее
Как я писал, половина из этого скорее всего не произойдёт, но есть чёткий срок, до которого позитив может продолжится — конец января 2025 (инаугурация Трампа)
Единственное, что может сдерживать рост — инфляция и ставка ЦБ
Если данные хотя бы не будут выше ожиданий, как в прошлые разы, то ЦБ может зацепиться за это и прекращать повышать ставку. Тогда все прогнозы по 23-26% останутся лишь прогнозами, а мы войдём в долгий путь снижения ставки
С точки зрения техники, мы пробиваем нисходящий канал. Если следующую неделю закрываем выше 2700, то это чёткий сигнал на поход до 3000
Сам уже сижу на 100% в акциях. Если и буду что-то продавать, то только чтобы купить что-то другое
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
По крайней мере, такую информацию распространяют Wall Street Journal
Звучит сочно для всех инвесторов в нефтянку, так как если будет слияние через покупку, то ценник скорее всего завысят, и акции взлетят
Но есть один нюанс:
Почти все новости, которые расспростроняет WSJ про Россию - фейк🙂
Единственный источник, которому можно хоть как-то доверять, это Bloomberg. Поэтому пропускаем этот вброс мимо ушей
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Совкомбанк напоминает нам, что не всё хорошо:
Чистая прибыль по РСБУ упала на 58%, до 35,6 млрд
На мой взгляд, сейчас любой негатив в ДКП может развернуть рынок, либо, как минимум, привести к откату. А денежный рынок пока всё ещё прайсит 22% по ставке
Поэтому с плечами будьте аккуратнее. Сейчас мы растём чисто на ожиданиях светлого будущего, которое может и не наступить
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
И вот почему:
На графике:
- Розовая линия — планируемый объем процентных платежей по госдолгу
- Черная линия — чистая ликвидность ФРС
Исторически есть чёткая корреляция между показателями, но с начала 2024 года видно расхождение
И тут есть два варианта — либо процентные платежи США уменьшатся, что смешно; либо для того, чтобы поддерживать такой объём процентных выплат, Йеллен должна будет запустить генератор ликвидности в рынок
Выпускать бондов нужно будет много, чтобы покрыть дефицит бюджета Трампа. В текущей ситуации их покупать почти некому, кроме самого ФРС. Это почти идеально сходится с циклами ликвидности
С учётом того, что ставку будут и дальше снижать, то текущая распродажа в TLT/TMF выглядит слишком сильной и необоснованной. Дают зайти всем, кто понимает это
Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Василий Олейник
А как мы знаем, шорт — это топливо для роста
Что нужно ещё для идеальной точки входа?
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
НАБИУЛЛИНА НА ВСТРЕЧЕ С КПРФ ПООБЕЩАЛА, ЧТО КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА БУДЕТ СНИЖАТЬСЯ С МАРТА — ПРАЙМ
Сколько раз так уже обещали?🙂
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В 19:00 мск Росстат опубликует инфляцию за октябрь. Консенсус ожидает +0,85% м/м или +8,6% г/г
Если будет ниже или рядом с этим значением, то можно говорить о замедлении темпов роста инфляции и о хоть какой-то надежде на снижение ставки с марта
Если будет выше, то это конец Трампоралли и, скорее всего, новый поход на 2500
В портфеле есть доля кэша, чтобы закупиться акциями в случае ускорения инфляции
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Василий Олейник
Фактическая инфляция за октябрь: +0,75% м/м, +8,54% г/г
Ожидали: +0,85% м/м; +8,6% г/г
Чтож, это огромный позитив для бондов. Возможно, даже ставку не повысят в декабре
Но для рынка акций есть нюанс:
Рост ВВП в 3 квартале замедлился до 3,1% с 4,1% во 2 квартале
В отчётах компаний тоже скоро увидим это замедление
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Василий Олейник
Сегодня республиканцы заняли большинство мест в Палате Представителей. И скорее всего возьмут ещё больше
Следующие четыре года будут интересными. Рекомендую запастись нервами🙂
Да, это не значит, что все теперь будут плясать под дудку Трампа, так как у республиканцев есть свои внутрипартийные тёрки. Но договориться им будет гораздо проще, особенно когда демократы вообще ничего не решают сейчас
Так сказать, входим в новую эру)
В моменте для акций, крипты и прочего риска это будет позитив, но средне- и долгосрочно политика республиканцев сделает лишь хуже для США, так как надует ещё больший пузырь
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Обсуждали как разрешить конфликт с Украиной и всё в этом духе
Главное, что вам стоит понимать из этой новости — Щольц ничего не решает, и ему далеко плевать на то, как решится конфликт. Просто скоро в Германии будут выборы, и Шольц пытается заработать себе политические очки, не более
Это особенно видно по его заявлениям во время разговора:
Шольц осудил военную операцию и призвал Путина прекратить ее и вывести войска. Также он подчеркнул решимость Германии поддерживать Киев до тех пор, «пока это необходимо»
Понятно, что он ничего другого сказать не мог. Разговор был адресован не России, а немецким избирателям, чтобы канцлер выглядел как миротворец, пока Трамп не взял эту роль на себя
Тем не менее, рынок увидел в этом позитив. Закрываемся нейтрально, главное, что не на минимумах недели. Продолжаю сидеть в акциях
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Байден разрешил Украине наность удары вглубь России ракетами ATACMS
Лишь бы подна*рать республиканцам, чтобы им было тяжелее расхлёбывать
Теперь эскалация конфликта до января это вопрос времени
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
"Прозрачная" система налогообложения в России
Буквально одним решением теряется вся привлекательность компании🙂
Пока это слухи, но скорее всего все они подтвердятся. В таком случае дивдоходность Транснефти на 2025 год будет около 11%, что вообще не интересно
Самое смешное здесь, как это подано:
По закону нельзя сделать индивидуальную ставку для налогоплательщика, но можно сделать для группы лиц или какого-то инфраструктурного проекта
А так как Транснефть у нас собственник магистральной системы нефтепроводов, то и на других монополистов-собственников может наложиться подобный налог
РЖД можно спихивать туда же, но пока они не торгуются. Кто дальше? Сбер? Газпром? Яндекс? Хэдхантер? Какую ещё лазейку надут?
Вообще, мне нравится, как они сначала хотят повысить капитализацию рынка до 66% от ВВП, а потом превращают рынок в казино подобными выходками
@CrashSoon
Ожидание:
С 2025 года для предприятий будет действовать ставка 25% или 5%
Реальность:
Минфин предложил повысить налог для Транснефти до 40%
Буквально одним решением теряется вся привлекательность компании🙂
Пока это слухи, но скорее всего все они подтвердятся. В таком случае дивдоходность Транснефти на 2025 год будет около 11%, что вообще не интересно
Самое смешное здесь, как это подано:
По закону нельзя сделать индивидуальную ставку для налогоплательщика, но можно сделать для группы лиц или какого-то инфраструктурного проекта
А так как Транснефть у нас собственник магистральной системы нефтепроводов, то и на других монополистов-собственников может наложиться подобный налог
РЖД можно спихивать туда же, но пока они не торгуются. Кто дальше? Сбер? Газпром? Яндекс? Хэдхантер? Какую ещё лазейку надут?
Вообще, мне нравится, как они сначала хотят повысить капитализацию рынка до 66% от ВВП, а потом превращают рынок в казино подобными выходками
@CrashSoon