ПО РЫНКУ

❇️ Касаемо облигаций. Лучше пока не докупать. Лучше рублёвый кеш парковать в $LQDT — это фонд денежного рынка и его доходность будет сразу приближена к ставке, какая бы она не была. И в отличии от ОФЗ из него можно всегда выйти, а в облигациях ликвидность просто может пропасть в нужный момент.

Вдруг ЦБ ставку с 12 до 15% фиганёт? Чем чёрт не шутит? Дальние ОФЗ такое повышение явно не заложили ещё. Спокойней в фонде ликвидности сидеть.

А вот корпоративные облигации лучше вообще не трогать — рынок там ещё хуже, чем в акциях. Никто не закладывает возможные будущие дефолты... Произойдёт жесткая переоценка в случае стресса.

🇷🇺 Российские индексы: первые цели снижения 3000 по ММВБ или 900 по РТС. Но на сегодня уже отпадали. Самое важное, что вообще никто рынок не откупал!

Далее вопрос: удержат или нет. Технически, если будет закрытие недели на минимуме - то это разворотный сигнал с целью 2750. Сейчас лучше ждать, тк среднесрочно триггеров для роста всё равно нет. Но на коррекции меня ждут фундаментальные любимчики: Сбер, ВК и Лукойл.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

ВСЁ ЕЩЁ ВПЕРЕДИ

Цены на уран закрыли месяц на максимуме с 2011 года. Это один из лучших индикаторов для будущей инфляции.

🛢 Нефть также на геополитике начинает рост. Brent около 90$ — там важный уровень сопротивления, но выход вверх на величину диапазона с целью 110 — это вопрос времени.

📈 Глобальная картина явно в пользу серьезного стагфляционного сценария. Издержки растут, физическое потребление нефти на новом историческом максимуме. И даже возможная рецессия не остановит рост в перспективе на несколько лет. Сбить временно цену - возможно. Но картель ОПЕК, где саудиты и Россия, не дадут США в резервы дешёвую нефть. Готовы сокращать добычу и дальше.

@CrashSoon

УКРЕПЛЕНИЕ НАЧАЛОСЬ?

🏛 Максим Орешкин, помощник президента, высказался по поводу курса рубля и плана его стабилизации:
"В ближайшие месяцы на рынок будут поступать более высокие объемы валютной выручки от выросших цен на экспортные товары.
Что с учетом снижающихся объемов импорта товаров и услуг, а также эффектов от повышения ключевой ставки и ужесточения макропруденциальной политики сформирует избыток валюты на рынке"

📊 Таким образом, спекулянты получили чёткий сигнал, что доллар будут держать ниже 100, даже такими методами. За рубль впряглись все, от ЦБ и Минфина до президента 🙂 В принципе это в рамках ожиданий. Ожидаю урегулирование ситуации и создания стабильного валютного коридора вблизи 90р. Вопрос сколько этот коридор будет существовать перед возможной новой будущей нуждой государства заполнять дефицитный бюджет, отодвигая рубль в сторону ослабления.

@CrashSoon

ПАДЕНИЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ

💵 Сушка ликвидности набирает обороты. График подсказывает нам, что уже за последние 10 недель система избавилась от 1 трлн долларов!

Забавно, но за это время американский рынок лишь успел подрасти, поэтому пока что участники рынка, одураченные историями «успеха», продолжают эту игру

И это довольно грустно, ведь всех накажут. Халявы больше нет

@CrashSoon

СЕЗОН БАНКРОТСТВ?

🇺🇸 Банкротства в США продолжают стремительный рост и достигли уровня 2020 года - тот момент, когда экономика буквально остановилась.

Ну и финансовый кризис 2008 года конечно тоже где-то рядом. Вопрос в том когда все эти тревожные звоночки дойдут до замыленных глаз инвесторов и до Пауэлла, чтобы он врубил печатный станок.

Кстати всё очень похоже на 2008. Кризис развивался, обанкротился Bear Stearns, один из крупнейших инвестиционных банков на то время, но всё замяли и все начали верить, что худшее позади. Напоминает крах банков FTX,SVB,FRC и текущий оптимизм Уолл-Стрит, где уже никто не видит рецессию.

✅ 3 из 4 международных управляющих больше не ожидают рецессию в США — сентябрьский опрос BofA

Учитывая все факторы и ощущение "дежавю", я думаю развитие рецессии и острую фазу мы получим уже в ближайшие месяцы.

@CrashSoon

РОСТ ЦЕН 2.0

📈 Инфляция в США - то чего рынок ждёт последние две недели. Сегодня выйдут данные по инфляции в США. Это единственное, что интересует трейдеров на данный момент, вот рынок и стоит на одном месте. Но ожидания совсем не оптимистичные. Согласно прогнозу, в августе наблюдался рост цен - все из-за подорожавшей нефти. А она продолжает рост и уже достигла 92$ по Brent. 100$ - сопротивление и граница того диапазона, что я указывал ранее, не за горами.

📈 Всё это повышает ожидания по данным. По оценкам Bloomberg, общая инфляция составит 3,6% по сравнению с ростом цен в июле на 3,2%.

Если рост цен сохранится, то быки получат серьёзный удар — ФРС будет дольше сохранять ястребиный настрой. Пауэлл будет любыми методами пытаться не допустить второго витка инфляции, иначе стагфляция подтвердится. А чем дольше ставки наверху, тем быстрее все ляжет, может быть и инфляция тоже, но она имеет не только потребительских характер.

@CrashSoon

ПОСЛЕДСТВИЯ ЭЙФОРИИ

🔽 Акции ОВК сегодня просто пробурили дно, упав на 30%, и, тем самым, побрив тысячи хомяков, которые тарили этот треш последние пару месяцев

Что произошло? Компания размывает свой уставной капитал более чем в 100 раз. У ОВК есть желание разместить 12,5 млрд новых акций. Это нужно для закрытия долговой дыры в балансе, либо тогда их ждет банкротство

Чуда не случилось, и поэтому сегодня акции так упали, и, более того, не исключено, что и завтра они полетят вниз, ибо все равно пипец как дорого они стоят

@CrashSoon

📉 У некоторых прям паника началась, а мы всего лишь просто восходящий тренд пробили по ММВБ. Падение ещё не началось, но хоть второй и третий эшелон пролили знатно 🙂

📱 В долгую заходить пока рано, но уже есть история которую я решил отыграть. $VKCO нехило льют на фоне остановки торгов и переезда. Но что самое интересное - ВК сливают и в автоследовании, а это практически все управляющие и их клиенты. В итоге мы получаем вынужденный пролив, дающий терпеливым хорошие возможности. Взял небольшую позицию со средней 660 рублей, но скорее всего завтра пролив может продолжиться.

Благо видно как кто-то усиленно выкупает. Дополнительно в понедельник, последний день торговли, будет интрига — может и выстрелит.

@CrashSoon

🟢 CEO Nvidia продал еще своих акций - за последние несколько дней продал акций компании $NVDA на $100 млн, продав до этого ещё а 40+

Тайванец что-то знает и обкешиваться решил или просто резко что-то понадобилось? Наверно ему нужно поддерживать старый уровень потребления, но доходы компаний уменьшаются 🙂

@CrashSoon

Первый раз у нас такая интрига со ставкой ЦБ. Никто до сих пор не понимает что может быть.

🗣 Думаю, что здравый смысл победит и поднимут на 1%, ну и может дополнительно объявят о новых валютных ограничениях. А иначе нельзя, так как бакс так и хочет улететь к ста.

💸 Купленные доллары я решил перекрыть шортом фьючерса, чтобы позиция была нейтральная.

Но что повышение значит для рынка акций? Да как всегда ничего хорошего, но рынок же сейчас в моменте живёт ожиданием, а не экономикой. Поэтому +100 бп — это базовый сценарий, который не приведёт к значимой реакции. Заявления на заседании могут даже больше сделать. А вот если поднятия не будет: рынок спекулянты вынесут выше

@CrashSoon

📈 Рынок отреагировал в моменте позитивно на ставку, которую ожидаемо подняли на 100бп. до 13%. Но не сказать прям ВАУ

Технически индекс пытается зацепиться, но получится ли. В любом случае есть уровень 3000, а там и 2800 при его прохождении. Пока это просто широкий неинтересный боковик.

Но настойчивость ЦБ говорит явно, что падение рубля они точно не хотят допустить. Так что рубль со временем может начать укрепляться. А шорты, шорты по баксу придержу, позиция всё равно нейтральная и это больше не ставка на падение, а хедж купленных $

@CrashSoon

ТУПИК

🗿 Вчерашнее повышение ставки ЦБ вызвало много споров относительно правильности такого решения, хотя по сути никаких других инструментов не осталось, если верить ЦБ. Решение по ставке было принято, потому что был сильный рублевый спрос на импортные товары, и, таким образом, ЦБ РФ пытается умерить пыл потребителей

Но такая политика может принести неприятные события в будущем. Во-первых, вклады становятся интереснее, чем рынок. Во-вторых, это все и отразится на тех эмитентах, которые имеют долги с плавающей ставкой. Ну и в-третьих, развитие других компаний и импортозамещение будет под вопросом, так как высокая ставка не дает возможности развиваться

Как-то так, можно попытаться стабилизовать курс и инфляцию, но взамен жертвой может стать экономика в будущем. Кстати, не исключено, что ставка еще подрастет до 14%

@CrashSoon

МОЖЕТ И ДО ФОНДЫ ДОЙДЁТ

🇺🇸 Ситуация в США продолжает удивлять: статистика говорит о росте банкротств и забастовок и наконец это начинает доходить до широкой аудитории.

Пока ген. директора продолжают давать себе рекордные премии и обкешиваются акциями на хаях, как CEO Nvidia. Простые рабочие негодуют и требуют компенсаций.

🚘 В США бастуют сотрудники Ford, GM и Stellantis(Alfa Romeo, Chrysler, Citroën, Dodge, Fiat, Jeep,Maserati, Opel, Peugeot). 12 700 рабочих ушли с ночной смены из-за провала переговоров по повышению зарплаты, бастующие хотят прибавку +40% и сокращение рабочей недели на 8 часов.

💬 Тем временем разговор с CEO General Motors:
— Вы зарабатываете почти 30 миллионов долларов. Почему бы вашим работникам не получить такую же прибавку к зарплате, какую получаете вы, возглавляя компанию?
— «Мое вознаграждение на 92% зависит от результатов работы компании… Когда компания преуспевает, все преуспевают».

Оно и видно, такими темпами главный автопроизводитель Америки может снова обанкротиться, как в 2009 году. А вы не знали?; тогда компания занимала кучу денег, но убытки только росли и в итоге правительство получило 60% акций новосозданной компании, практически госконтроль. Было крупное сокращение (20.000+ мест) и отказ от кучи энергозатратных моделей в линейке компании. Почитайте, интересная история была 🙂

@CrashSoon

ОНИ НИКАК НЕ УСПОКОЯТСЯ

📈 В американский рынок продолжаются рекордные вливания. И вот уже есть локальный рекорд по недельным вложениям в фонду

Рынок все никак не успокоится и надеется на вечное ралли в американских акциях. Но мы ждем заседание ФРС, которое будет уже 20 сентября, которое может стать судьбоносным

Повышать ставки некуда, лимит исчерпан, и экономика не может жить при высоких ставках. И, скорее всего, последнее повышение уже было

@CrashSoon

В Швейцарии предложили национализировать банк UBS

🇨🇭 Инициаторы считают, что крупнейший банк UBS стал слишком большим после поглощения Credit Suisse. В случае кризиса под удар может попасть вся страна.

И они правы, после присоединения за второй квартал 2023 года активы, причём очень дерьмовые, как и в остальных швейцарских банках, резко подскочили с 1053 миллиардов до 1679 млрд.

Только с помощью поглощения активы переписали хай десятилетней давности, но проблем сейчас куда больше, чем тогда. И ставка продолжает давить на весь мир и финансовый сектор.

💣 Где бомбанёт? Большой вопрос, но беда не придёт одна, и если 1 шестерёнка сломается, то мы увидим проблемы и в Японии, и в Германии, США, Китае, Швейцарии итп. Мировой кризис как в 2008 2.0 чувствую что на пороге, для ускорения процесса ЕЦБ даже ставку ещё раз поднял)

@CrashSoon

ПИК ПО СТАВКЕ УЖЕ ЗДЕСЬ

📈 График очень четко передает всю суть, в этом году просто рекордные притоки денег в американские трежеря. Вкупе с высокой ставкой можно сделать простой вывод, что такая халява продлится очень недолго, ведь не может США занимать деньги под такой большой процент тааак долго

Поэтому пик по ставке уже, можно сказать, пройден. ФРС придется либо держать ставку, либо в скором времени начать уже её снижать, потому что компании будут сыпаться, как карточные домики

@CrashSoon

РЫНОК У 3000

📉 На сегодня считаю, что отпадали достаточно. 8% от хаев и мы у поддержки 3000, третий раз тут.

Взял спекулятивные лонги по индексу через $TMOS и Лукойл, думаю над Сбером. Доля небольшая но хотя бы рынок начинает быть интересным

Наш рынок начинает казаться мне самым рациональным, ведь мы реагируем на ставку быстрее любого рынка 🙂 Или это просто Flash-Crash на ОВК и третьем эшелоне. Да мне без разницы, главное что рынок откатывает.

Кстати снова про третий эшелон: ЦБ и Мосбиржа всерьёз взялись за разгоны: "с 21 сентября вводится ограничение на максимальное отклонение цен заявок на покупку акций и депозитарных расписок третьего эшелона. Теперь максимум 22%."

"Также биржа проводит доработку механизма проведения дискретного аукциона. В ближайшее время акции будут переводить на этот режим торгов быстрее в случае дестабилизации цен."

Конец лудоманам

@CrashSoon

ПРО СТАВКИ

🏛 Если сейчас ещё будет ускорение вниз прям до 3000бп. по ММВБ: то планирую увеличить ставку под квартальную экспирацию наших фьючерсов + многие захотят зашортить пробой такой поддержки. Но я больше сейчас за ложный пробой, если таковой будет. Ничто не идёт прямо вниз или вверх.

Увеличу $TMOS и Лукойл до 10% каждый и куплю наверно Сбер и Ростелеком тоже по 10%. Это мой предел риска.

Наконец-то первые покупки в РФ после нескольких месяцев перерыва, даже соскучился по нашему болоту

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

ВСЕ ОЖИДАЕМО

🇺🇸 Как и было сказано, ставка ФРС уже на пике. И в этом каждый смог убедиться вчера, когда ФРС решили не повышать ставочку. И это хороший сигнал для рынков

Несмотря на вчерашние бравурные речи Пауэлла о том, что если надо повысить ставку, они её повысят, на самом деле, ситуация уже сложилась так, что двигаться уже некуда

🔴 Ставка достигла своего предела, дальше уже только её понижение. Этого требуют и рынки, и экономика в целом, которая не может жить в эпохе высоких ставок

Вот он цугцванг. Если высокая ставка долго задержится на одном уровне, то это создаст долговой коллапс на рынках. Если быстро понижать ставку, то можно запусти новый виток инфляции. Все сложно, но одно ясно: в будущем рынкам явно не поздоровится

@CrashSoon

ИНДЕКС ЦЕПЛЯЕТСЯ ЗА ЖИЗНЬ

🏛 Индекс ММВБ - ещё одна попытка тестировать отметку 3000 пунктов. Следите за $SВЕR ‚если он пробьёт 250 вниз, то потянет за собой индекс на более глубокую коррекцию. Ещё смущает, что на недельном графике индекс нарисовал крайне хреновую свечу! Закрытие недели ниже отметки 3050 пунктов будет означать, что открыта дорога вниз ниже 3000, возможно до 2800. Так что с покупками аккуратней, запас кеша должен быть.

Что я сегодня делаю. Докупил чуть $ТМОS и всё. Акции покупать пока не хочу. Из акций только купленный ВК $VКСО на 10-12% и всё. На локальных сильных проливах лучше всего, как и вчера выкупать Лукойл $LКОН ‚ у него самый высокий потенциальный дивиденд уже сейчас, так что акция будет интересна многим.

🗿 Рубль пока стабилен. Хедж по доллару пока удерживаю. Минфин РФ настаивает на возврате валютного контроля. Могут и ввести и временно укрепить рубль.

Касательно индекса РТС: он чуть ниже 1000 пунктов. Ближайшая поддержка 900, там акции уже на каких-то приемлемых отметках будут находиться.

❗️ Но и если сегодня в мире не будет отскока, то в целом это будет переломная неделя для всех рынков, почти все развернутся вниз. Россия, Америка, Европа и прочее.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon