ЦБ выпустил протокол заседания 13 сентября. И если коротко, то в этом заседании прямо сказано:
Инфляция в III квартале 2024 года складывается выше ожиданий Банка России
Акцентируется внимание на том, что требуется дополнительное снижение темпов роста кредитования, в том числе через ужесточение ДКП
То есть ещё не время расслабляться, и с повышением ставки мы ещё столкнёмся в этом году. Я пока не вижу драйверов роста рынка в краткосрочной перспективе
Поэтому дальше либо коррекция с двойным дном у 2500, либо боковик до лучших времён (возможно выборов в США). Сам сейчас стабильно увеличиваю долю кэша
Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
ПУТИН ПОРУЧИЛ «ГАЗПРОМУ» И КАБМИНУ ПОДГОТОВИТЬ ДЕСЯТИЛЕТНИЙ ПЛАН РАЗВИТИЯ, В ТОМ ЧИСЛЕ С УЧЕТОМ ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЯ МАРШРУТОВ ПОСТАВОК
У меня вопрос: а у Газпрома никакого плана развития не было чтоль, раз сам Путин снизошёл до такого поручения?))))))
О каких инвестициях в него вообще может идти речь тогда? Надеяться на фантомную отмену НДПИ, которой не будет?
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Росстат опубликовал рост номинальных зарплат в июле, который ускорился до 18% г/г, когда в июне он составлял 15,3% г/г
Рост в реальном выражении (за вычетом официальной инфляции) вырос с 6,2% г/г в июне до 8,1% г/г в июле. При неофициальной инфляции реальные зарплаты вероятнее всего снизились
Так как рост зарплат при нехватке рабочей силы является одной из главных причин инфляции (так как эти затраты перекладывают на конечного потребителя), то пока они не перестанут расти такими же темпами, то ни о каком снижении ставки речи и не будет
Больше возможен как раз проинфляционный сценарий
А зарплаты перестанут расти тогда, когда на рынок резко хлынет новая рабочая сила, в том числе те, кто ушёл на СВО. Из-за чего компании не будут так повышать зарплаты, чтобы найти нужного квалифицированного сотрудника
Вот вам и ответ — что должно произойти, чтобы ЦБ стал уверенно снижать ставку
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Bloomberg опубликовал интересную статью, в которой говорится, что у союзников Украины проблемы с финансированием последней:
Единственная помощь, на которую может рассчитывать Украина — это $50 млрд из доходов замороженных российских активов, и то если Венгрия не заблокирует эту инициативу ЕС
Но проблема в том, что этого пакета помощи может не хватить на весь 2025 год, по оценкам инсайдеров Bloomberg
При этом, крупные страны-союзники тоже не планируют выделять средства: Шольц заявил, что помощи не будет до следующих выборов канцлера Германии, а Великобритания с Францией снизили расходы из-за необходимости сократить дефицит бюджета
Для сравнения, российский бюджет на военные расходы на 2025 год составляет около $142 млрд, что почти в три раза больше
Поэтому инсайдеры Bloomberg ожидают начало переговоров в скором времени, и выборы в США на это не особо смогут повлиять
Если конечно не напечатают денег или не будет какой-либо эскалации
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
ИИ ЗА ДЕМОКРАТОВ??
🇺🇸 В США умные устройства продвигают Камалу Харрис на выборах.
На вопросы к Алексе от Amazon почему стоит голосовать за Трампа — ИИ отказалась отвечать.
Про Камалу — хорошо прописанная пиар компания
А на вопрос о том почему за нее НЕ стоит голосовать — решила не отвечать.
🗣 У Трампа уже так подгорело, что он собирается засудить Google, потому что в поисковой выдаче про него пишут только плохое.
Даже интересно кто в итоге победит на выборах, пропаганда или её народное разоблачение. Кого лояльных окажется больше? Вот вам и свободная капиталистическая конкуренция, ожидаем новости о создании полиции мыслей))
@CrashSoon
🇺🇸 В США умные устройства продвигают Камалу Харрис на выборах.
На вопросы к Алексе от Amazon почему стоит голосовать за Трампа — ИИ отказалась отвечать.
Про Камалу — хорошо прописанная пиар компания
А на вопрос о том почему за нее НЕ стоит голосовать — решила не отвечать.
Google незаконно использовал систему отображения только плохих историй о Дональде Трампе, некоторые из которых были выдуманы специально для этой цели, и в то же время раскрывал только хорошие истории о Камале Харрис, — написал Трамп в своей соцсети Truth Social.
Даже интересно кто в итоге победит на выборах, пропаганда или её народное разоблачение. Кого лояльных окажется больше? Вот вам и свободная капиталистическая конкуренция, ожидаем новости о создании полиции мыслей))
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Судя по проекту бюджета, который был внесён в госдуму, в 2025 году тарифы на ЖКХ будут проиндексированы почти на 12%
Для вашего понимания, в этом году их повысили лишь на 9,8%, что уже отправило инфляцию в космос. И до сих пор она не особо то стабилизировалась
Остальные индексации на фото — везде двухзначные цифры
Что будет в 2025 с инфляцией, даже боюсь представить🙂
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
МИНФИН ЗАЛОЖИЛ В БЮДЖЕТ СНИЖЕНИЕ ПОСТУПЛЕНИЙ НДПИ НА ГАЗ НА 550 МЛРД РУБ., ЧТО ПРИМЕРНО СООТВЕТСТВУЕТ СУММЕ НДПИ ДЛЯ ГАЗПРОМА
Как я писал, это очень странное решение — Минфин на столько оптимистичен в прогнозах, что отказывается от такой кэш-машины
Зачем ему выводить деньги через дивиденды и делиться, когда можно забирать деньги просто так. Неужели совесть проснулась и вспомнили о миноритариях?
Но я что-то не понимаю, чему народ так сильно радуется, ведь результат от этой отмены они увидят лишь в 2026, в лучшем случае
НДПИ отменяют на 2025 год, то есть в отчёте это появится в мае 2026, а дивиденды будут выплачены, минимум, летом 2026
Что может за эти два года произойти? Одному богу известно))
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Израиль создал военные зоны вокруг трёх городов на юге Ливана
Спутники показывают, что сотни военных и техники направляются в сторону юга Ливана
Войска Ливана отступают, даже не пытаясь сопротивляться ЦАХАЛ
Распространяется информация, что в ближайшее время правительство Израиля объявит войну Ливану (подтверждения не нашёл, возможно фейк)
— хотя что это, если не вторжение, как минимум?
Немного напоминает февраль 2022, но нефть всего-лишь +0,03% на таких событиях
Как будто драка детей во дворе, а не столкновение двух стран у нефтяного центра мира
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Единственный позитив был в отмене НДПИ у Газпрома, и то его отыграли заранее
Несмотря на эскалацию конфликта на Ближнем Востоке, нефти вообще плевать на это. Её продолжают лить в ожидании рецессии, а за ней и наших нефтяников
Основную девальвацию в этом году рубль тоже уже прошёл, поэтому вряд ли стоит ожидать поддержки с его стороны
Итого, расти рынку не на чем
Особенно, когда 25 октября будет заседание по ставке, и мы вновь возвращаемся к качелям на рынке. 5 ноября выборы в США, до которых никакой крупняк в рынок заходить не будет
Если неделю закрываем ниже 2800, то открывается дорога на 2700. Если побеждает Харрис, то можем уйти на повторный тест 2500
Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
АПОКАЛИПСИС СЕГОДНЯ
🇮🇱 Репортер Axios говорит, что у США есть информация о том, что Иран готовится запустить баллистические ракеты по Израилю ❗️
Нефть на этой новости +4%, S&P -1%, золото +1%
Интересно события разворачиваются, но больше выглядит как фейк, Ирану такая эскалация сейчас не нужна. ПРИГОГОТОВЬТЕСЬ, таких вбросов сейчас будет много
@CrashSoon
🇮🇱 Репортер Axios говорит, что у США есть информация о том, что Иран готовится запустить баллистические ракеты по Израилю ❗️
Нефть на этой новости +4%, S&P -1%, золото +1%
Интересно события разворачиваются, но больше выглядит как фейк, Ирану такая эскалация сейчас не нужна. ПРИГОГОТОВЬТЕСЬ, таких вбросов сейчас будет много
@CrashSoon
🇮🇱 Логичное продолжение банкета на Ближнем Востоке:
Стоит заметить, что в этот раз всё посерьёзнее, чем в апреле. Тогда все ракеты почти никуда не попали, в этот раз подбили 20 самолётов, несколько танков, газовые резервуары и военную базу
Поэтому ответ Израиля на такое должен быть масштабнее
Хотя это и поддерживает наш рынок, я на этом не спекулирую, так как очень много неопределённости, как минимум, какой тяжести будет ответ Израиля. Все выводы будем делать по итогам недели
Странно, что TLT так откатили после атаки. Либо народ теряет веру в США, либо не считает всю ситуацию слишком серьёзной
В общем, надеюсь, завтра будет без третьей мировой... Дожили до таких желаний
@CrashSoon
Израиль ответит на иранскую ракетную атаку уже этой ночью, и результат увидит весь Ближний Восток, — ЦАХАЛ
Стоит заметить, что в этот раз всё посерьёзнее, чем в апреле. Тогда все ракеты почти никуда не попали, в этот раз подбили 20 самолётов, несколько танков, газовые резервуары и военную базу
Поэтому ответ Израиля на такое должен быть масштабнее
Хотя это и поддерживает наш рынок, я на этом не спекулирую, так как очень много неопределённости, как минимум, какой тяжести будет ответ Израиля. Все выводы будем делать по итогам недели
Странно, что TLT так откатили после атаки. Либо народ теряет веру в США, либо не считает всю ситуацию слишком серьёзной
В общем, надеюсь, завтра будет без третьей мировой... Дожили до таких желаний
@CrashSoon
Наш традиционный опрос при подобных заварушках:
Начнётся ли завтра полномасштабная война?
Начнётся ли завтра полномасштабная война?
Anonymous Poll
23%
Да
77%
Нет
Василий Олейник
🇮🇱 Логичное продолжение банкета на Ближнем Востоке: Израиль ответит на иранскую ракетную атаку уже этой ночью, и результат увидит весь Ближний Восток, — ЦАХАЛ Стоит заметить, что в этот раз всё посерьёзнее, чем в апреле. Тогда все ракеты почти никуда не…
Пару комментариев СМИ по этому поводу:
США должны остановить Израиль от ответной атаки, иначе начнётся вторая война в персидском заливе - Al Jazeera
В это же время:
США дали понять Израилю, что поддерживают его намерение ответить на обстрел Ирана, но полагают, что ответ должен быть взвешенным — Аxios
Хотя вчерашний обстрел был серьезнее апрельского, но всё ещё из 500 ракет Ирана попали только 181, и обошлось даже без жертв (кроме материальных)
Странный какой-то обстрел, не находите?🙂
В таком случае, ставлю на то, что Израиль также покажет свою мощь, сокрушительно разбомбив парочку танков, в которых никого не будет, и все снова разойдутся на этом на полгода
В таком случае, действительно, ничего серьезного не произойдет. Рынки успокоются, и всё встанет на круги своя
Главное, чтобы не задели ядерный арсенал Ирана, а то подобные намерения уже были. Тогда разговор будет другой
У меня одного возникает вопрос, зачем тратить так много бабла чисто ради того, чтобы люди по всему миру сидели на о*ке?
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
RGBI = 100
Хуже было только 21 марта 2022, когда в первый день открытия биржи начались распродажи. И то всю просадку выкупили за час
Судя по облигациям, ставка 20% уже полностью заложена в рынке долга. Ставки по межбанковским овернайт кредитам тоже около 20%
Некоторые банки ждут 22% до конца года. А с планируемыми индексациями всех тарифов в 2025, о которых я писал здесь, то 22% это явно не предел
С такими ставками переиграть депозит рынку очень сложно, отсюда и отсутствие роста. По идее, до заседания ЦБ 25 октября никакого роста ожидать не стоит, поэтому с покупками я бы не торопился, а лишь копил кэш
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
"Мы обсуждаем нанесение Израилем удара по нефтяным объектам Ирана", — сообщил президент США Байден
Нефть +2,7% в моменте. Понятно почему Минфин РФ отказывается от доп доходов на фоне такого роста нефти
Он точно не агент России?🙂
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На графике средний прогнозный мультипликатор P/E у S&P 500 на ближайшие 12 месяцев в момент первого снижения ставки ФРС
Оранжевым указаны годы, когда после первого снижения ставки не начиналась рецессия в ближайшие 12 месяцев. Красным, когда рецессия началась после первого снижения ставки в течение 12 месяцев
Да, наблюдений, когда рецессия не наступила после снижения больше, но вы посмотрите на мультипликатор:
Сейчас прогнозный P/E — 22, рекорд за всю историю наблюдений. Даже выше 2008 и бума доткомов. А рецессия была стабильно, когда мультипликатор был выше 15
Ещё раз: это прогнозный мультипликатор, который уже закладывает весь рост прибыли на ближайший год. Даже так это очень дорого
Поэтому я всё ещё ожидаю рецессии. Её просто не может не быть при таких макроданных, что бы они там себе не рисовали
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
СКОРО ПАДЕНИЕ?
❗️ В сторону Кремля направляются кортежи, насчитали минимум 3, дороги перекрыты. Ранее уже подобные события никогда ничем хорошим не заканчивались
Вот и узнаем 🙂
@CrashSoon
Вот и узнаем 🙂
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В пятницу вышли сильные данные по рынку труда за сентябрь. Non-pharm payrolls или количество новых занятых вне с/х секторе США:
▫️ +254 тыс. (ожидалось +147 тыс.)
▫️ пред. значение пересмотрено с +142 тыс. до +159 тыс.
После такой статистики TLT сразу в пол, а рынки вверх, так как это значит, что в экономике всё хорошо, если рынок труда так растёт при высоких ставках
Но сейчас на пальцах объясню почему это бред:
В августе вышла неплохая статья от CNBC, где прямо говорится, что реальное количество новых рабочих мест в США за период с апреля 2023 по март 2024 оказалось на 818 тыс. меньше, чем объявляли ранее, и что статистика США в последнее время частенько любит пересматривать старые отчёты в худшую сторону спустя несколько месяцев
А-ля, обсчитались, простите нас
Зачем они так делают?
Да всё просто, через месяц выборы и нужно показать, что экономика цветёт при текущей власти. Когда non-pharm payrolls пересмотрят с 254 тыс. мест до 54 тыс. где-нибудь в январе-феврале, то у власти уже будет новый президент
А если не нравится такое, то ждите 4 года до новых выборов. Извините, обсчитались...
И всё это легко подтверждается другими отчётами:
Например, среднее количество рабочих часов в неделю падает с ковида. Хотя при капитализме новых сотрудников будут нанимать только, когда старые работают на все 100% (фото)
Это значит, что новые сотрудники в основном устраиваются не на полноценную работу, а на подработку, так как денег просто не хватает
Либо отчёт JOLTS (количество открытых вакансий) в сентябре явно показывает, что объём найма замедляется
То есть они даже статистику не могут подкручивать так, чтобы она ничему не противоречила🙂
Всё это лишь песок в глаза, а текущую просадку в TLT я воспринимаю лишь как возможность докупки по хорошим ценам
В 2007 было также: все обрадовались сильной экономике в конце года, а в начале 2008 обос*ались на столько, что весь мир потом это разгребал ещё несколько лет
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На фото жирная синяя линя — это темпы снижения ставки ФРС, которые закладывает рынок. Тонкие синие линии это темпы снижения ставок в прошлом
В предыдущих циклах всегда ставку снижали быстро. Значит вероятность того, что быстро будут снижать и в этот раз тоже немаленькая. Нужен просто триггер
И отсылаю к старому посту, где наглядно показано, что рынок зачастую не прав в траектории ставки
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM