🇮🇱 Логичное продолжение банкета на Ближнем Востоке:
Стоит заметить, что в этот раз всё посерьёзнее, чем в апреле. Тогда все ракеты почти никуда не попали, в этот раз подбили 20 самолётов, несколько танков, газовые резервуары и военную базу
Поэтому ответ Израиля на такое должен быть масштабнее
Хотя это и поддерживает наш рынок, я на этом не спекулирую, так как очень много неопределённости, как минимум, какой тяжести будет ответ Израиля. Все выводы будем делать по итогам недели
Странно, что TLT так откатили после атаки. Либо народ теряет веру в США, либо не считает всю ситуацию слишком серьёзной
В общем, надеюсь, завтра будет без третьей мировой... Дожили до таких желаний
@CrashSoon
Израиль ответит на иранскую ракетную атаку уже этой ночью, и результат увидит весь Ближний Восток, — ЦАХАЛ
Стоит заметить, что в этот раз всё посерьёзнее, чем в апреле. Тогда все ракеты почти никуда не попали, в этот раз подбили 20 самолётов, несколько танков, газовые резервуары и военную базу
Поэтому ответ Израиля на такое должен быть масштабнее
Хотя это и поддерживает наш рынок, я на этом не спекулирую, так как очень много неопределённости, как минимум, какой тяжести будет ответ Израиля. Все выводы будем делать по итогам недели
Странно, что TLT так откатили после атаки. Либо народ теряет веру в США, либо не считает всю ситуацию слишком серьёзной
В общем, надеюсь, завтра будет без третьей мировой... Дожили до таких желаний
@CrashSoon
Наш традиционный опрос при подобных заварушках:
Начнётся ли завтра полномасштабная война?
Начнётся ли завтра полномасштабная война?
Anonymous Poll
23%
Да
77%
Нет
Василий Олейник
🇮🇱 Логичное продолжение банкета на Ближнем Востоке: Израиль ответит на иранскую ракетную атаку уже этой ночью, и результат увидит весь Ближний Восток, — ЦАХАЛ Стоит заметить, что в этот раз всё посерьёзнее, чем в апреле. Тогда все ракеты почти никуда не…
Пару комментариев СМИ по этому поводу:
США должны остановить Израиль от ответной атаки, иначе начнётся вторая война в персидском заливе - Al Jazeera
В это же время:
США дали понять Израилю, что поддерживают его намерение ответить на обстрел Ирана, но полагают, что ответ должен быть взвешенным — Аxios
Хотя вчерашний обстрел был серьезнее апрельского, но всё ещё из 500 ракет Ирана попали только 181, и обошлось даже без жертв (кроме материальных)
Странный какой-то обстрел, не находите?🙂
В таком случае, ставлю на то, что Израиль также покажет свою мощь, сокрушительно разбомбив парочку танков, в которых никого не будет, и все снова разойдутся на этом на полгода
В таком случае, действительно, ничего серьезного не произойдет. Рынки успокоются, и всё встанет на круги своя
Главное, чтобы не задели ядерный арсенал Ирана, а то подобные намерения уже были. Тогда разговор будет другой
У меня одного возникает вопрос, зачем тратить так много бабла чисто ради того, чтобы люди по всему миру сидели на о*ке?
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
RGBI = 100
Хуже было только 21 марта 2022, когда в первый день открытия биржи начались распродажи. И то всю просадку выкупили за час
Судя по облигациям, ставка 20% уже полностью заложена в рынке долга. Ставки по межбанковским овернайт кредитам тоже около 20%
Некоторые банки ждут 22% до конца года. А с планируемыми индексациями всех тарифов в 2025, о которых я писал здесь, то 22% это явно не предел
С такими ставками переиграть депозит рынку очень сложно, отсюда и отсутствие роста. По идее, до заседания ЦБ 25 октября никакого роста ожидать не стоит, поэтому с покупками я бы не торопился, а лишь копил кэш
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
"Мы обсуждаем нанесение Израилем удара по нефтяным объектам Ирана", — сообщил президент США Байден
Нефть +2,7% в моменте. Понятно почему Минфин РФ отказывается от доп доходов на фоне такого роста нефти
Он точно не агент России?🙂
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На графике средний прогнозный мультипликатор P/E у S&P 500 на ближайшие 12 месяцев в момент первого снижения ставки ФРС
Оранжевым указаны годы, когда после первого снижения ставки не начиналась рецессия в ближайшие 12 месяцев. Красным, когда рецессия началась после первого снижения ставки в течение 12 месяцев
Да, наблюдений, когда рецессия не наступила после снижения больше, но вы посмотрите на мультипликатор:
Сейчас прогнозный P/E — 22, рекорд за всю историю наблюдений. Даже выше 2008 и бума доткомов. А рецессия была стабильно, когда мультипликатор был выше 15
Ещё раз: это прогнозный мультипликатор, который уже закладывает весь рост прибыли на ближайший год. Даже так это очень дорого
Поэтому я всё ещё ожидаю рецессии. Её просто не может не быть при таких макроданных, что бы они там себе не рисовали
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
СКОРО ПАДЕНИЕ?
❗️ В сторону Кремля направляются кортежи, насчитали минимум 3, дороги перекрыты. Ранее уже подобные события никогда ничем хорошим не заканчивались
Вот и узнаем 🙂
@CrashSoon
Вот и узнаем 🙂
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В пятницу вышли сильные данные по рынку труда за сентябрь. Non-pharm payrolls или количество новых занятых вне с/х секторе США:
▫️ +254 тыс. (ожидалось +147 тыс.)
▫️ пред. значение пересмотрено с +142 тыс. до +159 тыс.
После такой статистики TLT сразу в пол, а рынки вверх, так как это значит, что в экономике всё хорошо, если рынок труда так растёт при высоких ставках
Но сейчас на пальцах объясню почему это бред:
В августе вышла неплохая статья от CNBC, где прямо говорится, что реальное количество новых рабочих мест в США за период с апреля 2023 по март 2024 оказалось на 818 тыс. меньше, чем объявляли ранее, и что статистика США в последнее время частенько любит пересматривать старые отчёты в худшую сторону спустя несколько месяцев
А-ля, обсчитались, простите нас
Зачем они так делают?
Да всё просто, через месяц выборы и нужно показать, что экономика цветёт при текущей власти. Когда non-pharm payrolls пересмотрят с 254 тыс. мест до 54 тыс. где-нибудь в январе-феврале, то у власти уже будет новый президент
А если не нравится такое, то ждите 4 года до новых выборов. Извините, обсчитались...
И всё это легко подтверждается другими отчётами:
Например, среднее количество рабочих часов в неделю падает с ковида. Хотя при капитализме новых сотрудников будут нанимать только, когда старые работают на все 100% (фото)
Это значит, что новые сотрудники в основном устраиваются не на полноценную работу, а на подработку, так как денег просто не хватает
Либо отчёт JOLTS (количество открытых вакансий) в сентябре явно показывает, что объём найма замедляется
То есть они даже статистику не могут подкручивать так, чтобы она ничему не противоречила🙂
Всё это лишь песок в глаза, а текущую просадку в TLT я воспринимаю лишь как возможность докупки по хорошим ценам
В 2007 было также: все обрадовались сильной экономике в конце года, а в начале 2008 обос*ались на столько, что весь мир потом это разгребал ещё несколько лет
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На фото жирная синяя линя — это темпы снижения ставки ФРС, которые закладывает рынок. Тонкие синие линии это темпы снижения ставок в прошлом
В предыдущих циклах всегда ставку снижали быстро. Значит вероятность того, что быстро будут снижать и в этот раз тоже немаленькая. Нужен просто триггер
И отсылаю к старому посту, где наглядно показано, что рынок зачастую не прав в траектории ставки
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
При этом, по информации Reuters, они не планируют переговоры:
[Украина] исключила на встрече любые двухсторонние переговоры с Москвой
Вопрос: зачем тогда приглашать?
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вклад компаний в президентской гонке Трампа и Харрис
Странно, что Boeing, Wells Fargo и Microsoft за обоих голосует деньгами 🔍
И ВПК Lockheed Martin за Трампа - странно, он же вроде за мир)? Получился небольшой намёк на то, что Трамп не решение украинской/китайской проблем. Как неожиданно
@CrashSoon
Странно, что Boeing, Wells Fargo и Microsoft за обоих голосует деньгами 🔍
И ВПК Lockheed Martin за Трампа - странно, он же вроде за мир)? Получился небольшой намёк на то, что Трамп не решение украинской/китайской проблем. Как неожиданно
@CrashSoon
РЕЦЕССИЯ — ПОРА ЛИ?
🇺🇸 В США ситуация приобретает всё более мрачные экономические перспективы. Подсмотрел интересный материал на одном канале и не могу не поделиться этими данными:
Происходит обвал потребительских настроений в США:
Потребительское доверие на фото1 (Consumer Confidence Survey) демонстрирует самый существенный с кризиса 2020 обвал оценки текущей экономической ситуации (зеленая пунктирная линия), упав до уровня 2020 (разгар COVID кризиса)
Но здесь более важна тенденция и скорость измерения показателей: снижение идет непрерывно уже почти 9 месяцев. Скорость обрушения просто пугающая!
📉 Потеряно 30 пунктов – за 50 лет такое было только 8 раз и во всех без исключениях случаях реализовывались рецессия или кризис в экономике. Всё видно на исторических графиках.
Далее: начал резко расти индекс сложности в поиске подходящей работы с пугающей скоростью
И оценка избыточных рабочих мест начала стремительно обваливаться уже почти как год. Скорость деградации соответствует кризисным периодам.
🔽 По итогу:
• Оценка перспектив пессимистичная;
• Текущая ситуация крайне плачевная и соответствует входу в рецессию в перспективе до полугода;
• Рынок труда охладился и начали проявляться первые явные сигналы кризиса.
Это основные индикаторы в пользу рецессии/"жесткой посадки" экономики США
@CrashSoon
Происходит обвал потребительских настроений в США:
Потребительское доверие на фото1 (Consumer Confidence Survey) демонстрирует самый существенный с кризиса 2020 обвал оценки текущей экономической ситуации (зеленая пунктирная линия), упав до уровня 2020 (разгар COVID кризиса)
Но здесь более важна тенденция и скорость измерения показателей: снижение идет непрерывно уже почти 9 месяцев. Скорость обрушения просто пугающая!
Далее: начал резко расти индекс сложности в поиске подходящей работы с пугающей скоростью
И оценка избыточных рабочих мест начала стремительно обваливаться уже почти как год. Скорость деградации соответствует кризисным периодам.
• Оценка перспектив пессимистичная;
• Текущая ситуация крайне плачевная и соответствует входу в рецессию в перспективе до полугода;
• Рынок труда охладился и начали проявляться первые явные сигналы кризиса.
Это основные индикаторы в пользу рецессии/"жесткой посадки" экономики США
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Да просто Заботкин сказал, что теперь не будут повышать ставку на 2-3% за раз, этого было достаточно:
ПРОЕКТ БЮДЖЕТА ПОЗВОЛЯЕТ РАССЧИТЫВАТЬ, НА ТО, ЧТО ОТ ДКП ЭКСТРАОРДИНАРНЫЕ ШАГИ НЕ ПОТРЕБУЮТСЯ - ЗАБОТКИН
И через полчаса ещё сказал, что инфляция всё ещё высокая и ставку будут повышать:
ЗАБОТКИН ПОВТОРИЛ СИГНАЛ ПО ДКП В ПРЕДДВЕРИИ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ 25 ОКТЯБРЯ: ЦБ ДОПУСКАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ НА БЛИЖАЙШЕМ ЗАСЕДАНИИ
УСТОЙЧИВЫЕ ТЕМПЫ РОСТА ЦЕН СОХРАНЯЮТСЯ НА ВЫСОКОМ УРОВНЕ, ЗНАЧИМЫХ ПРИЗНАКОВ ДЛЯ ИХ ЗАМЕДЛЕНИЯ ПОКА НЕ ВИДНО - ЗАБОТКИН
Но всем уже было плевать на это🙂
В любом случае, ближайшие две недели ничего не жду от нашего рынка. Эпопея со ставкой ещё не закончена, и на носу выборы в США
На 2650 еще есть шанс сходить
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
На днях министр финансов Китая заявил, что скоро будут представлены новые стимулы, среди которых повышения потолка госдолга для выплаты долгов местных правительств
Это самая сильная мера по облегчению долгового бремени, введенная за последние годы
Сейчас госдолг Китая $13,5 трлн, а его потолок по новым займам на 2024 год $4,9 трлн. Это и так дохрена, но если им этого не хватает, то боюсь представить о каких цифрах идёт речь
Текущий уровень госдолга 80% ВВП, и я так понимаю они целятся в 90%, минимум
Помню в прошлом году господин Си говорил, что он не хочет идти по пути Запада, и у них свой путь на рост без раздачи денег. Видимо мнение поменялось, и печатный станок уже и не такой плохой вариант 🙂
Причем им ничего уже не помогает: розничные продажи стабильно выходят ниже прогнозов, и в стране дефляция уже два года. Если не помогут эти меры, то на Китае можно будет ставить крест на ближайшее время
Была бы возможность, я бы уже полностью уже вышел из китайских акций учитывая, что творится с их экономикой
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Да глупый вопрос: на рекордных байбеках. За 9 месяцев 2024 байбеки компаний составили $988 млрд и по итогам года уже гарантированно перевалят за триллион. За триллион, Карл...
Такого никогда не было в истории. Постоянная избыточная ликвидность — одна из причин этого пузыря
И всё это только для того, чтобы крупняк, по типу Баффета, спокойно вышел и не обвалил рынок раньше времени
Но кэша на балансах компаний (в среднем) осталось всего 5% — рекордно низкий показатель с 2008 года. Ждём когда кэш закончится, и весь рост прекратится
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вчера текущая администрация штата Джорджия почти прямо заявила, что согласится с любым исходом выборов в США, даже если там будет фальсификация
Д-демократия🙂
Для справки: Джорджиа это один из колеблющихся штатов, за который Трамп с Харрис будут активно бороться
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В августе было 5,5% SAAR (скорр. на сезонность в пересчёте на годовые темпы)
В сентябре оказалось 10,1% SAAR
Ну и так как цены производителей обычно прогнозируют потребительскую инфляцию, то из необходимых темпов роста цен, которые я описывал ранее, мы выбились уже на 100%. 19% ключа не особо то и помогают
Снижать ставку будут очень долго и болезненно для экономики
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM