📈 Шортистов всех уничтожили на последнем выносе. Это соотношение путов к коллам и S&P500.

Обычно так и выглядит финал: всех с поезда выкинули, засадили в новый, где ждут новогоднее ралли, врубают risk-on, когда везде начинаются банкротства и экономика летит в рецессию.

@CrashSoon

ДОЛЛАР ИНТЕРЕСНЕЕ АКЦИЙ

💵 Бакс укрепился уже до 88р, может дойти и до 87, а юань до 12. Налоговый период под конец месяца даёт о себе знать, ну и также видно сильную перепроданность, так что сильно вниз уже не пойдёт.

Начинаю покупать по чуть-чуть в течение всей недели через фьючерсы. Считаю это комфортные уровни на долгосрок в том числе, так как мы уже вышли ниже планки бюджетного курса 90р, а крепкий рубль сейчас власти вообще нафиг не нужен.

🇺🇸 По США без изменений. Через российские фьючерсы шортить более чем можно. Облигации это уже другое. Сами позиции без изменений и до 4600 по S&P не планируются ничего менять, если мы вообще туда дойдём, а сомнения есть.

🏛 По российским акциям сказать нечего. Мало что интересного кроме $VKCO и $RTKM с дивами на этой неделе, ну и $GAZP на долгосрок. Рынок по прежнему в боковике около хая, идти наверх очень тяжело, но нельзя отрицать вероятность какого-то финального заскока на нескольких лидерах. Тогда это точно будет финал и после этого вниз, по корректироваться можно и просто так.

@CrashSoon

S&P 500 РУШИТСЯ ПОСЛЕ СНИЖЕНИЯ СТАВОК

🇺🇸 Грядет тот день, когда ставки пойдут на спад. Во-первых, уже экономика не выдерживает таких высоких ставок, а, во-вторых, раз инфляция пошла на убыль, то ребята из ФРС должны всё-таки свернуть ястребиную политику

📉 Но что важно: в среднем S&P 500 падает на -23.3% и достигает дна за 213 дней. То есть медвежья радость может затянуться больше чем на полгода)

Это все будет происходить из-за того, что рынки поймут, что таких привлекательных ставок по бондам больше не будет и массово большие деньги перетекут в те же трежерис

Времени осталось совсем немного…

@CrashSoon

ВТОРОЙ ФРОНТ

🇮🇱 Израиль делает последнее предупреждение перед войной с Ливаном:

"Министр иностранных дел Израиля направил срочное обращение к Совету Безопасности ООН, в котором потребовал, чтобы Хезболла отвела своих боевиков за реку Литани, в соответствии с резолюцией 1701. Если ООН не выполнит требование, это приведёт к широкомасштабной региональной войне."

Другими словами, если ООН не выполнит требование, Израиль получает полное право начать войну в Ливане с целью выполнения резолюции ООН.

Теперь или Хезболла нападёт первой не дожидаясь реакции ООН или будет ждать, когда нападёт Израиль, в случае бездействия со стороны ООН.

Плюсом хочу напомнить, что в выходные встреча ОПЕК+ с обострением на Ближнем Востоке и уплата налогов экспортёрами может дальше давить на бакс: 87 или даже проколоть. Буду только докупать.

Немного про США: вышел протокол с последнего заседания ФРС - он показал, что Фед завершил цикл повышения ставок. Рынок закладывает первое снижение уже в мае - июне. Но позитива на рынке это уже не вызывает.

📈 Мы стоим близи предыдущего хая 23 года и вблизи уровней эйфории 21года, когда ставка была 0-0.25%! Сейчас пятая и всё только ухудшилось, поэтому какие причины здесь задерживаться - никакие. Шорт держу без изменений, облигации после протокола скорее всего поставили дно, поэтому больше ничего трогать уже не буду - только ждать выполнения цели.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

НА ПОРОГЕ БОЛЬШОГО ВЗРЫВА

Теперь уже проблема в трежерях, а именно в их очень большой доходности. Все сводится к тому, что любое повышение доходностей по госбондам оканчивается финансовым потрясением

🔴 Этот случай можно тоже не исключать. Слишком высокие ставки по бондам потихоньку разрушают всё представление быков о том, что рост может быть бесконечным. Ну-ну…

Системе действительно не хватает серьезной встряски. Тут уже инвесторы оторвались от фундамента и живут чисто какими-то ожиданиями светлого будущего, где всё ясно и прекрасно. Пора спускаться с небес на землю

@CrashSoon

ЭТОТ БЕСКОНЕЧНЫЙ БОКОВИК..

🏛 Вот уже 1.5 месяца наш индекс ММВБ торгуется в узком боковике и в целом он находится там же, где и в начале августа.

Главные причины стагнации рынка - высокая ставка и стабилизация рубля и до конца года ситуация сильно не изменится. А высокая ставка с нами минимум ещё месяца 3-4.

Если рубль начнёт слабеть, то некоторые экспортёры ещё могут подрасти, и переставить индекс чуть выше 3300 пунктов, но смысл их покупать по текущим отметкам, если проще без риска купить валюту.

🏦 Сбербанк остаётся в последние недели и месяцы единственным локомотивом рынка, но и он исчерпал свой потенциал, а прибыли банков месяц к месяцу уже серьёзно замедляются.

👇 Во втором и третьем эшелоне всё больше разочарований
связанными с SРО. Ну а что делать компаниям? Акции многих
компаний разогнали, деньги сейчас дорогие, поэтому если у
тебя есть долги, или просто нужны деньги, то зачем их
занимать, под 20-30%, если проще провести SРО. И похоже, по
этому пути пойдут ещё много компаний в ближайшие месяцы,
поэтому держитесь подальше от закредитованных бизнесов.

Вы скажете: "Ну не может же быть так всё плохо?!". Возможно, крайне позитивные отчёты были и все эти компании остаются интересны инвесторам. Это Х5, ВУШ, Ростелеком, Тиньков, Озон. Но Озон уже дорогой, было интересней взять пониже ближе к 2500 или к двушке. Х5 - наиболее интересная сейчас акция, но я сомневаюсь в скором переезде в РФ. Но если переехать получится и компания начнёт выплачивать дивы, то тут потенциал роста неплохой. Интересна тоже у уровня 2000

По ВУШ согласен с тем, что пока это не такая плохая идея на следующий год, но я просто не хочу вкладываться в такой сезонный бизнес. Ростелеком - чисто для дивов, держать и всё.

Последнее для продвинутых — это Тинёк и Яндкес. Первый уже объявил о переезде, Яндекс должен объявить до конца года. Но я буду их покупать только после переезда, так как навес там со стороны держателей расписок будет огромный. ВК та же до конца года похоже останется на этих отметках, все будут ждать полную отчётность по МСФО за полугодие. И если будет прибыль, то будет ракета, если нет, то нет. Подержать под отчёт можно.

Ну и если в блудняк идти, то из идей - это Южуралзолото, которая начала недавно торги. Ниже 0.55 наверно даже интересно.

❇️ Теперь касательно облигаций и ставки: После заседания нашего ЦБРФ в декабре, возможно начну перекладку в дальние ОФЗ. Боюсь, что ставку ещё повысят, поэтому дальние агрессивно не набираю.

❗️Шестнадцатая ставка - это возможно ещё один гвоздь в крышку гроба экономики, прибылей банков, застройщиков и прочего, но не рубля. Тут наоборот открывается возможность сыграть на его временной силе. Поэтому в ближайшее время планирую увеличить объём валюты в портфеле с 40% до 50-60%, скорее всего через фьючерс на юань.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

НА РЫНКЕ БЕЗ ПЕРЕМЕН

📈 По спекулятивному портфелю сегодня без изменений. Думаю ещё немного прикупить юань. Доля валюты в портфеле приближается к 50% и мысль о том, что она безопаснее рынка все больше подкрепляется — рынок отскакивает только на ослаблении рубля, как было вчера, но тех же рисков у юаня нет, как например в нефтегазе или у банков.

И ещё интересные цифры на подумать: Переезд эмитентов в Россию из недружественных юрисдикций может привести к навесу предложения акций в 2.6 трлн руб, что эквивалентно 5% капитализации всего рынка.

🛢 Встречу ОПЕК кстати еще раз могут перенести из-за разноглассий. Рублю это не понравится, плюс чем дешевле нефть, тем больше появляется спрос на американские трежеря.

Кстати о иностранных бумагах: Фьючи на Америку пока не увеличиваю, нет ни одного сигнала что уже вот готовы проваливаться.

🇨🇳 Но самое неприятное — Китай с утра заливают. Пришли первые опросы относительно будущих выборов в январе на Тайване. И пока побеждает проамериканская коалиция. Так что рынку пока хана. Уровень 18.000 на котором я хотел продавать всё дальше от меня. Но тут уже ничего не поделать, пока в Китае делать нечего.

@CrashSoon

ИЛОНА МАСКА В ПРЕЗИДЕНТЫ?

🗣 Илон Маск, выступая на форуме глобальных лидеров DealBook от The New York Times, послал куда подальше рекламодателей X (Twitter), в том числе CEO Disney Боба Айгера, тоже находившегося на форуме.

Модератор спрашивал про критику текущей политики X со стороны рекламодателей, которые останавливают рекламные кампании:

«Надеюсь, что они это остановят (рекламу). Не рекламируйтесь! Если кто-то пытается шантажировать меня через рекламу, шантажировать деньгами — идите на*уй. Идите на*уй. Это понятно?»

На форуме это всё слышали и также выступали: вице-президент США Камала Харрис, президент Тайваня Цай Инвэнь и CEO Nvidia Дженсен Хуанг.

При всём этом, лидер мнений Илон не желает голосовать за Джо Байдена, он скорее за Трампа или любого другого однопартийца.

Лидеры же Уолл-стрит хотят, чтобы на выборах США 2024 года победил кто угодно, кроме Байдена и Трампа, пишет Bloomberg.

О желании новых перспективных кандидатов, способных встряхнуть следующие американские выборы, заявили генеральный директор JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймон, инвестор-миллиардер Билл Акман, CEO Galaxy Digital Майк Новограц и собственно Илон Маск.

📈 2024 год будет очень волатильным, начиная от выборов, где нет чёткого претендента, до бюджета и экономической стабильности. А когда в мире кризис, а в стране бюджетная дыра, шатдауны и чуть ли не гражданская война, то шанс прихода радикального лидера просто огромен. Хотят вроде итак радикальнее некуда...

@CrashSoon

ОПЕК СПАСАЕТ РЫНОК

🛢 Сегодня для нашего рынка будет важное заседание ОПЕК+ после 16.30. Уже пустили слух о сокращении еще на 1 млн добычи как минимум, но результаты будут зависеть от переговоров и позиций всех стран членов альянса. Почти все согласились, что надо более глубокое сокращение нефти — по факту посмотрим.

🇷🇺 Тем временем, две трети российских акций пробили свои уровни поддержки на дневках и сформировали разворот на недельках. Особенно во втором и третьем эшелоне.

Пока непонятно как закроется неделя, но если ниже 3150, то это сигнал того, что скорее всего будем еще пониже. Если закроем неделю выше, то боковик продолжится. А в целом на примете появляются уже идеи, особенно если индекс дойдет до 3000 пунктов.

@CrashSoon

ДА ЧТО С РЫНКОМ?

📉 Индекс ММВБ откатил от своих максимумов только на 5.5% и вернулся на уровни 1 августа. То есть стёр рост за последние 4 месяца.

Но самое интересное, что с точки зрения техники у нас нарисовался разворот не только на дневках и недельках, но и рисуется разворот на месячном таймфрейме. Если месяц закроем на минимуме, то пробой отметки 3000 пунктов будет вопросом времени.

Ну это ж круто, это круто! Значит будет много идей на покупку и по более дешёвым ценам.

🗿 Пока же, небольшое ослабление рубля помогает экспортёрам, да и нефть технически, может немного отскочить вверх, поэтому прямо сейчас идти к 3000 пунктов вряд ли получится. Да и Сбер ещё силён и держит пока свой уровень 270 рублей, Лукойл сегодня вообще растёт - самая крепкая бумага рынка.

В результате я пока увеличил долю рисковых активов через отдельные акции и ЕТЕ на ММВБ до 12%. Остальное в консервативных инструментах: фонды ликвидности, валюта и ОФЗ. У трёшки чуть добавлю интересные мне акции, но о них напишу отдельно, если медведям такое будет интересно.

@CrashSoon

Блин, теперь и за Финам переживать можно начинать!

Вышла пугающая новость: "правительство Кипра предписало банкам прекратить операции с рублем — Frank Media

Также власти проводят проверки юрфирм и бухгалтерских компаний, которые работали с россиянами
Правительство Республики Кипр предписало банкам острова прекратить все операции с российским рублем, пишет местная газета Politis. Кроме того, в юридических фирмах, а также компаниях, предоставляющих бухгалтерские услуги, проводятся проверки процедур ускоренной регистрации россиянами бизнеса в стране.

Такие действия были предпринято правительством республики после того, как в середине ноября Международный консорциум журналистских расследований (ICIJ) опубликовал доклад Cyprus Confidential, в котором, в частности, указывал, что на Кипре происходят нарушения санкционного режима в отношении России."

📈 Всё — реверсные фонды на индексы лучше переложить во фьючи за рубли. Чтоб минимум риска. США похоже не успокоится и будет давить вторичными санкциями до конца и на всех.

@CrashSoon