ПРО КРАХ S&P

📈 По сипушнику тренд остаётся понижательным, хоть перепроданность и сняли. Снова тестируем 4200 на прочность и как назло этот тест совпал с выступлением ФРС.

Пауэлл ничего нового не сказал. "Инфляция всё ещё высокая с*ка, может ещё разок ставку поднимем". Позитива для акций так и не прозвучало, а облигациям пофиг что он скажет. Бонды практически на дне и ралли тут будет в 2024 году.

Ну а шорты пока имеет смыслы держать, скоро уже отчёт огрызка, надеюсь отчёт будет говно. Поэтому выводы по неделе делать пока рано. Если неделю закроем по S&P выше 4220, то это негативный сигнал для шортов, тогда буду думать.

И ведь всё равно рынок что-то услышал что хотел для отскока, а то что впереди задница, рынок не услышал.......

🚫 Там кстати уже шоу с бюджетом США начинается. Республиканцы уже требуют сократить расходы, а уже потом думать об Израиле и Украине.

@CrashSoon

ИСТОРИЯ ПУЗЫРЯ НАГЛЯДНО

Ярчайшим примером, насколько безумным бывает рынок в Америке, является компания WeWork. Эта фирма занималась коворкингами для других фирм

🔴 В компании было хреново всё: от бизнес-модели до эксцентричного основателя, но это всё не мешало ей год за годом есть кучу бабла от венчурных фондов и прочих инвесторов. Деньги текли просто рекой, а на пике компанию оценили аж в 47 миллиардов баксов

📉 Но эйфория не могла так долго продолжаться… Вначале ковид, а потом падение цен на коммерческую недвигу вскрыли все проблемы компании, а потом просто добили её окончательно

Из этой истории надо почерпнуть пару вещей. В первую очередь, не верить во всякий бред про компании «новой эры», которые изменят всё на свете. А во-вторых, не вестись на безумие и эйфорию всяких фондов и продавцов IPO, которые сами далеки от умения зарабатывать деньги

И это все предвестники большой рецессии…

@CrashSoon

СПАСУТ ЛИ СПБ ПЕРЕГОВОРЫ?

🏦 СПБ биржа, приостановившая торги иностранными акциями, не будет проводить сделок и с китайскими акциями, начать которые собиралась 8 ноября

По поводу СПБ биржи пока хороших новостей нет. Пока ни у кого нет чёткого понимания что будет дальше, ибо никто не знает всех нюансов по структуре биржи, кроме самой биржи, они это держали в строгом секрете.

❓ До сих пор никто не знает кто их исполнитель - брокер, и самое главное - какова их доля в СПБ банке, который участвует в цепочке хранения активов? Если доля в банке менее 50%, то тут процесс немного упрощается и можно выдохнуть, активы нам вернутся намного быстрее. Но если доля в этом Банке больше 50%, то значит контрагенты с ним могут не захотеть работать после попадания в санкционный лист. Да, самой бирже дали время до 31 января, но чтобы закрыть сделки, нужно провести новые сделки, а новые сделки контрагенты проводить могут и не захотеть, ведь формально они будут работать уже с юр.лицов в чёрном списке США.

Тут аналогия с санкциями на АФК систему и МТС. Так как АФК снизила долю в МТС ниже 50% то МТС в чёрный список не попала.

Биржа нам сказала, что пока пауза ещё на 7 дней: идут переговоры с контрагентами. Если биржа докажет им что СПБ банк не под санкциями, то нам скоро обозначат даты открытия торгов, точнее, даты возможного выхода из активов. Если СПБ биржа заранее не подстраховалась, и имеет долю в СПБ бане более 50%, то очень фигово.

🇨🇳 По китайским акциям тоже есть вопросы. Депозитарий там дружественный, но смогут ли и захотят ли контрагенты провести новые сделки пока не ясно. Точно можно сказать что с США мы попрощались. Гонконг под вопросом, но его тоже могут закрыть.

⏳ Остаётся только ждать — подстраховались ли на СПБ бирже с депозитарной цепочкой или нет. Думаю, это ещё не на одну неделю.

@CrashSoon

БЕЗ ШОРТОВ

📈 Как оказалось, никто не шортит бигтех, который состоит из 7 IT-компаний, что является тревожным звоночком. Показатель чуть больше 1%, что является абсолютным антирекордом за последние 15 лет

Медведи еще не вступили в бой, раз бигтех стойко стоит на своих ногах, но как говорится: «Покупай, когда все продают. Продавай, когда другие покупают»

@CrashSoon

ШОРТИСТОВ БРЕЮТ

Сильно закрыла эту неделю Америка, шорты прям вынесли в пятницу, но со следующей недели начинается веселье с окончанием временного бюджета.

👇 Плюс сегодня подъехала новость, что Moody's понизило прогноз в отношении экономики США со стабильного на негативный из-за большого дефицита бюджета и снижения доступности долга. В Минфине США с этим не согласились с оценкой и завили, что «американская экономика остается сильной» 🙂

Поэтому думаю, что позитив может на этом подходить к концу: буду вновь присматриваться к увеличению шорта после его разгрузки на уровне ниже 4200. Бонды без изменений, а вот индексы буду уже продавать через фьючерсы на MOEX. Причина сами понимаете какая.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

СЕГЕЖА В ТЯЖЕЛОМ ПОЛОЖЕНИИ

🪓 Вышел отчет Сегежи по 3кв и тут все довольно печально. Пока цены на их продукцию не растут, долг продолжает всё копиться и копиться

🔽 Сама задолженность выросла на 21% г/г, неясно, как компания будет гасить свой долг, когда Чистый долг/OIBDA достиг уже 10,4. Похоже, спасет их либо допэмиссия, либо какая-то помощь от материнской Системы, потому что перекредитовывться под текущие сумасшедшие проценты

Если на рынке не случится рост материалов или Сегежа не разработает новую антикризисную стратегию, то долговой коллапс неизбежен

@CrashSoon

❓ The Economist, который любит выпускать интересные и порой пророческие обложки журналов, снова дал нам головоломку с прогнозом на 2024 год

В ней собрали всё, что можно: выборы, ИИ, падающие графики, ракеты, бомбы, президенты и так далее…

Осталось понять, что же это всё блин значит

@CrashSoon

РУБЛЬ НАКОНЕЦ УКРЕПИЛСЯ

💸 Бакс в целом отработал мою цель. Начинаю потихоньку подкупать валюту в рублевый портфель, делая это через фьюч и соркащая ВИМ. Получается валютная доходность, об этом лайфхаке писал не раз.

Думаю под налоговый период, под конец месяца чуть ниже ещё дадут купить. Для рублёвого портфеля это чисто спекуляция, так как акции всё ещё дороги.

📉 Вот мы прокололи 90, даже если будет закрепление под уровнем, то отскок жду от 200-дневки, это примерно 87р. Но с учётом тайминга в 2 недели и перепроданности по RSI, не факт что успеем туда сбегать.

Кстати сейчас в системе нашей опять структурный дефицит рублёвой ликвидности, а это одна из причин для снижения рынка акций!

@CrashSoon

БЬЮРРИ ЗАССАЛ?

📉 Майкл Бьюрри официально закрыл свой "шорт против рынка" объемом 1,6 млрд. долл.

Во вторник хедж-фонд Scion Capital опубликовал в федеральной базе данных SEC информацию о том, что по состоянию на конец сентября он закрыл позиции "пут" по SPDR S&P 500 ETF $SPY и Invesco QQQ Trust $QQQ, отслеживающему индекс Nasdaq 100.

Также стоит учесть, что невозможно узнать реальную доходность путов, поскольку он не обязан раскрывать цену исполнения и дату истечения опциона. Плюс отчёт для SEC подаётся с задержкой, ничто инвестору не мешает переоткрыть шорт выше на текущем ралли и отчитаться через несколько месяцев.

Но в итоге можно сказать, что медведь всё-таки закрылся в плюсе. Что-то его заставило выйти из рынка, когда он был относительно близок ко дну.

Справедливости ради я тоже закрывался около 4200-4100, поскольку рынок не может падать вечно, как бы мишки не хотели обратного 🐻

Но шорт уже переоткрыт, а Бьюрри снова начал шортить: появилась информация, что он взялся за фонды полупроводников, косвенно шортя AMD NVIDIA и др. Пожелаю удачи ему!

@CrashSoon

МИР ДРУЖБА ЖВАЧКА?

🇨🇳🇺🇸 На самом деле нет: никаких серьёзных позитивных договорённостей между Китаем и США по факту встречи СИ и Байдена не было достигнуто. Пока просачиваются всё новые подробности, причём в основном негативное, но итог встречи таков:

"Китайский лидер призывает США снять односторонние санкции, а также перестать вооружать Тайвань и препятствовать неизбежному объединению Китая. Т.е. в очередной раз дал понять Америке - что Тайвань это часть Китая и объединение неизбежно. Позицию США все итак знают, Байдену не пришлось её в очередной раз озвучивать."

Так что вряд ли Америка снимет какие либо ограничение, а наоборот, введёт новые. Ну и выборы на Тайване уже в. январе, так что обострение будет усиливаться. Байден отношение к России вряд ли тоже поменял.

📉 Акции в Гонконге и Китае сегодня по факту падают. Обидно что не дали выйти перед встречей. понятно же что позитива там не будет. Второй отскок по Китаю в трубу.

🏛 Российский индекс ММВБ всё там же, продолжаем боковик у 3200.

Как и писал ранее, мне ничего не нравится кроме 2 историй - Ростелеком и ВК, ну и аккуратно начал брать Газпром, но это идея на следующий год.

После обвала акций третьего эшелона там пошёл идёт отскок, но в такое я не лезу и не полез бы будь такая возможность. Сейчас не такой горячий рынок и любые сильные отскоки скорее всего там будут распродаваться.

@CrashSoon

📈 Шортистов всех уничтожили на последнем выносе. Это соотношение путов к коллам и S&P500.

Обычно так и выглядит финал: всех с поезда выкинули, засадили в новый, где ждут новогоднее ралли, врубают risk-on, когда везде начинаются банкротства и экономика летит в рецессию.

@CrashSoon

ДОЛЛАР ИНТЕРЕСНЕЕ АКЦИЙ

💵 Бакс укрепился уже до 88р, может дойти и до 87, а юань до 12. Налоговый период под конец месяца даёт о себе знать, ну и также видно сильную перепроданность, так что сильно вниз уже не пойдёт.

Начинаю покупать по чуть-чуть в течение всей недели через фьючерсы. Считаю это комфортные уровни на долгосрок в том числе, так как мы уже вышли ниже планки бюджетного курса 90р, а крепкий рубль сейчас власти вообще нафиг не нужен.

🇺🇸 По США без изменений. Через российские фьючерсы шортить более чем можно. Облигации это уже другое. Сами позиции без изменений и до 4600 по S&P не планируются ничего менять, если мы вообще туда дойдём, а сомнения есть.

🏛 По российским акциям сказать нечего. Мало что интересного кроме $VKCO и $RTKM с дивами на этой неделе, ну и $GAZP на долгосрок. Рынок по прежнему в боковике около хая, идти наверх очень тяжело, но нельзя отрицать вероятность какого-то финального заскока на нескольких лидерах. Тогда это точно будет финал и после этого вниз, по корректироваться можно и просто так.

@CrashSoon