ОТКРЫЛИ ЯЩИК ПАНДОРЫ

🗣 Президент разрешил ПИФам продавать акции стратегических предприятий.

В ПИФах акций на 368 млрд рублей. В смешанных ПИФах, где также могут быть акции ещё 303 млрд рублей. Ранее продажи акций стратегических компаний из ПИФов были запрещены из-за наличия среди инвесторов таких ПИФов нерезидентов.

В списке стратегических компаний, чьи акции можно продавать: Аэрофлот, Алроса, Россети, Совкомфлот, Газпром, Роснефть, Транснефть, ВТБ, РусГидро и другие

Отдельно хочется выделить компании и доли ПИФов от всего free float:

Газпром нефть - 17% free float
Совкомфлот 9%
Роснефть ~7%
Татнефть преф = 7%
Татнефть обычка = 6%
Алроса = 6.5%
Транснефть = 3%
Полюс = 3%
Сургут обычка = ~2%
Сургут преф = ~2%
ИнтерРАО = 2%
Норникель = 1.5%
Газпром= ~1%

📉 Люди сразу испугались, думая, что рынок обвалится, но, во-первых: продажи вероятно будут только как в Газпромнефти — в самых дорогих компаниях, где огромные прибыли и огромный free float у ПИФОВ. Перекладка в идеи получше тут очевидна.

По другим позициям фиксация тоже может быть, но в некоторых акциях проще сидеть, поэтому там давления мало или вообще нет. По итогу, за исключением первых 6 бумаг с самой большой долей по остальным акциям рисков обвала я не вижу, тут только геополитика в помощь.

@CrashSoon

🏦 Тинькофф может купить Росбанк (ROSB) за 445 млрд руб. ТКС планирует допэмиссию 130 млн акций по 3423.62 руб./акцию. Капитализация Росбанка сейчас 220 млрд руб.

Собрание акционеров Тинькофф по вопросу допэмиссии акций пройдет 8 мая. Росбанк оценили примерно в P/BV 2 получается - чёто щедро, либо данные неверно посчитаны

Судя по реакции рынка, дадут ещё перезайти 🙂

@CrashSoon

КРИПТЕ ОПЯТЬ ПЛОХО

💙 SEC походу снова затеял свою игру, но уже не с Ripple, а с игроком покрупнее. ETH хотят признать ценной бумагой

Комиссия по Ценным Бумагам и Биржам ведет активную юридическую кампанию по классификации Ethereum, второй по популярности криптовалюты, в качестве ценной бумаги, согласно американским компаниям, которые получили повестки в суд, связанные с расследованием.

В моменте, это негатив для криптохрени, а особенно для альткоинов, тк можно сказать "пока" ETH-ETF, которые уже прайсил рынок 📉

Но у меня вопрос лично Гэрри Гэнслеру: если в первый раз не получилось, то с чего второй раз-то должно повезти?🤡

Доказать, что ETH это ценная бумага гораздо сложнее, чем с XRP, на мой взгляд

@CrashSoon

ПОРА КРЫТЬ ШОРТЫ?

🇺🇸 Вчера Пауэлл опять повторил свою мантру:

Мы не знаем, что будет, но всё будет хорошо

На этом Америка снова обновила максимум📈

Конечно понятно, что через полгода выборы и нужно задобрить избирателей ростом рынков, но а кто потом расхлёбывать то будет этот пузырь? Ранее такой сильный рост был только во время QE, когда экономику заливали реальным баблом, а не обещаниями

Пауэлл прямо сказал: мы снизим ставку, но хз когда. И вот это "хз когда" никого вообще не смутило?🤡

Учитывая рекордные нереализованные убытки по трежерям на балансах банков (на фото), которые неизвестно когда выйдут в 0, за этот неопределенно долгий период может нехило порвать ещё банк-другой, какой-нибудь крупный

Ну и помним, что исторически до рынков доходит, когда всё начинает трещать по швам, и ставки уже начинают снижать

Учитывая это, я пока ничего не делаю, всё также нахожусь в комфортной для себя позиции. Технических сигналов на разворот пока тоже нет, поэтому ничего не добираю, лишь ждём

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

🏛 ЦБ рассказал всё тоже самое, что и в прошлый раз, но рынок это не обрадовало

RGBI тоже не оценил стрим - в начале дня рос на полпроцента, а потом снова на юг

Вообще неудивительно, раз Минфин сейчас размещает с 13.5% доходностью, то зачем банкам держать ОФЗ с доходностью 12.5%, когда можно купить более доходные на больший срок?

Тем не менее, есть смысл уже начать подбирать дальние бонды: если ЦБ действительно начнёт снижать ставки через 3-4 месяца, то 14-14.5% в доходности мы можем и не увидеть. Хотелось бы конечно пониже, но опыт говорит, что рынку насрать на желания участников...

⛽️ Сейчас физики переживают не за бонды, а за маленькие дивы Лукойла - их обещали около 600 рублей, а СД сегодня порекомендовал 498 (6,8% дивдоходности)

Итого две последние выплаты дают 12,5% дивдоходности в стагнирующем бизнесе при возможности зафиксировать 13,5% на 10+ лет и отыгрыше снижения ставок ещё на +20% за год в ОФЗ

Мне кажется, или у российского инвестора проблемы с математикой и логикой?🤔

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

БАНКРОТСТВА БЬЮТ РЕКОРДЫ

📉Недавно S&P опубликовало статью, в которой говорится, что в январе-феврале 2024 произошло 29 крупных банкротств. Это второй самый большой показатель за эти два месяца с 2009 года

Больше всего дефолтов в Европе - 8 штук (рекорд за 16 лет). Американцы стараются не отставать

Процент банкротств среди всех компаний за последние 12 месяцев в Америке 4,72%, а в Европе 4,07%. До ковидного пика остаётся совсем немного (6,2% и 6% соответственно)

Наконец-то высокие ставки начинают доходить до экономики, скоро дойдут и до рынка... Представьте, как вырастет это число, когда поднимут налоги

@CrashSoon

НОВАТЭК БОЛЬШЕ НЕ ТОП ИДЕЯ?

⛽️ Структура "Газпрома" получит 27,5% в операторе "Сахалина-2" за 94,8 млрд руб вместо Новатэка

Правительство России утвердило продажу доли 27,5% в операторе проекта "Сахалин-2" - компании "Сахалинская энергия" - за 94,8 млрд рублей компании "Сахалинский проект" (входит в структуру "Газпрома"). Сделка очень выгодная для Газпрома, а Новатэк оказался в пролёте.

Цена сделки 1,4 годовых прибылей, что пипец как дёшево и даёт Газпрому повод отскочит от уровня своего "дна" 150-160р. Потенциал может быть до моих уровней 170, 180 рублей, на большее пока не надеюсь.

🔋 Что же касается Новатэка - он всё ещё интересен из-за Арктик СПГ2 как минимум, но очень лакомый кусок, которого ждали инвестора им не достался. Оттого акция может еще пилиться в нисходящем тренде долго.

@CrashSoon

М-да, ФИНАМ уже не тот

💿 В НЛМК сделка с 0.5% потенциальной прибылью при риске 8.3%

Возможно, просто опечатка, но запомните - брокерам нужны только ваши "сделки". Желательно взять лонг-шорт двух акций с тройным плечом, которые "обязательно" пойдут в нужные вам стороны 🙂

@CrashSoon

🏛 Дальние бонды пытаются развернуться, но пока я не совершал никаких покупок, кроме тех, о которых писал в пятницу

Нужно ещё время, чтобы убедиться в развороте. После окончания налогового периода можем увидеть резкую девальвацию рубля, от чего дальние ОФЗ окажутся пониже📉

Думаю, ещё неделю-полторы подожду, учитывая мутки банков с бондами и новые размещения минфина

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

🏛 IMOEX снова выше психологической отметки 3300

Рост чисто на ожиданиях дивидендов, большинство из которых уже в цене. Есть интересные спекулятивные истории, например, Роснефть, где продажи от ПИФов по идее уже закончились, но там оставшийся потенциал роста 6-7%, не более

Даже если закрепимся на этой неделе выше 3300, врядли пойдем на 3500 и выше. Если только не будет новая резкая волна девальвации. Других драйверов, кроме одноразовых дивов, которые даже не покрывают доходность ОФЗ, просто нет📉

Многие говорят, что большая часть полученных дивидендов вернётся в рынок при такой ставке по вкладам и доходности ОФЗ... Что-то не верится...

@CrashSoon

ЯНДЕКС РЕОРГАНИЗИРОВАЛСЯ

📱Компания рассказала, что передала все российские активы МКПАО Яндекс, которая пока находится под контролем Yandex NV

До 30 апреля первая часть сделки будет завершена, и группа инвесторов выкупит эти активы за 230 ярдов

Это примерно даёт представление о том, что сам переезд может состояться где-то в 3 квартале. Листинг на мосбирже скорее всего там же

Это конечно хорошо, но что там на счёт условий обмена акций? Это гораздо интереснее 🙂

Софтлайн тут недавно удивил всех своим обменом ГДР на акции (если в сентябре меняли 1:1, сейчас меняют 3:1). Мноритарии снова в минусе📉

Не вижу пока четких причин, почему у Яндекса такого быть не может. А рынок ни раз ошибался в том, что он прайсит

Всегда стоит думать о рисках, особенно, когда бумага на локальных хаях‼️

@CrashSoon

ПЕРВАЯ ОЧЕРЕДЬ "АРКТИК СПГ-2" УЖЕ ЗАПУЩЕНА

🔋 Именно так сказал сегодня Новак. Но есть нюанс - всё ещё нет танкеров-газовозов

Как я говорил ранее, я не верю в то, что проблема с танкерами станет критической для Новатэка. Несмотря на санкции, у Японии большие интересы в этом проекте. И по-идее это чисто вопрос времени, когда танкеры будут переданы, тк страна сильно рассчитывает на этот СПГ

Проект ещё очень перспективный. Хотелось бы увидеть Новатэк ниже 1300 для покупок📈

@CrashSoon

С 1 АПРЕЛЯ!

📈 Рынок поставил новый максимум с февраля 22 года! Не удивлюсь, если поводом для оптимизма послужат фейковые первоапрельские новости, на которые ведётся толпа)

Обычно на пробитии последнего сопротивления рынок ещё какое-то время двигается вверх. И на текущем движении я бы сокращал лонги.

@CrashSoon

🟢 NVIDIA - НЕ ПУЗЫРЬ...

...говорят домохозяйки и котлетят коллы по совету инвест домов со страйком 1к

А теперь взглянем на фото: NVIDIA стоит дороже чем ВЕСЬ энергетический сектор в США. Просто вдумайтесь в эти цифры

Ситуация становится ещё угарнее, когда весь сектор зарабатывает почти в 8 раз больше NVIDIA

Цифры от 9 февраля, но с того времени ситуация стала ещё абсурднее. Всё ещё не пузырь...🙂

@CrashSoon

📈Индекс медвежьих настроений в США на минимуме с 2016 года

Смешно даже об этом писать, но ВСЕГДА после такого была коррекция разной величины

Мишки уже соскучились🐻

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

САМАЯ ГРЯЗНАЯ АВИАКОМПАНИЯ

📉 Самолет Boeing 777 был вынужден вернуться в аэропорт после того, как фекалии из сломанного туалета потекли в кабину пилота.

Не знаю почему самолёты от этой компании всё ещё летают и акции не стоят 50$. Столько аварий, поломок уже было...

Да и в целом. США ждёт большое обновление инфраструктуры. Многие компании сейчас от этого страдают [но не их перегретые акции], но в будущем многие от этого выиграют, тот же Caterpillar. Надо такие истории на рынке поискать

@CrashSoon