🍏 X5 берёт историческую высоту

Последние дни бумаги компании, в начале недели представившей сильную операционную отчетность, растут на хороших объёмах торгов. Сегодня стоимость бумаг превысила исторический максимум - 3200 руб.

Ключевые драйверы роста:

• Ожидания выплаты спецдивиденда из нераспределенной прибыли прошлых лет (более 600 руб., по нашей оценке)

• Обновление дивидендной политики весной

• Понятные перспективы развития компании с упором на дискаунтеры и активную региональную экспансию.

Таргет по акциям на горизонте 12 мес. сохраняем прежним - 3769 руб.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

📱 Новая попытка роста к цене 350 руб., вероятна в акциях МКПАО «ВК». Технически на это указывает откуп от линии дневного индикатора МА-13, а также закрепление над линией часовой скользящей МА-13.

Среднесрочно котировки сохраняют приоритет восходящего тренда с перспективой роста в коридор цен 390 - 400 руб.

При желании тут можно открывать спекулятивные лонги, внутри формирующейся часовой концентрации. Стоп-лосс лучше выставить на цене 340,5 руб. Фиксацию прибыли можно начинать с цены 350 руб., и выше.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️ Российский рынок в феврале: что важно знать?

▪️Фундаментальные драйверы:
- Геополитика в фокусе: Рынок ждет новостей о возможных переговорах Путина и Трампа по Украине. Без негатива индекс Мосбиржи может удержаться выше 3000 пунктов.
- Дивиденды как поддержка: Промежуточные дивиденды за 2024 год и вероятное сохранение ключевой ставки ЦБ РФ на уровне 21% поддерживают рынок.
- Риски: Новые санкции Запада могут ударить по энергетике, транспорту, банкам и алюминиевому сектору.

▪️Акции в фокусе:
- Дивидендные истории: Сбербанк, Мосбиржа, "префы" Сургутнефтегаза, МТС, Полюс (плюс рост цен на золото), РусГидро.
- Газовый сектор: Газпром и Новатэк выигрывают от спроса на газ в ЕС.
- IT-сектор: Яндекс — потенциальная дивидендная история.
- Застройщики: ЛСР — основной интерес среди девелоперов.
- Нефть и уголь: Нефтяники привлекательны на ожиданиях дивидендов, но санкции создают давление. Угольщики могут получить господдержку.

▪️Нововведения:
- СПБ Биржа запускает торги в выходные. Мосбиржа может присоединиться к инициативе во 2-м квартале.

▪️Валютный рынок:
- Рубль остается в фокусе геополитики. Краткосрочно может укрепляться, но после налогового периода поддержка ослабнет.

▪️Товарные рынки:
- Нефть: Колебания продолжаются. ОПЕК+ заседает 3 февраля. Риски снижения цен из-за роста добычи США и неопределенности с экономикой Китая.
- Золото: Цены готовы расти до $3000 на фоне торговых войн. Поддержка — $2730.

▪️Итог:
Российский рынок осторожно оптимистичен, но геополитика и санкции остаются ключевыми рисками. Дивидендные акции и золото — основные темы февраля.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

🥇 Полюс против 🥇 Южуралзолота: что выбрать?

Сравним двух золотодобытчиков — Полюс и Южуралзолото (ЮГК). За месяц акции Полюса выросли на 22%, ЮГК — на 17%. Обе компании торгуются выше 200-дневных скользящих средних, что может сигнализировать о новой волне роста.

🥇 Полюс (PLZL)
- Цель на год: 20 000 руб. (+17%)
- Драйверы:
- Проект «Сухой Лог» увеличит добычу на 60–70%.
- Дробление акций (1:10) повысит ликвидность.
- Торгуется с дисконтом по P/E (более 20%).
- Дивиденды: выплаты за 9 месяцев 2024 г. принесли доходность 8,8%.
- Риски: высокая долговая нагрузка (Долг/EBITDA = 1,39).

🥇 Южуралзолото (ЮГК)
- Цель на год: 1,1 руб. (+28%)
- Драйверы:
- Проекты «Высокое», «Коммунар», «Курасан» увеличат добычу на 60% к 2026 г.
- Потенциал роста из-за снижения корпоративных рисков и возможных дивидендов.
- Риски: судебные споры, снижение добычи в I полугодии 2024 г. (-11% г/г).

▪️ Сравнение мультипликаторов
- EV/EBITDA: Полюс — 7,3, ЮГК — 7,1.
- P/E: Полюс — 9,6, ЮГК — 19,4.
- ROE: Полюс — 277,5%, ЮГК — 20,8%.

▪️ Что выбрать?
Локально фаворит — ЮГК. Акции близки к сопротивлению 0,9 руб. При прорыве могут вырасти до 1,02 руб. (+19%). Риски — средние.

✔️ Итог:
- Полюс — стабильный лидер с дивидендами и масштабными проектами.
- ЮГК — потенциал роста выше, но сопряжен с рисками. Выбор зависит от вашего аппетита к риску.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️Юнипро:

Фундаментальные факторы:
- Рост производства электроэнергии в 2024 г. на 0,34% (56,74 млрд кВт/ч против 56,55 млрд кВт/ч годом ранее)
- Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 г. по РСБУ выросла на 33,3% до 31,6 млрд руб.
- Годовые результаты по МСФО будут опубликованы в марте
- Ограничивающий фактор: сложности с дивидендными выплатами из-за связи с немецкой Uniper и текущей геополитической ситуацией

Техническая картина.
Краткосрочно:
- Приостановка роста индикаторов MACD
- Важные уровни поддержки: 1,900 руб и 1,800 руб

Среднесрочно:
- Формирование нового восходящего тренда
- Позитивные сигналы от MACD (рост гистограммы и линий)
- Ключевая поддержка: 1,975 руб
- Критический уровень для подтверждения роста: 2,10 руб

Потенциал роста:
- Ближайшая цель: 2,329 руб (максимум 2024 г.)
- Дальнейшая цель: 2,60 руб (максимум 2023 г.)

Прогноз:
- Вероятность продолжения роста зависит от общего оптимизма на российском рынке и улучшения геополитической ситуации
- Ключевым триггером для бычьего сценария станет закрепление выше 2,10 руб

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🔋 Инвест-идея: НОВАТЭК

ЕС не вводит полный запрет на импорт российского СПГ, ограничивая санкции терминалами вне общей газораспределительной системы ЕС.

Ключевые моменты:
- Санкции окажут минимальное влияние на импорт СПГ из России.
- Риски газового дефицита в Европе сохраняют ограничения для санкционного давления.
- Ограничения могут замедлить развитие крупных проектов НОВАТЭКа, но эти риски уже учтены в текущей оценке компании.

Рекомендация: Покупать
- Среднесрочная справедливая стоимость: 1422,93 руб./акция.
- Потенциал роста: 33%.
- Дисконт: 30% (высокий для бумаг в покрытии).

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⛏ Акции Селигдара: потенциал роста вслед за золотом

Фундаментальные факторы:
- Выручка выросла на 8% до 58,2 млрд руб. в 2024 году.
- Прибыль (без учета курсовых разниц) увеличилась на 14% г/г до 4,03 млрд руб. за 9 месяцев 2024 года.
- Дивиденды за 1П2024: 2 руб./акция; годовые дивиденды пока не объявлены.
- Риски: корпоративные факторы, включая попытку ареста пакета акций (обжалована).

Техническая картина:
- Акции остаются слабее Полюса, но могут "догнать" его при благоприятном фоне (рост цен на золото, дивиденды).
- Поддержка: 40,90 руб. (важный уровень).
- Сопротивление: 45,50 руб. (сигнал для роста выше этого уровня).
- Цель роста: 56 руб. (потенциал ~30%).
- Риски: снижение ниже 40,90 руб. может усилить продажи.

Итог: Потенциал роста есть, но требует подтверждения фундаментальными и техническими сигналами.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🏦 Мосбиржа начала год без сюрпризов

Торговая площадка опубликовала данные по оборотам за январь:

• Общий объём торгов: 105,4 трлн руб. (-2,3% г/г)
• На фондовом рынке: 5 трлн руб. (+11% г/г)
• На срочном рынке: 8,3 трлн руб. (+6,4% г/г)
• На денежном рынке: 85,6 трлн руб. (+23,5% г/г)

Обороты на прочих рынках (рынки валюты и драгметаллов), судя по этим данным, упали на 79% г/г, до 5,5 трлн руб.

❗️Результаты не преподнесли сюрприза. Компания успешно расширяется в сегментах, не попавших под санкции, но операционные доходы останутся под санкционным давлением и в первом полугодии.

По-прежнему позитивно смотрим на бизнес Мосбиржи. Компания - очевидный бенефициар высоких ставок, способный за их счёт компенсировать растущие расходы на развитие и поддержание бизнеса.

✔️ Сохраняем целевую цену бумаг на горизонте 12 мес. на уровне 250 руб.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️Топ-3 акции для открытия длинных позиций:

🏦 Т-Технологии:
Целевая цена: 3400 руб.
Потенциальная прибыль: 8,7%

Компания остаётся историей уверенного органического роста. Её оценки по-прежнему привлекательны, и мы ждём опережающего рынок роста котировок бумаг.

⛽️ Роснефть:
Целевая цена: 572 руб.
Потенциальная прибыль: 9,8%

Роснефть - одна из наиболее эффективных компаний в своей отрасли. Благодаря Восток Ойл она также имеет перспективы роста. Сейчас динамика акций отстаёт от рыночной, что открывает хорошую возможность для покупок.

🔖 Хэдхантер:
Целевая цена: 3960 руб.
Потенциальная прибыль: 10,4%

Хэдхантер - ключевой бенефициар крепкого рынка труда. В таких условиях компания может продолжить расти неплохими темпами. Откат её акций с конца января считаем неоправданным.

Настроения на рынке вчера заметно улучшились, позволив индексу МосБиржи вернуться к росту. Ждём его развития на фоне позитивных геополитических ожиданий и неплохих данных по инфляции.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️Динамика российского фондового рынка на неделе

▪️Текущая ситуация:
- Индекс Мосбиржи: снизился на 0,1%, до 2969,29 пункта.
- Индекс РТС: упал на 0,1%, до 965,23 пункта.

Рынок взял паузу после вчерашнего роста, демонстрируя незначительное снижение.

▪️Итоги недели:
- Индекс Мосбиржи: вырос на 0,6%.
- Индекс РТС: прибавил 1,5%, обновив максимум с сентября 2024 года (до 970 пунктов).

▪️Факторы роста:
1. Геополитические надежды:
- Сообщения о подготовке Трампом мирного плана по Украине, который может быть представлен после 20 февраля.
2. Укрепление рубля:
- Положительно повлияло на долларовый индекс РТС.

▪️Лидеры роста:
1. Селигдар:
- Акции компании подскочили до пика с сентября 2024 года, пытаясь "догнать" рост бумаг Полюса.
2. Полюс:
- Котировки обновили максимум с ноября 2020 года на фоне исторического пика цен на золото (2906 долл/унц).

▪️Фиксация прибыли:
- Мечел и Распадская:
- Инвесторы зафиксировали прибыль после отсутствия новостей о возможных мерах господдержки угольной отрасли.

✔️ Неделя завершилась уверенным ростом основных индексов благодаря геополитическим ожиданиям и укреплению рубля. Лидерами стали акции компаний, связанных с драгоценными металлами (Селигдар, Полюс), тогда как угольный сектор показал фиксацию прибыли из-за неопределенности вокруг поддержки отрасли.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

🏠 ЦИАН: начало торгов уже на горизонте

Сегодня Мосбиржа включила в список бумаг первого уровня листинга акции ЦИАНа. Их тикер - CNRU.

Сама компания объявила, что с сегодняшнего дня начинает обмен расписок американских депозитарных расписок CIAN PLC на обыкновенные акции МКПАО "ЦИАН" с коэффициентом 1:1.

Для участия в обмене нужно подать заявку своему брокеру. Как отмечает компания, "акционеры CIAN PLC, которые не примут участие в обмене, могут оказаться владельцами неликвидного актива без доступа к организованным торгам на биржевом рынке."

‼️ЦИАН ожидает, что после окончания обмена торги на Московской Бирже начнутся 3 апреля.

✔️ Мы считаем акции долгосрочно привлекательными. Наш таргет на 12 месяцев: 940 руб./акция.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️ТОП-3 акции на неделю

Индекс МосБиржи может попытаться пробить сопротивление в 3000 пунктов. Успех возможен благодаря геополитическим новостям или заседанию ЦБ РФ.

⛽️ ЛУКОЙЛ (LKOH)
- Текущая цена: 7198 руб. (+0,7%)
- Восходящий тренд продолжается, но сопротивление около 7250 руб. пока ограничивает рост.
- Прогноз до конца недели: 7250–7350 руб. (+1–2,3%).

📲 Диасофт (DIAS)
- Текущая цена: 4354,5 руб. (+0,87%)
- После неудачной попытки преодолеть 4600 руб., бумага движется в боковом коридоре. Ожидается рост к верхней границе диапазона.
- Прогноз до конца недели: 4450–4500 руб. (+3–4,3%).

🪨 Распадская (RASP)
- Текущая цена: 277,30 руб. (+1,06%)
- После падения цены могут отскочить от поддержки на уровне 270 руб.
- Прогноз до конца недели: 280–285 руб. (+2–4%).

Если было полезно, обязательно поставьте 👍

🛢 Нефтяной рынок: позитивный настрой.

▪️Фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ выросли более чем на 1%, продолжая восстановление от минимумов прошлой недели (74 и 70 долл. соответственно). Рост могли ускорить данные об ускорении инфляции в Китае в январе и ожидания оживления экономической активности.

▪️Технически Brent проверила поддержку на уровне 75,20 долл. (средняя полоса Боллинджера), стабилизация ниже которой может привести к снижению до минимума 2023 года — 68,71 долл. Попытка января сформировать восходящий тренд встретила сопротивление на уровне 82,50 долл. С июля 2024 года цены остаются в диапазоне 68,71–82,58 долл., что указывает на зависимость от краткосрочных драйверов.

▪️Среди «бычьих» факторов — геополитическая напряженность, тогда как рост добычи в США и планы ОПЕК+ постепенно увеличивать производство с апреля оказывают давление на рынок.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

📱 Новые попытки роста до пятницы вероятны в акциях МТС Банк. Котировки сохранили боковую динамику в результате чего была сформирована бычья конструкция «Флаг».

Текущий возврат над линию дневной скользящей, который наблюдается с 6 февраля, и позитивное закрытие понедельника способствуют росту котировок к ценам 1474 – 1500 руб., около которых проходят ближайшие дневные максимумы.

До конца месяца при нейтральном или позитивном сценарии относительно решения ЦБ по ставке, жду роста котировок к цене 1550 руб., около которой проходит линия дневного уровня сопротивления.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🏦 Сбербанк

Отчетность по РСБУ за январь 2025 года

▪️В январе чистая прибыль Сбербанка по РСБУ достигла ₽132,9 млрд (+15,5% год к году). В декабре показатель составлял ₽117,6 млрд.
▪️Рентабельность капитала в минувшем месяце составила 22,2%.
▪️Чистый процентный доход вырос на 9,4%, до ₽231,5 млрд.
▪️Чистый комиссионный доход прибавил 2,6%, до ₽50 млрд.

❗️Итого:
Очередной сильный отчет от «Сбера» акции отреагировали ростом.
Сбер очередной раз показывает, что это качественный бизнес, который даже в кризис продолжает наращивать прибыль и выплачивать дивиденды. Думаю, что если мы увидим резкое снижение ставки, то Сбер может и увеличить долю от прибыли, направляемую на дивиденды.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️Мечел и ВК: стоит ли входить на уровнях 100 и 300?

Для инвесторов:
• Мечел: фундаментальный таргет 210 руб. (+99% потенциал), но требуется разворот ДКП ЦБ и улучшение конъюнктуры рынка угля. Вероятные позитивные изменения ожидают к лету — снижение ключевой ставки ослабит долговую нагрузку, а восстановление цен на уголь улучшит финансы компании.
• ВК: фундаментальная оценка 320 руб., что предполагает минимальный апсайд. Компания пока не вышла на уровень прибыльности (отрицательная рентабельность), но ситуация может стабилизироваться во второй половине года. Взгляд нейтральный.

Для трейдеров:
Акции обеих компаний отличаются высокой волатильностью (в 2–3 раза выше Индекса МосБиржи). Это делает их привлекательными для активной торговли, но требует строгого риск-менеджмента и использования защитных стоп-заявок.

🪨 Мечел: недавно откатился к 100 руб., что фундаментально и технически выглядит интересно. Текущая цена около 105 руб. Поддержка на уровне 100 руб., сопротивление — 109 руб. При пробое последнего возможен рост до 120–130 руб.

📱 ВК: недавно тестировал отметку 300 руб., что было нейтрально с точки зрения фундаментала, но технически подходило для входа в лонг. Сейчас цена около 310 руб. Пробой сопротивления на 320 руб. может открыть путь к январским максимумам выше 360 руб.

Если было полезно, обязательно поставьте 👍

📉 Более 10 крупнейших банков РФ снизили ставки по вкладам

Перед пятничным заседанием ЦБ РФ по ключевой ставке 14 крупнейших банков России снизили процентные ставки по вкладам, пишет ТАСС со ссылкой на пресс-службу маркетплейса Финуслуги.

В среднем ставки снизились на 0,08–0,3 п.п., уточнили в компании.

«В индексе вкладов в топ-20 банках маркетплейса "Финуслуги" по состоянию на 11 февраля зафиксировано, что по итогам первой декады февраля 2025 года ставки по вкладам снизили 14 банков из топ-20 по объему депозитов физлиц», — сообщили в маркетплейсе.

В январе этого года ставки по вкладам понизили 12 банков. В компании уточнили, что снижение февраля в основном коснулось вкладов сроком на 3 и 6 месяцев.

Наиболее доходными, по данным Финуслуг, являются полугодовые вклады — они находятся на первом месте по этому критерию с начала июня прошлого года.

При этом, по данным ЦБ РФ, в первой декаде февраля 2025 г. максимальные процентные ставки по вкладам в рублях в десяти крупнейших кредитных организациях составляют 21,44%.

Индекс ставок по вкладам FRG100 снижается последние полтора месяца.

🗣️ Снижение ставок по вкладам в 14 крупнейших банках России может быть сигналом того, что пик ключевой ставки пройден. Банки, снижая доходность по депозитам, готовятся к возможному снижению ставки ЦБ на предстоящем заседании.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте❤️

🏛 Бумаги Мосбиржи вышли в лидеры роста на фоне публикации информации о суммарном объеме торгов на рынке акций 12 февраля текущего года в размере 422,5 млрд руб – максимум с марта 2022 года.

13 февраля на утренней сессии при этом был зафиксирован максимальный за всю историю объем торгов акциями и облигациями 85 млрд руб. С 15 февраля Мосбиржа также начнет тестировать торги выходного дня, что в перспективе должно привести к увеличению её доходов.

С технической точки зрения акции Мосбиржи сегодня достигли пика с июля 2024 года 237,38 руб и на этой неделе тестируют линию среднесрочного нисходящего тренда, к формированию которого перешли после обновления в июне исторического максимума 252,68 руб. При сохранении благоприятного геополитического фона бумаги Мосбиржи уже в ближайшие дни могут развить рост к 252,68 руб в том числе в ожидании возможного ослабления санкций и даже возвращения к торгам ряда нерезидентов в ближайшие месяцы при самом благоприятном сценарии. Кроме того, инвесторы наверняка могут рассчитывать на выплату привлекательных дивидендов по итогам 2024 года. О сохранении позитивных сигналов по Мосбирже можно говорить при положении выше 208 руб (возможная цель бумаг при краткосрочной коррекции) и 200 руб (актуальность среднесрочного восходящего тренда).

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🇷🇺 Какие акции и сектора выигрывают при улучшении геополитической ситуации

Российский фондовый рынок отреагировал ростом на сообщения о телефонных переговорах лидеров США и РФ и возможной личной встрече. Индекс МосБиржи временно превысил 3200 пунктов, поднявшись на 5% относительно предыдущего дня. Однако аналитики считают, что рынок близок к перегреву, и рекомендуют зафиксировать краткосрочную прибыль.

▪️Ключевые моменты:
- Рынок чрезмерно отреагировал на новости, оценка P/E Индекса МосБиржи выросла с 4,0х до 4,2х.
- Долгосрочно акции остаются защитой от инфляции и дешевыми по историческим меркам.

▪️Влияние на сектора:
- Нефть и газ: Потенциальные победители — Газпром, Роснефть, Норникель, Сургутнефтегаз. Снятие санкций может снизить дисконт на продукцию и транспортировку.
- Металлургия: Норникель и РУСАЛ могут выиграть от смягчения санкций за счет улучшения доступа к мировым рынкам.
- Финансы: Сбербанк и ВТБ восстановят доступ к международным рынкам.
- Технологии: Яндекс, Ozon и Хэдхантер выиграют от общего позитива, но возвращение зарубежных конкурентов может усилить конкуренцию.
- Авиация: Аэрофлот расширит маршрутную сеть, упростится ремонт техники.
- Электроэнергетика: Внутренний сектор, влияние минимально.

▪️Риски: Компании вроде Группы Астра и Позитив могут пострадать из-за усиления конкуренции с возвращением иностранных игроков.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️Итоги недели 10-14 февраля

▪️Рынок акций

На этой неделе индекс МосБиржи взлетел на максимумы с июня и протестировал район 3285 п. Инвесторы с воодушевлением восприняли новости о прямом телефонном разговоре президентов России и США. На следующей неделе ждём охлаждения рынка, выглядящего логичным после резкого роста последних дней.

▪️Рынок облигаций

Индекс RGBI закончил неделю ростом на 4 п., до 107 п. После заседания ЦБ индекс немного скорректировался. Вероятно, на рынке были завышенные ожидания по смягчения сигнала по ставке. На следующей неделе RGBI в отсутствие нового топлива со стороны геополитики может немного скорректироваться после бурного роста этой недели.

▪️Рынок нефти

На этой недели цены на Brent не показали выразительной динамики. Ближайший фьючерс вырос лишь на процент, до $75,7/баррель. Отраслевые отчёты МЭА и ОПЕК особо не повлияли на рынок и не дали конкретной оценки воздействия торговых пошлин и санкций на российский нефтегаз. Поводов для значимого улучшения настроений на рынке нефти мы пока не видим, полагая, что нефть пока останется в зоне $ 75-80/барр.

▪️Валютный рынок

В конце недели укрепление рубля приостановилось - юань на бирже скорректировался в район 12,4-12,5 руб. Доллар на внебиржевых торгах торговался по 91-92 руб. В ближайшие месяцы основной темой для формирования настроений на внутреннем валютном рынке продолжит быть новостной фон. На следующей неделе мы не исключаем умеренной коррекции курса рубля. Ждём закрепление курса в диапазоне 12,5-13 руб. за юань и 92-95 руб. за доллар.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

💿 Инвест-идея: "Северсталь - недооцененный потенциал роста"

Рекомендация "Покупать" с целевой ценой 1650 рублей за акцию (+27% к текущим уровням), основывается на следующих ключевых факторах:

▪️Краткосрочные риски:
1. Акции демонстрируют слабую динамику: -2% с начала года и -20% за последние 12 месяцев
2. Отсутствие дивидендов по итогам 4К24 из-за роста капзатрат
3. Замедление в строительном секторе на фоне высокой ключевой ставки (21%)

▪️Драйверы роста:
1. Макроэкономический фактор:
- Ожидаемое снижение ключевой ставки до 18% в 2025г
- Восстановление спроса и цен на внутреннем рынке стали

2. Операционные перспективы:
- Плановый рост продаж стали на 23% к 2028г (до 13,3 млн тонн)
- Значительное увеличение EBITDA благодаря инвестициям
- Наличие чистой денежной позиции на балансе

3. Дивидендная привлекательность:
- Вероятное возобновление квартальных выплат в 2025г
- Привлекательный дивидендный доход после восстановления выплат

4. Геополитический фактор:
- Возможное снятие санкций США в случае деэскалации ситуации вокруг Украины
- Потенциал роста котировок при снятии санкционных ограничений

▪️Оценка:
Целевая цена повышена с 1500 до 1650 рублей на основе:
- Финансовых результатов 4К24 по МСФО
- Прогнозируемого роста объемов реализации стали
- Снижения WACC с 21% до 20%

⚠️ Риски:
- Продление санкций
- Более медленное снижение ключевой ставки
- Слабее ожидаемое восстановление спроса

✔️Вывод:
Несмотря на текущие краткосрочные сложности, акции Северстали представляют собой привлекательную инвестиционную возможность с потенциалом роста 27% на горизонте 12 месяцев. Рекомендация "Покупать" подтверждается как фундаментальными факторами, так и техническим потенциалом роста.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю