🏦 Торговая идея по акциям ВТБ

■ Тикер: $VTBR
■ Идея: Покупка
■ Срок идеи: 2-3 недели
■ Цель: 104,8 рублей
■ Потенциал идеи: 7,4%
■ Объем входа: 6%

➡️ Технический анализ:

📌 Акции ВТБ в данный момент находятся вблизи локального уровня сопротивления, при пробитии которого появляется потенциал движения выше.

📌 Технически при закреплении акций выше уровня в 100 рублей открывается дорога на максимумы апреля, в район 110 рублей с ближайшим сопротивлением, находящимся на отметке около 105 рублей.

📌 Торговая идея на рост акций ВТБ с целью 104,8 рублей (до даты закрытия реестра акционеров на получение дивидендов). То есть продать бумаги нужно до 10 июля 2025 года, не дожидаясь огромного дивидендного гэпа, сроки закрытия которого сейчас абсолютно непредсказуемы.

➡️ Фундаментальные факторы:

📌 ВТБ — это второй по величине активов банк в нашей стране. Компания входит в перечень системно значимых кредитных организаций. Предлагает корпоративные, розничные и инвестиционно-банковские услуги через свою региональную сеть.

📌 Банк ВТБ повысил прогноз чистой прибыли на этот год до отметки в 500 млрд рублей. Корректировка этих ожиданий связана с более ранним, чем предполагалось, снижением ключевой ставки ЦБ РФ.

📌 В конце апреля набсовет ВТБ рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 25,58 рублей на одну акцию. Текущая дивидендная доходность 26,1%. Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято акционерами 30 июня.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⛽️ Инвестидея: «Транснефть» — стабильный доход и снижающийся долг

На прошлой неделе акции «Транснефти» ап уверенно росли, обгоняя рынок. Связано это, в первую очередь, с высокими ожиданиями по дивидендам. Бумага даже преодолела уровень 1350 руб., а значит, планка в 1360 руб. уже не выглядит недосягаемой.

Почему сейчас стоит обратить внимание?

🔹 Снижение долговой нагрузки:
С 2022 года компания последовательно сокращает чистый долг:
- В 2022 г. — 307 млрд ₽
- В середине 2024 г. — уже 160 млрд ₽

Это позволило «Транснефти» мягко пройти через период высоких ставок, сохранив рентабельность на стабильном уровне.

🔹 Дивиденды могут расти:
Сейчас компания направляет 50% скорректированной чистой прибыли на дивиденды, но есть сигналы о возможном повышении коэффициента до 75%.
Кроме того, рассматривается вариант перехода к двукратным выплатам в год.
Текущий дивиденд — 198 руб., что даёт дивдоходность почти 15%!

🔹 Привлекательная оценка:
Акции торгуются с P/E всего 3,8–4x по прогнозу на 2025 г., что на 25% ниже 10-летней средней.
Бизнес устойчивый, денежные потоки стабильны, а капзатраты будут снижаться — всё это усиливает фундаментальную привлекательность бумаги.

🔹 Рост тарифов в помощь:
Недавний пересмотр индексации тарифов с 5,8% до 9,9% частично компенсирует рост налоговой нагрузки. А позитив от этого изменения будет работать ещё не один год.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🛢 Нефть корректируется, что будет с рублем?

📉Сегодня на фоне коррекции цен на нефть рубль ослабевает по отношению к юаню. Китайская валюта растет на 1% и находится вблизи уровня 11 руб. Пока нет существенных поводов для пробития верхней границы нашего целевого диапазона 10,5-11 руб.

✔️ Поддержку рублю оказывают:

• Высокий спрос на рублевые активы, такие как облигации, что в последнее время способствует устойчивому положению национальной валюты

• Налоговый период, пик выплат по которому приходится на 30 июня. В преддверии этого события объем предложения иностранной валюты со стороны экспортеров может вырасти, так как они будут аккумулировать рублевую ликвидность, которая в дальнейшем пойдет на выплату налогов

Наше мнение:
В сложившейся ситуации ожидаем продолжения движения юаня в диапазоне 10,5-11 руб. При этом поддержка со стороны налогового периода может способствовать отступлению китайской валюты в нижнюю половину коридора, что приведет к установке рублем нового локального максимума.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте ❤️

⚡️ Рынок в режиме ожидания: что важно прямо сейчас

▪️ Основные тренды
- Индекс МосБиржи балансирует в узком диапазоне (2750–2800 пунктов), но технически рынок "сжат как пружина" — скоро ждём сильного движения.

- Куда пойдёт?
- Вверх (70% вероятность): к 2900–3000 пунктам, если выйдут хорошие данные по инфляции и ЦБ намекнёт на снижение ставки.
- Вниз (30%): к 2600 пунктам, если нефть снова обвалится или геополитика испортится.

- Ключевые даты:
- 25 июля — заседание ЦБ. Если инфляция замедлится, ставку могут снизить до 20%.
- ПМЭФ (12 июня) — возможны позитивные новости для рынка.

- Рубль пока держится, но к осени может ослабнуть:
- Сейчас: 78–82 ₽/$ (боковик).
- Осенью: 85–90 ₽/$ (из-за снижения экспорта и роста импорта).

- Нефть и газ — турбулентность продолжается:
- Brent: упала до $68, но может отскочить к $70–72.
- Газ (NG): упал ниже $3,7 — интересно для спекулянтов.

▪️ Акции, на которые стоит смотреть
📱 ВК (+7%)
- Взлетела из-за новостей про госмессенджер.
- Может дойти до 280–340 ₽, но бумага очень волатильная.

🏦 Банк Санкт-Петербург (+2,6%)
- Пробил важный уровень 275 ₽, теперь цель — 400–406 ₽.
- Аналитики повысили таргет до 500 ₽.

🏦 ВТБ (+2,1%)
- Растёт перед дивидендами (доходность ~25%).
- Может достичь 120 ₽ в ближайшие недели.

⛽️ Татнефть (+0,7%)
- Зависит от нефти: если Brent отскочит, акция может подрасти до 660 ₽.

▪️ Что делать инвесторам?

📈 Если верите в рост рынка:
- Брать банки (ВТБ, Банк СПб) и нефть (Татнефть, Лукойл).
- Следить за ВК — может дать резкий скачок.

⚠️ Если ждёте коррекции:
- Держать ликвидные активы (доллары, золото).
- Присматриваться к газу (NG) — если начнёт расти.

Как думаете, куда пойдёт рынок?
👍- Вверх
🗿- Вниз

📱 Инвестидея: VK и национальный мессенджер

1. Почему акции VK выросли?
📌 Закон о национальном мессенджере – президент подписал документ, который может сделать VK (через свой мессенджер Max) ключевой платформой для:
- Госуслуг (идентификация через ЕСИА, подписание документов).
- Образования (чаты вузов, школы, онлайн-курсы).
- Коммерции (платежи, подтверждение возраста для покупок).

📌 Потенциальная монетизация:
- Реклама (таргетированная на основе госданных).
- Комиссии за транзакции (если мессенджер станет платёжным сервисом).
- Госзаказы (развитие и поддержка платформы).

2. Плюсы для VK

📌 Государственная поддержка – проект будет внедряться через выбранную правительством организацию (VK – главный кандидат).

📌 Монополия на госмессенджер – аналог WeChat в Китае, который стал супер-приложением.

📌 Новые доходы – если проект раскрутится, это может добавить 10–20% к выручке VK.

3. Риски

📌 Неясность с монетизацией – пока нет точных данных, как именно VK будет зарабатывать.

📌 Конкуренция – Сбер может продвигать СберМессенджер, Telegram – останется альтернативой.

📌 Технические сложности – масштабирование платформы под госуслуги потребует больших затрат.

4. Технический анализ
Текущая цена: ~270–300 ₽.
Ключевые уровни:
- Поддержка: 250–260 ₽ (если будет коррекция).
- Сопротивление: 330–350 ₽ (первая цель при позитивных новостях).
- Долгосрочный таргет: 450–470 ₽ (если монетизация подтвердится).

5. Что делать?
Держать акции – если верите в долгосрочный потенциал госмессенджера.
Докупать на откатах – если цена упадёт к 250–260 ₽.
Следить за новостями – ключевой драйвер – детали монетизации.

Вывод
VK получает уникальный шанс стать главной платформой для госуслуг и коммерции в России. Если проект удастся, акции могут вырасти на 50–70%. Но пока есть риски – важно следить за развитием ситуации.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

📲 Диасофт снижают темпы роста

Диасофт отчитался по МСФО за 2024 г. Акции компании теряют 2,7%, так как результаты оказались заметно хуже консенсус-прогноза.

Ключевые показатели:
• Выручка: 10,1 млрд руб., +10% г/г;
• Законтрактованная выручка: 21,7 млрд руб., +13% г/г; • EBITDA: 2,9 млрд руб., -24,7% г/г;
• Рентабельность по EBITDA: 29,3% (43% в 2023 г.);
• Чистая прибыль: 2,4 млрд руб., -14,3% г/г;

Cнижение показателя EBITDA компания связывает с расширением бизнеса, ростом численности персонала и выходом на новые рынки.

Наше мнение:
Выручка компании выросла сдержанно – сказалась все-таки высокая ставка, из-за которой клиенты корректируют/переносят бюджеты на ПО. А рост себестоимости продаж на 46%, до 5,2 млрд руб. (львиная доля - оплата труда сотрудников) привел к снижению валовой прибыли. Несмотря на сокращение общих и финансовых расходов на 13% до 1,76 млрд руб., компания не смогла нарастить операционную прибыль, а из-за роста в 2,15 раза расходов по налогу на прибыль сократилась чистая прибыль. Сохраняем нейтральный взгляд на Диасофт. Учитывая некоторые проблемы с бюджетами заказчиков и торможение программы импортозамещения в мелких и средних банках (по данным Диасофта), выйти на целевые 30% темпов роста компании может быть сложно. В то же время у Диасофта есть неоспоримый плюс в текущих условиях – это отрицательный чистый долг и дивидендные выплаты.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 🔥

⚡️ Повышение тарифов на газ с 1 июля 2025 года: кто выиграет?

С 1 июля 2025 года тарифы на газ в России вырастут на 21,3% — это самое значительное повышение за последние годы. Одновременно могут подорожать на 15% цены на мощность для промышленных потребителей. Это окажет влияние на электроэнергетику, цены на электричество и доходы генерирующих компаний.

▪️ Кто в плюсе?
Основными бенефициарами роста тарифов станут эффективные генерирующие компании, особенно:
1. Интер РАО – лидер сектора с высокой ликвидностью акций. Рост цен на электроэнергию увеличит выручку, но высокие инвестиционные расходы могут ограничить дивиденды .
2. Юнипро – аналитики улучшили прогноз до «Позитивного» из-за устойчивых финансовых показателей .
3. Мосэнерго и ТГК-1 – выиграют от роста маржи, но дивидендные выплаты остаются под вопросом .
4. ГЭС и АЭС – низкая себестоимость генерации позволит им получить дополнительную прибыль от роста цен на электроэнергию .

▪️ Кто в минусе?
- РусГидро и ОГК-2 – высокие долги и инвестиционные программы снижают привлекательность акций .
- ФСК Россети – негативный прогноз из-за высоких затрат на инфраструктуру .

▪️ Что это значит для рынка?
- Рост цен на электроэнергию – особенно в Европейской части России, где газ играет ключевую роль в генерации .
- Увеличение выручки генераторов – но без гарантии высоких дивидендов из-за инвестиционных программ .
- Риски для потребителей – промышленные предприятия и население столкнутся с подорожанием коммунальных услуг .

❗️ Вывод
Повышение тарифов на газ поддержит доходы Интер РАО, Юнипро и ТГК-1, но не приведет к резкому росту дивидендов. Инвесторы могут рассмотреть эти бумаги для среднесрочных вложений, однако стоит учитывать высокую капиталоемкость сектора и регуляторные риски.

Если было полезно, обязательно поставьте ❤️

📱 Ростелеком: почему акции стали лидерами роста и что ждать дальше?

В пятницу бумаги Ростелекома оказались в топе роста среди акций индекса МосБиржи. Разбираем, почему компания в фокусе инвесторов и какие перспективы открываются.

📈 Триггеры роста
На прошлой неделе Владимир Путин поручил подготовить новые меры поддержки ИТ-сектора, включая:
✔️ Отмену ограничений по сроку владения и доходу для акций, купленных на IPO/SPO
✔️ Стимулы для выхода IT-компаний на биржу
✔️ Регуляторные послабления для участников рынка, инвестирующих в технологический суверенитет

Эти инициативы особенно выгодны Ростелекому — флагману цифровизации и телеком-рынка.

✔️ Ключевые инвестиционные тезисы
Обновление стратегии
Компания готовит новую стратегию, включая дивидендную политику, которую представит в 2024 году.

Перспектива IPO облачного бизнеса (РТК-ЦОД)
Запуск зависит от снижения ставок, и тренд на их смягчение делает размещение всё более вероятным — возможно, уже в этом году.

Дивидендная привлекательность
Привилегированные акции могут принести доходность свыше 10%. Закрытие реестра — 13 августа.

🛍 Что делать инвесторам?
Мы считаем Ростелеком перспективным активом для долгосрочного портфеля. Компания:
✔️Выигрывает от господдержки ИТ-сектора
✔️Готовит IPO перспективного облачного направления
✔️Сохраняет высокую дивидендную доходность

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️Жаркие дивиденды июля: дивдоходность до 24%

Рынок акций на пике летних дивидендных отсечек. Еще можно успеть получить щедрые годовые выплаты по ликвидным бумагам. Вот топ акций по дивдоходности.

Летний дивидендный сезон — самый масштабный, так как компании выплачивают дивиденды по итогам года. Инвесторы ждут этого периода весь год.

Топ-5 ликвидных акций по дивидендной доходности

🏦 ВТБ
Дивидендная доходность: 24%
Размер дивидендов на акцию: 25,58 руб.
Последний день для покупки: 10 июля 2025 г.

🍏 КЦ ИКС 5 (X5)
Дивидендная доходность: 19%
Размер дивидендов на акцию: 648 руб.
Последний день для покупки: 8 июля 2025 г.

⛽️ Сургутнефтегаз ап
Дивидендная доходность: 16%
Размер дивидендов на акцию: 8,5 руб.
Последний день для покупки: 16 июля 2025 г.

📱 МТС
Дивидендная доходность: 15%
Размер дивидендов на акцию: 35 руб.
Последний день для покупки: 4 июля 2025 г.

⛽️ Транснефть ап
Дивидендная доходность: 14%
Размер дивидендов на акцию: 198,25 руб.
Последний день для покупки: дата пока не определена.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

🏦 Сбербанк: умеренный рост на фоне контролируемых рисков

Акции Сбербанка за неделю выросли:
- Обыкновенные: +0,9%
- Привилегированные: +0,7%

Ключевые факторы
1️⃣ Качество кредитного портфеля
- Розничный портфель вырос на 1% с начала года
- Корпоративный портфель остался на прежнем уровне
- Увеличилось число реструктуризаций, но ситуация под контролем

2️⃣ Прогнозы по кредитованию
- Корпоративное: рост 9–11% в 2025 г. (Сбер планирует опережать сектор)
- Розничное: менее 5% (банк намерен расти быстрее рынка)
- Возможен пересмотр прогнозов после отчетности за I полугодие

3️⃣ Макроэкономические риски
- Инфляция может ускориться из-за 12%-го роста тарифов ЖКХ
- ЦБ РФ ожидает смягчения денежно-кредитной политики:
- Ключевая ставка: 22–25% в 2025 г., 16–17% в 2026 г.

4️⃣ Финансовые показатели
- Прогноз чистой прибыли на 2025 г.: 1 627 млрд руб.
- Ожидаемые дивиденды за 2025 г.: 36 руб./акцию (ранее 35,9 руб.)
- Дивиденды за 2024 г.: 34,84 руб. (дата закрытия реестра — 18 июля 2025 г.)

5️⃣ Долговая нагрузка
- Во II полугодии 2025–2026 гг. банку предстоит погасить облигации на 27% от рыночных заимствований
- Вероятно увеличение выпуска валютных и ЦФА-облигаций

Технический анализ и рекомендации
- Справедливая стоимость пересмотрена вверх:
- Обыкновенные акции: 464,83 руб. (+46% потенциал)
- Привилегированные: 446,95 руб. (+42% потенциал)
- Рекомендация: «Покупать»
- На неделе возможен краткосрочный спад из-за геополитики, но «префы» могут показать лучшую устойчивость

Вывод
Сбербанк остается ключевой инвестицией на российском рынке с:
✅ Стабильными дивидендами
✅ Потенциалом роста на фоне снижения ставок
✅ Контролируемыми рисками кредитного портфеля

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️Рост тарифов ЖКХ: в какие акции инвестировать?

С 1 июля тарифы на ЖКУ в России резко выросли:
⚡ Электричество: +22%
🔥 Отопление: +16%
💧 Вода: +10–15%
🗑️ Вывоз мусора: +15%

Кто на этом заработает? Разберём три ключевые компании.

▪️ 1. Интер РАО (IRAO) – «сейф с деньгами»
📌 Плюсы:
- Монополист на экспорт электроэнергии
- Огромная денежная подушка (~250 млрд ₽)
- Дивидендная доходность за 2024 год – 9,6%

📌 Минусы:
- Прибыль не растёт (чистая прибыль в 1К25 = уровню прошлого года)
- Деньги на счетах сокращаются (было 312 млрд ₽ → стало 250 млрд ₽)
- Дивиденды уже отыграны, следующих ждать ещё год

🔹 Вывод: Без явных драйверов роста. Пока – скорее защитный актив.

▪️2. Юнипро (UPRO) – ждёт смену собственника
📌 Плюсы:
- Прибыльная (P/E ~3, EV/EBITDA ~1,5 – дёшево!)
- Отрицательный чистый долг (денег больше, чем обязательств)
- Если немецкая Uniper (83% акций) продаст долю – возможен скачок цены

📌 Минусы:
- Дивиденды заблокированы из-за иностранного владельца
- Неясность по будущему контролю

🔹 Вывод: Интересная ставка на спекулятивный рост, но не для дивидендов.

▪️ 3. Россети Центр и Приволжье (MRKP) – стабильный дивидендный поток
📌 Плюсы:
- Выручка (+11%) и прибыль (+14%) растут
- Минимальный долг (всего 2,98 млрд ₽)
- Дивдоходность ~11% (P/E ~3 – очень дёшево)

📌 Минусы:
- Нет взрывного роста – это история про стабильность

🔹 Вывод: Лучший выбор для дивидендных инвесторов в секторе.

Если было полезно, обязательно поставьте ❤️

🏠 Акции ПИК вчера показали лучший рост среди всех участников индекса — это связано с позитивным трендом на рынке и ожиданиями снижения ключевой ставки.

Девелоперские бумаги всегда чувствительны к инфляции и ставкам ЦБ. Чем дольше регулятор говорит о рисках рецессии, тем выше шансы их переоценки. Если ставку снизят более чем на 1% 25 июля (как ожидают многие), акции могут превысить уровень в 650 рублей (напомним: при ставке 20% они стоили ~640 руб.).

🆗 Рекомендуем удерживать ПИК в портфеле до начала августа 2025 года.

Компания выигрывает от расширения льготной ипотеки — главного драйвера спроса на жильё. Это поддерживает выручку и денежный поток даже при высоких ставках. Также государство анонсировало усиление мер поддержки стройотрасли через субсидии и улучшение условий финансирования.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🔍 2 лидера и аутсайдера недели: что дальше?

Индекс МосБиржи почти не изменился за неделю, колеблясь вокруг уровня 2800 п.
Попытка прорыва вверх до 2860 п. провалилась — начался откат обратно к 2800 п., где прошёл тест поддержки.

Рынок всё ещё в боковике, но вскоре должен определиться с направлением. Ближе к концу июля — после снижения ключевой ставки — может начаться новый тренд. Пока же фокус на движении отдельных бумаг.

📈 Лучшие акции недели

📱 Группа Позитив (+5%)
Самая доходная бумага недели. Курс подскочил выше 1300 руб. — как раз наш ориентир на июль.

🔹 Поддержку дали:
- техническая перепроданность
- меры господдержки ИТ-сектора

Теперь область сопротивления стала зоной рисков — возможна фиксация прибыли.
Фундаментально акция выглядит дорого — реальная оценка около 1200 руб.

🏠 ПИК (+5%)
Стабильно опережает рынок. Рост связан с ожиданиями снижения ставок — это ключ для девелоперов.

🔹 После решения ЦБ 25 июля возможен новый рывок:
- потенциал до 700 руб.
- фундаментальная цель — 800 руб. (к концу года)

Дешевое кредитование и ускорение денежно-кредитного цикла остаются главными драйверами.

📉 Аутсайдеры недели

⛏️ ЮГК (-27%)
Полный обвал на фоне требования Генпрокуратуры передать акции владельца государству.

🔹 Что произошло:
- торги приостановлены по решению Мосбиржи
- цена упала до исторического минимума — 0,46 руб.
- фундаментальные оценки отзываются

После возобновления торгов возможна дальнейшая распродажа. Риски реализовались полностью.

🏦 ВТБ (-6%)
Из лидеров — в аутсайдеры. Недавно акции росли на фоне рекордных дивидендов, но теперь началась фиксация прибыли.

🔹 Основные моменты:
- курс вернулся ниже 100 руб.
- дивгэп 11 июля может спровоцировать волатильность
- поддержка — 85 руб., возможно временное проседание ниже

Перспективы стабильных дивидендов до 2028 г. должны поддержать цену в долгосрочной перспективе.
Фундаментальная оценка — до 120 руб. (до дивгэпа).

Неделя показала, что рынок пока не готов к прорыву. Но уже в конце июля — после снижения ставки — может начаться настоящий тренд.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

📱 Дивидендные ожидания для «префов» Ростелекома: потенциал роста

Ключевые факторы:
1. Повышенные выплаты по привилегированным акциям
- Дивиденды за 2024 год: 6,25 руб. на преф (доходность 10,4%) против 6,06 руб. в 2023 году.
- Обыкновенные акции получили снижение выплат до 2,71 руб. (доходность 4,6%) .
- Реестр закроется 13 августа, последний день покупки — 12 августа .

2. Технический анализ
- После годового минимума (49,50 руб. в апреле) префы выросли до 62,95 руб. в июле.
- Ближайшая поддержка — 59 руб. (средняя линия Боллинджера), цель роста — 70,40 руб. (годовой максимум) .
- Риск снижения: пробитие 52 руб. может привести к падению до 45,25 руб. .

3. Фундаментальные драйверы
- Снижение ключевой ставки ЦБ: ожидается до 16–17% к концу 2025 года, что уменьшит процентные расходы компании .
- Планы IPO РТК-ЦОД: может поддержать интерес к акциям .
- Прибыль за 1К2025 упала до 6,8 млрд руб. (с 12,5 млрд руб.), но улучшение возможно при удешевлении кредитов .

4. Риски
- Общий негатив на рынке из-за геополитики.
- Задержка смягчения денежно-кредитной политики ЦБ .

Вывод:
Привилегированные акции Ростелекома могут показать рост до августа на фоне дивидендной отсечки и снижения ставок. Оптимальная стратегия — удержание с целевыми 65–70 руб., но с осторожностью из-за волатильности рынка.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🔖 HeadHunter (HEAD) — долгосрочный рост на фоне господдержки ИТ-сектора

Ключевые драйверы роста
🔹 Господдержка ИТ-сектора
- Правительство РФ планирует обязать операторов персональных данных использовать только российское ПО, включая системы управления базами данных (СУБД) .
- Переходный период продлится до 1 сентября 2027 года, что дает компаниям время на адаптацию .
- HeadHunter, как ведущий HR-сервис, может усилить позиции за счет интеграции с отечественными решениями.

🔹 Финансовая устойчивость
- Чистый долг компании отрицательный (–7,23 млрд руб.), что свидетельствует о значительном денежном запасе .
- Выручка в I квартале 2025 года выросла на 11,7%, несмотря на сложную макросреду .

🔹 Дивидендная привлекательность
- С 2025 года HeadHunter переходит на полугодовые выплаты:
- Первая выплата в III квартале — 200 руб./акция (~6,4% доходности) .
- Ожидается вторая выплата по итогам года — 200–250 руб., что может дать совокупную доходность 13–15% .

Технический и фундаментальный анализ
📉 Текущие уровни:
- Акции торгуются в диапазоне 2900–3300 руб., выход выше 3300 руб. может запустить восходящий тренд .
- Консенсус-прогноз аналитиков: 3908 руб. (+18% от текущей цены) .

📊 Оценка мультипликаторов:
- P/E = 8,17, EV/EBITDA = 5,97 — ниже медианных значений сектора .
- Рентабельность EBITDA основного бизнеса — ~55% (выше аналогов) .

Риски
⚠️ Замедление роста выручки:
- Прогноз на 2025 год: +8–12% (против +20% ранее) из-за слабого рынка труда .
- Во II квартале ожидается дальнейшее замедление .

⚠️ Регуляторные изменения:
- Новые требования к ПО могут увеличить затраты на адаптацию систем .

Рекомендация
✅ Держать с долгосрочным горизонтом (12+ месяцев):
- Целевые уровни: 4200–4820 руб. (прогнозы БКС и Aton) .
- Ключевые катализаторы:
- Ускорение роста выручки во II полугодии 2025 года.
- Успешная интеграция с российскими СУБД.
- Увеличение дивидендных выплат.

Итог: HeadHunter сочетает дивидендную доходность и потенциал роста благодаря господдержке ИТ-сектора. Краткосрочная волатильность возможна, но долгосрочный тренд остается позитивным.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️ В чём слабость доллара и сила рубля?

Рубль остаётся одной из самых устойчивых валют в мире. А доллар США пока не может закрепиться выше своих среднесрочных минимумов.

Что произошло за неделю:
- Доллар — у 78,2 ₽
- Евро — около 91,5 ₽
- Юань — чуть выше 10,8 ₽

Инвалюты дешевеют уже почти год, а рубль продолжает оставаться в числе лидеров по укреплению.

Почему рубль так силён?

🔹 Высокий экспорт + низкий импорт
Экспортеры продолжают активно продавать валюту, а спрос на импорт пока ограничен — это создаёт профицит иностранной валюты на рынке.

🔹 Ставки ЦБ остаются высокими
Финансирование внешнеторговых операций и рефинансирование долга через МБК требует высокой доходности — это делает рубль привлекательным для кэрри-трейдов.

🔹 Продление нормативов репатриации выручки
Правило, обязывающее экспортеры продавать валюту, действует до конца 2025 года.

🔹 Глобальный доллар слабеет
Индекс доллара DXY (мера его силы) застрял у 97,5 пунктов — это почти трехлетний минимум. ФРС придерживается паузы, а перспективы новых тарифов Трампа добавляют неопределенности.

📉 Когда начнётся ослабление рубля?

Несмотря на текущую стабильность, есть сигналы, что баланс может измениться:

🔹 Снижение профицита внешней торговли
Меньше валютной выручки от экспорта и рост импорта усилят давление на рубль.

🔹 Ожидаемое снижение ключевой ставки
На заседании ЦБ 25 июля возможен спуск ставки больше чем на 1 п.п. К концу года она может опуститься до 16%.

🔹 Ускорение экономики
Восстановление потребительского спроса и инвестиций увеличит спрос на инвалюту.

📈 Что ожидать по курсам?

📌 Краткосрочные ориентиры:
- Доллар может вернуться к 80 ₽ уже в июле
- Юань — потенциал роста до 11 ₽

📌 Среднесрочные цели:
- Доллар — 85–90 ₽
- Юань — 11,5–12 ₽

Сейчас рубль остаётся сильным, но фундамент для его умеренного ослабления уже закладывается.
Если вы планируете покупку валюты или хеджирование — июль может стать хорошим моментом для входа.

Следите за решением ЦБ по ставке 25 июля — это может стать триггером для разворота.

Как думаете, что будет с долларом?

👍- выше 80 ₽
❤️- ниже 75 ₽
🗿- останется в боковике

⚡️ 5 перспективных российских акций с дивидендным потенциалом

На фоне коррекции индекса Мосбиржи ниже 2700 пунктов многие качественные бумаги торгуются на привлекательных уровнях. Представляем подборку акций с высоким потенциалом роста и дивидендной доходности.

🍏 X5 Group (FIVE) — дивидендный лидер ритейла
- Текущая цена: 2 857,5 ₽
- Дивдоходность: ~25% (включая спецвыплату 648 ₽/акцию) .
- Ключевые факторы:
- Низкая долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA = 2.2x).
- Завершение редомициляции в РФ возобновило дивидендные выплаты после паузы 2022–2024 гг.
- Целевая цена: 4 500 ₽ (+55%) .

📱 Яндекс (YDEX) — технологический гигант
- Текущая цена: 4 119 ₽
- Дивдоходность: 1,8% (80 ₽/акция за 2024 г.), но потенциал роста выплат .
- Ключевые факторы:
- Выручка в 1К2025 выросла на 34% г/г.
- Низкий P/E = 13x (на 46% ниже исторического среднего).
- Целевая цена: 6 600 ₽ (+59%) .

📦 Озон Фармацевтика (OZPH) — рост в фармасекторе
- Текущая цена: 46,34 ₽
- Дивдоходность: 0,6% (0,28 ₽/акция за 1К2025).
- Ключевые факторы:
- Портфель из 500+ препаратов и 248 в разработке.
- Рост выручки на 45% г/г в 1К2025.
- Целевая цена: 100 ₽ (+114%) .

⛽️ Транснефть (TRNFP) — монополия с высокой доходностью
- Текущая цена: 1 393 ₽
- Дивдоходность: 14% (198,25 ₽/акция за 2024 г.) .
- Ключевые факторы:
- Стабильные тарифы в рублях защищают от volatility нефтяного рынка.
- Целевая цена: 1 800 ₽ (+28%) .

🏦 Банк «Санкт-Петербург» (BSPB) — региональный чемпион
- Текущая цена: 384,38 ₽
- Дивдоходность: 7,3% (29,72 ₽/акция за 2024 г.) .
- Ключевые факторы:
- Чистая прибыль в 1К2025 выросла на 19% (рекордные 15,5 млрд руб.).
- ROE >20% и прогнозируемый рост кредитного портфеля на 7–9%.
- Целевая цена: 500 ₽ (+31%) .

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⛏Селигдар: золотой потенциал vs медвежий тренд

💰 Фундаментальные драйверы
- Выручка за 1H 2025:
- +42% г/г по золоту (23,9 млрд ₽)
- +40% г/г суммарно (28,4 млрд ₽)
- Рост обеспечен:
- +6% объемов добычи
- +34% цены реализации (при текущих $3400/унция золота)
- Целевая цена: 72,7 ₽ («Покупать» от БКС) с горизонтом до 2030 года.

📉 Техническая картина
- Обновлен годовой минимум (39,54 ₽), но есть сигналы к развороту:
- «Бычья» дивергенция на MACD с мая
- Ключевые уровни:
- 44 ₽ (верхняя граница дневного Боллинджера) – триггер для краткосрочного роста
- 47 ₽ (средняя линия недельного Боллинджера) – цель для среднесрочного движения
- 55,50–58,20 ₽ (+35% от текущих уровней) – зона годового максимума
- Риски:
- При закреплении ниже 44 ₽ – вероятность тестирования 35,02 ₽ (минимум 2024 г.)

Что может развернуть тренд?
1. Рост цен на золото (текущие $3400/унция пока не учтены в котировках)
2. Объявление промежуточных дивидендов за 2025 год
3. Стабилизация рынка РФ (отсутствие массовых распродаж)

Вывод
Акции Селигдара недооценены на фоне рекордных цен на золото, но технически остаются в медвежьем тренде. Инвесторам стоит ждать:
- Прорыва 44 ₽ для подтверждения силы покупателей
- Новостей по дивидендам как катализатора роста

📌 Стратегия:
- Консервативная – вход после закрепления выше 44 ₽ с целью 55–58 ₽
- Агрессивная – накопление у текущих уровней с стоп-лоссом ниже 39 ₽

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю