Минфин провёл ещё два аукциона:
- Первый с переменным купоном, спрос на который превысил предложение почти в 7 раз
- Второй с постоянным купоном, спрос на который был в 2 раза больше предложения и то только за счёт премии в доходности к рынку
Второй выпуск разместился с доходностью 16,16% годовых, что стало рекордом для Минфина
На сколько всё плохо?
Для понимания всей проблемы — доходность аналогичных ОФЗ сейчас около 15,5%. А тут доходность на 0,66% больше...
Минфину снова никто не хочет давать в долг без премии к рынку, а банки опять сливают ОФЗ на вторичке и покупают на аукционах
Это значит только одно — ОФЗ ещё лететь или лететь, но не вверх. Увы, но и тут с дном не угадали
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Его отпустили из суда, но он не сможет покидать Францию, ему необходимо внести залог 5 млн евро и каждые две недели посещать полицейский участок
Плюс, ему грозит до 10 лет тюрьмы за администрирование платформы с чёрным рынком (это так они обозвали телеграм)
В скором времени либо Дуров откупится кругленькой суммой, либо телеграм превратится в WhatApp🙂
Всё остальное ведёт к смерти телеграма как компании, так как если основатель сидит, то ни один инвестор к нему не придёт
Вот такая цена свободы в нашем мире)
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вчера Nvidia отчиталась о рекордном росте выручки, прибыли и свободном денежном потоке
Они превзошли все прогнозы аналитиков, а рост исчисляется сотнями процентов год к году. К тому же был объявлен байбек на 50 млрд
Но знаете, что? Всем уже плевать на это - ведь компания неприлично дорогая
Поэтому акции и валились на 7% после шикарного отчёта. По-другому я это объяснить не могу
Не удивлюсь, если сам Хуанг (СЕО Nvidia) сливал акции, угарая над остальными. Ведь ну не может такой пузырь длится так долго
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ЦБ ВИДИТ НЕОБХОДИМОСТЬ В БОЛЬШЕЙ ЖЕСТКОСТИ ДКП И ПОДДЕРЖАНИИ ЕЕ БОЛЕЕ ДЛИТЕЛЬНОЕ ВРЕМЯ, ЧЕМ ОЖИДАЛОСЬ ГОД НАЗАД
ПОКА ДАННЫЕ НЕ ДАЮТ ОСНОВАНИЙ ГОВОРИТЬ, ЧТО МЫ УЖЕ ОДНОЗНАЧНО ВИДИМ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОЕ СНИЖЕНИЕ ТЕМПОВ РОСТА ЦЕН ПО НАПРАВЛЕНИЮ К НАШЕЙ ЦЕЛИ
И коронное:
У ЦБ НЕТ ПРЕДЕЛЬНОГО ПОРОГА ДЛЯ УРОВНЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ
ПРОИНФЛЯЦИОННЫЙ СЦЕНАРИЙ БОЛЕЕ ВЕРОЯТЕН
Просто уничтожил рынок ОФЗ🙂
Заседание ЦБ 13 сентября, чувствую, будет решающим
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Скажи кому-нибудь в апреле, что мы вернёмся на 2650 по моексу, так тебя бы засмеяли
Скажи кому-нибудь сейчас, что мы идём на 2500, так тебя воспримут, как пророка
Классика жанра🙂
Сейчас пока не время, ещё 2 недели до заседания ЦБ
До финального закупа осталось 100-150 пунктов по индексу. Кэш в портфеле приготовлен
Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@CrashSoon
Индекс Мосбиржи = 2600
Индекс РТС = 900
Многие бумаги подходят к интересным уровням, и попахивает скорым началом маржин-коллов — топливо для, минимум, отскока
Хотя, справедливости ради давление продавцов идёт на всех рынках - от крипты до Китая. Америка скорее всего тоже не останется в стороне сегодня
Финальная закупка акций будет в диапазоне 2500-2550 по индексу
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Хоть дисконт Urals к Brent и сокращается, но он всё равно есть, то есть цены на российскую нефть ещё ниже
Сейчас цена на Urals 64$, а Минфин прогнозировал среднюю цену Urals на весь 2024 — 71$
На графике видно, что средняя цена на нефть за 8 месяцев 69$, и это ещё без начала рецессии в США
Если всё так и продолжится, что вероятно, то это будет вопросом времени, когда рубль начнут девальвировать, чтобы спасти бюджет
Что будет делать ЦБ с инфляцией в таком случае всё ещё остаётся загадкой
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Напомню, что если оно находится ниже 50, то это фаза стагнации
На этом сипи -2,1%, а TLT +1,3%
Всё больше факторов входа США в зону экономического спада, а главное это начинает замечать рынок, а то раньше ему было плевать
Не факт, что это начало масштабной коррекции, ведь выборы США уже в ноябре, но сентябрь исторически худший месяц для рисковых активов
Поэтому месяц будет интересным
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
МИНФИН РФ С 6 СЕНТЯБРЯ И ДО 4 ОКТЯБРЯ УВЕЛИЧИТ ПОКУПКУ ВАЛЮТЫ/ЗОЛОТА ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ В 7 РАЗ, ДО 8,2 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вышли данные по созданию рабочих мест в не с/х секторе среди частных бизнесов США за август:
Было создано 99 тыс. мест при ожидании 144 тыс. (в июле было 122 тыс) — самый низкий показатель с января 2021 года
Учитывая, что этот отчёт является спойлером для главного завтрашнего отчёта по занятости - non-farm payrolls, то рынку должно быть плохо в ближайшее время
На этом инверсия кривой доходности 10-ти леток и 2-х леток, которая исторически предвещала рецессию, перешла в положительную зону впервые за 2 года
Обычно после этого начиналось падение в течение небольшого лага и рост TLT. В этот раз могут дотянуть до выборов
Ждать осталось недолго
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вышел отчёт ЦБ о том, что происходит в экономике, и он приподнёс интересные сюрпризы
Обычно по тональности отчёта можно понять примерное решение ЦБ по ставке на следующем заседании, и если в кратце:
- Отсутствует тенденция по расширению инфляционного давления
- Экономика замедляется
- ЦБ впервые с осени 2023 замечает предпосылки дезинфляционного тренда
Да, я понимаю, что ЦБ это говорил и в начале года, и год назад и много когда ещё. Их прогнозы могут поменяться за неделю
Но как в подтверждение более мягкого тона — на днях прошёл аукцион Минфина, где спрос на фоутер впервые с марта был менее 200 млрд руб., составив 124 млрд
Это не подтверждение того, что ставку больше не повысят, но как минимум намёк, что на заседании через неделю могут сделать паузу
На этом наш рынок может отпрыгнуть ещё больше, главное, чтобы риторика ЦБ снова не изменилась
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вышел индекс пром. производства Германии за июль:
Снижение на 2,4% м/м, когда ожидали -0,4% м/м (в июне было +1,7% м/м)
Нормально так Украина "помогает" Европе. А конца и края этому пока не видно
Спасибо хотя бы на том, что из-за стресса все бегут в американские трежеря (TLT/TMF)
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Основная причина снятия и облегчения санкционного давления — ослабление доллара, так как его меньше используют в расчётах
Наконец-то до них начинает доходить, но...
Вспомним, что он сам не стеснялся накладывать санкции на Иран и Северную Корею во время своего президентского срока. Также ходили разговоры о новых санкциях на Россию🙂
В связи с этим опрос:
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Трамп сказал, что снимет санкции с России
Anonymous Poll
15%
Врёт
70%
П**дит
15%
Сказал, значит снимет
ГЕРМАНИЯ ЗА ПЕРЕГОВОРЫ
В интервью ZDF он добавил, что выступает за участие России во втором «саммите мира»
Вот это переобувание запада в воздухе, моё почтение. К выборам в США всё уже совсем станет ясно, ранее ноября декабря ждать чего-то я бы не стал.
@CrashSoon
🇺🇦Настал момент для дискуссий о завершении конфликта в Украине — Шольц
В интервью ZDF он добавил, что выступает за участие России во втором «саммите мира»
Вот это переобувание запада в воздухе, моё почтение. К выборам в США всё уже совсем станет ясно, ранее ноября декабря ждать чего-то я бы не стал.
@CrashSoon
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
В новом iPhone можно будет искать информацию о любом объекте по фото
На презентации Тим Кук прокомментировал это следующим образом:
Да, в Гугле и Яндексе это можно было делать уже как несколько лет, но косарь баксов выложите пожалуйста за нашу "инновацию"
Шортить Apple перед презентациями всегда было лёгкими деньгами 🙂
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🇺🇸Чем отличаются дебаты Трампа и Байдена от дебатов Трампа и Харрис?
Да ничем. Это всё тот же детский сад, но 63% опрошенных считают, что Харрис победила
Но тут вот какой момент: Харрис говорит, что у неё единственной есть план по тому, чтобы вывести экономику США из кризиса
В видео посмотрите кому она там хочет раздавать денег, и посчитайте сколько бабла на это потребуется
Она и налоги снизит для населения, и даст льготы на открытие малого бизнеса и за всё хорошее, против всего плохого
По примерным подсчётам бюджету США всё этого будет стоить $1.7+ трлн
Это много? Это капец как много. Такая сумма увеличит дефицит госбюджета ещё на 8%
Даже если Харрис повысит налоги на корпорации, этого не хватит на её план. Остаётся только печатный станок, а это новая долговая яма для США
То есть если Харрис победит, то для Америки это будет стоить очень дорого в прямом и переносном смысле
А рынкам при любом исходе остаётся лишь одна дорога - вниз
@CrashSoon
Да ничем. Это всё тот же детский сад, но 63% опрошенных считают, что Харрис победила
Но тут вот какой момент: Харрис говорит, что у неё единственной есть план по тому, чтобы вывести экономику США из кризиса
И да, это так. Её план раздать всем бабки (классика)
В видео посмотрите кому она там хочет раздавать денег, и посчитайте сколько бабла на это потребуется
Она и налоги снизит для населения, и даст льготы на открытие малого бизнеса и за всё хорошее, против всего плохого
По примерным подсчётам бюджету США всё этого будет стоить $1.7+ трлн
Это много? Это капец как много. Такая сумма увеличит дефицит госбюджета ещё на 8%
Даже если Харрис повысит налоги на корпорации, этого не хватит на её план. Остаётся только печатный станок, а это новая долговая яма для США
То есть если Харрис победит, то для Америки это будет стоить очень дорого в прямом и переносном смысле
А рынкам при любом исходе остаётся лишь одна дорога - вниз
@CrashSoon
+0,3% м/м, когда ждали +0,2% м/м
В это время в США - хорошо, тогда снизим ставку на 0,25%
+0,3% м/м, и ожидали +0,3% м/м
В это время в России - хорошо, поднимем ставку на 2%
Так и живём 🙂
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Великобритания разрешила Украине наносить удары ракетами Storm Shadow вглубь РФ
Также есть информация, что США разрешила делать тоже самое со своими ракетами ATACMS
Раз так все дружно одобрили это, значит это к чему-то приурочено. Если долбанут этими ракетами, то Россия может ответить, чего и ждёт Зеленский
И тут палка о двух концах: либо терпеть удары, не усугубляя ситуацию, либо ответить с возможностью расширить конфликт. Боюсь даже представить, что хуже
И как в такой ситуации вести переговоры?
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На прошлой неделе она составила 0,09%, когда неделей ранее была дефляция 0,02%
Как я писал, дефляция в августе - первой неделе сентября является сезонной, поэтому откуда такая апатия на рынке после такой недельной инфляции - понять не могу
Эта недельная инфляция всё ещё оставляет шанс выйти на годовую инфляцию 7,5-8%, которую все ожидают. Но риски выхода на инфляцию до 8,5% по итогам года пока присутствуют
Пока ситуация непонятна, поэтому, как я писал в этом посте, я жду сохранения ставки на заседании ЦБ завтра, чтобы не было резких движений
Но, что-то мне подсказывает, что ЦБ всё ещё вернётся к вопросу повышения ставки. Не просто же так банки поднимают доходности по вкладам до 20%, а аукционы Минфина всё ещё проваливаются, если он не даёт премию к доходностям
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Из пресс-релиза ЦБ:
Рост внутреннего спроса все еще значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг
Требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, для того чтобы возобновить процесс дезинфляции, снизить инфляционные ожидания и обеспечить возвращение инфляции к цели в 2025 году
Когда же они поймут, что одной ставкой текущую инфляцию не побороть?
@CrashSoon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM