ЭТОТ БЕСКОНЕЧНЫЙ БОКОВИК..

🏛 Вот уже 1.5 месяца наш индекс ММВБ торгуется в узком боковике и в целом он находится там же, где и в начале августа.

Главные причины стагнации рынка - высокая ставка и стабилизация рубля и до конца года ситуация сильно не изменится. А высокая ставка с нами минимум ещё месяца 3-4.

Если рубль начнёт слабеть, то некоторые экспортёры ещё могут подрасти, и переставить индекс чуть выше 3300 пунктов, но смысл их покупать по текущим отметкам, если проще без риска купить валюту.

🏦 Сбербанк остаётся в последние недели и месяцы единственным локомотивом рынка, но и он исчерпал свой потенциал, а прибыли банков месяц к месяцу уже серьёзно замедляются.

👇 Во втором и третьем эшелоне всё больше разочарований
связанными с SРО. Ну а что делать компаниям? Акции многих
компаний разогнали, деньги сейчас дорогие, поэтому если у
тебя есть долги, или просто нужны деньги, то зачем их
занимать, под 20-30%, если проще провести SРО. И похоже, по
этому пути пойдут ещё много компаний в ближайшие месяцы,
поэтому держитесь подальше от закредитованных бизнесов.

Вы скажете: "Ну не может же быть так всё плохо?!". Возможно, крайне позитивные отчёты были и все эти компании остаются интересны инвесторам. Это Х5, ВУШ, Ростелеком, Тиньков, Озон. Но Озон уже дорогой, было интересней взять пониже ближе к 2500 или к двушке. Х5 - наиболее интересная сейчас акция, но я сомневаюсь в скором переезде в РФ. Но если переехать получится и компания начнёт выплачивать дивы, то тут потенциал роста неплохой. Интересна тоже у уровня 2000

По ВУШ согласен с тем, что пока это не такая плохая идея на следующий год, но я просто не хочу вкладываться в такой сезонный бизнес. Ростелеком - чисто для дивов, держать и всё.

Последнее для продвинутых — это Тинёк и Яндкес. Первый уже объявил о переезде, Яндекс должен объявить до конца года. Но я буду их покупать только после переезда, так как навес там со стороны держателей расписок будет огромный. ВК та же до конца года похоже останется на этих отметках, все будут ждать полную отчётность по МСФО за полугодие. И если будет прибыль, то будет ракета, если нет, то нет. Подержать под отчёт можно.

Ну и если в блудняк идти, то из идей - это Южуралзолото, которая начала недавно торги. Ниже 0.55 наверно даже интересно.

❇️ Теперь касательно облигаций и ставки: После заседания нашего ЦБРФ в декабре, возможно начну перекладку в дальние ОФЗ. Боюсь, что ставку ещё повысят, поэтому дальние агрессивно не набираю.

❗️Шестнадцатая ставка - это возможно ещё один гвоздь в крышку гроба экономики, прибылей банков, застройщиков и прочего, но не рубля. Тут наоборот открывается возможность сыграть на его временной силе. Поэтому в ближайшее время планирую увеличить объём валюты в портфеле с 40% до 50-60%, скорее всего через фьючерс на юань.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

НА РЫНКЕ БЕЗ ПЕРЕМЕН

📈 По спекулятивному портфелю сегодня без изменений. Думаю ещё немного прикупить юань. Доля валюты в портфеле приближается к 50% и мысль о том, что она безопаснее рынка все больше подкрепляется — рынок отскакивает только на ослаблении рубля, как было вчера, но тех же рисков у юаня нет, как например в нефтегазе или у банков.

И ещё интересные цифры на подумать: Переезд эмитентов в Россию из недружественных юрисдикций может привести к навесу предложения акций в 2.6 трлн руб, что эквивалентно 5% капитализации всего рынка.

🛢 Встречу ОПЕК кстати еще раз могут перенести из-за разноглассий. Рублю это не понравится, плюс чем дешевле нефть, тем больше появляется спрос на американские трежеря.

Кстати о иностранных бумагах: Фьючи на Америку пока не увеличиваю, нет ни одного сигнала что уже вот готовы проваливаться.

🇨🇳 Но самое неприятное — Китай с утра заливают. Пришли первые опросы относительно будущих выборов в январе на Тайване. И пока побеждает проамериканская коалиция. Так что рынку пока хана. Уровень 18.000 на котором я хотел продавать всё дальше от меня. Но тут уже ничего не поделать, пока в Китае делать нечего.

@CrashSoon

ИЛОНА МАСКА В ПРЕЗИДЕНТЫ?

🗣 Илон Маск, выступая на форуме глобальных лидеров DealBook от The New York Times, послал куда подальше рекламодателей X (Twitter), в том числе CEO Disney Боба Айгера, тоже находившегося на форуме.

Модератор спрашивал про критику текущей политики X со стороны рекламодателей, которые останавливают рекламные кампании:

«Надеюсь, что они это остановят (рекламу). Не рекламируйтесь! Если кто-то пытается шантажировать меня через рекламу, шантажировать деньгами — идите на*уй. Идите на*уй. Это понятно?»

На форуме это всё слышали и также выступали: вице-президент США Камала Харрис, президент Тайваня Цай Инвэнь и CEO Nvidia Дженсен Хуанг.

При всём этом, лидер мнений Илон не желает голосовать за Джо Байдена, он скорее за Трампа или любого другого однопартийца.

Лидеры же Уолл-стрит хотят, чтобы на выборах США 2024 года победил кто угодно, кроме Байдена и Трампа, пишет Bloomberg.

О желании новых перспективных кандидатов, способных встряхнуть следующие американские выборы, заявили генеральный директор JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймон, инвестор-миллиардер Билл Акман, CEO Galaxy Digital Майк Новограц и собственно Илон Маск.

📈 2024 год будет очень волатильным, начиная от выборов, где нет чёткого претендента, до бюджета и экономической стабильности. А когда в мире кризис, а в стране бюджетная дыра, шатдауны и чуть ли не гражданская война, то шанс прихода радикального лидера просто огромен. Хотят вроде итак радикальнее некуда...

@CrashSoon

ОПЕК СПАСАЕТ РЫНОК

🛢 Сегодня для нашего рынка будет важное заседание ОПЕК+ после 16.30. Уже пустили слух о сокращении еще на 1 млн добычи как минимум, но результаты будут зависеть от переговоров и позиций всех стран членов альянса. Почти все согласились, что надо более глубокое сокращение нефти — по факту посмотрим.

🇷🇺 Тем временем, две трети российских акций пробили свои уровни поддержки на дневках и сформировали разворот на недельках. Особенно во втором и третьем эшелоне.

Пока непонятно как закроется неделя, но если ниже 3150, то это сигнал того, что скорее всего будем еще пониже. Если закроем неделю выше, то боковик продолжится. А в целом на примете появляются уже идеи, особенно если индекс дойдет до 3000 пунктов.

@CrashSoon

ДА ЧТО С РЫНКОМ?

📉 Индекс ММВБ откатил от своих максимумов только на 5.5% и вернулся на уровни 1 августа. То есть стёр рост за последние 4 месяца.

Но самое интересное, что с точки зрения техники у нас нарисовался разворот не только на дневках и недельках, но и рисуется разворот на месячном таймфрейме. Если месяц закроем на минимуме, то пробой отметки 3000 пунктов будет вопросом времени.

Ну это ж круто, это круто! Значит будет много идей на покупку и по более дешёвым ценам.

🗿 Пока же, небольшое ослабление рубля помогает экспортёрам, да и нефть технически, может немного отскочить вверх, поэтому прямо сейчас идти к 3000 пунктов вряд ли получится. Да и Сбер ещё силён и держит пока свой уровень 270 рублей, Лукойл сегодня вообще растёт - самая крепкая бумага рынка.

В результате я пока увеличил долю рисковых активов через отдельные акции и ЕТЕ на ММВБ до 12%. Остальное в консервативных инструментах: фонды ликвидности, валюта и ОФЗ. У трёшки чуть добавлю интересные мне акции, но о них напишу отдельно, если медведям такое будет интересно.

@CrashSoon

Блин, теперь и за Финам переживать можно начинать!

Вышла пугающая новость: "правительство Кипра предписало банкам прекратить операции с рублем — Frank Media

Также власти проводят проверки юрфирм и бухгалтерских компаний, которые работали с россиянами
Правительство Республики Кипр предписало банкам острова прекратить все операции с российским рублем, пишет местная газета Politis. Кроме того, в юридических фирмах, а также компаниях, предоставляющих бухгалтерские услуги, проводятся проверки процедур ускоренной регистрации россиянами бизнеса в стране.

Такие действия были предпринято правительством республики после того, как в середине ноября Международный консорциум журналистских расследований (ICIJ) опубликовал доклад Cyprus Confidential, в котором, в частности, указывал, что на Кипре происходят нарушения санкционного режима в отношении России."

📈 Всё — реверсные фонды на индексы лучше переложить во фьючи за рубли. Чтоб минимум риска. США похоже не успокоится и будет давить вторичными санкциями до конца и на всех.

@CrashSoon

🏛 Несмотря на слабость рубля, индекс ММВБ пока держит путь к отметке 3000 пунктов. Но думаю Сбербанк опять будет временно держать индекс. Уровень 270 не так легко пробить.

В портфеле увеличил долю рисковых активов до 14%. Из них 6% в ЕТЕ на индекс. Ближе к отметке 3000 пунктов увеличу долю до 20%.

Освещаю список из интересных кандидатов на добавление в портфель: про большинство из них и почему их беру я неоднократно говорил: это либо дивиденды, либо политика, либо дешевизна и перспективы. Выделяются только порты, но их доля пока микроскопическая, и ФСК.

⛏ Ещё хочется присмотреться к ЮГК и нашим техам вроде Яндекса и Тинькофф, но опять же только после переезда. Давление может быть ощутимое на бумаги.

Теперь по спекуляциям: Шорт Амеркики через фьючерсы увеличил долю до 40%, планирую ещё добавить, но по тренду. Далее есть валюта больше половины портфеля - долю не изменяю и не планирую. Фьючерсы на золото, нефть, DAX, ММВБ и прочее не трогаю

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

НА ИНВЕСТФОРУМЕ БЕЗ ПЕРЕМЕН

🇷🇺 Сегодня завершается инвестфорума от ВТБ «Россия Зовет!». Много было сказано слов и броских фраз, однако как такового итога не было

Однако участники форума осознали одну очень важную вещь: физики теперь правят рынком. Нерезы ушли, и пока об их возвращении не может быть речи, с другой стороны, дружественные нерезы из азиатских стран не торопятся делать массовые инвестиции в Россию. Вот и остается российский физик главной движущей силой рынка

🔼 Более того, на полях форума заявили, что доля имеющих брокерских счет россиян к концу года достигнет 25% от числа граждан. Вот вам и массовый приток людей в фонду

Возможно, нас ждет волна IPO второго эшелона, однако все это до первого мини-кризиса на рынке

@CrashSoon

НЕФТИ БУДЕТ ПЛОХО

📉 Сейчас котировки нефти под большим давлением, несмотря на большой недостаток запасов нефти США, несмотря на ОПЕК, несмотря на все военные конфликты.

А если цена идёт против "фундаментала", то действительно лучше отойти от актива или же напротив зайти по тренду. Но нефть я не хочу шортить, так как считаю, что скоро могут быть хорошие уровни, ниже которых будет очень сложно пойти.

Тем более недавно прозвучало интересное заявление от Путина, что картель и Россия в том числе будут теперь учитывать интересы не только производителей, но и потребителей нефти. Это намёк на скидки и преференции Китаю и Индии, ближайшим партнёрам? Понятно, что такие слова тоже не в пользу нефти.

📊 Уровнями поддержки будут выступать 72 и 68$, где я буду присматриваться к спекулятивным покупкам. Небольшой отскок от перепроданности до 80 и сейчас вполне возможен, но разворотного ничего нет.

Это снижение кстати тоже не в пользу рубля, но с курсом на 24 год уже примерно всё понятно.

@CrashSoon

НЕРЕЗЫ ПРОДАДУТ

🏦 Согласно последним данным Мосбиржи, по РФ акциям сейчас такой расклад:

Иностранным институциональным инвесторам принадлежит более 60% торгуемых российских акций. Т.е. всего заморожено акций 60% от Free-float

Основная часть этих активов заморожена, но некоторые иностранные фонды технически еще могут работать на российском рынке.

Совокупный объём квазироссийских акций и расписок составляет почти 5 трлн рублей, из которых, уже в РФ контуре почти 1 трлн рублей. Остальные 4 трлн остаются во внешнем контуре, но потенциально могут проникнуть во внутренний. Т.е. нерезы ещё в теории, могут завести в РФ акций на 4 трлн.

📱 Даже 1 трлн это большой навес. Он ждёт своего часа. Ждёт переезда компаний. Наибольший объём сидит конечно в Яндексе и Тиньке. Но и в остальных расписках он есть тоже. В том же Х5, но явно не такой большой.

Основной объём, в котором заперты нерезы - это конечно Сбербанк. Но тут пока тишина. Сам банк выкупать не планирует, выпускать не будут. Это заложники государства, но что будет если нерезам дать выйти? — лучше не думать

Хоть это и официальные данные на 1 сентября, но
они явно могут быть занижены. Плюс: хоть нерезов и заблокировали, но через третьих лиц и третьи страны, используя инфраструктуру дружественных к нам стран, дополнительный объем явно может просачиваться. Как мы уже видели, именно дружественные нерезы являются крупными продавцами на нашем рынке последние месяцы. Пока наши физики покупают по хаям, им с удовольствием продают.

По итогу: внимательно следите за геополитикой, за санкциями и не набирайте расписки! Лучше там не усредняться на коррекции до переездов.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon