🏠 Семейную ипотеку могут расширить

📢 Сегодня СМИ сообщили, что правительство обсуждает расширение программы семейной ипотеки. В частности, рассматривается возможность распространить ее на семьи с одним ребенком до 18 лет.

В июле Минфин существенно снизил круг потенциальных получателей льготной ипотеки. На данный момент льготный кредит по ставке до 6% могут оформить семьи с ребенком до 6 лет, семьи с двумя и более детьми до 18 лет в малых городах, а также семьи с ребенком-инвалидом.

👍 Мера достаточно актуальна, ибо в России в 55% семей есть только один ребенок. При этом за последние 10 лет рождаемость ощутимо снизилась, а наиболее активный период деторождения пришелся на 2009-2014 гг. - этим детям уже больше 6 лет. Поэтому обсуждаемая мера может значительно повысить доступность ипотеки для семей с детьми.

❓Кто выиграет от расширения льгот?

Новость позитивна в первую очередь для застройщиков. Главными бенефициарами льготной ипотеки остаются 🏠 ПИК и 🏠 Самолет, ориентированные на масс-сегмент. Нововведение позитивно отразится на их продажах. Сегодня акции ПИКа и Самолета реагируют на новости ростом.

⚡️Итоги недели 3-7 марта

Рынок акций
Индекс МосБиржи на этой неделе перешел к консолидации в районе 3200 п. Рынок уверен в скором прогрессе по мирному урегулированию украинского конфликта, что нивелировало ухудшение ситуации на мировых рынках и попытки Brent уйти ниже $70/барр. Мы склонны ожидать оживления спроса на "фишки" на следующей неделе и обновления индексом МосБиржи максимумов года.

Рынок облигаций
Неделя оказался крайне удачной для гособлигаций - индекс RGBI поднялся до максимумов с мая прошлого года - 111 п. Дальнейшая динамика будет определяться геополитическим фоном. В благоприятном сценарии потенциал роста длинных ОФЗ еще довольно высокий. По-прежнему считаем интересными для покупки длинные ОФЗ и корпоративные облигации с рейтингом ААА/АА.

Валютный рынок
В течение недели курс консолидировался в середине диапазона 12-12,5 руб. за юань, а стоимость доллара в пятницу впервые с прошлой недели закрепилась ниже 89 руб. В краткосрочной перспективе ожидаем консолидации курса в районе нижней границы диапазон 12-12,5 руб. за юань. При сохранении позитивного новостного фона во второй половине месяца не исключаем возврата курса в районе 11,5-12 руб. за юань.

⚡️3 бумаги на неделю. Отличная возможность зайти в рынок

⛽️ Сургутнефтегаз ап (SNGSP)
- Текущая ситуация: Котировки находятся у поддержки 54 руб. после слабого роста из-за укрепления рубля. Технически наблюдается перепроданность (стохастический осциллятор), что указывает на потенциальный отскок.
- Прогноз: Рост до 56,5–57 руб. (2–3%) к концу недели.
- Рекомендация: Покупка на краткосрочный рост. Основной риск — укрепление рубля или ухудшение геополитики.

💿 ГМК Норникель (GMKN)
- Текущая ситуация: Восходящий тренд с декабря 2024 г., завершается вторая коррекция. Поддержка тренда и отсутствие негативных сигналов на индикаторах (RSI > 50, нет дивергенции).
- Прогноз: Рост до 140–142 руб. (3–4%) к концу недели.
- Рекомендация: Покупка с ожиданием продолжения тренда. Риск — внешние шоки, нарушающие восстановление.

🏦 ВТБ (VTBR)
- Текущая ситуация: Цена отскакивает от поддержки тренда и исторического уровня 90 руб. Техническая картина схожа с Норникелем, но с глубокой просадкой с 2023 г.
- Прогноз: Рост до 94,3–95 руб. (3–4%) к концу недели.
- Рекомендация: Покупка на отскоке от ключевых уровней. Важно следить за динамикой рубля и геополитикой.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

📱 До конца текущей торговой недели жду рост котировок акций Яндекс до диапазона 4700–4800 рублей. Основанием для этого служит устойчивое удержание ценами уровня дневной скользящей средней MA-13.

При формировании новых локальных коррекций в направлении этого индикатора, можно рассматривать вход в длинные позиции. Рекомендуется устанавливать стоп-лосс ниже линии MA-13 с небольшим запасом для минимизации рисков.

Частичную фиксацию прибыли стоит начинать при достижении отметки 4700 рублей, увеличивая объёмы закрытия позиций по мере роста к цели 4800 рублей.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🏦 Сбер сохраняет сильный бизнес-профиль

Сбербанк в феврале 2025 г. заработал 134 млрд руб. (+11,6% к февралю 2024 г.); за 2 месяца 2025 г. – 267 млрд руб. (+13,5% г/г). Бизнес-профиль Сбера остается сильным, демонстрируя в феврале рост ЧПД (+21% г/г) и ЧКД (+3% г/г) при сохранении кредитного риска на низком уровне (COR за 2 месяца 2025 г. составил 1,5% при аналогичном показателе за весь 2024 год).

Дальнейшее снижение кредитных портфелей в феврале на 0,1% по ЮЛ и 0,4% по ФЛ (без учета цессии) продолжает способствовать восстановлению уровня достаточности капитала (Н1.0 13,2% на 01.02.2025 г., +0,4 п.п. за месяц).

Подтверждаем наш прогноз по прибыли Сбера на 2025 г. на уровне ~1,5 трлн руб.; сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой обыкновенных акций на среднесрочном горизонте на уровне 356 руб. (потенциал роста ~12%)

🏦 Акции банка «Санкт-Петербург» могут нацелиться на 500 руб

Бумаги банка «Санкт-Петербург» демонстрируют устойчивую динамику, что может быть связано с ожиданиями инвесторов относительно итоговых дивидендов за 2024 год. Рассмотрим ключевые факторы, поддерживающие позитивный настрой по акциям.

➡️ Фундаментальные основания для роста

1. Рекордная прибыль за 2024 год:
- Чистая прибыль банка по МСФО выросла на 7,3% г/г, достигнув рекордных 50,8 млрд рублей.
- Прибыль за 4-й квартал показала значительный рост — +26,6% г/г.

2. Дивидендные выплаты:
- За первое полугодие 2024 года банк выплатил 27,26 рубля на обыкновенную акцию (против 19,08 рублей годом ранее), обеспечив доходность около 7%.
- По итогам 2023 года дивиденды составили 23,37 рубля на акцию.
- Учитывая текущую динамику финансовых показателей, аналитики прогнозируют схожий уровень выплат за весь 2024 год.

➡️ Технический анализ
Техническая картина также поддерживает бычий сценарий:

1. Краткосрочные сигналы:
- Гистограмма и линии MACD дневного графика вернулись к росту, формируя сигнал на покупку.
- Ключевой уровень поддержки находится на отметке 380 рублей (нижняя полоса Боллинджера дневного графика).

2. Среднесрочные сигналы:
- Линии MACD недельного графика находятся в восходящем тренде с января 2024 года.
- Среднесрочная поддержка расположена на уровне 360 рублей (средняя полоса Боллинджера недельного графика).

3. Целевой уровень:
- При сохранении оптимизма на российском фондовом рынке и выполнении дивидендных ожиданий, следующей психологически важной отметкой станет 500 рублей.
- Потенциал роста от текущих уровней составляет около 24,50%.

✔️ Акции банка «Санкт-Петербург» находятся в зоне интереса как с фундаментальной, так и с технической точки зрения. Ожидания высоких дивидендов и положительная динамика технических индикаторов создают предпосылки для достижения отметки 500 рублей в среднесрочной перспективе.

Инвесторам стоит внимательно следить за динамикой ключевых уровней поддержки (380 и 360 рублей) и общим настроем рынка, чтобы своевременно реагировать на возможные изменения тренда.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🚀 5 перспективных российских акций с потенциалом роста

Акции роста — это бумаги компаний, которые опережают динамику фондовых индексов. Их эмитенты обычно обладают фундаментальными преимуществами и работают в быстрорастущих секторах экономики. Рассмотрим пять таких компаний, чьи акции могут быть интересны для инвестиций.

📱 Заслуженный лидер российского технологического сектора
Яндекс (YDEX)

• Яндекс не нуждается в представлении — это прибыльный IT-гигант Рунета с потенциалом увеличения доли рынка и улучшения рентабельности в отдельных сегментах.
• В сентябре 2024 года компания впервые выплатила дивиденды. Несмотря на скромную величину (дивдоходность за I полугодие — 1,9%), это важный шаг, который может стать основой для регулярных выплат дважды в год.
• Финансовые показатели компании остаются сильными, а долговая нагрузка — низкой. За последние три месяца акции приблизились к прогнозной цене в 4900 рублей. Следующей среднесрочной целью может стать уровень в 6000 рублей.

🏦 Сильная финтех-история с фокусом на искусственный интеллект
Т-Технологии (ТКС Холдинг)

• Бывший ТКС Холдинг сменил название на Т-Технологии. После интеграции с Росбанком компания укрепила свои позиции и вошла в топ-5 финансового сектора. Более половины выручки приходится на бизнесы, не связанные с кредитованием, что является преимуществом.
• Компания демонстрирует впечатляющий рост: в январе число клиентов увеличилось на 19% г/г (до 49,1 млн), а объем средств и активов под управлением вырос на 28% г/г (до 5,5 трлн рублей).
• За последние три месяца акции подорожали на 57%, но сохраняют потенциал роста порядка 32% на годовом горизонте. Прогнозная целевая цена — 4500 рублей.

💊 Производитель лекарственных средств с высокой маржинальностью
Промомед

• Фармацевтическая группа Промомед — пример компании, опережающей свой растущий сектор. По итогам 2024 года доля инновационных продуктов в выручке достигла 58%, а экспортные продажи выросли на 46%.
• Компания стала бенефициаром внешних санкций: иностранные конкуренты снизили клинические исследования в России, освободив значительную долю рынка. Промомед активно работает над импортозамещением востребованных препаратов.
• Акции преодолели период слабости и в середине февраля обновили исторический максимум. Целевая цена на годовом горизонте составляет 670 рублей, что предполагает возможный рост на 50% от текущего значения.

🔖 Онлайн-сервис с сильной позицией и хорошей перспективой
Хэдхантер

• Хэдхантер — лидер онлайн-поиска персонала в России. Компания выигрывает от низкой безработицы и сохраняет хорошие перспективы роста. Конкуренция за персонал продолжит способствовать увеличению выручки.
• После редомициляции компания возобновила выплату дивидендов, распределив почти все денежные средства на балансе. В дальнейшем планируется выплачивать дивиденды минимум раз в год. Прогнозируемая дивдоходность (11,9%) выглядит привлекательно с учетом потенциала роста.
• Программа выкупа акций действует до сентября 2025 года (сумма — 9,6 млрд рублей). Потенциал роста цены акций составляет +80% на годовом горизонте.

🏦 Ключевая голубая фишка с потенциалом роста
Сбербанк

• Обыкновенные акции Сбера остаются основной голубой фишкой российского рынка. Это крупнейший финансовый институт страны с самой большой клиентской базой: 109,4 млн частных и 3,2 млн корпоративных клиентов. В некоторых сегментах доля рынка превышает 40%.
• У компании устойчиво высокая рентабельность, что позволяет выплачивать привлекательные дивиденды. Прогноз на ближайший год — 36 рублей на акцию (дивдоходность около 11,4%).
• Целевая цена обыкновенных акций на годовом горизонте составляет 370 рублей, что на 16% выше текущего значения.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⛽️ Татнефть – привлекательная дивидендная история

Компания представила отчетность по МСФО и операционные результаты за 2024 год. Вот ключевые показатели:

- Выручка: 2,03 трлн руб. (+27,8% г/г);
- EBITDA: 478 млрд руб. (+22,1% г/г);
- Рентабельность по EBITDA: 23,5% (-1,2 п.п.);
- Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 306 млрд руб. (+6,3% г/г);
- Рентабельность по чистой прибыли: 15% (-3 п.п.);
- Свободный денежный поток (FCF): 254,2 млрд руб. (рост в 2,5 раза);
- Чистая денежная позиция: 104,2 млрд руб. (+70% г/г);
- Добыча нефти: 27,3 млн т (-4,1% г/г);
- Производство нефтепродуктов: 17,1 млн т (+1,2% г/г).

Оценка результатов
Мы оцениваем финансовые результаты Татнефти как хорошие. Благодаря развитию нефтепереработки выручка компании выросла сильнее, чем среднегодовая рублевая стоимость Urals (+22% г/г). Чистая прибыль также оказалась немного выше консенсуса Интерфакса (301,6 млрд руб.).

На фоне значительного сокращения капитальных затрат (до 171 млрд руб., -23,7% г/г) свободный денежный поток увеличился в 2,5 раза. Это открывает возможности для выплаты высоких финальных дивидендов.

Прогноз дивидендов
Мы ожидаем дивиденды на уровне 37–39 руб. на акцию (консенсус Интерфакса – 31,6 руб.), что обеспечит привлекательную дивидендную доходность:
- Обыкновенные акции: 5,4–5,6%;
- Привилегированные акции: 5,8–6%.

⚠️ Риски и перспективы
Снижение рублевой стоимости нефти (до 5,5 тыс. руб. за барр.; средняя с начала года – 6,76 тыс. руб., в 2024 году – 6,7 тыс. руб.) на фоне сохранения санкционного давления и высокой инфляции вызывает опасения относительно ухудшения финансовых показателей Татнефти в текущем году и возможного снижения дивидендных выплат.

Однако, по нашим оценкам, негативное влияние будет ограниченным. Это связано с:
- большим вкладом переработки;
- ориентацией компании на внутренний рынок.

✔️ Бизнес Татнефти мы оцениваем как крепкий, а акции считаем привлекательной дивидендной историей.

Наша целевая стоимость акций на среднесрочном горизонте:
- Обыкновенные акции: 860 руб.;
- Привилегированные акции: 855 руб.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🪨 Акциям Мечела могут помочь надежды на улучшение фундаментальных показателей

Фундаментальные факторы
На старте недели акции Мечела получили поддержку благодаря выступлению министра энергетики РФ Александра Цивилева. На совещании по угольной отрасли он заявил о планах России ежегодно добывать не менее 600 млн тонн угля до 2050 года.

Однако текущая ситуация в отрасли остается сложной:
- По данным вице-премьера Александра Новака, добыча угля в России в 2024 году составила 443,5 млн тонн (+1,3% г/г).
- Экспорт сократился до 196,2 млн тонн (-7,3% г/г).

Что касается самой компании:
- В 2024 году Мечел получил чистый убыток по МСФО в размере 36,27 млрд руб., тогда как годом ранее была зафиксирована прибыль в 22,32 млрд руб.
- Добыча угля выросла на 5%, достигнув 10,86 млн тонн.

Положительным моментом стало известие о реструктуризации долга: компания договорилась о переносе погашения 35 млрд руб с 2025–2026 годов на 2027–2030 годы. Тем не менее, высокая долговая нагрузка остается одной из ключевых проблем для Мечела.

Технический анализ
С технической точки зрения обыкновенные акции Мечела демонстрируют восстановление с декабря прошлого года. Сейчас они движутся к максимуму текущего года (128,57 руб.), игнорируя нейтральные сигналы дневного и недельного графиков. Это создает потенциал для дальнейшего роста.

Уровни поддержки:
- Краткосрочная: 111 руб. (нижняя полоса Боллинджера дневного графика).
- Среднесрочная: 105,50 руб. (средняя полоса Боллинджера недельного графика).

Целевые уровни роста:
- 135 руб.
- 148 руб.
- 160 руб. и выше.

Перспективы роста
При сохранении оптимизма на российском фондовом рынке и ожиданиях улучшения ситуации в угольной отрасли (рост цен на уголь, снижение ключевой ставки ЦБ РФ) можно рассчитывать на новые попытки роста акций Мечела.

Ключевые триггеры для роста:
1. Улучшение рыночных условий в угольной отрасли.
2. Снижение долговой нагрузки компании.
3. Позитивная динамика на фондовом рынке.

Несмотря на текущие сложности, акции Мечела имеют потенциал для роста. Однако инвесторам стоит внимательно следить за макроэкономическими факторами и внутренней ситуацией в компании, чтобы своевременно реагировать на возможные изменения тренда.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🐟 Инарктика сохраняет стабильность

Финансовые показатели за 2024 год:

• Выручка: 31,5 млрд руб. (+10,5% г/г)
• Скорр. EBITDA: 12,5 млрд руб. (-3,1% г/г)
• Рентабельность по скорр. EBITDA: 40% (-5 п.п. за год)
• Чистая прибыль: 7,8 млрд руб. (-49,7% г/г)
• Чистый долг/скорр. EBITDA: 1,0х (1,1х в 2023 г.)

Выручка компании выросла за счет стабильности спроса на охлажденную рыбу и ценовых факторов. Однако рост продаж сдерживало уменьшение количества рыбы более чем на треть в 2024 г. на фоне плохих погодных условий.

Несколько снизилась рентабельность бизнеса в условиях опережающего роста себестоимости. Активно росли транспортные расходы и затраты на персонал. При этом Инакртика, несмотря на убыток в первом полугодии, закрыла год прибылью.

У компании сохраняется низкий показатель долговой нагрузки и положительный свободный денежный поток – 5,7 млрд руб. (+66% г/г).

Финансовые итоги года оцениваем положительно. Несмотря на все сложности, компания сохранила рост, не потеряв существенно в рентабельности. Дополнительным позитивом служит устойчивый дивидендный поток Инарктики – в 2024 году компания уже распределила 56% чистой прибыли или 50 руб. на акцию суммарно (доходность ~7%).

Считаем бумаги компании инвестиционно привлекательными на горизонте года в условиях стабильности бизнеса и дивидендных выплат.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️От каких компаний стоит ждать хороших дивидендов?

❗️К дивидендному сезону стоит готовиться заранее. Рассмотрим 7 компаний, которые обещают своим акционерам двузначную доходность по дивидендам.

🔥 Финальная информация по размеру дивидендов ожидается в мае, но присматриваться к акциям лучше до анонса выплат — после него котировки будут расти. Спрогнозируем доходность этих акций на основе дивидендных политик компаний:

⛽️ Татнефть $TATN

📌 На выплаты своим акционерам компания Татнефть тратит не меньше половины от своей чистой прибыли по российским или международным стандартам — в зависимости от того, где показатель будет выше.

📌 Эксперты отмечают, что у Татнефти сильный баланс, почти нет долгов, а капитальные затраты снижаются. По их прогнозам, дивидендная доходность компании в 2025 году может быть в районе 13–15%.

⛽️ Лукойл $LKOH

📌 На выплаты дивидендов у Лукойла должно уходить 100% от скорректированного свободного денежного потока. Суммарно за 2024 год акционеры, вероятно, получат больше 1000 рублей на одну акцию, что соответствует дивдоходности в районе 14,5%.

⛽️ Газпром нефть $SIBN

📌 Цель по дивидендам у компании Газпром нефть — не меньше половины от чистой прибыли по международным стандартам. Обычно нефтяник платит своим акционерам 75% от чистой прибыли.

📌 Итоговые дивиденды за 2024 год могут приятно удивить, а дивидендная доходность, по мнению аналитиков, должна превысить 12% годовых.

🏦 Сбербанк $SBER

📌 Дивиденды компании «Сбербанк» — это половина от его скорректированной чистой прибыли по международным стандартам. Эксперты ожидают от главного банка страны, что его итоговые выплаты за 2024 год могут быть в районе 11%.

🏦 Банк Санкт-Петербург $BSPB

📌 Банк старается направлять на суммарные выплаты дивидендов по обыкновенным акциям не меньше 20% от своей годовой чистой прибыли по МСФО. Доходность финальных дивидендов за 2024 год может составить порядка 7,5-8%.

🍏 X5 Group $X5

📌 Ритейлер "ИКС 5" не платит дивиденды с 2022 года, но планирует обновить свою политику уже в ближайшие месяцы. В компании обещают выплаты за 2024 год, а также специальный дивиденд за прошлые годы. По оценке аналитиков, дивдоходность акций X5 Group может дойти до 23-24%.

🚗 Европлан $LEAS

📌 Компания Европлан старается платить дивиденды хотя бы раз в год, на это уходит не меньше половины от её чистой прибыли по международным стандартам. Ожидается, что суммарные дивиденды компании за 2024 год покажут доходность свыше 10%.

Рассматриваете ли вы приобретение этих акций ради дивидендов?

■ Планирую купить 👍
■ Не планирую 🔥
■ Уже в портфеле, ожидаем выплаты ❤️

💸Укрепление рубля: угрозы для экономики и экспортёров

Ситуация на валютном рынке: доллар опустился ниже 84 рублей впервые с лета прошлого года. Казалось бы, стабильная национальная валюта - это позитивный сигнал. Однако так ли это однозначно?

Кому сложнее всего?

Лидеры нефтегазового сектора (Газпром, Роснефть, Лукойл) сталкиваются с двойной проблемой:
- снижение цен на нефть (Brent ниже $70)
- укрепление рубля
Это существенно уменьшает их рублёвые доходы при конвертации валютной выручки.

Сырьевой сектор в зоне риска:
- металлургические компании
- производители удобрений (Норникель, ФосАгро)
Причина - валютные продажи продукции при рублёвых расходах.

Бюджетные последствия:
Расхождение между прогнозным курсом (92,4 руб/доллар) и текущим (около 84) может привести к снижению налоговых поступлений от ключевых отраслей.

Потенциальные последствия для бизнеса:
1. Сокращение инвестиций в развитие
2. Уменьшение дивидендных выплат
3. Активизация лоббистской деятельности

Возможные действия ЦБ:
- корректировка монетарной политики
- расширение валютных интервенций

Прогноз:
На данный момент ситуация контролируема, но при продолжении укрепления рубля возможны государственные меры поддержки экспортёров. Особенно на фоне низких цен на нефть.

✔️ Таким образом, слишком сильный рубль действительно может создать проблемы для сырьевого сектора и бюджета, что потребует адекватной реакции регулятора.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте ❤️

🏦 Т-Технологии: позитивные прогнозы на 2025 год

Компания представила отчетность за 2024 г., включающую результаты Росбанка – рентабельность капитала Группы осталась выше 30%, несмотря на консолидацию менее маржинальных бизнес-направлений (ипотека и корпоративный бизнес).

За счет Росбанка и органического роста бизнеса балансовые показатели Группы выросли за год в 2,3-2,6 раза, рост прибыли составил 51% за год. При этом основную синергию от объединения с Росбанком Группа ожидает в 2025 году. Отметим позитивные прогнозы Т-технологий на текущий год – сохранение ROE более 30% и рост чистой прибыли более чем на 40% на фоне прогноза Банка России по снижению чистой прибыли банковского сектора до 3-3,5 трлн руб. с 3,8 трлн руб. в 2024 г.

Повышаем целевую цену акций Т-Технологий до 4450 руб. с рекомендацией «покупать», потенциал роста 22%.

⚡️ Топ-10 облигаций с высокой доходностью для инвесторов:

➡️ «Альфа-Банк»

Ожидаемая доходность: 22,5%

📌 Чистая прибыль Альфа-Банка по РСБУ за 10 месяцев 2024 года составила 192,5 млрд рублей (рост +104,37% по сравнению с 2023г).

➡️ «ТГК-14»

Ожидаемая доходность: 24,1%

📌 Рост финансовых результатов «ТГК-14»: выручка за 2024 год выросла до 19,2 млрд рублей (+13,6% по сравнению с прошлым годом). Чистая прибыль увеличилась до 1,55 млрд (+1,5%).
 
➡️ «Аэрофлот»

Ожидаемая доходность: 20,6%

📌 Чистая прибыль компании Аэрофлот по РСБУ за 2024 год составила 21,96 млрд рублей (в 2023 году у Аэрофлота был убыток 29,46 млрд рублей). Выручка при этом составила 712,93 млрд рублей (рост на +43,3%).
 
➡️ «ГТЛК»

Ожидаемая доходность: 19,8%

📌 Объём нового бизнеса компании "Государственная транспортная лизинговая компания" (ГТЛК) по итогам 9 месяцев 2024 года составил 2,63 трлн рублей, что на 6% выше, чем в аналогичном периоде 2023 года.
 
➡️ «ЯТЭК»

Ожидаемая доходность: 33,2%

📌 Чистая прибыль «Якутской топливно-энергетической компании» (ЯТЭК) за 9 месяцев 2024 года составила 0,7 млрд рублей (снижение в 2,5 раза к 2023 году). Выручка при этом увеличилась до 6,4 млрд (+5,7%).
 
➡️ «Селектел»

Ожидаемая доходность: 22,7%

📌 ВТБ ожидает роста рынка электронной коммерции в 5 раз к 2030 году. Аналитики предвещают рост до 35 трлн рублей. Это приведёт к увеличению доли сегмента в общем обороте розничной торговли до 40%, что позитивно скажется на фин. результатах компании "Селектел".
 
➡️ «Группа ЛСР»

Ожидаемая доходность: 26,8%

📌 Результаты девелопера "ЛСР" за 9 месяцев 2024 года оказались следующими: выручка составила 49,4 млрд рублей (рост на 28,9% по сравнению с прошлым годом). Чистая прибыль при этом оказалась на уровне 28,4 млрд рублей, снизившись на 13,5%.

➡️ «СИБУР Холдинг»

Ожидаемая доходность: 21,2%

📌 Чистая прибыль компании "СИБУР Холдинг" за 9 месяцев 2024 года составила 157,8 млрд рублей, показав внушительный рост в 2,6 раза по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.

➡️ «ПКБ»

Ожидаемая доходность: 24,1%

📌 Результаты компании "Первое клиентское Бюро" (ПКБ) за девять месяцев 2024 года оказались следующими: выручка составила 10,8 млрд рублей, увеличившись на 27%. Чистая прибыль при этом выросла на 25%, достигнув уровня в 6,2 млрд рублей.
 
➡️ «ВУШ»

Ожидаемая доходность: 24,5%

📌 Чистая прибыль компании по аренде электросамокатов "ВУШ" за 9 месяцев 2024 года составила 2,9 млрд рублей. При этом её рентабельность по EBITDA выросла до 52,1% (против 51,7% за аналогичный период 2023 года).

Покупаете ли вы облигации в свой инвестиционный портфель?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Я покупаю только акции 🗿

⚡️Топ-5 акций для реинвестирования дивидендов и купонов:

🍏 ИКС 5 (X5)
Акции демонстрируют наиболее привлекательную дивидендную доходность среди рассматриваемых бумаг - около 31%. Компания показывает позитивную динамику операционных показателей, а бумаги торгуются с дисконтом по P/E на 19% ниже исторического среднего. Прогнозируемый рост цен на 32,2% в течение года делает эту бумагу особенно привлекательной для инвестирования.

⛽️ ЕвроТранс
Компания выделяется высокой потенциальной доходностью в 57,1% годовых и дивидендной доходностью 15,2%. ЕвроТранс успешно развивает более маржинальные направления бизнеса и демонстрирует устойчивость даже в сложных экономических условиях. Низкий мультипликатор P/E в 4,9х делает акции привлекательными для роста.

⛽️ Татнефть
Акции торгуются с небольшим дисконтом к историческому P/E и предлагают дивидендную доходность 14,4%. Компания успешно адаптировалась к санкционным ограничениям, а ее EBITDA существенно выше докризисного уровня. Существует также вероятность дивидендного сюрприза, что может увеличить доходность.

⛽️ ЛУКОЙЛ
При текущем P/E ниже исторического среднего компания предлагает дивидендную доходность 13% и потенциал роста цены на 30,9%. Наличие значительных денежных средств на балансе открывает перспективы дополнительных спецдивидендов или выкупа акций.

⛽️ Сургутнефтегаз-ап
Замыкает список бумага с наибольшим дисконтом по P/E (на 30% ниже среднего) и дивдоходностью 16,6%. Компания обладает значительной денежной подушкой безопасности, что делает её устойчивой к колебаниям процентных ставок и рыночной конъюнктуры.

Все представленные бумаги имеют значительный потенциал роста капитализации и высокую дивидендную доходность, что делает их привлекательными для реинвестирования получаемых выплат.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⛽️ ЛУКОЙЛ представил финансовые результаты за 2024 год:
- Чистая прибыль снизилась на 26.5% (до 851.5 млрд руб)
- Прогноз дивидендов: ~500 руб на акцию (дох-ть 6.8%)

Технический анализ:
- Краткосрочная поддержка: 7050 руб
- Среднесрочный тренд: позитивный выше 6550 руб
- Потенциал роста: до 8175 руб

Риски:
- Низкие цены на нефть ограничивают рост
- Осторожный взгляд на нефтяной сектор РФ в целом

Компания демонстрирует умеренно позитивную динамику, несмотря на общий спад рынка.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️Сравнение перспектив Сбера и Лукойла в условиях мирного урегулирования

После продолжительных дипломатических обсуждений в Эр-Рияде стороны продемонстрировали готовность к установлению перемирия. Российский фондовый рынок уже отреагировал на эти события положительной динамикой. Мирное урегулирование между Россией и Украиной трансформировалось из предвыборного обещания Трампа в реальный сценарий, который инвесторы должны принимать во внимание при формировании портфеля.

Анализ потенциальных выгодополучателей:
Специалисты не рекомендуют делать ставку исключительно на компании, наиболее пострадавшие от ограничительных мер ($GAZP, $SPBE). Такая стратегия может оказаться успешной, но несет повышенные риски. Более безопасный подход – фокус на целые отрасли экономики для диверсификации рисков.

Краткосрочные преимущества для нефтегазового сектора:
- Возобновление доступа к западным технологиям
- Оптимизация логистических и страховых расходов
- Возвращение на международные рынки (за исключением ЕС)
- Реализация ранее замороженных инвестиционных проектов

Ограничения среднесрочной перспективы:
- Экономическое замедление в развитых странах
- Коррекция цен на нефть до отметки $60 и ниже

Стратегический выбор:
Компании, работающие на внутреннем рынке, хотя и демонстрируют более скромные темпы роста, вероятно, покажут результаты выше рыночного уровня. Именно поэтому портфельные решения основаны на таких активах как $YDEX, $T. Что касается $GAZP, $LKOH и $NVTK, то к ним применяется осторожный подход.

Итог:
🏦 Сбер (внутренний рынок, диверсификация) — более устойчивый рост.
⛽️ Лукойл (нефтегазовый сектор) — высокая зависимость от внешних факторов, требующая тщательного риска-менеджмента.

🍏 Лента: эффективная стратегия роста

Компания отчиталась за 2024 г. сильно, как мы ожидали, исходя из представленных ранее операционных результатов.

Основные финансовые показатели:
• Выручка: 888,3 млрд руб., +44,2% г/г
• EBITDA: 68,1 млрд руб., х2,02 раза г/г
• Рентабельность EBITDA: 7,7%, +2,2 п.п.
• Чистая прибыль: 24,5 млрд руб. против убытка в 1,8 млрд руб. в 2023 г.
• Чистый долг/EBITDA: 0,9x по сравнению с 2,8x на конец 2023 г.

Высоко оцениваем результаты Ленты, которая не только нарастила показатели, но и существенно снизила долговую нагрузку. Выручка выросла во многом благодаря экспансии приобретенной в октябре 2023 г. сети Монетка и увеличения продаж в сопоставимых магазинах. За счет снижения доли общехозяйственных и административных расходов в выручке Лента нарастила рентабельность EBITDA.

В целом на операционном уровне компания сработала эффективно, получив прибыль в 6 раз больше, чем год назад - 41,6 млрд руб. За счет этого рост чистых процентных расходов в 1,3 раза, до 8,7 млрд руб., не сильно сказался на чистой прибыли.

Лента вышла в существенный плюс по итогам года. На 2025 год таргет по выручке - 1 трлн руб., полагаем, что он будет выполнен за счет фокуса на магазинах у дома и дрогери (приобретение Улыбки радуги в конце прошлого года), а также сохранения хорошо оправдавшей себя стратегии развития супермаркетов. Наш среднесрочный таргет - 1613 руб.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю