СИТУАЦИЯ СЛОЖНАЯ

Если вы думаете, что сейчас будет разговор о вчерашнем, то нет Анализировать особенно нечего. Можно только сказать, рынок пока готов подкупать такие "просадки", но скоро это изменится.

Локально ничего не поменялось, разве что только это всё будет иметь на геополитике отложенный долгосрочный эффект. Это вря ли изменит исход чего-то на фронте или на переговорах, на сотрудничестве, но поживём-увидим.

🏦 Теперь конкретно рынок: пока многие аналитики ждут по инерции Сбер по 300-350р и дивы 35р. Но посмотрите куда мы катимся, какие перспективы ждут банковский сектор, после этого шикарного года!

Бум потреб. кредитования на фоне низких ставок теперь начинает оборачиваться кризисом неплатежей.

По итогам 1 полугодия 2023 число неплательщиков по б. кредитам достигло 17.7 миллионов, или 23.3% трудоспособного населения РФ. (75.6 млн по данным Росстата)

За год количество граждан, которые не смогли расплатиться с банками и попали в работу к Федеральной службе судебных приставов, выросло на 3.3 млн человек.

За четыре года людей, которые не могут гасить долги выросло вдвое: в 2020-ом было 9 млн, в 2021 - 12 млн, а в 2022 14.4 млн

Теперь что я делаю с РФ

Практически ничего! По российскому рынку пока без акций. Все рублёвые бабки в $LQDT и облигациях. Кеша для спекуляций пока 9%. Если рынок скорректируется, всегда можно высвободить кеш для покупки. Пока ставки высокие, есть смысл сидеть в стороне под хороший процент и ждать.

🇷🇺 Ну а про 3000 пунктов. Скажем так, там и 2800 и 2500 в случае пробития будет не за горами. Это вопрос лишь техники, график очень тянется вниз, прям одни паттерны вниз, но ещё держат. Кто-то очень аккуратно разгружается.

@CrashSoon

ДЕДОЛЛАРИЗАЦИЯ НЕИЗБЕЖНА?

🗣️ Страны БРИКС приняли решение пригласить Аргентину, Иран, ОАЭ, Саудовскую Аравию, Эфиопию и Египет в объединение, сообщил президент ЮАР Сирил Рамафоса. Их членство начнется 1 января 2024 года

БРИКС идет на серьезное расширение. Крупнейшие экономические игроки Ближнего Востока теперь находятся в одном и том же союзе с Китаем и Индией, и при этом как будто позабыв на время о внутренних склоках между своими государствами

Да, речи о единой валюте не идет, так как это очень долгий процесс, но все члены союза уже готовы между собой торговаться в национальных валютах, хотя не думаю, что найдутся желающие торговать аргентинским песо с инфляцией 95% 🙃

Поэтому в ближайшие годы мы увидим рост расчетов в тех же юанях, потому что для всех в БРИКСе, на самом деле, это самая удобная валюта

@CrashSoon

СЛОВА МОГУТ И УБИТЬ

📉 Ничего нового Пауэлл не сказал, ни одного намёка. Ничего позитивного для рынков нет в его выступлении. Такое ощущение, что на рынках сегодня торгуют одни роботы и лудоманы, которые ещё и кнопки путают.

Прибавляем недавний развод быков и медведей в Nvidia и получаем неплохие 4 недели подряд снижения. Закрытие будет решающее и судя по всему, у быков на сентябрь нет никакой надежды.

Медведи просыпаются! 🐻

@CrashSoon

КИТАЙ — ЧТО ПЕРЕВЕСИТ?

🇨🇳 Китайские акции растеряли почти весь сегодняшний рост, несмотря на анонсированные новые меры поддержки. Китайские акции оказались среди худших в мире в августе.

Что же случилось? А акции застройщика Evergrande открылись после годового перерыва и рухнули на 87% в первый день торгов.

Проблемный китайский застройщик на выходных опубликовал финансовую отчетность за первое полугодие, тем самым выполнив последнее требование Гонконгской фондовой биржи для возобновления торгов после почти полуторагодового перерыва.

Чистый убыток девелопера в январе-июне составил 33 млрд юаней ($4,53 млрд), сократившись в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом выручка увеличилась на 44% в годовом выражении, до 128 млрд юаней.

⏺Общий размер задолженности компании на конец июня составлял 2,39 трлн юаней, объем активов - 1,74 трлн юаней.

КПК как и обещал, не спасает застройщика и не собирается. Капитал всё ещё отрицательный, хоть у них и было почти два года на исправление ситуации. Попахивает пока серией банкротств в этом очень важном секторе рынка Китая.

🔤 Плюс нерезиденты пока продолжают снова покидать рынок, хотя буквально этой зимой их же туда всякие JPMorgan и прочие засаживали по самым хаям. Ох уж эта короткая память толпы, так легко манипулировать.

И всё это в сумме противоречит ли моей ставке на Китай? Да, но есть аргументы и за спекуляцию на этом рынке... ⬇️

@CrashSoon

ПОЧЕМУ ЛОНГ КИТАЯ?

1] Несмотря на слив сегодняшнего роста мы закрепляемся выше 18000 пунктов по индексу HangSeng, что неплохо.

📦 Как вы знаете, из всех инвестиций в акции я сейчас держу только китайцев, а это лишь 20% моих денег. И я готов пойти на такой риск и готов сделать такую ставку, так как интересные продолжают поступать новости, мои мысли продолжают оправдываться:

2] Власти делают всё, чтобы запустить внутренний спрос и затолкать большие сбережения населения в фондовый рынок.

🔼 Ряд мер уже был предпринят и сегодня власти добавляют мне уверенности.

• Добавили пункт, который включает снижение сбора, взимаемого за торговлю акциями [Гербовый сбор, который и мы платим покупая бумаги КНР], до 0,1–0,05% с 28 августа — это первое снижение данных нормативов с 2008 года. Надеюсь это коснётся и нас.

• Власти дали добро на создание 37 новые паевых фондов с пониженными комиссиями.

• Будет введён запрет на продажу акций после IPO, если цена будет ниже размещения! Готовят почву для бумаг в IPO.

Так что видно уже много шагов, чтобы деньги населения затолкать в фонду. Плюс призыв компаний делать байбеки, хоть объём их пока скромный, плюс просят фонды не продавать акции, а наоборот. Ну как будут запущены новые, будет новый спрос.

В общем, мысль все уловили. Вопрос только один - когда всё это реализуется и когда население КНР устроит ралли в акциях как в 2015, или лучше? Ответа точного нет, но процессы идут хорошие. Так что скорее уже как инвестицию акции пока держу, даже несмотря на риски глобальной коррекции. Власти запросто могут удерживать рынок акций, мы это видели много раз.

@CrashSoon

КРАХ БЛИЗКО

📈 Обычно сипи ходит следом за глобальной ликвидностью. И вот уже напрашивается разворот

Судя по политике мировых ЦБ, можно ожидать дальнейшего сокращения ликвидности, и это очень и очень хреново скажется на акциях и особенно на крипте

Время медведей еще впереди. Более того, у нас будет сентябрь, который исторически плохой для сипи 🐻

@CrashSoon

КРИПТУ ПОД ЗАПРЕТ

💛 Американский регулятор не одобрил ни одной из 10 заявок на запуск Bitcoin ETF. Даже крупнейшие фонды послал 🙂

Похоже Биток идёт тестировать 25к, а дальше хз. Ставка всего 5% от капитала и мне это не страшно, но Биткоин технически выглядит не очень. При пробитии 25 дорога на 20 точно.

🏛 Похоже регуляторам сейчас вообще не надо вытягивать деньги из доллара и акций/облигаций ещё в какие-то криптохрень-фонды. Уязвимость системы на лицо

@CrashSoon

🔍Google показывает, что популярность слова «забастовка» выросла до рекордного уровня. Выше ковидного краха и еврокризиса.

Этот всплеск означает растущее недовольство среди работников с целью добиться улучшения условий труда и получения компенсационных соглашений со своими работодателями.

Как правило это очень хороший сигнал к началу кризисного времени: периода ослабления потребителя и в последствии компаний. Страдают все фирмы, кто идёт или не идёт на уступки.

🇺🇸 Как пример, забастовки были очень распространены в 1970-е годы, когда высокая инфляция 3 волнами кошмарила население США. Как вы понимаете, фондовый рынок высоко не уходил в тот период понятно почему.

@CrashSoon

🇺🇸 В США быстро растут просрочки по кредитам

- Просрочки по автокредитам выросли до уровня 2008 года

- По кредиткам до уровня 2006 года

- По потребительским кредитам почти до уровня 2007 года

Интересно как себя будет чувствовать мировой финансовый центр, когда кредитный leverage будет сжиматься. А финансовый сектор не последний по влиянию на ВВП США, а учитывая, что банки кредитуют страдающих строителей, промышленность и потребителей, которые ушли в экономию....

То мы получаем рецессию, но пока не с дефляцией, тк инфляция ещё держится, а энергоресурсы подливают масла в огонь. А если ещё ФРС врубит станок, то вероятна стагфляция! Худший расклад🔥

@CrashSoon

ПО РЫНКУ

❇️ Касаемо облигаций. Лучше пока не докупать. Лучше рублёвый кеш парковать в $LQDT — это фонд денежного рынка и его доходность будет сразу приближена к ставке, какая бы она не была. И в отличии от ОФЗ из него можно всегда выйти, а в облигациях ликвидность просто может пропасть в нужный момент.

Вдруг ЦБ ставку с 12 до 15% фиганёт? Чем чёрт не шутит? Дальние ОФЗ такое повышение явно не заложили ещё. Спокойней в фонде ликвидности сидеть.

А вот корпоративные облигации лучше вообще не трогать — рынок там ещё хуже, чем в акциях. Никто не закладывает возможные будущие дефолты... Произойдёт жесткая переоценка в случае стресса.

🇷🇺 Российские индексы: первые цели снижения 3000 по ММВБ или 900 по РТС. Но на сегодня уже отпадали. Самое важное, что вообще никто рынок не откупал!

Далее вопрос: удержат или нет. Технически, если будет закрытие недели на минимуме - то это разворотный сигнал с целью 2750. Сейчас лучше ждать, тк среднесрочно триггеров для роста всё равно нет. Но на коррекции меня ждут фундаментальные любимчики: Сбер, ВК и Лукойл.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

ВСЁ ЕЩЁ ВПЕРЕДИ

Цены на уран закрыли месяц на максимуме с 2011 года. Это один из лучших индикаторов для будущей инфляции.

🛢 Нефть также на геополитике начинает рост. Brent около 90$ — там важный уровень сопротивления, но выход вверх на величину диапазона с целью 110 — это вопрос времени.

📈 Глобальная картина явно в пользу серьезного стагфляционного сценария. Издержки растут, физическое потребление нефти на новом историческом максимуме. И даже возможная рецессия не остановит рост в перспективе на несколько лет. Сбить временно цену - возможно. Но картель ОПЕК, где саудиты и Россия, не дадут США в резервы дешёвую нефть. Готовы сокращать добычу и дальше.

@CrashSoon

УКРЕПЛЕНИЕ НАЧАЛОСЬ?

🏛 Максим Орешкин, помощник президента, высказался по поводу курса рубля и плана его стабилизации:
"В ближайшие месяцы на рынок будут поступать более высокие объемы валютной выручки от выросших цен на экспортные товары.
Что с учетом снижающихся объемов импорта товаров и услуг, а также эффектов от повышения ключевой ставки и ужесточения макропруденциальной политики сформирует избыток валюты на рынке"

📊 Таким образом, спекулянты получили чёткий сигнал, что доллар будут держать ниже 100, даже такими методами. За рубль впряглись все, от ЦБ и Минфина до президента 🙂 В принципе это в рамках ожиданий. Ожидаю урегулирование ситуации и создания стабильного валютного коридора вблизи 90р. Вопрос сколько этот коридор будет существовать перед возможной новой будущей нуждой государства заполнять дефицитный бюджет, отодвигая рубль в сторону ослабления.

@CrashSoon

ПАДЕНИЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ

💵 Сушка ликвидности набирает обороты. График подсказывает нам, что уже за последние 10 недель система избавилась от 1 трлн долларов!

Забавно, но за это время американский рынок лишь успел подрасти, поэтому пока что участники рынка, одураченные историями «успеха», продолжают эту игру

И это довольно грустно, ведь всех накажут. Халявы больше нет

@CrashSoon

СЕЗОН БАНКРОТСТВ?

🇺🇸 Банкротства в США продолжают стремительный рост и достигли уровня 2020 года - тот момент, когда экономика буквально остановилась.

Ну и финансовый кризис 2008 года конечно тоже где-то рядом. Вопрос в том когда все эти тревожные звоночки дойдут до замыленных глаз инвесторов и до Пауэлла, чтобы он врубил печатный станок.

Кстати всё очень похоже на 2008. Кризис развивался, обанкротился Bear Stearns, один из крупнейших инвестиционных банков на то время, но всё замяли и все начали верить, что худшее позади. Напоминает крах банков FTX,SVB,FRC и текущий оптимизм Уолл-Стрит, где уже никто не видит рецессию.

✅ 3 из 4 международных управляющих больше не ожидают рецессию в США — сентябрьский опрос BofA

Учитывая все факторы и ощущение "дежавю", я думаю развитие рецессии и острую фазу мы получим уже в ближайшие месяцы.

@CrashSoon