🏦 ПАО «Сбербанк России» ао
Тикер: #SBER
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 313,56 руб.
Потенциал идеи: 5,77%
Объем входа: 6%
Стоп-приказ: 287,46 руб.

Технический анализ
Бумага остановила снижение у зоны поддержки 290 и формирует консолидацию после затяжного падения. Стабилизация цены и попытки выкупа просадок указывают на ослабление продавцов, а пробой ближайшего сопротивления способен открыть движение вверх. При объеме позиции в 6% и выставлении стоп-заявки на уровне 287,46 руб., риск на портфель составит 0,18%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,90.

Фундаментальный фактор
#Сбербанк — крупнейший банк России и ядро ее финансовой системы с развитой цифровой экосистемой. Сильная отчетность, рекордная прибыль и стабильный рост кредитного портфеля подтверждают устойчивость бизнеса. На горизонте ближайших недель катализатором выступает дивидендный фактор: приближение отсечки поддерживает спрос на бумагу, а низкие после рыночной просадки оценки усиливают потенциал краткосрочного отскока.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🌠Акции Инарктики ждут фундаментальной поддержки у многолетних минимумов

🔵Совет директоров Инарктики в четверг обсуждает вопрос обратного выкупа акций. Бумаги до 6 июля включительно торгуются с дивидендами за 2025 год в размере 10 руб с текущей доходностью около 2,9%, хотя Инарктика получила годовой убыток по МСФО в размере 2,2 млрд руб против прибыли в размере 7,7 млрд руб годом ранее.

🔵На данный момент известно, что выручка Инарктики за 4 месяца 2026 года выросла на 31% г/г, до 9 млрд руб при скачке вылова рыбы на 59% г/г, а реализации готовой продукции – на 63% г/г, что было связано в том числе с низкой базой сравнения прошлого года.

🔵С технической точки зрения акции Инарктики остаются в долгосрочном медвежьем тренде, а в июне обновили минимум с февраля 2022 года 300,8 руб, от которого пытаются пойти выше при продолжении формирования «бычьей» дивергенции с гистограммой MACD месячного графика, что указывает на сохранение перепроданности бумаг.

🔵С одной стороны, общий негативный фон на российском фондовом рынке предупреждает о рисках возвращения акций к падению и тестирования 300 руб с перспективой обновления многолетних минимумов и ближайшей поддержкой у самого низкого значения 2022 года 291 руб. С другой стороны, оказать поддержку акциям могут фундаментальные факторы, например, интересные условия обратного выкупа и улучшение операционных и финансовых результатов в 2026 году.

🔵Ближайшее важное сопротивление для котировок расположено у 420 руб: стабилизация выше может предвещать возвращение к пику текущего года 507 руб.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⛏ Полюс
Тикер: #PLZL
Идея: Short
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 1224,3р
Потенциал идеи: 14,32%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 1640,9р

Технический анализ
Актив находится в устойчивом нисходящем тренде. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 1640,9 руб., риск на портфель составит 1,19%. Соотношение прибыль/риск составляет 0,97.

Фундаментальный фактор
#Полюс — крупнейший производитель золота в России. Ключевым медвежьим событием стала новость о том, что менеджмент компании намерен рекомендовать совету директоров приостановить дивидендные выплаты до 2030 года. Решение обосновано фокусом на инвестиционных проектах (прежде всего «Сухой Лог»), высокой стоимостью долга, ростом издержек и увеличением налоговой нагрузки. Новость уже обвалила акции на 18% в моменте. При этом сохраняется жесткая денежно-кредитная политика, налоговый пресс растет, а цена золота корректируется после ралли. Все это перекрывает позитивные факторы в виде девальвации рубля и низкой себестоимости — основная дивидендная история компании рушится на годы вперед.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🏦Акции Мосбиржи пытаются стабилизироваться в условиях общерыночной волатильности

Акции Мосбиржи после обновления в июле минимума с августа 2023 года 132,20 руб и закрытия дивидендного реестра (выплаты дали доходность около 12%) пытаются восстановиться и чувствуют себя лучше «широкого рынка».

Мосбиржа в начале месяца сообщила о росте общего объема торгов в июне текущего года до 197,7 трлн руб против 161,5 трлн руб в мае и 125,9 трлн руб годом ранее.

Площадка также продолжает расширение списка доступных к торговле инструментов, а увеличение рыночной волатильности может благоприятно сказываться на её финансовых результатах.

С технической точки зрения по акциям Мосбиржи наблюдается улучшение сигналов дневного графика в виде роста гистограммы и линий MACD, а также приближение котировок к важному краткосрочному сопротивлению 151 руб (средняя полоса Боллинджера).

Ожидать развития восходящего движения и стремления бумаг в район 180 руб (максимумы текущего лета, верхняя полоса Боллинджера, а также линия медвежьего тренда) с закрытием дивидендного гэпа стоит не ранее закрепления выше 151 руб.

Акции Мосбиржи могут продолжать попытки роста даже в случае падения «широкого рынка», которое, однако, наверняка будет ограничивать потенциал повышения. Скорее всего, стабилизация выше 151 руб произойдет не раньше приостановки общерыночных продаж, хотя даже при медвежьем сценарии бумаги Мосбиржи могут чувствовать себя несколько лучше рынка.

Важная среднесрочная поддержка расположена у июльского минимума 132,20 руб.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🥇Акции Полюса пытаются отскочить от долгосрочных поддержек

🔵Акции Полюса и Селигдара восстанавливались вместе с ценами на золото, которые превысили 4100 долл/унц, но в целом оставались в узком краткосрочном диапазоне торгов. Совет директоров Полюса в первой половине июля при этом принял к сведению рекомендацию менеджмента компании о приостановке дивидендных выплат до 2030 года и сообщил, что поддерживает консервативный подход.

Мы планируем в ближайшее время обновить нашу фундаментальную рекомендацию по акциям Полюса с учетом поступившей информации.

🔵С технической точки зрения новости о перспективе приостановки дивидендов в начале июля вызвали обвал акций Полюса, который прекратился у 898 руб – минимум с марта 2023 года и района долгосрочных поддержек 865-960 руб. Бумаги теперь пытаются снять в том числе среднесрочную перепроданность и подошли к важному краткосрочному сопротивлению 1305 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика).

🔵Стабилизация выше может открыть дорогу к восстановлению как минимум в район уровней, наблюдавшихся до дивидендных новостей (1850-2000 руб), и, скорее всего, будет сопровождаться более высокими ценами на золото и возвращением оптимизма на российский фондовый рынок в целом.

🔵У среднесрочных сопротивлений инвесторы будут вновь оценивать фундаментальную ситуацию по самой компании, а также на всем рынке с учетом ожидаемого отказа Полюса от дивидендов. Отскок от 1305 руб, в то же время, предупредит о повышенных рисках возвращения к годовому минимуму 898 руб с важными долгосрочными поддержками у 670 руб (район минимумов с 2022 года) и 480-490 руб (минимумы 2022 года, а также самые низкие значения с 2018-2019 гг).

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю