МАНИ В КАРМАНЕ?

🚗 Для любителей новых акций и ощущений сегодня на рынке "черный вторник". Свеженькая перспективная компания снижается за день на 14%

Добавить уже особо нечего: "уже продавца нет, он сбежал с кешем 🙂

Эйфория и жажда денег вернулась на рынок. Всё растёт, идей 100% уже очень мало, вот и сочатся деньгу куда попало, лишь бы заработать. Верный признак скорого окончания "пиршества", главное понять, когда наступит похмелье)))"

@CrashSoon

Рубль капитулирует

🇺🇸 Просто безоткатный рост, очень плохой знак. Где регулятор, где повышение ставок? Рынок облигаций уже во всю намекает, что пора повышать.

Юань может дорасти такими темпами до первой цели 13р, выше уровня 12 он уже закрепился. Доллар соответсвенно 91, 94, 95....
Но честно, уже не верится, думаю откат после параболического заскока уже близко.

Но всё равно: страшно представить что творится с экспортной выручкой и с ценами на импорт. Для экономики нужен стабильный уровень рубля, а не эта волатильная херня!

📈 Но если это максимально справедливый "плавающий" курс, как говорит Набиуллина: должен быть рыночным без вмешательств, то долгосрочное направление валюты уже понятно заранее....

@CrashSoon

У ЦБ СВОЯ РЕАЛЬНОСТЬ…

🗣 Порой кажется, что существует параллельная вселенная, в которой все прекрасно. Набиуллина заявила на форуме:
«Мы не таргетируем курс рубля. Для нас любой курс приемлем»

То есть если бакс будет по 100, то для ЦБ будет тоже все окей? Поразительно и как-то удивительно

🗣«ЦБ готов вмешиваться с интервенциями только тогда, когда видит риски для финстабильности, когда ликвидности не хватает на рынке. Сейчас таких рисков не наблюдается»

И опять же ЦБ видимо совершенно не волнует, что отток капитала из России лишь ускорился за последнее время, а из-за бешеного курса никто не хочет заключат большие контракты

Пока все складывается не так хорошо, но отрицать очевидные трудности, как это делает ЦБ, совершенно непрофессионально

@CrashSoon

КАК ДОШЛО ДО ТАКОГО?!

Телеведущая и блогер Виктория Боня призывает взять обманутых людей будущих миллионеров кредит 20 тыс руб, потому что это всего 1200 руб в месяц, чтобы пройти "курс изобилия".

⭐️ "Деньги сразу не пойдут к вам, так как ваше сознание не изменится и вы не начнете видеть мир по-другому. Хочешь быть богатым - начни мыслить как мамонт изобильно"

Регуляторы, тут у кое-кого можно ещё стряхнуть налогов и проверить легальность доходов

@CrashSoon

ПОСЛЕДСТВИЯ

💰 Из-за минимального внимания и отсутствия вмешательства регулятора в курс национальной валюты, а также из-за новой волны вывода капитала за рубеж, из-за изменений торгового баланса — рубль у нас сильно ослаб и это для граждан уже становится заметно.

В России подорожают:

🔺Цены на авиабилеты могут вырасти на 30% к концу года.
Доля расходов на лизинг у российских авиакомпаний составляет до 30%, а значит цены на билеты тоже могут вырасти - BAZA

🔺Стоимость отдыха в России может подскочить на 5-8% из-за падения курса рубля — глава РСТ

🔺Из-за ослабления рубля автомобили подорожают на 15-20 — BAZA

🔺В России уже выросли цены на автомобили самых популярных марок - autonews
К примеру:
Haval F7: +9%
Cherry Tigo 4 Pro: +11%
Lada Granta:+2%

🔺В 2023 году средний чек на путевки в Турцию вырос на 70–90%.

🔺В ближайший месяц мы увидим подорожание всех товаров.
Все перепишут ценники и будут ждать стабилизации курса. Но предпосылок для стабилизации курса рубля сейчас нет - BRIEF

Любителям фантиков и тем, у кого нет инструментов для защиты от инфляции — стоит приготовиться. Последующие годы в мире с новым сырьевым суперциклом, а также с многополярным миром, будут очень проинфляционными.

@CrashSoon

НАЧАЛОСЬ?

🇺🇸 Рост безработицы США наконец происходит, но все не так однозначно: занятость в циклических секторах не растет относительно прошлого года, также замедляются темпы роста в нециклических секторах. Однако в секторах образования, медицины и госсекторе занятость пока устойчива.

Также стоит добавить, что многие стали трудиться на двух работах, но для статистики это нормально. Рай для манипуляций.

📌 Это всё плохо для ФРС, так как рынок труда ещё прочен, хоть и постепенно наблюдается ослабление тенденции, что указывает на замедление экономики США. То есть ставки высокие все ещё нужно держать, хотя втайне регулятор очень хочет запустить новый печатный станок forever под выборы.

📉 Они это получат, но в самый неподходящий момент, не сейчас. Как и ожидалось, рост начался с циклических секторов, и впоследствии безработица может распространиться на другие сферы экономики. Это второе полугодие, ближе к зиме. Тогда на рынке может уже успеть порваться)))

@CrashSoon

ТЕСЛА КУДА ЛЕТИШЬ?

🚗 Тесла снова гипердорогая, все автопроизводители курят в сторонке. Но неужели компания настолько эффективна?

Отгрузки в моменте выросли, но в Китае Тесла полностью теряет лидерство, а это самый важный рынок.

Поэтому трехкратный рост с января выглядит завышенным. Покупал бы я это? - НЕТ Шортил бы? - ну индекс выглядит более безопасным вариантом.

@CrashSoon

ВОТ ОН - ЦУГЦВАНГ

Перед нами график доходностей американских трежерис с разницей в один год:
🔵 синий - это сегодня
🔴 красный - это в июле 2022 года

Некоторые доходности за год взлетели больше, чем на 50%, что просто невероятно для рынка облигаций. Ведь за это все придется заплатить Америке

🔽 Но как обычно это переложитсяна плечи американских налогоплательщиков. Как итог, государство будет больше изымать денег для погашения своей долговой наркомании, а сами потребители будут вынуждены меньше тратить денег на какие-то излишества

Все жестко и циклично. Потребитель тратит меньше -> значит, он же получит меньше зп, так как и другие стали тратить меньше. Все крайне взаимосвязано. И теперь у домохозяек не будет денег на покупку акций Теслы и прочего технохайпа

@CrashSoon

🇷🇺 [Прирост российского фондового рынка за месяц]

В РОССИИ ЕСТЬ РОСТ?

🏛 Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ и основной вывод напрашивается — новые деньги в системе есть и вероятно будут, а чем больше денег, тем выше капитализация компаний. Но нужно опираться не на данные за год, а на изменение темпов роста мес/мес. Это наблюдалось всю первую половину 2023 года - рынок логично в космосе.

Если перейти к цифрам: в июне добавили 950 млрд рублей в денежную массу. Это не в пользу к курсу рубля, что мы и видим. Ну и соответственно и будем видеть, если масса продолжит такой рост.

🏛 Капитализация рынка же прибавила 2,8 трлн рублей. Физические лица и дивиденды от компаний дополнительно в помощь.

Моя любимая стратегия безошибочно работает, нужно идти туда, где будет бабло. Это проявляется в денежной массе, в притоках от центральных банков, от инвестфондов, от частных лиц итд. В России частично это происходит, но эффект мог быть гораздо сильнее, на деле же мы растём просто на девальвации, и держа просто доллар, вы бы получили не меньше прибыли в фантиках. В этом и минус текущего "роста" рынка. РТС стоит на месте и пока видимо продолжит стоять - сползать к уровню 900, а индекс Мосбиржи может и дальше ползти вслед за баксом.

⏺В связи с этим для меня отметки 2500 и ниже по индексу уже будут являться привлекательными и там я начну добирать позиции по российскому рынку. Ставка в основном может быть на экспортёров [Роснефть, Новатэк, Лукойл, Сургут преф на 3%] на банки [Сбер, ВТБ] и на некоторые внутренние истории, например Озон. Если на данные размышления будет хороший отклик аудитории, то может распишу это более подробно.

💸 Скажется ли рост М2 на инфляции? Тут важно направление денежной массы: можно направить в денежный, долговой рынок, как это делали америкосы без разгона инфляции, возможно всё стерилизуется в длинные деньги и мы получим экономический рост, но с инфляцией. Без этого вряд ли.

📈 А что дальше с рынком?

Темп прироста М2 у нас примерно 20-25% в год, здесь важно второе полугодие [август-сентябрь], тк будет эффект высокой базы. ЦБ придётся повышать ставку уже точно, возможно на процент, может на пол. Это негатив не только для закредитованных компаний и застройщиков, но для всего рынка в целом. А если еще и масса начнёт замедление, наш рынок могут ждать проблемы.

🛢 Параллельно еще важен курс рубля. Если нефть на рецессии всё же пойдет ниже 70, на 50-60 [а тут даже саудиты могут в моменте не помочь], то 100р и выше за доллар поддержит рынок в фантиках, но РТС улетит в бездну. Если ОПЕК с РФ справятся, то нефть идёт на 90-100 и бюджет, и курс рубля будут спасены.

🗿 В итоге, можно сказать, что "в фантиках" до осени бычий рынок может сохраниться, а вот дальше стоит пристально смотреть — со стороны рубля, М2, ставки ЦБ и нефти могут начаться проблемы.

@CrashSoon

СНИЖЕНИЕ АКЦИЙ США - ЭТО ВОПРОС ВРЕМЕНИ И ВОТ ПОЧЕМУ 🇺🇸

Хочется кратко показать все тезисы против [возможно и за] дальнейшего реального роста американского рынка акций, чтобы ко мне и возможно другим "армагеддонщикам" больше не было вопросов. Хотя этот ярлык вообще не верен и стоит больше называть человека рациональным или реалистом, если он приводит чёткие аргументы, особенно если они подкреплены историей, математикой и статистикой.

В ковидный март двадцатого года сложно было называть меня медведем, ведь всё уже было не в шортах а в лонгах, особенно технологических компаний и нефтянки.

🗂 Теперь к сути:

- Сейчас период, когда единицы компаний возглавляют весь рост мирового и американского рынка. В истории США уже были периоды: начало 70-х, когда группа избранных акций (Nifty Fifty) торговалась существенно выше рынка (P/E=42 против 19 у рынка в целом). Кончилось это плохо - падением всего рынка на 70-90%. Такой же сценарий был и в 2000 году например.

- По сути весь текущий "рост", это накачка кучки компаний FAANGMAN: Apple, Microsoft, Nvidia. На 7 акций приходится 25% капитализации SP500. $AAPL+ $MSFT это уже 15% от S&P500!

- Возвращаясь к большим весам в индексе: такого не было с 1980 года, когда лидировали еще не угасшие IBM + AT&T

- Ладно вес, мультипликаторы их просто заоблачные, как исторически, так и просто по здравой логике: NVDA: P/E=206, P/S=42 Перед крахом 1929 года самый мощный пузырь был в Радиокорпорации США, там и то P/S был 3,6. Через 45 лет от них осталась только треть.

- Во все периоды перед кризисом или коррекцией ФРС перегибал со ставками или промахивался в своей политике, пока фонды и управляющие надували пузыри в голубых фишках, ведь надо всегда показывать только крутые отчёты.

- Человеческая природа не меняется, все как совершали, так и будут совершать ошибки, притом слишком часто те же самые 🙂

- Долг частного и госсектора США стремительно растёт и является триггером для начала очередной череды банкротств.

- Сейчас многие управляющие заняты игрой, а не инвестированием "по Баффету". Их цель - только предугадать действия других, чтобы заработать.

- По всем пунктам S&P500 дороже, чем когда либо в истории, включая 2000 и 1929 годы, а растущие ставки ФРС рано или поздно добьют рынок, ралли рынка скрывает экономическую слабость.

@CrashSoon

🇺🇸 США - розничные продажи в процентах год к году - летим в бездну. Точка ЖОПЫ достигнута

Но тем временем рынки отпрыгивают, тк потребительская инфляция движется не так быстро 🙂
Месяц к месяцу +0,2% при прогнозе 0.3%. Предыдущие данные 0.1%

Год к году 3% при прогнозе 3.1%. Предыдущие данные: 4.0%

Кто покупает на хаях? Шортисты и байбеки — высаживают сейчас первых. Скоро будет весело и вторым

@CrashSoon

ВСЕГДА ЕСТЬ ДВЕ СТОРОНЫ

Итак, живя спокойно со своими околомедвежьими мыслями, мне приссылают пост от одного очень популярного телеграм канала по инвестициям. Я думаю, многие его знают, но лишним его пиаром заниматься всё же не буду.

Дело в другом: он публично для аудитории заявляет, что "мы постепенно выходим из рецессии", "инфляция падает, впереди QE и отрицательная ставка! Поздно ли брать акции США? Я думаю НЕТ!"

Но какими аргументами он оперирует? В тексте я нашёл только:
- данные по инфляции за год, без какого либо анализа и динамики м/м. Он даже не сказал какая это инфляция, а она бывает разная, мой дорогой.
- "Она падает". По его логике из текста ФРС на этом понизит ставку. Но тогда почему представители ФРС, говорят что инфляция ещё слишком высока и мы 90% поднимем ставку в июле??? Чёт не складывается
- Также он говорит про Рэя Далио и каких-то олигархов. Супераналитика 🙂 Пойду куплю про канал... А стоп, он есть...
Ну там наверно всё посерьёзнее, чем тут, поскольку оперировать только мнениями одного управляющего хедж фонда без единой цитаты как-то мелочно.
- С Далио он приводит рост Нвидиа и график S&P500 за полгода. Он приводит рост 1 суперпузыря с P/S 42 и рост индекса, которого тащили 7 компаний из 500))) Все остальные так и лежат никому не нужные, потому как все управляющие ждут РЕЦЕССИЮ или тарят FANG чтоб заработать. Это я неоднократно пояснял. Объяснять это конечно он не будет, логика тогда не складывается.
- Ну а про баланс ФРС/Минфина, динамику М2, PMI деловую активность и прочее он наверно не знает, а аудитории надо бы.

❗️В общем, товарищи, будьте осторожны с тем кого или что вы читаете. Думайте в первую очередь своей головой и принимайте решение сами, потому как вы не понаслышке знаете, что даже если человек прав, он может ошибиться с таймингом на месяц, два или больше)... А может человек вообще не прав или не понимает о чём говорит, таких нынче в медиапространстве много.

@CrashSoon