БЕЗ ШОРТОВ

📈 Как оказалось, никто не шортит бигтех, который состоит из 7 IT-компаний, что является тревожным звоночком. Показатель чуть больше 1%, что является абсолютным антирекордом за последние 15 лет

Медведи еще не вступили в бой, раз бигтех стойко стоит на своих ногах, но как говорится: «Покупай, когда все продают. Продавай, когда другие покупают»

@CrashSoon

ШОРТИСТОВ БРЕЮТ

Сильно закрыла эту неделю Америка, шорты прям вынесли в пятницу, но со следующей недели начинается веселье с окончанием временного бюджета.

👇 Плюс сегодня подъехала новость, что Moody's понизило прогноз в отношении экономики США со стабильного на негативный из-за большого дефицита бюджета и снижения доступности долга. В Минфине США с этим не согласились с оценкой и завили, что «американская экономика остается сильной» 🙂

Поэтому думаю, что позитив может на этом подходить к концу: буду вновь присматриваться к увеличению шорта после его разгрузки на уровне ниже 4200. Бонды без изменений, а вот индексы буду уже продавать через фьючерсы на MOEX. Причина сами понимаете какая.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

СЕГЕЖА В ТЯЖЕЛОМ ПОЛОЖЕНИИ

🪓 Вышел отчет Сегежи по 3кв и тут все довольно печально. Пока цены на их продукцию не растут, долг продолжает всё копиться и копиться

🔽 Сама задолженность выросла на 21% г/г, неясно, как компания будет гасить свой долг, когда Чистый долг/OIBDA достиг уже 10,4. Похоже, спасет их либо допэмиссия, либо какая-то помощь от материнской Системы, потому что перекредитовывться под текущие сумасшедшие проценты

Если на рынке не случится рост материалов или Сегежа не разработает новую антикризисную стратегию, то долговой коллапс неизбежен

@CrashSoon

❓ The Economist, который любит выпускать интересные и порой пророческие обложки журналов, снова дал нам головоломку с прогнозом на 2024 год

В ней собрали всё, что можно: выборы, ИИ, падающие графики, ракеты, бомбы, президенты и так далее…

Осталось понять, что же это всё блин значит

@CrashSoon

РУБЛЬ НАКОНЕЦ УКРЕПИЛСЯ

💸 Бакс в целом отработал мою цель. Начинаю потихоньку подкупать валюту в рублевый портфель, делая это через фьюч и соркащая ВИМ. Получается валютная доходность, об этом лайфхаке писал не раз.

Думаю под налоговый период, под конец месяца чуть ниже ещё дадут купить. Для рублёвого портфеля это чисто спекуляция, так как акции всё ещё дороги.

📉 Вот мы прокололи 90, даже если будет закрепление под уровнем, то отскок жду от 200-дневки, это примерно 87р. Но с учётом тайминга в 2 недели и перепроданности по RSI, не факт что успеем туда сбегать.

Кстати сейчас в системе нашей опять структурный дефицит рублёвой ликвидности, а это одна из причин для снижения рынка акций!

@CrashSoon

БЬЮРРИ ЗАССАЛ?

📉 Майкл Бьюрри официально закрыл свой "шорт против рынка" объемом 1,6 млрд. долл.

Во вторник хедж-фонд Scion Capital опубликовал в федеральной базе данных SEC информацию о том, что по состоянию на конец сентября он закрыл позиции "пут" по SPDR S&P 500 ETF $SPY и Invesco QQQ Trust $QQQ, отслеживающему индекс Nasdaq 100.

Также стоит учесть, что невозможно узнать реальную доходность путов, поскольку он не обязан раскрывать цену исполнения и дату истечения опциона. Плюс отчёт для SEC подаётся с задержкой, ничто инвестору не мешает переоткрыть шорт выше на текущем ралли и отчитаться через несколько месяцев.

Но в итоге можно сказать, что медведь всё-таки закрылся в плюсе. Что-то его заставило выйти из рынка, когда он был относительно близок ко дну.

Справедливости ради я тоже закрывался около 4200-4100, поскольку рынок не может падать вечно, как бы мишки не хотели обратного 🐻

Но шорт уже переоткрыт, а Бьюрри снова начал шортить: появилась информация, что он взялся за фонды полупроводников, косвенно шортя AMD NVIDIA и др. Пожелаю удачи ему!

@CrashSoon

МИР ДРУЖБА ЖВАЧКА?

🇨🇳🇺🇸 На самом деле нет: никаких серьёзных позитивных договорённостей между Китаем и США по факту встречи СИ и Байдена не было достигнуто. Пока просачиваются всё новые подробности, причём в основном негативное, но итог встречи таков:

"Китайский лидер призывает США снять односторонние санкции, а также перестать вооружать Тайвань и препятствовать неизбежному объединению Китая. Т.е. в очередной раз дал понять Америке - что Тайвань это часть Китая и объединение неизбежно. Позицию США все итак знают, Байдену не пришлось её в очередной раз озвучивать."

Так что вряд ли Америка снимет какие либо ограничение, а наоборот, введёт новые. Ну и выборы на Тайване уже в. январе, так что обострение будет усиливаться. Байден отношение к России вряд ли тоже поменял.

📉 Акции в Гонконге и Китае сегодня по факту падают. Обидно что не дали выйти перед встречей. понятно же что позитива там не будет. Второй отскок по Китаю в трубу.

🏛 Российский индекс ММВБ всё там же, продолжаем боковик у 3200.

Как и писал ранее, мне ничего не нравится кроме 2 историй - Ростелеком и ВК, ну и аккуратно начал брать Газпром, но это идея на следующий год.

После обвала акций третьего эшелона там пошёл идёт отскок, но в такое я не лезу и не полез бы будь такая возможность. Сейчас не такой горячий рынок и любые сильные отскоки скорее всего там будут распродаваться.

@CrashSoon

📈 Шортистов всех уничтожили на последнем выносе. Это соотношение путов к коллам и S&P500.

Обычно так и выглядит финал: всех с поезда выкинули, засадили в новый, где ждут новогоднее ралли, врубают risk-on, когда везде начинаются банкротства и экономика летит в рецессию.

@CrashSoon

ДОЛЛАР ИНТЕРЕСНЕЕ АКЦИЙ

💵 Бакс укрепился уже до 88р, может дойти и до 87, а юань до 12. Налоговый период под конец месяца даёт о себе знать, ну и также видно сильную перепроданность, так что сильно вниз уже не пойдёт.

Начинаю покупать по чуть-чуть в течение всей недели через фьючерсы. Считаю это комфортные уровни на долгосрок в том числе, так как мы уже вышли ниже планки бюджетного курса 90р, а крепкий рубль сейчас власти вообще нафиг не нужен.

🇺🇸 По США без изменений. Через российские фьючерсы шортить более чем можно. Облигации это уже другое. Сами позиции без изменений и до 4600 по S&P не планируются ничего менять, если мы вообще туда дойдём, а сомнения есть.

🏛 По российским акциям сказать нечего. Мало что интересного кроме $VKCO и $RTKM с дивами на этой неделе, ну и $GAZP на долгосрок. Рынок по прежнему в боковике около хая, идти наверх очень тяжело, но нельзя отрицать вероятность какого-то финального заскока на нескольких лидерах. Тогда это точно будет финал и после этого вниз, по корректироваться можно и просто так.

@CrashSoon

S&P 500 РУШИТСЯ ПОСЛЕ СНИЖЕНИЯ СТАВОК

🇺🇸 Грядет тот день, когда ставки пойдут на спад. Во-первых, уже экономика не выдерживает таких высоких ставок, а, во-вторых, раз инфляция пошла на убыль, то ребята из ФРС должны всё-таки свернуть ястребиную политику

📉 Но что важно: в среднем S&P 500 падает на -23.3% и достигает дна за 213 дней. То есть медвежья радость может затянуться больше чем на полгода)

Это все будет происходить из-за того, что рынки поймут, что таких привлекательных ставок по бондам больше не будет и массово большие деньги перетекут в те же трежерис

Времени осталось совсем немного…

@CrashSoon

ВТОРОЙ ФРОНТ

🇮🇱 Израиль делает последнее предупреждение перед войной с Ливаном:

"Министр иностранных дел Израиля направил срочное обращение к Совету Безопасности ООН, в котором потребовал, чтобы Хезболла отвела своих боевиков за реку Литани, в соответствии с резолюцией 1701. Если ООН не выполнит требование, это приведёт к широкомасштабной региональной войне."

Другими словами, если ООН не выполнит требование, Израиль получает полное право начать войну в Ливане с целью выполнения резолюции ООН.

Теперь или Хезболла нападёт первой не дожидаясь реакции ООН или будет ждать, когда нападёт Израиль, в случае бездействия со стороны ООН.

Плюсом хочу напомнить, что в выходные встреча ОПЕК+ с обострением на Ближнем Востоке и уплата налогов экспортёрами может дальше давить на бакс: 87 или даже проколоть. Буду только докупать.

Немного про США: вышел протокол с последнего заседания ФРС - он показал, что Фед завершил цикл повышения ставок. Рынок закладывает первое снижение уже в мае - июне. Но позитива на рынке это уже не вызывает.

📈 Мы стоим близи предыдущего хая 23 года и вблизи уровней эйфории 21года, когда ставка была 0-0.25%! Сейчас пятая и всё только ухудшилось, поэтому какие причины здесь задерживаться - никакие. Шорт держу без изменений, облигации после протокола скорее всего поставили дно, поэтому больше ничего трогать уже не буду - только ждать выполнения цели.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

НА ПОРОГЕ БОЛЬШОГО ВЗРЫВА

Теперь уже проблема в трежерях, а именно в их очень большой доходности. Все сводится к тому, что любое повышение доходностей по госбондам оканчивается финансовым потрясением

🔴 Этот случай можно тоже не исключать. Слишком высокие ставки по бондам потихоньку разрушают всё представление быков о том, что рост может быть бесконечным. Ну-ну…

Системе действительно не хватает серьезной встряски. Тут уже инвесторы оторвались от фундамента и живут чисто какими-то ожиданиями светлого будущего, где всё ясно и прекрасно. Пора спускаться с небес на землю

@CrashSoon