Россия выплатила долги

Ну что же. Долго я предполагал, что учитывая заморозку ЗВР ЦБ, Россия не будет выплачивать по своим долговым обязательствам в валюте, но сегодня поступает информация, с которой вы наверняка уже знакомы. Если нет, ниже привожу сообщение:

«Минфин России информирует, что платежное поручение о выплатах купонного дохода по облигациям внешних облигационных займов РФ со сроком погашения в 2023 году и 2043 году в общей сумме $117,2 млн сроком 15 марта 2022 года, направленное иностранному банку-корреспонденту 14 марта 2022 года, исполнено»

Выплата была в валюте и направилась в американский банк, который обработал транзакцию и принял её

Что же это получается, мы выплатили по долговым обязательствам в валюте, когда нам же заморозили валютные резервы?

Что-то мне подсказывает, что для выплаты по долгам, удалось разморозить часть резервов и направить на выплату, дабы не прибегать в переводу всех долгов в национальную валюту , то есть в рубли

Правда это или нет, узнаем в ближайшее время, но учитывая, что мы были готовы выплатить по долгам в рублях и об этом были сделаны все заявления, то не удивлюсь, что окажется правдой

Ну вот и свершилось!

В понедельник Московская биржа возобновляет торги по облигациям федерального займа

Поздравляю всех нас с этой новостью! Выше уже писал, что из облигаций меня будут интересовать «ОФЗ 26221». На них и буду ориентироваться на открытии биржи. Когда же будет возобновлена торговля акциями(что произойдёт ещё не скоро), то выше уже расписывал те компании, к которым буду присматриваться в первую очередь. Если мнение как-то поменяется, то уведомлю вас об этом

Не теряйте меня! В последнии дни был очень занят, но в скором времени вернусь к полноценному ведению канала

Очень многое хочется расписать касательно рынка, но пока что давайте просто полюбуемся на курсы валют. С самого начала всего этого кризиса я говорил, что без нерезидентов курс будет под рычным управлением ЦБ. Что мы и получили. Куда захочет ЦБ направить рубль, туда и направит, с такими-то ограничениями

Я на 100% в рубле продолжаю сидеть и потихоньку захожу в российские акции

ДОЛЛАР ПО 50 РУБЛЕЙ

Сразу извинюсь перед вами, что так надолго пропадал. Текущая рыночная и семейная ситуации не позволяют часто выходить на связь и делиться своим мнением. Но жизнь постепенно возвращается в привычное русло, а вот что с нашим рынком и экономикой, возвращаются ли они в привычное состояние?

Если смотреть на отечественный рынок, то может показаться, что он во всю восстанавливается…

Ничего подобного и думаю вы сами это отлично понимаете. Пока Мосбиржа была закрыта, я изо дня в день говорил, что ЦБ будет контролировать курс рубля, будет контролировать курс ОФЗ и если понадобится, будет контролировать весь российский рынок. Да это дорого нам обойдётся в будущем, но отпускать всё сейчас будет значительно дороже и больнее.

21-22 марта , в день открытия рынка ОФЗ, брокер Универ Капитал получил маржин-колл , сейчас он просит ЦБ о санации. По факту это банкротство. А это далеко не первый брокер страны. Все мы видели на сколько сильно ЦБ сдерживал доходность ОФЗ. С одной стороны нам не дали закупиться по тем уровням, которые были бы приемлемы для нас, но с другой стороны, представим только, какая волна банкротств пошла бы в случае просадки рынка ОФЗ ещё на 5-10 или даже 15%? Я боюсь себе представить чем бы это всё могло закончится для нашей финансовой системы

А рынки всё растут

Я всё это время был в рубле и ждал открытия рынка ОФЗ, но конечно же больше всего я ждал открытие рынка акций. Но то что вижу сейчас меня пугает сильнее, чем если бы я увидел пару хороших гэпом вниз. Правда не скажу, что я удивлён. Всё то ралли, что мы сейчас видим на нашем фондовом рынке связано с несколькими вещами:

1. Шорты запрещены
2. Нерезидентам выход запрещён
3. Компаниям разрещено делать байбеки в любых объёмах

Сейчас весь рост происходит на мизерных объёмах. Да, в первый день торгов объёмы были большие, но сейчас любой крупный игрок может двигать наш рынок так, как захочет, что и происходит. Мы видим взлёты мусорных бумаг на 100% вверх, затем их падение, затем вновь их взлёты

Что бы я мог посоветовать вам в данной ситуации?

- Будьте осторожны и не торопитесь. То что происходит сейчас в экономике, с нами надолго. И наша задача подстроится под новую реальность, а не пытаться вернуть старое и заработать на быстром отскоке

Наша новая действительность такова, что Российский рынок вполне может быть защитным активом. Не весь рынок, но по крайней мере сильные добывающие компании. Но нужно понимать, что сейчас крайне много спекулятивной составляющей. Правительство уже заявило, что они не закупались акциями и скорее всего будут тратить деньги из ФНБ на поддержку пострадавщих компаний напрямую , а не на рынке акций. Ну а даже если они и будут покупать, то как я ранее писал, это будет на дне, а не как сейчас, когда наш рынок отыграл половину своего падения после 24 февраля. Поддержка от ЦБ так же будет постепенно спадать. Уже было заявлено что короткие позиции разрешены для юридических лиц. Что будет дальше? Дальше будет постепенное ослабление контроля, если государствам удастся договорится о возвращении ЗВР ЦБ, то и для нерезидентов будут сняты ограничения. Но скорее всего ЦБ не допустит второго дна и будет снимать все ограничения осторожно. При этом вряд ли они допустят перегрев рынка акций , который происходит сейчас и вызван из-за их же ограничений.

Наш фондовый рынок полностью в ручном управлении, не забывайте это. И не смотрите на него как на свободный рынок, где все участники влияют на ценообразование. ЦБ видит котировки акций так же, как и вы, а следовательно, если цены будут слишком быстро расти, они спокойно могут снять часть ограничений. А если для ЦБ будет необходимость, то и доллар по 50 можем увидеть, как видим сейчас цифру 80-85…но об этом как-нибудь потом

В следующем посту распишу о своих нынешних и будущих покупках

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

Поменял ли я свой взгляд касательно компаний и на каких уровнях собираюсь приобретать акции? Что уже приобрёл?

Распишу очень кратко. Если будет время в будущем, постараюсь произвести обзор нашего , а затем зарубежных рынков более подробно.

· Сбер дороже 100 рублей брать не буду. Конечно бы хотелось увидеть 50, но думаю так дёшево закупится не дадут. Диапазон 50-100 интересен
· Газпром совершенно неинтересен, особенно долгосрочно
· Магнит, возможно, прикуплю на более низких уровнях
· Купил Ростелекома на уровне 60 рублей (пока единственные акции, которые я взял)
· Слежу за нашими IT компаниями: Тинькофф, ВК и Яндекс. Жду уровней пониже
· Не лезу в муниципальные облигации и вам не советую , так как ОФЗ гарантируются государством и дефолта по ним не допустят, а муниципальным, скорее всего, самим надо будет выкручиваться, а рисковать сейчас ради 4% доходности нет смысла
· Купил ОФЗ 26229 в марте и скорее всего буду увеличивать долю ОФЗ в портфеле до 25%
· Купил юаня
· S&P500 совершенно не интересен выше 4000 пунктов
· Nasdaq совершенно не интересен выше 10,000 пунктов
· Норникель, Лукойл, Интрао, Черкизово, Фосагро так же интересны мне, но не при текущих уровнях

Основная позиция по прежнему в рублях. Хоть и нарастил некоторые позиции, основные покупки как видите ещё не начались. Но думаю теперь вы примерно понимаете мою стратегию и картину на данную ситуацию, а так же какие уровни для меня приемлемы, а какие нет

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

4 ВСАДНИКА АПОКАЛИПСИСА ФОНДЫ

Ранее я говорил как будет происходить ситуация в мире и России из-за санкций и действия центробанка. С долларом по 80, привлекательностью российских акций и облигаций, как видите, я был прав. В будущем ЦБ ничего не мешает понизить или повысить курс рубля так, как им захочется, а вместе с рублём и весь отечественный фондовый рынок направить куда угодно, пока действуют те ограничения, которые мы на данный момент имеем.

Но давайте обсудим макроэкономическую ситуацию в мире

Постепенно мозаика складывается и те сигналы, о которых я пишу уже долгое время, превращаются в видимую реальность грядущих проблем

⬇️ Следующие 4 поста хочу посвятить факторам, которые лучше всего сигнализируют о приближающемся кризисе и спаде в мировой экономике

ПЕРВЫЙ ВСАДНИК - БЕЗРАБОТИЦА:

Трудовая активность США достигла очередного максимума(прикрепляю график), вернувшись на уровни 2019 года. Это означает, что мы находимся в позднем макроэкономическом цикле, после которого часто следует спад и рецессия. Но экстремум на графике не говорит, что сейчас возьмём и упадем, ни в коем случае. Всё начнется на увеличении безработицы – это самый опережающий фактор. Он определил кризисные ситуации в экономике в 2000, 2008, 2020 годах

В 2019-2020 годах мы подходили к общемировой рецессии, но из-за коронавирусной инфекции нужно было врубать печатные станки на полную и продлить всеобщий праздник. Сейчас, с огромной инфляцией и госдолгами развитых стран, печатный станок уже не поможет.

@CrashSoon

ВТОРОЙ ВСАДНИК - ИНВЕРСИЯ КРИВОЙ ДОХОДНОСТЕЙ:

Многим неизвестен данный параметр, поэтому объясню

В нашем, 2022 году, впервые с 2007 года, произошла инверсия кривой US Treasuries – разница между доходностями 2-х и 10-летних казначейских облигаций США стала отрицательной. А это является одним из наиболее надежных индикаторов приближающейся рецессии. Это означает, что на ближайшие несколько лет, самый умный рынок(рынок бондов) прогнозирует проблемы

Последний раз такое было в 2007 году, когда прямо перед мировым финансовым кризисом доходность длинных американских бумаг (10 лет) опустилась ниже доходности коротких (2 года). Тогда же, на исторический минимум, ниже 2.02%, опустилась доходность по 30-летним US Treasuries


Но важно понимать, что данный индикатор работает не когда достигает уровня ниже 0, а когда откатывает обратно. Сейчас этого пока что не происходит, поэтому у нас есть время, чтобы ещё посидеть в рисковых активах, либо переложить капитал в надёжные инструменты, либо выйти в кэш

@CrashSoon