⚡️ Какие российские компании заплатят дивиденды этой весной?

🔋 Новатэк $NVTK

■ Дивиденды: 56,15 рублей
■ Дивидендная доходность: 4,4%
■ Купить до: 25 марта

💵 Займер $ZAYM

■ Дивиденды: 6,94 рублей
■ Дивидендная доходность: 4,8%
■ Купить до: 8 апреля

🌾 ФосАгро $PHOR

■ Дивиденды: 171 рубль
■ Дивидендная доходность: 2,6%
■ Купить до: 17 апреля

📱 Таттелеком $TTLK

■ Дивиденды: 0,05 рублей
■ Дивидендная доходность: 6,5%
■ Купить до: 17 апреля

📱 МТС-Банк $MBNK

■ Дивиденды: 168,5 рублей
■ Дивидендная доходность: 10,9%
■ Купить до: 29 апреля

🏠 ЛСР $LSRG

■ Дивиденды: 86,2 рубля
■ Дивидендная доходность: 9,9%
■ Купить до: 29 апреля

🏦 Банк Санкт-Петербург $BSPB

■ Дивиденды: 30 рублей
■ Дивидендная доходность: 7,8%
■ Купить до: 5 мая

⛽️ Лукойл $LKOH

■ Дивиденды: 554 рубля
■ Дивидендная доходность: 7,4%
■ Купить до: 6 мая

🍷 НоваБев Групп $BELU

■ Дивиденды: 16,49 рублей
■ Дивидендная доходность: 3,3%
■ Купить до: 7 мая

🏛 МосБиржа $MOEX

■ Дивиденды: 21 рубль
■ Дивидендная доходность: 9,1%
■ Купить до: 12 мая

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

📦 Бумагам Озона будет помогать фундаментальная сила компании

Финансовые результаты и прогнозы
«Озон» представил сильные финансовые показатели за 4-й квартал и весь 2024 год, а также опубликовал прогнозы на 2025 год. Несмотря на это, акции корректировались вместе с рынком.

Основные достижения за 4-й квартал 2024 года:
- Оборот: +52% г/г до 953 млрд руб.
- Выручка: +69% г/г до 216,6 млрд руб.
- EBITDA: выросла до 16,8 млрд руб. против 1,3 млрд руб. годом ранее.

Итоги за 2024 год:
- Оборот: +64% г/г (прогноз: +60-70%).
- EBITDA: 40 млрд руб.

Прогнозы на 2025 год:
- Рост оборота: 30-40% г/г (наш прогноз: +46%).
- EBITDA: 70-90 млрд руб. (наш прогноз: 40,8 млрд руб).

Дивиденды пока не обсуждаются и могут быть выплачены после завершения редомициляции (ожидается в 3-м квартале 2025 года).

Технический анализ
- Февральский максимум: 4254 руб. — максимум с июля 2023 года. После этого началась коррекция.
- Ключевые уровни:
- Поддержка: 3855 руб. (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Пробой может увести к 3360 руб.
- Среднесрочный тренд: при цене выше 3260 руб. (средняя полоса недельного графика) возможен рост к пику 2024 года (4779 руб.).

Факторы поддержки
1. Фундаментальная сила:
- Сильные финансовые показатели.
- Перспектива дивидендов после редомициляции.
2. Рыночная динамика: рост российского рынка может поддержать бумаги.

Вывод
Несмотря на текущую коррекцию, акции Озона остаются привлекательными благодаря фундаментальной устойчивости и потенциалу роста.

Целевой уровень: возврат к пику 2024 года (4779 руб.) при сохранении бычьего тренда.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️Итоги недели 24-28 февраля

▪️Рынок акций
Индекс МосБиржи на этой неделе не сумел удержаться на годовых максимумах и откатился ниже 3200 п. Текущая оценка индекса МосБиржи по P/E составляет 4,9х, что в целом соответствует уровням до 2022 г. и отражает сужение страновой премии. Для возобновления активных покупок крупным игрокам нужны новые позитивные геополитические вводные. В их отсутствие рынок может продолжить снижаться.

▪️Рынок облигаций
Индекс RGBI по итогам недели незначительно подрос до 107,5 п. (+0,63 п.). Рынок по-прежнему ждет улучшения геополитической конъюнктуры, которое позволит ЦБ перейти к снижению ставки в этом году. На следующей неделе в отсутствие новых геополитических триггеров ждем перехода индекса RGBI к консолидации в диапазоне 107-108 пп.

▪️Рынок нефти
Цены на Brent за неделю потеряли более 4%, опустившись в район $72-73 за баррель - минимумов с конца прошлого года. Причин для роста нефти мы пока не видим, но и негатив рынок почти полностью абсорбировал. Поэтому на следующей неделе ждём, что Brent будет в диапазоне $72-75 за баррель.

▪️Валютный рынок
С середины недели курс перешёл к умеренной коррекции и в пятницу биржевой курс юаня консолидировался в районе 12-12,2 руб., а доллара 87,5-88,5 руб. На следующей неделе ожидаем сохранения котировок в районе 12-12,5 руб. за юань и 87-92 руб. за доллар.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

🔝 Топ-3 акций лидеров и аутсайдеров февраля. Ждать ли изменений в марте?

В феврале рынок вырос на 10%. В начале весны волатильность останется высокой, коррекция пойдет на пользу. Рассмотрим перспективы самых доходных и упавших бумаг.

Лидеры роста:
• Эн+ (+28%)
• Газпром (+21%)
• Юнипро (+20%)

💿 Эн+. Лучший результат в индексе - +43% на пике. Причина - события вокруг алюминия. После роста до 530 руб. произошла коррекция до 450 руб. В марте вероятна консолидация около этих уровней.

⛽️ Газпром. Вырос на 21%, достигнув почти 185 руб. Сейчас идет коррекция после роста до двухлетних максимумов. Фундаментальная цена оценивается около 190 руб., но в марте может не дойти до этого уровня.

🔌 Юнипро. Рост достигал 40% до 2,8 руб. После геополитического оптимизма последовала коррекция к 2,3-2,4 руб. Здесь возможен отскок.

Аутсайдеры:
• Группа Астра (-16%)
• Южуралзолото (-15%)
• Группа Позитив (-14%)

💻 Группа Астра. Самая слабая акция месяца - откатилась с 530 до 430 руб. Изменился сентимент по ИТ-компаниям из-за риска усиления международных конкурентов. Возможен дальнейший негатив.

⛏ Южуралзолото. Упало с 0,93 до 0,7 руб. (-25%), несмотря на небольшое снижение цен на золото. Причина - слабые операционные результаты. Технически возможен отскок от уровня 0,7 руб.

📱 Группа Позитив. Разочарование прогнозами по отгрузкам привело к падению до 1420 руб. Несмотря на отскок, фундаментально ситуация сложная. Риск повторного тестирования минимумов сохраняется.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте❤️

✈️ Больше дивидендов от Аэрофлота!

Сегодня совет директоров группы Аэрофлот утвердил новую редакцию дивидендной политики. Теперь компания будет направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные эффекты, вместо 25% как ранее.

Котировки отреагировали на новость резким скачком. От снижения на 3% они перешли к росту примерно на 0,5%.

Мы положительно смотрим на компанию, видим потенциал для роста за счет развития внутреннего туризма и возможного повышения числа заграничных перелетов. Наш среднесрочный таргет - 85 руб./акцию.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️3 бумаги на неделю. Соблюдаем осторожность, откупаем на просадке

Общая ситуация:
На прошлой неделе Индекс МосБиржи вошел в коррекцию, снизившись почти на 2%. Локальная перекупленность спала, что создает условия для нового витка роста. Однако геополитический позитив постепенно слабеет, и разрядка напряженности пока остается под вопросом.

⛽️ Газпром нефть (SIBN)
- Текущая цена: 633,05 ₽ (+0,80%)
- Ключевые уровни поддержки: 640 ₽ (сильная поддержка + нижняя граница восходящего тренда).
- Сигналы:
- Цена тестирует важную зону поддержки.
- Индикаторы (RSI) показывают отскок от уровня 50, что указывает на потенциал роста.
- Прогноз: К концу недели акции могут вырасти до 660–670 ₽ (+3,5–5%).

🏦 Т-Технологии (T)
- Текущая цена: 3 333,0 ₽ (+3,66%)
- Ключевые уровни поддержки: 3 200 ₽ (историческая поддержка, защищавшая цену летом и осенью 2023 года).
- Сигналы:
- Коррекция завершилась у важного уровня.
- Стохастический осциллятор и RSI показывают отсутствие перекупленности.
- Прогноз: К концу недели акции могут достичь 3 350–3 400 ₽ (+3–5%).

🍏 ИКС 5 (X5)
- Текущая цена: 3 360,0 ₽ (+3,16%)
- Ключевые уровни поддержки: долгосрочный восходящий тренд (подтвержденный трижды за год).
- Сигналы:
- Стохастический осциллятор вышел из зоны перепроданности.
- Подтверждающий сигнал на покупку.
- Прогноз: К концу недели акции могут вырасти до 3 400–3 460 ₽ (+3,5–5%).

Все три акции находятся в зонах поддержки, что делает их привлекательными для покупок. Ожидается рост в диапазоне 3–5% к концу недели. Геополитическая неопределенность сохраняется, но техническая картина указывает на возможность восстановления.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

✈️ Аэрофлот: все выше в облаках

Сегодня авиаперевозчик представил впечатляющие результаты за 2024 г.

Выручка: 857 млрд руб. (+40% г/г)
Скорр. EBITDA: 238 млрд руб. (+18,4% г/г)
Рентабельность по EBITDA: 28% (-5 п.п.)
Чистая прибыль: 55 млрд руб. (против убытка в 14 млрд в прошлом году)
Чистый долг/скорр. EBITDA: 2,5x (3,1х на конец 2023 г.)

Рост выручки обеспечен повышением пассажиропотока на 17% г/г - заметно восстановились международные перевозки, а показатели внутренних перелетов превысили допандемийные значения 2019 г. Занятость кресел тоже подросла и достигла 89,6% (+2,1 п.п.).

Несмотря на снижение рентабельности по EBITDA из-за дороговизны топлива и высоких затрат на обслуживание парка, Аэрофлот впервые с 2019 г. сумел закрыть год с чистой прибылью.

❓Что мы думаем о бумагах?

Результаты оцениваем позитивно - компания успешно адаптируется под новые реалии, активно расширяя маршрутную сеть. Возможности для дальнейшего роста сохраняются за счет развития внутреннего туризма и потенциального улучшения геополитической обстановки.

С учетом обновленной дивидендной политики и чистой прибыли по РСБУ (дивиденд по закону не может превышать её размер), Аэрофлот может заплатить за 2024 г. около 5,5 руб. на акцию (доходность ~ 7%) - это будет первая выплата с 2019 г.

Сохраняем позитивный взгляд на компанию. Наша целевая цена - 85 руб./акцию.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте❤️

⚡️5 идей в российских акциях. Докупаем на откате

После февральского роста российский рынок откатился к отметке 3144 пункта по Индексу МосБиржи. Это хорошая возможность для покупки акций.

5 привлекательных идей:

🍏 X5 - главная дивидендная фишка сезона с ожидаемой доходностью ~35%. Торгуется с дисконтом 19% по P/E.

🏦 Т-Технологии - быстрорастущая компания с увеличением клиентской базы на 19% г/г. Высокая диверсификация бизнеса.

⛽️ Сургутнефтегаз-ап - способ отыграть ослабление рубля. Ожидаемый дивиденд 9,5 руб. (доходность 16,7%).

⛽️ ЛУКОЙЛ - успешно адаптировался к санкциям, имеет $14,5 млрд на балансе. Прогнозируемая дивидендная доходность 14%.

🔖 Хэдхантер - выигрывает от дефицита кадров на рынке труда. Ожидаемая дивидендная доходность 9,4-12,6%.

Все позиции имеют потенциал роста и привлекательные дивидендные перспективы.

📱 МТС: стабильность и планы по IPO дочек

Компания отчиталась за 2024 г. следующим образом:
Выручка: 704 млрд руб. (+16% г/г)
Скорр. OIBDA: 246 млрд руб. (+5,2% г/г)
Рентабельность по скорр. OIBDA: 35% (-3,7 п.п. за год)
Чистая прибыль: 51,3 млрд руб. (-7,6% г/г)
Чистый долг/OIBDA: 1,9x (без изменений)

🔍 Опережающими темпами росли сегменты Adtech (+58% г/г) и финтех (+41% г/г). OIBDA подросла за счет доходов от услуг связи и рекламы, однако на маржинальность давили расходы на развитие экосистемы и персонал.

📉 Прибыль снизилась из-за процентных расходов на фоне повышенной долговой нагрузки. Свободный денежный поток без учета банка и доходов от продажи зарубежной "дочки" сократился на 36%, до 14 млрд руб.

❓Какие у бумаг перспективы?

На фоне торможения роста МТС стремится снижать долговую нагрузку и закрывать неэффективные направления. Компания остается устойчивой, пытаясь сделать ставку на рекламный сегмент и финтех в противовес стагнирующему телекому.

Привлекательности МТС добавляют стабильные дивиденды (ориентируются на 35 руб. на акцию, доходность 14%).

🔖В 2025 г. МТС планирует провести IPO МТС Ads и Юрент, что может поддержать рост компании. Однако в данный момент мы смотрим на бумаги компании нейтрально.

🏠 Семейную ипотеку могут расширить

📢 Сегодня СМИ сообщили, что правительство обсуждает расширение программы семейной ипотеки. В частности, рассматривается возможность распространить ее на семьи с одним ребенком до 18 лет.

В июле Минфин существенно снизил круг потенциальных получателей льготной ипотеки. На данный момент льготный кредит по ставке до 6% могут оформить семьи с ребенком до 6 лет, семьи с двумя и более детьми до 18 лет в малых городах, а также семьи с ребенком-инвалидом.

👍 Мера достаточно актуальна, ибо в России в 55% семей есть только один ребенок. При этом за последние 10 лет рождаемость ощутимо снизилась, а наиболее активный период деторождения пришелся на 2009-2014 гг. - этим детям уже больше 6 лет. Поэтому обсуждаемая мера может значительно повысить доступность ипотеки для семей с детьми.

❓Кто выиграет от расширения льгот?

Новость позитивна в первую очередь для застройщиков. Главными бенефициарами льготной ипотеки остаются 🏠 ПИК и 🏠 Самолет, ориентированные на масс-сегмент. Нововведение позитивно отразится на их продажах. Сегодня акции ПИКа и Самолета реагируют на новости ростом.

⚡️Итоги недели 3-7 марта

Рынок акций
Индекс МосБиржи на этой неделе перешел к консолидации в районе 3200 п. Рынок уверен в скором прогрессе по мирному урегулированию украинского конфликта, что нивелировало ухудшение ситуации на мировых рынках и попытки Brent уйти ниже $70/барр. Мы склонны ожидать оживления спроса на "фишки" на следующей неделе и обновления индексом МосБиржи максимумов года.

Рынок облигаций
Неделя оказался крайне удачной для гособлигаций - индекс RGBI поднялся до максимумов с мая прошлого года - 111 п. Дальнейшая динамика будет определяться геополитическим фоном. В благоприятном сценарии потенциал роста длинных ОФЗ еще довольно высокий. По-прежнему считаем интересными для покупки длинные ОФЗ и корпоративные облигации с рейтингом ААА/АА.

Валютный рынок
В течение недели курс консолидировался в середине диапазона 12-12,5 руб. за юань, а стоимость доллара в пятницу впервые с прошлой недели закрепилась ниже 89 руб. В краткосрочной перспективе ожидаем консолидации курса в районе нижней границы диапазон 12-12,5 руб. за юань. При сохранении позитивного новостного фона во второй половине месяца не исключаем возврата курса в районе 11,5-12 руб. за юань.

⚡️3 бумаги на неделю. Отличная возможность зайти в рынок

⛽️ Сургутнефтегаз ап (SNGSP)
- Текущая ситуация: Котировки находятся у поддержки 54 руб. после слабого роста из-за укрепления рубля. Технически наблюдается перепроданность (стохастический осциллятор), что указывает на потенциальный отскок.
- Прогноз: Рост до 56,5–57 руб. (2–3%) к концу недели.
- Рекомендация: Покупка на краткосрочный рост. Основной риск — укрепление рубля или ухудшение геополитики.

💿 ГМК Норникель (GMKN)
- Текущая ситуация: Восходящий тренд с декабря 2024 г., завершается вторая коррекция. Поддержка тренда и отсутствие негативных сигналов на индикаторах (RSI > 50, нет дивергенции).
- Прогноз: Рост до 140–142 руб. (3–4%) к концу недели.
- Рекомендация: Покупка с ожиданием продолжения тренда. Риск — внешние шоки, нарушающие восстановление.

🏦 ВТБ (VTBR)
- Текущая ситуация: Цена отскакивает от поддержки тренда и исторического уровня 90 руб. Техническая картина схожа с Норникелем, но с глубокой просадкой с 2023 г.
- Прогноз: Рост до 94,3–95 руб. (3–4%) к концу недели.
- Рекомендация: Покупка на отскоке от ключевых уровней. Важно следить за динамикой рубля и геополитикой.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

📱 До конца текущей торговой недели жду рост котировок акций Яндекс до диапазона 4700–4800 рублей. Основанием для этого служит устойчивое удержание ценами уровня дневной скользящей средней MA-13.

При формировании новых локальных коррекций в направлении этого индикатора, можно рассматривать вход в длинные позиции. Рекомендуется устанавливать стоп-лосс ниже линии MA-13 с небольшим запасом для минимизации рисков.

Частичную фиксацию прибыли стоит начинать при достижении отметки 4700 рублей, увеличивая объёмы закрытия позиций по мере роста к цели 4800 рублей.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🏦 Сбер сохраняет сильный бизнес-профиль

Сбербанк в феврале 2025 г. заработал 134 млрд руб. (+11,6% к февралю 2024 г.); за 2 месяца 2025 г. – 267 млрд руб. (+13,5% г/г). Бизнес-профиль Сбера остается сильным, демонстрируя в феврале рост ЧПД (+21% г/г) и ЧКД (+3% г/г) при сохранении кредитного риска на низком уровне (COR за 2 месяца 2025 г. составил 1,5% при аналогичном показателе за весь 2024 год).

Дальнейшее снижение кредитных портфелей в феврале на 0,1% по ЮЛ и 0,4% по ФЛ (без учета цессии) продолжает способствовать восстановлению уровня достаточности капитала (Н1.0 13,2% на 01.02.2025 г., +0,4 п.п. за месяц).

Подтверждаем наш прогноз по прибыли Сбера на 2025 г. на уровне ~1,5 трлн руб.; сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой обыкновенных акций на среднесрочном горизонте на уровне 356 руб. (потенциал роста ~12%)

🏦 Акции банка «Санкт-Петербург» могут нацелиться на 500 руб

Бумаги банка «Санкт-Петербург» демонстрируют устойчивую динамику, что может быть связано с ожиданиями инвесторов относительно итоговых дивидендов за 2024 год. Рассмотрим ключевые факторы, поддерживающие позитивный настрой по акциям.

➡️ Фундаментальные основания для роста

1. Рекордная прибыль за 2024 год:
- Чистая прибыль банка по МСФО выросла на 7,3% г/г, достигнув рекордных 50,8 млрд рублей.
- Прибыль за 4-й квартал показала значительный рост — +26,6% г/г.

2. Дивидендные выплаты:
- За первое полугодие 2024 года банк выплатил 27,26 рубля на обыкновенную акцию (против 19,08 рублей годом ранее), обеспечив доходность около 7%.
- По итогам 2023 года дивиденды составили 23,37 рубля на акцию.
- Учитывая текущую динамику финансовых показателей, аналитики прогнозируют схожий уровень выплат за весь 2024 год.

➡️ Технический анализ
Техническая картина также поддерживает бычий сценарий:

1. Краткосрочные сигналы:
- Гистограмма и линии MACD дневного графика вернулись к росту, формируя сигнал на покупку.
- Ключевой уровень поддержки находится на отметке 380 рублей (нижняя полоса Боллинджера дневного графика).

2. Среднесрочные сигналы:
- Линии MACD недельного графика находятся в восходящем тренде с января 2024 года.
- Среднесрочная поддержка расположена на уровне 360 рублей (средняя полоса Боллинджера недельного графика).

3. Целевой уровень:
- При сохранении оптимизма на российском фондовом рынке и выполнении дивидендных ожиданий, следующей психологически важной отметкой станет 500 рублей.
- Потенциал роста от текущих уровней составляет около 24,50%.

✔️ Акции банка «Санкт-Петербург» находятся в зоне интереса как с фундаментальной, так и с технической точки зрения. Ожидания высоких дивидендов и положительная динамика технических индикаторов создают предпосылки для достижения отметки 500 рублей в среднесрочной перспективе.

Инвесторам стоит внимательно следить за динамикой ключевых уровней поддержки (380 и 360 рублей) и общим настроем рынка, чтобы своевременно реагировать на возможные изменения тренда.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🚀 5 перспективных российских акций с потенциалом роста

Акции роста — это бумаги компаний, которые опережают динамику фондовых индексов. Их эмитенты обычно обладают фундаментальными преимуществами и работают в быстрорастущих секторах экономики. Рассмотрим пять таких компаний, чьи акции могут быть интересны для инвестиций.

📱 Заслуженный лидер российского технологического сектора
Яндекс (YDEX)

• Яндекс не нуждается в представлении — это прибыльный IT-гигант Рунета с потенциалом увеличения доли рынка и улучшения рентабельности в отдельных сегментах.
• В сентябре 2024 года компания впервые выплатила дивиденды. Несмотря на скромную величину (дивдоходность за I полугодие — 1,9%), это важный шаг, который может стать основой для регулярных выплат дважды в год.
• Финансовые показатели компании остаются сильными, а долговая нагрузка — низкой. За последние три месяца акции приблизились к прогнозной цене в 4900 рублей. Следующей среднесрочной целью может стать уровень в 6000 рублей.

🏦 Сильная финтех-история с фокусом на искусственный интеллект
Т-Технологии (ТКС Холдинг)

• Бывший ТКС Холдинг сменил название на Т-Технологии. После интеграции с Росбанком компания укрепила свои позиции и вошла в топ-5 финансового сектора. Более половины выручки приходится на бизнесы, не связанные с кредитованием, что является преимуществом.
• Компания демонстрирует впечатляющий рост: в январе число клиентов увеличилось на 19% г/г (до 49,1 млн), а объем средств и активов под управлением вырос на 28% г/г (до 5,5 трлн рублей).
• За последние три месяца акции подорожали на 57%, но сохраняют потенциал роста порядка 32% на годовом горизонте. Прогнозная целевая цена — 4500 рублей.

💊 Производитель лекарственных средств с высокой маржинальностью
Промомед

• Фармацевтическая группа Промомед — пример компании, опережающей свой растущий сектор. По итогам 2024 года доля инновационных продуктов в выручке достигла 58%, а экспортные продажи выросли на 46%.
• Компания стала бенефициаром внешних санкций: иностранные конкуренты снизили клинические исследования в России, освободив значительную долю рынка. Промомед активно работает над импортозамещением востребованных препаратов.
• Акции преодолели период слабости и в середине февраля обновили исторический максимум. Целевая цена на годовом горизонте составляет 670 рублей, что предполагает возможный рост на 50% от текущего значения.

🔖 Онлайн-сервис с сильной позицией и хорошей перспективой
Хэдхантер

• Хэдхантер — лидер онлайн-поиска персонала в России. Компания выигрывает от низкой безработицы и сохраняет хорошие перспективы роста. Конкуренция за персонал продолжит способствовать увеличению выручки.
• После редомициляции компания возобновила выплату дивидендов, распределив почти все денежные средства на балансе. В дальнейшем планируется выплачивать дивиденды минимум раз в год. Прогнозируемая дивдоходность (11,9%) выглядит привлекательно с учетом потенциала роста.
• Программа выкупа акций действует до сентября 2025 года (сумма — 9,6 млрд рублей). Потенциал роста цены акций составляет +80% на годовом горизонте.

🏦 Ключевая голубая фишка с потенциалом роста
Сбербанк

• Обыкновенные акции Сбера остаются основной голубой фишкой российского рынка. Это крупнейший финансовый институт страны с самой большой клиентской базой: 109,4 млн частных и 3,2 млн корпоративных клиентов. В некоторых сегментах доля рынка превышает 40%.
• У компании устойчиво высокая рентабельность, что позволяет выплачивать привлекательные дивиденды. Прогноз на ближайший год — 36 рублей на акцию (дивдоходность около 11,4%).
• Целевая цена обыкновенных акций на годовом горизонте составляет 370 рублей, что на 16% выше текущего значения.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⛽️ Татнефть – привлекательная дивидендная история

Компания представила отчетность по МСФО и операционные результаты за 2024 год. Вот ключевые показатели:

- Выручка: 2,03 трлн руб. (+27,8% г/г);
- EBITDA: 478 млрд руб. (+22,1% г/г);
- Рентабельность по EBITDA: 23,5% (-1,2 п.п.);
- Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 306 млрд руб. (+6,3% г/г);
- Рентабельность по чистой прибыли: 15% (-3 п.п.);
- Свободный денежный поток (FCF): 254,2 млрд руб. (рост в 2,5 раза);
- Чистая денежная позиция: 104,2 млрд руб. (+70% г/г);
- Добыча нефти: 27,3 млн т (-4,1% г/г);
- Производство нефтепродуктов: 17,1 млн т (+1,2% г/г).

Оценка результатов
Мы оцениваем финансовые результаты Татнефти как хорошие. Благодаря развитию нефтепереработки выручка компании выросла сильнее, чем среднегодовая рублевая стоимость Urals (+22% г/г). Чистая прибыль также оказалась немного выше консенсуса Интерфакса (301,6 млрд руб.).

На фоне значительного сокращения капитальных затрат (до 171 млрд руб., -23,7% г/г) свободный денежный поток увеличился в 2,5 раза. Это открывает возможности для выплаты высоких финальных дивидендов.

Прогноз дивидендов
Мы ожидаем дивиденды на уровне 37–39 руб. на акцию (консенсус Интерфакса – 31,6 руб.), что обеспечит привлекательную дивидендную доходность:
- Обыкновенные акции: 5,4–5,6%;
- Привилегированные акции: 5,8–6%.

⚠️ Риски и перспективы
Снижение рублевой стоимости нефти (до 5,5 тыс. руб. за барр.; средняя с начала года – 6,76 тыс. руб., в 2024 году – 6,7 тыс. руб.) на фоне сохранения санкционного давления и высокой инфляции вызывает опасения относительно ухудшения финансовых показателей Татнефти в текущем году и возможного снижения дивидендных выплат.

Однако, по нашим оценкам, негативное влияние будет ограниченным. Это связано с:
- большим вкладом переработки;
- ориентацией компании на внутренний рынок.

✔️ Бизнес Татнефти мы оцениваем как крепкий, а акции считаем привлекательной дивидендной историей.

Наша целевая стоимость акций на среднесрочном горизонте:
- Обыкновенные акции: 860 руб.;
- Привилегированные акции: 855 руб.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🪨 Акциям Мечела могут помочь надежды на улучшение фундаментальных показателей

Фундаментальные факторы
На старте недели акции Мечела получили поддержку благодаря выступлению министра энергетики РФ Александра Цивилева. На совещании по угольной отрасли он заявил о планах России ежегодно добывать не менее 600 млн тонн угля до 2050 года.

Однако текущая ситуация в отрасли остается сложной:
- По данным вице-премьера Александра Новака, добыча угля в России в 2024 году составила 443,5 млн тонн (+1,3% г/г).
- Экспорт сократился до 196,2 млн тонн (-7,3% г/г).

Что касается самой компании:
- В 2024 году Мечел получил чистый убыток по МСФО в размере 36,27 млрд руб., тогда как годом ранее была зафиксирована прибыль в 22,32 млрд руб.
- Добыча угля выросла на 5%, достигнув 10,86 млн тонн.

Положительным моментом стало известие о реструктуризации долга: компания договорилась о переносе погашения 35 млрд руб с 2025–2026 годов на 2027–2030 годы. Тем не менее, высокая долговая нагрузка остается одной из ключевых проблем для Мечела.

Технический анализ
С технической точки зрения обыкновенные акции Мечела демонстрируют восстановление с декабря прошлого года. Сейчас они движутся к максимуму текущего года (128,57 руб.), игнорируя нейтральные сигналы дневного и недельного графиков. Это создает потенциал для дальнейшего роста.

Уровни поддержки:
- Краткосрочная: 111 руб. (нижняя полоса Боллинджера дневного графика).
- Среднесрочная: 105,50 руб. (средняя полоса Боллинджера недельного графика).

Целевые уровни роста:
- 135 руб.
- 148 руб.
- 160 руб. и выше.

Перспективы роста
При сохранении оптимизма на российском фондовом рынке и ожиданиях улучшения ситуации в угольной отрасли (рост цен на уголь, снижение ключевой ставки ЦБ РФ) можно рассчитывать на новые попытки роста акций Мечела.

Ключевые триггеры для роста:
1. Улучшение рыночных условий в угольной отрасли.
2. Снижение долговой нагрузки компании.
3. Позитивная динамика на фондовом рынке.

Несмотря на текущие сложности, акции Мечела имеют потенциал для роста. Однако инвесторам стоит внимательно следить за макроэкономическими факторами и внутренней ситуацией в компании, чтобы своевременно реагировать на возможные изменения тренда.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🐟 Инарктика сохраняет стабильность

Финансовые показатели за 2024 год:

• Выручка: 31,5 млрд руб. (+10,5% г/г)
• Скорр. EBITDA: 12,5 млрд руб. (-3,1% г/г)
• Рентабельность по скорр. EBITDA: 40% (-5 п.п. за год)
• Чистая прибыль: 7,8 млрд руб. (-49,7% г/г)
• Чистый долг/скорр. EBITDA: 1,0х (1,1х в 2023 г.)

Выручка компании выросла за счет стабильности спроса на охлажденную рыбу и ценовых факторов. Однако рост продаж сдерживало уменьшение количества рыбы более чем на треть в 2024 г. на фоне плохих погодных условий.

Несколько снизилась рентабельность бизнеса в условиях опережающего роста себестоимости. Активно росли транспортные расходы и затраты на персонал. При этом Инакртика, несмотря на убыток в первом полугодии, закрыла год прибылью.

У компании сохраняется низкий показатель долговой нагрузки и положительный свободный денежный поток – 5,7 млрд руб. (+66% г/г).

Финансовые итоги года оцениваем положительно. Несмотря на все сложности, компания сохранила рост, не потеряв существенно в рентабельности. Дополнительным позитивом служит устойчивый дивидендный поток Инарктики – в 2024 году компания уже распределила 56% чистой прибыли или 50 руб. на акцию суммарно (доходность ~7%).

Считаем бумаги компании инвестиционно привлекательными на горизонте года в условиях стабильности бизнеса и дивидендных выплат.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️От каких компаний стоит ждать хороших дивидендов?

❗️К дивидендному сезону стоит готовиться заранее. Рассмотрим 7 компаний, которые обещают своим акционерам двузначную доходность по дивидендам.

🔥 Финальная информация по размеру дивидендов ожидается в мае, но присматриваться к акциям лучше до анонса выплат — после него котировки будут расти. Спрогнозируем доходность этих акций на основе дивидендных политик компаний:

⛽️ Татнефть $TATN

📌 На выплаты своим акционерам компания Татнефть тратит не меньше половины от своей чистой прибыли по российским или международным стандартам — в зависимости от того, где показатель будет выше.

📌 Эксперты отмечают, что у Татнефти сильный баланс, почти нет долгов, а капитальные затраты снижаются. По их прогнозам, дивидендная доходность компании в 2025 году может быть в районе 13–15%.

⛽️ Лукойл $LKOH

📌 На выплаты дивидендов у Лукойла должно уходить 100% от скорректированного свободного денежного потока. Суммарно за 2024 год акционеры, вероятно, получат больше 1000 рублей на одну акцию, что соответствует дивдоходности в районе 14,5%.

⛽️ Газпром нефть $SIBN

📌 Цель по дивидендам у компании Газпром нефть — не меньше половины от чистой прибыли по международным стандартам. Обычно нефтяник платит своим акционерам 75% от чистой прибыли.

📌 Итоговые дивиденды за 2024 год могут приятно удивить, а дивидендная доходность, по мнению аналитиков, должна превысить 12% годовых.

🏦 Сбербанк $SBER

📌 Дивиденды компании «Сбербанк» — это половина от его скорректированной чистой прибыли по международным стандартам. Эксперты ожидают от главного банка страны, что его итоговые выплаты за 2024 год могут быть в районе 11%.

🏦 Банк Санкт-Петербург $BSPB

📌 Банк старается направлять на суммарные выплаты дивидендов по обыкновенным акциям не меньше 20% от своей годовой чистой прибыли по МСФО. Доходность финальных дивидендов за 2024 год может составить порядка 7,5-8%.

🍏 X5 Group $X5

📌 Ритейлер "ИКС 5" не платит дивиденды с 2022 года, но планирует обновить свою политику уже в ближайшие месяцы. В компании обещают выплаты за 2024 год, а также специальный дивиденд за прошлые годы. По оценке аналитиков, дивдоходность акций X5 Group может дойти до 23-24%.

🚗 Европлан $LEAS

📌 Компания Европлан старается платить дивиденды хотя бы раз в год, на это уходит не меньше половины от её чистой прибыли по международным стандартам. Ожидается, что суммарные дивиденды компании за 2024 год покажут доходность свыше 10%.

Рассматриваете ли вы приобретение этих акций ради дивидендов?

■ Планирую купить 👍
■ Не планирую 🔥
■ Уже в портфеле, ожидаем выплаты ❤️

💸Укрепление рубля: угрозы для экономики и экспортёров

Ситуация на валютном рынке: доллар опустился ниже 84 рублей впервые с лета прошлого года. Казалось бы, стабильная национальная валюта - это позитивный сигнал. Однако так ли это однозначно?

Кому сложнее всего?

Лидеры нефтегазового сектора (Газпром, Роснефть, Лукойл) сталкиваются с двойной проблемой:
- снижение цен на нефть (Brent ниже $70)
- укрепление рубля
Это существенно уменьшает их рублёвые доходы при конвертации валютной выручки.

Сырьевой сектор в зоне риска:
- металлургические компании
- производители удобрений (Норникель, ФосАгро)
Причина - валютные продажи продукции при рублёвых расходах.

Бюджетные последствия:
Расхождение между прогнозным курсом (92,4 руб/доллар) и текущим (около 84) может привести к снижению налоговых поступлений от ключевых отраслей.

Потенциальные последствия для бизнеса:
1. Сокращение инвестиций в развитие
2. Уменьшение дивидендных выплат
3. Активизация лоббистской деятельности

Возможные действия ЦБ:
- корректировка монетарной политики
- расширение валютных интервенций

Прогноз:
На данный момент ситуация контролируема, но при продолжении укрепления рубля возможны государственные меры поддержки экспортёров. Особенно на фоне низких цен на нефть.

✔️ Таким образом, слишком сильный рубль действительно может создать проблемы для сырьевого сектора и бюджета, что потребует адекватной реакции регулятора.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте ❤️