⛽️ Акции ЛУКОЙЛ закрывают торги снижением на фоне реализации конструкции перевёрнутый «Молот». Удержание котировок под линией часового индикатора МА-13 способствует снижению в субботу к ценам 6900 – 6850 руб.

▪️Среднесрочно жду движение котировок в рамках ранее установленного дневного боковика в рамках цен 6700 – 7100 руб., которое скорее всего сохранится как минимум до конца января.

▪️При желании в моменте можно открыть позицию на продажу. Со стоп-лоссом на цене 7000 руб. Фиксацию прибыли можно начинать в коридоре цен 6900 – 6850 руб.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⛽️ Сдерживать покупки в Роснефти может близость годовых максимумов

▪️Акционеры Роснефти накануне одобрили дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 36,47 руб на бумагу с закрытием реестра 10 января и доходностью 6,2%. При этом Владимир Путин в конце декабря разрешил Роснефти сделки с её акциями.

▪️С технической точки зрения акции Роснефти в ноябре реализовали «бычью» дивергенцию с гистограммой MACD и смогли отступить от годовых минимумов. В декабре цены на повышенных объемах пробили уровень 500 руб, показав уверенный рост в том числе благодаря ралли всего российского рынка после сюрприза по ставке ЦБ РФ. Сегодня котировки вплотную подошли к майскому пику 600 руб, при пробое которого их ждет максимум всего 2024 года 606,95 руб. Показания дневного и недельного графиков в целом позитивны и не исключают дальнейшего роста особенно с учетом предстоящего закрытия дивидендного реестра. В начале 2025 года инвесторы при этом будут ориентироваться на динамику нефтяных котировок, которые пока не могут восстановить импульс к среднесрочному росту, а также настроения на фондовом рынке РФ в целом, улучшение которых может продолжить оказывать поддержку в том числе Роснефти. Тем не менее стоит учитывать близость многолетних максимумов акций (в частности, 607,80 руб за 2023 год, 630,15 руб за 2022 год и 665,20 руб за 2021 год), которые могут ограничивать потенциал роста при отсутствии веских позитивных фундаментальных драйверов.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️ Акции Банка Санкт-Петербург и девелопера Самолет — какая интереснее для покупки

Бумаги банка Санкт-Петербург — абсолютные чемпионы доходности 2024 г., а девелопера Самолет — аутсайдеры года среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Оценим техническую картину инструментов и прикинем, какая из бумаг первой имеет шансы достичь фундаментального таргета.

🏦 Акции Банка Санкт-Петербург с начала года +65%. Цена 28 декабря — 355 руб. Высокая рентабельность бизнеса, повышение нормы выплат дивидендов и сильные позиции в регионе обеспечили бумагам лидерство среди всех компонентов Индекса МосБиржи.

Техническая картина сильная — долгосрочная формация восходящая, а динамическая линия по минимумам 2022, 2023, 2024 гг. четко удерживает курс в аптренде. Среднесрочный нисходящий тренд с исторических максимумов, что были в конце осени, под занавес декабря стал уже неактуален — пробит вверх. Это еще больше усиливает биржевой оптимизм. Скорее всего, в начале 2025 г. будет попытка выйти на рекордные уровни, к 384 руб., что от текущих менее 9%.

🏠 Акции девелопера Самолет оказались на первом месте среди аутсайдеров года. Обвал курса на 75%, а в моменте было -79%, и исторический минимум у 820 руб. Сегодня немногим выше 970 руб. Факторами усиленных распродаж бумаг стали высокие кредитные ставки, а в строительной отрасли стоимость заемного капитала имеет критическое значение, и завершение льготных ипотечных программ — доля ипотеки в структуре продаж застройщика регулярно была свыше 70%.

Технический тренд сугубо нисходящий. Регулярное обновление исторических минимумов отражает слабый биржевой сентимент. В декабре с рекордного дна был отскок, но круглая планка 1000 руб. пока неприступна, и курс регулярно возвращается в трехзначную область. По таймингу сентимент может улучшиться при явных сигналах к монетарному развороту — по нашим оценкам, снижение ключевой ставки ЦБ возможно во II квартале 2025 г. И вот тогда высокие, но пока лишь скоротечные отскоки могут смениться устойчивым укреплением курса акций.

✔️Вывод
По совокупности технической картины инструментов и фундаментальных вводных курсов акции Банка Санкт-Петербург, вероятно, достигнут своих расчетных фундаментальных 450 руб. скорее, чем акции девелопера достанут до своих 1600 руб. Конечно, до таргетов процентный потенциал у банка меньше в два раза, но и здесь акции могут быстрее его отработать — то есть еще почти +30% в бумагах банка могут быть реализованы раньше, чем те же +30% в акциях застройщика. В 2025 г. и проверим эти предположения.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️Сколько дивидендов заплатят российские компании в 2025 году?


➡️ Кто заплатит выше 20%:

🍏 Магнит $MGNT

■ Дивиденды: 1120 рублей
■ Дивдоходность: 25%

🔖 Хэдхантер $HEAD

■ Дивиденды: 907 рублей
■ Дивдоходность: 21,4%

⛽️ Газпром $GAZP (при условии выполнения своих обязательств по долговой нагрузке)

■ Дивиденды: 24,6 рублей
■ Дивдоходность: 21,2%

📱 МТС $MTSS

■ Дивиденды: 35,5 рублей
■ Дивдоходность: 20,8%

➡️ Кто заплатит выше 15%:

⛽️ Транснефть $TRNFP

■ Дивиденды: 186,9 рублей
■ Дивдоходность: 19,8%

⛽️Газпром нефть $SIBN

■ Дивиденды: 100,7 рублей
■ Дивдоходность: 18,2%

🏦 Банк Санкт-Петербург $BSPB

■ Дивиденды: 56,5 рублей
■ Дивдоходность: 17,7%

⛏ Южуралзолото $UGLD

■ Дивиденды: 0,11 рублей
■ Дивдоходность: 17,6%

⛽️ Сургутнефтегаз (ап) $SNGSP

■ Дивиденды: 9,5 рублей
■ Дивдоходность: 17,0%

💿 НЛМК $NLMK

■ Дивиденды: 19 рублей
■ Дивдоходность: 15,8%

⛽️ Лукойл $LKOH

■ Дивиденды: 1066 рублей
■ Дивдоходность: 15,6%

🏦 Сбербанк $SBER

■ Дивиденды: 36,28 рублей
■ Дивдоходность: 15,5%

⛽️Татнефть $TATN

■ Дивиденды: 83,25 рублей
■ Дивдоходность: 15,2%

➡️ Кто заплатит выше 10%:

💿 Северсталь – 14,2%
⚓️ Совкомфлот – 14,1%
🏛 Мосбиржа – 13,9%
📱 Ростелеком – 13,6%
🏠 Группа ЛСР – 13,7%
⛽️ Роснефть – 13,4%
🌾 ФосАгро – 12,8%
✈️ Аэрофлот – 12,6%
🔋 Новатэк – 10,5%

➡️ Кто заплатит выше 5%:

💿 ММК – 9,6%
🔌 Интер РАО – 8,9%
🏠 Самолёт – 8,7%
💎 Алроса – 6,7%
👕 Хэндерсон – 6,3%
💿 Норникель – 6,0%
🏦 Т-Банк – 5,7%
🏦 Совкомбанк – 5,6%

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 🔥

🏠 Жду снижения в акциях ПИК. Технически тому способствует закрепление под линией часового индикатора МА-13. Ближайшей целью тут выступит цена 475 руб., к которой вероятен пролив в течении первых часов новой сессии.

До конца недели важной нижней целью и поддержкой выступит часовой уровень около цены 465 руб., который дополнительно усиливается линией дневного индикатора МА-13. От данных ориентиров далее вероятен откуп с последующим возвратом к ценам 500 – 530 руб.

Спекулятивно тут есть сигнал на продажу по текущим ценам. Со стоп-лоссом на цене 490 руб. Фиксацию прибыли лучше делать в коридоре цен 475 – 465 руб.

С точки зрения лонгов (среднесрок) акция станет интересна при снижении в коридор цен 470 – 465 руб. Стоп-лосс в данном случае лучше ставить под линией дневной скользящей, примерно на цене 450 руб. Фиксацию прибыли тут лучше начинать с цены 525 руб., и выше.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

🏠 Самолёт реализует сценарий бычьей конструкции «Треугольник», которая далее даст начало новому витку роста в район цены 1300 руб.

С точки зрения текущей недели жду роста к верхней границе, которая проходит около цены 1050 руб., ближайшей целью на четверг пока рассматриваю цену 1025 руб.

Внутри текущей часовой концентрации можно открывать / добавлять среднесрочные лонги. С общим стоп-лоссом на цене 950 руб. Фиксацию прибыли можно начинать с цены 1200 руб., и выше.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🍏 X5 вернулся на МосБиржу

Сегодня после завершения принудительной редомициляции начинаются торги акциями Корпоративный центр ИКС 5 (тикер - X5) взамен приостановленных с апреля 2024 г. торгов расписками X5 Retail Group N.V.

В свободном обращении у компании свыше 40% бумаг, однако на старте торгов не возникло ожидаемого навеса предложения из-за стабильной бизнес-модели ИКС 5, дающей возможность платить дивиденды. Бумаги растут примерно на 2%, а в первые минуты торгов подскакивали на 7%.

После переезда в Россию можно ожидать выплаты разового дивиденда из нераспределенной прибыли прошлых лет. По нашим оценкам, он может превысить 600 руб., доходность составит около 21%. В дальнейшем компания может продолжить платить дивиденды.

В ближайшие три года ИКС 5 планирует расти темпами не менее 17-18% в год за счет развития магазинов разных форматов, охватывающих больше потребителей, чем моноформатные магазины.

✔️Наш таргет на ближайшие 12 месяцев - 3769 руб.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 🔥

📱 Новый виток роста к целевой цене 350 руб., до конца месяца ожидаю в акциях МКПАО «ВК». Технически на это указывает сохраняющаяся динамика роста в рамках боковой коррекции с удержанием линии дневного индикатора МА-13.

До конца текущей торговой недели жду роста к верхней границе восходящего торгового коридора, которая проходит около цены 320 руб. Росту способствует как позитивное сочетание крайних двух дневных свечей, так и закрепление над линией часовой скользящей МА-13.

Практически картинку можно рассматривать для открытия среднесрочных лонгов, внутри текущей концентрации. Со стоп-лоссом на цене 306,6 руб. Фиксацию прибыли можно начинать с цены 320 руб., и выше.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️Итоги недели 6-10 января

Российский рынок акций завершает первую послепраздничную неделю на позитивной ноте. Несмотря на вчерашнюю весьма резкую просадку, индекс МосБиржи стремится удержаться выше отметки 2800 пунктов на фоне благоприятных геополитических и экономических ожиданий и комфортной обстановки на рынке нефти.

📈 Лидеры роста

📱 В лидерах роста - бумаги с невысокой ликвидностью, догоняющие рынок. Среди них выделяются расписки QIWI, прибавляющие более 11%.

⛏ Уверенно чувствовали себя фундаментально сильные акции Полюса, сумевшие закрыть дивидендный гэп от 12 декабря.

🌾 Акции ФосАгро обновили максимумы с апреля прошлого года

📉 Аутсайдеры

⛽️🪨⛽️ Акции Сургутнефтегаза обоих типов, префы Мечела и акции Газпромнефти стали аутсайдерами недели. Снижение бумаг Газпромнефти нас несколько удивляет - мы не видим поводов для их отставания от рынка. Полагаем, что оно связано с относительно низкой ликвидностью бумаг.

✔️Ожидаем, что на следующей неделе волатильность на рынке останется высокой, но индекс МосБиржи будет тяготеть к росту в район 2900-3000 п.

Краткосрочно лучше рынка могут выглядеть идеи роста или недооцененные бумаги во внутренних секторах. Из сырьевых компаний мы по-прежнему предпочитаем производителей драгметаллов и Норникель

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

🏦 Индекс Мосбиржи закрывает торговую неделю формированием бычьей конструкции «Флаг», где относительно часового графика идёт попытка продавливания верхней границы.

В совокупности с позитивной дневной картинкой, относительно которой котировки смогли удержать линию дневного индикатора МА-13, общая техническая картинка способствует новым попыткам роста к цене 2900 руб., в течении новой торговой недели.

В рамках ближайшей сессии целью пока рассматриваю цену 2860 руб.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️Какие акции могут быть лучше рынка в ближайшие недели?

🏦 Т-Технологии (ТКС) $T

■ Цель на конец года: 3790 руб.
■ Потенциал роста: 38%

📌 У компании ТКС сильные позиции в финтехе с фокусом на искусственный интеллект. Клиентская база активно растет и на текущий момент превышает 45,7 млн человек. Банк входит в топ-5 игроков отрасли.

📌 Диверсификация — важный защитный фактор в условиях высоких процентных ставок. Кроме того, интеграция с Росбанком открывает для Т-Банка новые возможности, эффект от которых ожидается уже в 2025г.

📌 Стоит отметить высокую рентабельность бизнеса — 37,8% по итогам III квартала. Прогноз менеджмента по прибыли на год был повышен до 40%+. На этом фоне дивиденды, выплату которых возобновили совсем недавно, также вырастут.

🏦 Сбербанк $SBER

■ Цель на конец года: 348 руб.
■ Потенциал роста: 29%

📌 У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период высоких процентных ставок он может чувствовать себя лучше банковского сектора в целом. Мультипликатор P/BV компании сейчас на уровне 0,9х — банк сейчас торгуется дешевле собственного капитала.

📌 По итогам ноября ключевые финансовые метрики Сбера продолжили расти несмотря на негативный эффект от повышения ключевой ставки: чистые процентные доходы прибавили 9% год к году, чистая прибыль за период увеличилась на 2%.

📌 Сбербанк в последние годы направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО. По итогам 2024 года ожидается прибыль в районе 1,6 трлн рублей, что соответствует 35 рублям на акцию, или 13% дивдоходности.

🏛 Мосбиржа $MOEX

■ Цель на конец года: 257 руб.
■ Потенциал роста: 34%

📌 У Московской биржи уникальное положение на рынке акций РФ — компания извлекает выгоду из высоких ставок за счет получения прибыли от размещения клиентских средств.

📌 Компания сейчас торгуется с существенным дисконтом по показателю P/E. Его текущее значение составляет 5,7x, что почти на 47% ниже среднего исторического в 10,7x.

📌 Ключевая ставка, вероятно, достигла своего максимума, а в середине года ожидается разворот денежно-кредитной политики ЦБ. Капитал постепенно возвращается на фондовый рынок, за счет чего комиссионные доходы Мосбиржи будут расти.

📱 Яндекс $YDEX

■ Цель на конец года: 4900 руб.
■ Потенциал роста: 28%

📌 Удержание ключевой ставки на высоком уровне не проблема для Яндекса, у которого низкая долговая нагрузка. Основной эффект от высокой ставки начнет проявляться в I квартале, за счет чего технологическая компания может выглядеть лучше рынка.

📌 По итогам 9 месяцев 2024 года выручка Яндекса увеличилась на 37%, EBITDA на 71%, а чистая прибыль — на 98%. Показатели в сегменте мобильности и онлайн-торговли улучшаются. При этом остается потенциал для роста доли в общих рекламных бюджетах и потребительских расходах на территории РФ.

📌 В 2024 году Яндекс выплатил первые за всю свою историю дивиденды. В ближайшие годы от компании ожидаются регулярные выплаты дивидендов дважды в год с доходностью в районе 5%.

⛽️ Татнефть $TATN

■ Цель на конец года: 797 руб.
■ Потенциал роста: 26%

📌 Дивидендная доходность Татнефти одна из самых высоких в отрасли, при этом есть шанс на дивидендный сюрприз. Компания может распределить до 90% своей прибыли среди акционеров вместо привычных 70%.

📌 Компания Татнефть генерирует рекордную прибыль. Показатель EBTIDA находится на уровне $2,5 млрд, что на 42% выше докризисных уровней 2015–2022 годов. Ожидается, что после перехода на налоговый режим НДД такая прибыль сохранится и будет поддерживать дивиденды.

📌 Акции Татнефти в настоящий момент торгуются с дисконтом более 30% по показателю P/E в сравнении со своим средним значением за последние 10 лет.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 🔥

🔋 Высокие цены на газ подталкивают Новатэк к слому среднесрочного нисходящего тренда

С технической точки зрения бумаги Новатэка, в частности, проверили на прочность психологически важный уровень 1000 руб, поднялись до максимума с начала октября 2024 года и находятся недалеко от сентябрьского пика 1048 руб. Котировки еще в середине декабря начали восстановление от многомесячных минимумов вслед за всем фондовым рынком и реализовали «бычью» дивергенцию с гистограммой MACD дневного графика, которая теперь указывает на некоторое уменьшение сил краткосрочных покупателей. В остальном же Новатэк пытается сломить среднесрочный нисходящий тренд с ближайшими важными сопротивлениями 1020 руб и 1050 руб (также район верхней полосы Боллинджера недельного графика).

Важные поддержки, в то же время, расположены в районе 900-930 руб (средние полосы Боллинджера дневного и недельного графиков). Одним из основных фундаментальных поддерживающих факторов для Новатэка в ближайшее время может стать дальнейший рост цен на газ, в то время как общее финансовое положение компании из-за усиления санкционного давления может не позволить ей в ближайшей перспективе выплатить привлекательные дивиденды.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️3 бумаги на неделю. Позитив пока слаб, но двигает рынок

В начале 2025 г. на рынке открываются новые возможности. Основные факторы — изменение в риторике ЦБ и вероятное смягчение геополитического напряжения. Однако все еще стоит соблюдать осторожность: текущий позитив пока держится на слабых катализаторах, которые могут внезапно потерять свою силу.

🔋 НОВАТЭК: нисходящий тренд завершен, допускаем рост до 1000–1015 руб.

Акции НОВАТЭКа успешно закрепились выше области сопротивления нисходящего тренда. Откат, продолжавшийся последние несколько торговых дней, нашел точку опоры и после пятничного роста более чем на 4% считается завершенным с точки зрения технического анализа. При этом перекупленность, образовавшаяся в ходе предновогоднего ралли, спала и теперь не препятствует дальнейшему росту.

Ожидаем, что к концу недели стоимость акций НОВАТЭКа вырастет до 1000–1015 руб. (3,4–4,7%).

НОВАТЭК: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 1400 руб. / +44%

🔖 Хэдхантер: продолжаем закрывать дивидендный гэп, возможен рост в пределах 5%.

Акции Хэдхантера продолжает краткосрочный восходящий тренд, начавшийся после закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов. Уже вторую коррекцию можно считать завершенной после отскока цены от поддержки, построенной по минимумам 17 и 26 декабря. В качестве подтверждения выступает появившийся сигнал на покупку на индикаторе схождения/расхождения скользящих средних на младших таймфреймах.

К концу недели ожидаем рост до 3800–3850 руб. (3,8–5%).

Хэдхантер: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 5700 руб. / +55%

🏦 Т-Технологии: очередное сопротивление преодолено, бумага может достичь 3000 руб.

Ралли в акциях Т-Технологий позволило рынку без особых препятствий преодолеть уже четыре серьезные области сопротивления. При этом осцилляторы еще не сигнализируют о серьезной перекупленности в бумагах, что дает шанс на дальнейший рост в ближайшие дни.

Ожидаем, что к концу недели акции Т-Технологий будут стоить в районе 2950–3000 руб. (1,8–3,3%).

Т-Технологии: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 4500 руб. / +55%

Какие акции из подборки интереснее?

👍 — 🔋 НОВАТЭК
🔥 — 🔖 Хэдхантер
✍️ — 🏦 Т-Технологии

🍏 Инвест-идея по акции ПАО «Корпоративный центр ИКС 5»

• Цель: 3 700 ₽
• Потенциал: 27,36 %

X5 Group – это лидер продуктового ритейла в РФ. Компания занимает долю рынка в 14,6% и имеет оборот немногим менее 4 трлн рублей в год. X5 управляет сетевыми магазинами «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик», онлайн-гипермаркетом «Vprok.ru» и др.

➕ Положительные факторы инвестиционной идеи:

▪️Высокие темпы роста выручки за счет роста трафика, роста среднего чека и экспансии
▪️Бенефициар продуктовой инфляции
▪️Компания поддерживает стабильный уровень маржинальности несмотря на меняющуюся макроэкономическую среду – очень эффективная бизнес-модель
▪️Начало выплат дивидендов после продолжительного перерыва, включая выплату спецдивиденда
▪️Компания продолжает экспансию в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке
▪️Единственный крупный продуктовый ритейлер со стабильным ростом трафика
▪️Исторически низкая оценка по мультипликаторам и самая дешевая оценка в секторе, что аномально для лидера отрасли

❌Негативные факторы и риски:

▪️Рост капитальных расходов из-за девальвации, инфляции издержек
▪️Тяжелая ситуация на рынке труда вызывает рост расходов на персонал, что снижает маржинальность
▪️Высокая конкуренция на рынке онлайн-ритейла

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⛽️ Акции Транснефти пытаются отвоевать налоговые потери

Транснефть в этом году столкнулась с повышением налога на прибыль до 40% на ближайшие 6 лет, что власти объяснили её монопольным положением в РФ. Компания в ответ на повышение налогов объявила об увеличении тарифов на прокачку нефтепродуктов и на их длительное хранение. Изменений в уровне выплаты дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли при этом на данный момент не ожидается, а публикации финансовых результатов по МСФО за 9 месяцев 2024 года не планируется.

С технической точки зрения привилегированные акции Транснефти со второй половины декабря были склонны к восстановлению вместе со всем российским фондовым рынком и почти отвоевали потери после объявления об увеличении налогов. В 2025 году, однако, в бумагах наблюдается неуверенность вблизи важного среднесрочного сопротивления 1250 руб (линия нисходящего тренда, а также средняя полоса Боллинджера недельного графика). Выше 1085 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), впрочем, все еще можно говорить о сохранении краткосрочного повышательного бычьего импульса. Показания дневного графика указывают на некоторое уменьшение силы покупателей, в то время как недельного (в частности, гистограмма и линии MACD) дали сигнал на покупку, для подтверждения которого, впрочем, стоит дождаться стабилизации выше 1250 руб с перспективой роста в район сопротивления 1440 руб, где котировки в последний раз были в августе 2024 года. С фундаментальной точки зрения в 1-й половине 2025 года акционеры будут ждать объявления об итоговых годовых дивидендах, которые наверняка окажутся ниже прошлогодних 177,2 руб, но все же могли бы дать привлекательную доходность в районе 10%.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

💰 Акции Система продолжают торговаться над линией дневного индикатора МА-13, что сохраняет приоритет восходящего тренда и способствует началу нового витка роста в коридор цен 17 – 18 руб.

Жду закрепления над линией часового индикатора МА-13. С ростом по итогу торгов к цене 15,3 руб.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

💿 ЕС может запретить поставки алюминия из РФ — что это значит для РУСАЛа

Еврокомиссия предлагает добавить в 16-й пакет санкций против РФ запрет на поставки алюминия в ЕС.

Очередной раунд ограничений блок планирует объявить в феврале. По данным Евростата, экспорт алюминия из РФ в ЕС за 10 месяцев 2024 г. сократился на 38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 293 тыс. т.

Мнение аналитиков

РУСАЛ может перенаправить европейские поставки в Китай. На рынок ЕС приходится около 12% экспорта компании. Объемы поставок, которые РУСАЛ рискует потерять в ЕС, можно перенаправить в Китай. 60% мирового спроса приходится на Поднебесную, и потребление алюминия там только растет. При этом мы не исключаем временные дополнительные издержки в связи с перестройкой логистики.

Смотрим нейтрально на бумаги РУСАЛа. У нас «Нейтральный взгляд» на акции РУСАЛа, которые торгуются с мультипликатором Р/Е 3,8х, что на 25% ниже исторических значений. Частично такой дисконт связан с высокими процентными ставками в экономике.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 🔥

💿 В акциях ММК наблюдается отскок от линии дневного индикатора МА-13, который смог выступить поддержкой. В результате с начала года можно наблюдать формирование бычьей конструкции по типу «Флаг».

С точки зрения текущей вечерней сессии жду формирования концентрации над линией часового индикатора, из которой в четверг котировки могут отрасти к ценам 39 – 39,5 руб., где проходят ближайшей часовые максимумы.

Среднесрочно есть вероятность начала полноценной реализации конструкции к цене 42 руб., около которой проходит её итоговая цель.

Практически картинку можно рассматривать для открытия спекулятивных / среднесрочных лонгов по текущим ценам. Со стоп-лоссом на цене 37,9 руб. Фиксацию прибыли можно начинать с цены 39 руб., и выше.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

✈️ Акции Яковлев-3 продолжают торговаться над линией дневной скользящей МА-13, что среднесрочно открывает дорогу для роста к ценам 33 - 34 руб., около которой проходит ноябрьский максимум.

При желании тут можно открыть среднесрочный лонг. Со стоп-лоссом на цене 26,5 руб. Фиксацию прибыли тут можно начинать с цены 32 руб., и выше.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🏦 Сбер: осторожно смотрим на перспективы 2025 года

В декабре 2024 г. Сбербанк заработал 118 млрд руб. (+1,8% г/г), а за 12 месяцев - 1,56 трлн руб. (+4,6% г/г). Такие доходы предполагают дивиденды по итогам года на уровне 34,7-35,2 руб. на акцию, что даёт дивидендную доходность в 12,3-12,5%.

Вышедшая отчётность отражает постепенное ухудшение конъюнктуры в финансовой отрасли - кредитный портфель перешёл к стагнации, а стоимость риска возросла до 1,6% в декабре (1,5% по итогам года).

На этом фоне мы осторожно оцениваем перспективы Сбера в 2025 г. Ожидаем снижения прибыли до 10% (1,4-1,5 трлн руб.).

Тем не менее, мы по-прежнему считаем акции интересными к покупке. Целевая цена акций на горизонте 12 мес. - 324 руб.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️Итоги недели 13-17 января

▪️Рынок акций
Индекс Мосбиржи по итогам недели преодолел 2900 п., обновив максимумы с июля. Торговая активность оставалась высокой, все сегменты показали положительную динамику. На следующей неделе ждём развития роста индекса. В отсутствие геополитического негатива полагаем, что индекс поднимется до отметки 3050-3085 п. на следующей неделе.

▪️Рынок облигаций
Индекс RGBI продолжил сползать вниз в рамках технической коррекции после ралли конца декабря. Инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии важных геополитических событий. На следующей неделе индекс RGBI всё ещё может снизиться до 102,5 п. Однако долгосрочно мы по-прежнему позитивно смотрим на рынок госбумаг.

▪️Рынок нефти
Цена на нефть Brent за неделю выросла на 1,6%, до 81 долл./барр. На данный момент неопределенность на рынке, возникшая после введения санкций на российский нефтегазовый сектор, сохраняется, что будет поддерживать цены. Наши ожидания на будущую неделю - $80-85 за баррель Brent.

▪️Валютный рынок
На прошедшей неделе волатильность на внутреннем валютном рынке заметно снизилась - юань стабилизировался около 14 руб., а доллар - в районе 101-103 руб. На следующей неделе новостной фон может усилить влияние на курс рубля, но мы рассчитываем на сохранение курса в текущих диапазонах: 13,7-14,2 руб. за юань и 101-104 руб. за доллар.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍