⛏ Спрос на акции Полюса усилился перед дивидендами

Акции Полюса повышались вместе с очередной попыткой цен на золото вернуться к сопротивлению 2680 долл/унц, пробой которого наверняка будет предвещать очередное тестирование 2700 долл/унц. Кроме того, бумаги Полюса до четверга включительно можно будет купить с дивидендами за 9 месяцев 2024 года в размере 1301,75 руб с текущей доходностью 8,8%.

С технической точки зрения акции Полюса в ноябре застопорили рост, но удержали поддержки 13 900 руб и 13 500 руб, которые обеспечивают базу для развития повышения. Сигналы недельного графика в виде гистограммы и линий MACD предупреждают об ослаблении импульса к росту, но все же остаются на положительной территории, в то время как дневного пытаются выйти в плюс и перейти к росту. При стабилизации выше сопротивления 14 750 руб до выплаты дивидендов котировки Полюса при положительной динамике золота вполне могут дойти до ноябрьского пика 15 489,5 руб, после чего вслед за дивидендной отсечкой будут реагировать на динамику российского фондового рынка в целом и цены на золото. При оптимистичном сценарии в ближайшие недели акции могут стремиться к пику 2021 года 16 204,5 руб (потенциал роста от текущих уровней около 10%) в том числе в расчете на выплату дивидендов за 4-й квартал, размер которых по нашим прогнозам может составить 300 руб.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️3 акции-аутсайдера недели. Что с ними не так

За неделю Индекс МосБиржи потерял более 1,5%. Оценим 3 акции, показавшие самое большой падение в составе бенчмарка.

Могло быть и хуже

Индекс МосБиржи за прошлую неделю вновь просел: в моменте было -5,5% и близко к минимумам год, а закрытие лишь в -1,6%. Уже не так и плохо. На текущей неделе не исключается технический возврат бенчмарка к 2600 п.
Подавляющее большинство акций из состава индекса отскочило, однако три бумаги по итогам периода так и остались на годовом дне. Оценим их фундаментальный кейс, обрисуем техническую картину.

Намного хуже рынка

🏠 Самолет (-8,6%). Аутсайдер недели, а 5 декабря бумаги даже умудрились символически переписать очередной исторический минимум — было 885 руб. Акции пытаются нащупать дно на фоне жесткой линии Центробанка по ставкам и завершения льготных ипотечных программ — высокая стоимость фондирования и провал показателей продаж жилья бьют по стоимости бизнеса и бумаг сразу с обеих сторон. Скорее всего, акции пока так и останутся на рекордных минимумах и будут отставать от широкого рынка, а высокие технические отскоки — быстро сходить на нет. Бумаги неуверенно курсируют выше 900 руб. Если вдруг локально вверх, то круглые 1000 руб. — пока технический потолок. Фундаментальный взгляд «Нейтральный».

⛽️ Газпром (-7,5%). На фоне неоднозначных комментариев Минфина о судьбе дивидендов за 2025 г. — в правительстве не закладывали выплаты в доходы бюджета на будущий год — акции резко накрыло пессимизмом. Это еще не предопределено, дивиденды все-таки возможны, но сентимент рынка сильно испорчен. Курс резко падал к 113 руб. После такого обвала слабый технический отскок над 115 руб. не вызывает оптимизма — без инвестиционных драйверов акции пока могут остаться в области годового дна. Как появятся триггеры, так фундаментальная стоимость и раскроется: 190 руб., или +65% от текущих, долгосрочный взгляд «Позитивный».

💿 РУСАЛ (-5,1%). Рекордное за последние два года недельное падение инвалют, неуверенная динамика базового металла, анонс сокращения производственных мощностей корпорации — все играло против акций экспортера алюминия. Курс падал под 32 руб., и здесь же фундаментальная оценка, взгляд «Негативный». Технически слабо. Сопротивлением становится район нижней границы осеннего боковика 33–35 руб.Рекордное за последние два года недельное падение инвалют, неуверенная динамика базового металла, анонс сокращения производственных мощностей корпорации — все играло против акций экспортера алюминия. Курс падал под 32 руб., и здесь же фундаментальная оценка, взгляд «Негативный». Технически слабо. Сопротивлением становится район нижней границы осеннего боковика 33–35 руб.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️5 идей в российских акциях. Рынок на интересных уровнях

▪️Крепкая ставка на лидера

🏦 Акции Сбербанка остаются одними из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. У банка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя лучше банковского сектора в целом. Падение цены акций увело мультипликатор P/BV на уровень 0,8х — банк сейчас торгуется дешевле собственного капитала.

• По итогам ноября ключевые финансовые метрики Сбера продолжили расти несмотря на негативный эффект от повышения ключевой ставки: чистые процентные доходы прибавили 9% г/г, чистая прибыль за период увеличилась на 2%.

• Сбербанк в последние годы направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО. По итогам 2024 г. ожидаем прибыль в районе 1,6 трлн руб., что соответствует 35 руб. на акцию или 15% дивдоходности.

Сбербанк-ао. Взгляд: «Позитивный». Цель на год 390 руб. / +67%

▪️Как отыграть дефицит на рынке труда

🔖 Хэдхантер выигрывает от наблюдающегося на рынке РФ дефицита рабочей силы в самых массовых сферах: рабочие, производство, продажи, розничная торговля, логистика и строительство. Число вакансий и резюме в ноябре выросло на 5% г/г и 28% г/г соответственно. На фоне позитивной конъюнктуры выручка Хэдхантер в III квартале прибавила 28% г/г, рентабельность EBITDA вышла на рекордные уровни — 65%. Чистая прибыль увеличилась в 2,3 раза.

• Хэдхантер анонсировал байбэк почти на 10 млрд руб. — это около 5% от капитала. Эффект от выкупа на цену акций будет зависеть от интенсивности проведения операций, но сам факт запуска программы можно расценивать как сигнал от менеджмента о недооцененности акций.

Хэдхантер. Взгляд: «Позитивный». Цель на год 6400 руб. / +49%

▪️Фокус на экспортерах

⛽️ Рубль укрепился в последнюю неделю, но остается заметно слабее как уровней прошлого года, так и предыдущих кварталов. Девальвация нацвалюты заставляет обращать повышенное внимание акциям экспортеров, например бумагам Татнефти. Цены на нефть в рублях сейчас на комфортных для сектора уровнях, а низкая долговая нагрузка позволяет компании чувствовать себя уверенно в период высоких процентных ставок.

• Акции Татнефти интересны, прежде всего, как ставка на крупные дивиденды. Payout ratio в рамках последних выплат было на уровне 75% от чистой прибыли по РСБУ, по итогам года высока вероятность сохранения коэффициента, но также есть шанс повышения до 100%. Дивидендная доходность акций Татнефти на горизонте 12 месяцев может достичь 15–18%.

Татнефть. Взгляд: «Позитивный». Цель на год 830 руб. / +48%

▪️Подбираем отстающего

⛽️ Акции Газпром нефти с начала 2024 г. просели на 34% и выглядят как хуже конкурентов по сектору, так и рынка в целом. При этом компания показывает сильные финансовые результаты, а дивдоходность близка к максимальным для сектора значениям.

• Компания в октябре выплатила промежуточные дивиденды за I полугодие 2024 г. — 51,96 руб. на акцию или 75% от чистой прибыли по МСФО. Дивдоходность на дату отсечки составила 7,5%. В крупных выплатах от дочки заинтересован материнский Газпром. За весь 2024 г. дивдоходность Газпром нефти может составить 14–15%.

Газпром нефть. Взгляд: «Позитивный». Цель на год 890 руб. / +59%

▪️Синергия в банковском секторе

🏦 Группа Т-Технологии (ранее ТКС Холдинг) опубликовала сильные финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г. Чистый процентный доход благодаря объединению с Росбанком вырос на 68% год к году, чистый комиссионный доход прибавил 57% г/г. Чистая прибыль за квартал достигла 37,8 млрд руб. (+60% г/г). Рентабельность капитала сохранилась на топовом для сектора уровне — 37,8%, как и годом ранее. Группа также повысила прогноз на 2024 г. по росту прибыли с 30%+ до 40%+.

• Банк в декабре возобновил выплату дивидендов после четырехлетнего перерыва. Менеджмент отмечает, что Т-Технологии будут стремиться платить дивиденды поквартально в размере до 30% от чистой прибыли.

ТКС. Взгляд: «Позитивный». Цель на год 4600 руб. / +95%

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 🔥

Акции Позитив по итогу трёх последних сессий продолжают торговаться над линией дневной скользящей МА-13, которая пока успешно выступает поддержкой.

С учётом часового графика, где идёт попытка реализации трёхдневной бычьей конструкции «Треугольник», считаю что в четверг котировки попытаются отрасти к ценам 2050 – 2070 руб., после чего будет предпринята новая попытка снижения к линии дневного индикатора МА-13.

В лонг акция станет интересна в первую очередь около линии дневного индикатора МА-13. Со стоп-лоссом под данным ориентиром с запасом хода в районе 1% по цене. Ближайшей среднесрочной целью тут можно рассматривать цену 2100 руб., около которой можно начинать фиксацию прибыли в рамках данной спекуляции.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🏦 Акции Мосбиржи остаются существенно недооцененными

Мосбиржа выигрывает от высоких рублевых процентных ставок в РФ и демонстрирует быстрый рост финансовых показателей. Причем такая ситуация, вероятно, сохранится в ближайшие кварталы. Когда же в стране в итоге произойдет разворот ДКП, можно будет ожидать улучшения ситуации на фондовом рынке и возвращения средств розничных инвесторов из банков обратно на биржу. Это позитивно скажется на активности торгов и комиссионных доходах Мосбиржи. Акции компании торгуются с заметным дисконтом по мультипликаторам к аналогам EM, а также к собственным историческим мультипликаторам, и аналитики «Финама» считают их интересными для долгосрочных покупок.

🆗 Аналитики присваивают рейтинг «Покупать» акциям Мосбиржи с целевой ценой 264,9 руб. на горизонте 12 месяцев, что предполагает потенциал роста на 48,7%. Оценка аналитиков справедливой стоимости данных бумаг основана на сравнении с аналогами по коэффициентам P/B и P/E NTM, а также анализе собственных исторических мультипликаторов компании, с использованием 15%-го странового дисконта.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

🪨 Акции Мечела остаются во власти продавцов, но помочь может близость многолетних минимумов

Бумаги Мечела, очевидно, рассчитывают на воодушевляющие новости с запланированного сегодня обсуждения Владимиром Путиным развития угольной отрасли с кабмином. С 1 декабря в РФ при этом была отменена курсовая экспортная пошлина на коксующийся уголь, а сам Мечел в середине ноября опубликовал данные о росте реализации концентрата коксующегося угля за 9 месяцев текущего года на 29% г/г при увеличении производства угля на 8% г/г. Гендиректор Мечела Коржов отметил, что в 3-м квартале компания продолжила перераспределение продаж угля на внутренний рынок, замещая экспортные поставки в связи с введением новых санкционных ограничений в начале года.

С технической точки зрения обыкновенные акции Мечела в целом сохраняют слабость и в ноябре падали до минимума с сентября 2022 года 71,55 руб, выше которого пытаются удержаться в конце года. Гистограмма и линии MACD дневного и недельного графиков указывают на ослабление медвежьего импульса, но все же не дают сигналов на покупку, предупреждая о рисках движения к очередным минимумам с ближайшей долгосрочной поддержкой 65 руб (район самого низкого значения 2022 года), а далее – 54 руб (данный уровень останавливал падение бумаг с 2019 года). Сигналы в пользу возможной смены тренда поступят в случае возвращения котировок выше 111 руб (полосы Боллинджера дневного и недельного графиков). Фундаментально сохранение непростой ситуации в отрасли в 2025 году предвещает запланированное повышение НДПИ на уголь, но позитивно на акциях Мечела может сказаться близость долгосрочных минимумов и общее улучшение настроений на фондовом рынке в РФ наряду с возможными госинициативами по поддержке сектора и высоким спросом на уголь в Китае и Индии.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

🔥 Как ведут себя самые горячие акции в начале зимы

С начала декабря Индекс МосБиржи теряет около 1,5%. По итогам ноября в выборку турбулентных бумаг, наиболее подходящих активным трейдерам, попали: Самолет, Ozon, Мечел, ВК, АФК Система. Рассмотрим их динамику с приходом зимы, обозначим фундаментальные факторы и технические перспективы курса до конца 2024 г.

🏠 Самолет. В топ-5 волатильности за ноябрь они заняли первое место по изменчивости — почти 20% против показателя рисковости Индекса МосБиржи в 7,6%. По доходности у них антирекорд: в конце осени они стали самыми убыточными, -26%. В начале зимы слабость сохраняется: еще -10% менее чем за две недели декабря, что почти на порядок больше снижения бенчмарка. Акции подтверждают свою высоковолатильную природу. Курс на закрытии 11 декабря — 913 руб. А на днях акции вновь обновили абсолютное историческое дно — у 870 руб. После безостановочного падения бумаги перепроданы, но из-за слабого фундаментального кейса корпорации технический потенциал, если даже и состоится высокий отскок, отграничен круглой планкой 1000 руб.

📦 Ozon. С начала декабря там -4%. Разлет цен в рамках короткого периода около 12% — привычно волатильно. Фундаментальный кейс корпорации сильный, вскоре будет редомициляция в Россию. Локальная слабость бумаг может быть вызвана временным исключением из Индекса МосБиржи, и активные трейдеры, вероятно, попросту не хотят заморозить средства — позже на смену распискам в бенчмарк вернутся настоящие акции. Ближайшая техническая динамическая поддержка — 2700 руб.

🪨 Мечел. Регулярные участники рейтинга волатильности с начала декабря -4%, а в моменте было и -11%. Курс обычки на 11 декабря — 81,8 руб., а префы — 84,45 руб. Бумаги остаются на двухлетнем дне на фоне давления ставок и слабой сырьевой конъюнктуры. Есть вариант восстановления широкого рынка к концу года, и одни из самых горячих акций из индекса могут подскочить значительно больше бенчмарка. Ориентиром вверх может быть область 90 руб.


📱 ВК. В конце ноября там был обвал и историческое дно на 221 руб., а в начале декабря подскок выше 282 руб., или +25% за несколько дней. Очень волатильные бумаги. Рентабельность бизнеса низкая, и это скорее выбор активных трейдеров, чем инвесторов. Сейчас курс у 256 руб. Если рынок продолжит восстанавливаться, то и наиболее турбулентные бумаги пойдут вверх, только намного быстрее. Судя по меркам исторической волатильности, не удивимся даже подлету к круглым 300 руб.

💰 АФК Система. Осенний период закрыт под 12,6 руб., а вчера — 12,15 руб. и -3,5%. Акции холдинга хуже рынка на фоне высокой долговой нагрузки корпорации и необходимости финансировать сильно закредитованные дочки. Технически слабо. Курс замер в центре диапазона: снизу есть поддержка по минимумам декабря на 11,6 руб., а вверху — динамическое сопротивление у 12,5 руб. Выход за одну из границ ускорит краткосрочное направленное движение. На фоне приподнятых оценок по широкому рынку и в акциях все же больше вероятность локально вверх.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 🔥

⛽️ Роснефть и индийская Reliance Energy заключили крупнейший контракт

Роснефть и индийская Reliance Energy согласовали 10-летний контракт на экспорт нефти объемом 500 тыс. баррелей в сутки (б/c), сообщает Reuters.

Это крупнейший в истории двух стран контракт. Основная часть объемов придется на нефть сорта Urals.

Первоначально цены установлены с дисконтом $3 за баррель относительно сорта Dubai, но с премией к ценам на нефть сортов Siberian Light и ESPO. Цены и объемы будут пересматриваться ежегодно, сообщают источники

🗣️ Мнение

Снижается риск для Роснефти, фиксируются текущие ценовые уровни. Только вчера мы писали о планах ЕС ввести 15-й пакет санкций, который предположительно будет направлен против 45 танкеров и многочисленных трейдеров российской нефти.

По нашим оценкам, расширение дисконта на нефть Urals и Brent вдвое с $5 за баррель до $10 за баррель может снизить интегрированную EBITDA типичной российской нефтяной компании на 8% при прочих равных условиях. В этом случае новый контракт значительно снизит эти риски для Роснефти.

Роснефть, вероятно, экспортирует около 1,8 млн б/c в условиях ограничений добычи ОПЕК+. Таким образом, новый контракт зафиксирует цены примерно на 28% экспорта компании. Кроме того, компания отправляет значительные объемы по трубопроводу «Восточная Сибирь – Тихий океан» (ВСТО) напрямую в Китай в рамках долгосрочного соглашения о продажах. Цены здесь привязаны к региональным маркерам нефти.

Мы считаем, что у Роснефти хорошие позиции в плане ценообразования по сравнению с другими российскими компаниями. Хотя новость трудно оценить, мы считаем, что она может добавить 2-3% к котировкам краткосрочно. Действительно, вчера на слабом рынке акции Роснефти торговались лучше, чем аналоги.

✔️ Сохраняем «Позитивный» взгляд. Мы по-прежнему позитивно смотрим на Роснефть с целевой ценой по модели дисконтированных дивидендов в 670 руб. за акцию. Поддержку оказывает недавно запущенная программа выкупа

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

📦 ОЗОН в моменте торгуется около нижней границы дневного торгового коридора. По итогу пятницы котировки пытаются расти и в целом до среды есть вероятность роста к ценам 2750 – 2800 руб.

В четверг – пятницу на фоне всё той же ставки, в котировках данной акции ровно, как и по общему рынку в целом, скорее всего будет повышенная волатильность из-за которой нижняя граница коридора всё-таки может быть пробита.

При желании в моменте картинку можно рассматривать для открытия позиций в лонг по текущим ценам. Со стоп-лоссом на цене 2599 руб. Фиксацию прибыли можно начинать в коридоре цен 2750 – 2800 руб. Также можно рассмотреть возможность роста к верхней границе коридора, хотя пока этом менее вероятный сценарий.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️На какие акции 2-го эшелона стоит обратить внимание?

❗️Пока российский рынок продолжает оставаться в нисходящем тренде, попробуем поискать перспективные акции среди компаний второго эшелона. Они не такие популярные, как голубые фишки, но зато когда рынок растёт, они очень часто его опережают.

🔥 Вот пять интересных акций:

🏦 Совкомбанк $SVCB

■ Целевая цена на год: 17,7 рублей
■ Потенциал роста: +41%

📌 Банк справляется с высокими ставками и сохраняет при этом стабильные финансовые показатели. Успешное поглощение Хоум Банка также добавляет уверенности в перспективах бизнеса Совкомбанка.

⛽️ Газпром нефть $SIBN

■ Целевая цена на год: 739 рублей
■ Потенциал роста: +34%

📌 Компания "Газпром нефть" недавно заплатила дивиденды, но гэп до сих пор не закрыт. В данный момент бумага недооценена по всем основным мультипликаторам.

🩺 "Мать и Дитя" $MDMG

■ Целевая цена на год: 1145 руб
■ Потенциал роста: +36%

📌 Компания "Мать и Дитя" - это лидер с уверенным ростом выручки и чистой прибыли. У компании сейчас нет долгов - это особенно хорошо, когда ключевая ставка высокая. После дивидендов в ноябре акции не только не упали, но и продолжили свой рост.

👕 Henderson $HNFG

■ Целевая цена на год: 745 рублей
■ Потенциал роста: +37%

📌 У компании Henderson стабильно растёт выручка, к тому же у неё мало долгов. Акции достаточно волатильны, но аналитикам нравятся их перспективы для долгосрочных инвесторов.

🏦 Ренессанс Страхование $RENI

■ Целевая цена на год: 139 рублей
■ Потенциал роста: +42%

📌 Компания радует устойчивым ростом премий и хорошей структурой инвестиционного портфеля. Последние месяцы акции Ренессанса обгоняют индекс МосБиржи (+10% с августа). Компания планирует скоро заплатить дивиденды.

Какие акции из подборки интереснее?

👍 — 🏦 Совкомбанк
🔥 — ⛽️ Газпром нефть
❤️ — 🏦 Ренессанс
✍️ — 👕 Henderson

⚡️3 бумаги на неделю. Соблюдаем осторожность перед заседанием ЦБ

⛏ Полюс: рассчитываем на скорое закрытие дивидендного гэпа и рост до 14 200 руб.

Дивидендный гэп в акциях Полюса позволяет открыть позицию по привлекательным уровням. При этом цена остановилась точно на поддержке, образованной максимумом 25-го сентября. Индикаторы разворота тренда тут же бросились в область перепроданности, ограничивая возможность дальнейшей коррекции. Дополнительную поддержку котировкам окажут высокие цены на золото.

Ожидаем, что к концу недели акции Полюса будут торговаться в диапазоне 14000–14200 руб. (2,3–3,7%).

🏦 Сбер: очередная коррекция близится к завершению, силы продавцов на исходе.

Акции Сбера за прошлую неделю вновь скорректировались на 4,4% и достигли поддержки краткосрочного восходящего тренда — отсюда мы ожидаем новый виток роста. Стохастический осциллятор подтверждает ожидания роста: он опустился до значений, сигнализирующих о перепроданности в бумагах на данный момент. Кроме того, на индексе относительной силы образовалась дивергенция, которая тоже говорит о том, что силы продавцов на исходе.

К концу недели ожидаем, что акции Сбера будут торговаться в диапазоне 235–237 руб. (2,7–3,8%).

📱 Яндекс: игра в консолидации, возможен рост в пределах 4,5% на горизонте недели.

Бумаги Яндекса корректировались целых полгода. Наконец, мы видим первый признак завершения среднесрочного нисходящего тренда: в течение последних двух недель акции торгуются в слабом восходящем тренде. Сейчаc стоимость бумаг находится около нижней его границы, и это шанс сыграть на отскок в недельной перспективе.

Ожидаем, что акции Яндекса к пятнице будут торговаться в диапазоне 3400–3470 руб. (2,4–4,5%).

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

🏠 ПИК попал в санкционные списки ЕС, есть ли риски?

Сегодня ЕС принял 15-й пакет санкций против России, в который попал и застройщик ПИК. В феврале этого года санкции против компании уже ввёл американский Минфин, что, впрочем, никак не повлияло на её деятельность.

ПИК осуществляет свою деятельность в основном в России и ориентирован на внутренний спрос (у компании был лишь один проект на Филиппинах).

Важно, что практически все обязательства ПИК имеет перед российскими банками. 5-летние еврооблигации на 525 $млн, размещенные в 2021 г., компания уже заместила на 92% по состоянию на середину этого года.

В части доступа к стройматериалам проблем также не ожидается. Как правило, доля импорта выше у девелоперов, ориентированных на премиум-сегмент, а ПИК наоборот специализируется на массовом сегменте.

Таким образом, мы не видим серьезных рисков от новых санкций в отношении ПИК: компания ориентирована на внутренний рынок, имеет невысокую зависимость от импорта и снижает инфраструктурные риски.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 🔥

⛽️ Акции Газпрома обновили минимум с начала 2009

Акции Газпрома снижаются четвертую сессию подряд и пробили многолетний минимум, установленный в июне 2013 г. на отметке 106,5 руб. Котировки достигли 106,1 руб. впервые с начала 2009 г.

В нефтегазовом секторе хуже результат сегодня только у акций ЛУКОЙЛа, однако он обусловлен дивидендным гэпом. Большинство других представителей тоже дешевеет, но выглядит лучше рынка.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⛽️ Акции ЛУКОЙЛа могут нацелиться на 6000 руб

С технической точки зрения акции ЛУКОЙЛа сегодня стремятся к минимуму текущего года 6040 руб при ухудшении сигналов дневного и недельного графиков. Стабилизация ниже поддержки 6250 руб может предвещать движение к новым самым низким значениям с 2023 года и проверку на прочность отметки 6000 руб со следующими поддержками 5880 руб и 5700 руб. Перспектива выплаты дивидендов в условиях падения на всем российском рынке в целом, а также сдержанных цен на нефть ранее не смогла вернуть покупки в бумаги, а теперь следующих выплат, вероятно, придется ждать до 2-го квартала 2025 года, что в краткосрочной перспективе при прочих равных может ограничивать интерес к ЛУКОЙЛу.

Говорить об улучшении среднесрочных перспектив бумаг и предвещать их возвращение к историческому максимуму 8175 руб может стабилизация выше сопротивления 7235 руб (максимум ноября и район верхней полосы Боллинджера недельного графика).

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⌛ Редомициляция. Какие компании переедут в 2025

Тренд на редомициляцию постепенно сходит на нет, большинство компаний, которые планировали переехать, либо уже сделали это, либо находятся на финальных стадиях. Завершения редомициляции в 2025 г. ждем от:

🏦 X5
Торги акциями Х5 приостановлены с апреля 2024 г. в рамках процедуры принудительной редомициляции. Возобновление торгов ожидается 9 января 2025 г. Для инвесторов переезд X5 является значимым событием — компания не выплачивала дивиденды с 2021 г., а после переезда выплаты могут возобновиться. Конкретных планов по размеру выплат компания не озвучивала, однако, если будет принято решение направить на дивиденды часть накопленных средств, дивдоходность может достичь 20%.

В моменте возможен навес предложения в акциях, компания пока не сообщала о намерении выкупать собственные бумаги с рынка. В то же время активность продавцов должна сдерживаться привлекательным инвесткейсом X5. Компания растет опережающими конкурентов темпами: за 9 месяцев выручка прибавила 25% год к году (г/г), чистая прибыль выросла на 33% несмотря на наблюдающийся дефицит кадров и рост расходов на персонал. Без учета возможных разовых выплат компания может предложить акционерам стабильно около 12–15% дивдоходности в год.

🍅 Русагро
Как и X5, Русагро находится на финальных стадиях переезда — торги бумагами остановлены с 3 декабря, возобновление ожидается в марте 2025 г. Для инвесторов переезд Русагро означает возобновление выплаты дивидендов (дивдоходность может составить около 7–9% за 2024 г.). Однако сейчас нет уверенности, что компания намерена распределить средства за пропущенные периоды — менеджмент дает понять, что сейчас в фокусе инвестиционная программа и M&A сделки.

Русагро интересна не только за счет дивидендов, но и как история роста. Недавно компания приобрела ООО «ГК Агро-Белогорье», тем самым заняв место второго крупнейшего производителя свинины в РФ. Это важно, так как с конца 2023 г. были разрешены поставки свинины из РФ на премиальный рынок КНР.

📦 Ozon
Ozon 27 декабря проведет общее собрание акционеров, в повестке есть вопрос переезда с Кипра в РФ. Ранее компания получила решение правительственной комиссии на проведение редомициляции — она должна пройти до конца 2025 г.

Ozon исторически не платит дивиденды, а фокусируется на росте и масштабировании бизнеса. Фактор поддержки со стороны возможного возобновления выплат для акций не актуален. В то же время потенциальный навес предложения при переезде остается на повестке.

🏗 Эталон
Переезд Эталона с Кипра в САР на остров Октябрьский был одобрен акционерами еще в декабре 2023 г., но пока компания зарегистрирована за рубежом. Ранее предполагалось, что редомициляция должна завершиться в конце III–IV кварталах 2024 г. На последнем декабрьском ОСА было приняты изменения к решению прошлого года — сроки для переезда были продлены. На текущий момент нет конкретики, когда именно компания завершит процедуру.

До 2024 г. редомициляция для Эталона могла бы стать сильным драйвером к росту акций, инвесторы могли рассчитывать на крупные дивиденды. Сейчас, с отменой льготной ипотеки и ростом процентных ставок, конъюнктура на строительном рынке ухудшилась. В такой ситуации логичным решением был бы отказ от выплаты дивидендов в пользу укрепления баланса и снижения долговой нагрузки.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

🔋 В акциях РусГидро сохраняется дивидендная неопределенность, доходность может быть двухзначной

▪️Акции РусГидро в четверг повышались без конкретных фундаментальных причин. Владимир Путин в рамках сегодняшней прямой линии заявил о том, что перевод госкомпаний и госорганов в регионы дает толчок к развитию этих регионов. Ранее РусГидро сообщила о переносе офиса в Красноярск.

▪️По РусГидро в целом сохраняется неопределенность в отношении дивидендов за 2023 год, которые по словам председателя совета директоров компании Трутнева еще обсуждаются. По итогам 2023 года дивидендная доходность акций РусГидро согласно рекомендованным, но так и не одобренным выплатам (0,0778 руб), может составить 17%. Одним из препятствий к выплатам, по словам представителей компании, может стать текущая высокая стоимость кредитов. При этом в конце ноября стало известно, что чистая прибыль РусГидро по МСФО за 9 месяцев 2024 года составила 23,5 млрд руб против 56,7 млрд руб годом ранее.

▪️С технической точки зрения акции РусГидро находятся на самых низких значениях с декабря 2014 года при неоднозначных сигналах дневного и недельного графиков, которые указывают на неуспешные на данный момент попытки бумаг отступить от локальных минимумов. О восстановлении краткосрочного восходящего тренда по акциям не приходится говорить как минимум до стабилизации выше 0,5200 руб (район средней полосы Боллинджера недельного графика), а среднесрочного – выше 0,5900 руб (верхняя полоса Боллинджера). Бычий сценарий может реализоваться в случае утверждения дивидендов и восстановления на всем российском фондовом рынке.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

📱 МТС: реформы без ущерба для дивидендов

Недавно компания разочаровала результатами за 3 кв. - прибыль оказалась рекордно низкой, а долговая нагрузка была высока. В условиях высокой ключевой ставки и низкого свободного денежного потока вставал вопрос о дивидендных перспективах компании.

Сегодня МТС расставила точки над и: компания объявила о корректировке стратегии развития с учетом новых вызовов, что должно оказать поддержку котировкам.

Весь ИТ-бизнес будет объединен в одно направление под брендом МТС Web Services (MWS), снижение долговой нагрузки станет ключевым приоритетом компании, в результате чего компания не будет проводить затратные M&A сделки. МТС также снизит инвестиции и закроет неэффективные направления.

Дивполитика, предполагающая выплату 35 руб. на акцию в 2024-2026 гг., останется неизменной, а значит инвесторы могут рассчитывать на хорошую доходность около 19%. Темпы роста выручки и OIBDA в 2025 г. ожидаются на уровне 2023 г. – 14% и 6% соответственно.

Мы приветствуем оперативное реагирование МТС и намерение фокусироваться на снижении долговой нагрузки, не отказываясь от выплат дивидендов.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

🏦 Сбербанк по итогу пятницы отрос к своим наиболее важным среднесрочным целям в виде верхней границы нисходящего торгового коридора, а также к цене 260 руб., около которой расположены дневные максимумы ноября.

Как и в Индексе тут можно рассматривать возобновление разворотной динамики в пользу роста. Для этого котировкам очень важно удерживать линию дневной скользящей МА-13 во время последующих локальных фаз коррекций.

Важным позитивным фактором в пользу дальнейшего роста станет формирование бычьей конструкции по типу «Треугольник» и т.п., не исключаю что таковая начнёт формироваться уже в течении новой торговой недели.

Следующей среднесрочной целью тут выступит коридор цен 270 – 275 руб., около которой проходят дневные максимумы сентября.

Есть не нулевая вероятность что ниже цен 240 - 235 руб., котировки уже не уйдут.

Плюс свою роль, лично на мой взгляд, сыграет дивидендный фактор, который ближе к лету будет толкать котировки вверх.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️3 бумаги на неделю. Есть все шансы на продолжение роста

🏦 Т-Технологии: перескочили сразу через два сильных уровня сопротивления.

В пятницу акции Т-Технологий прибавили более 11%. Котировки преодолели сразу два сильных уровня сопротивления, потенциально мешающих дальнейшему росту — около 2400 и 2500 руб. В начале недели не исключаем небольшого отката для снятия неожиданно накопившейся перекупленности.

К концу недели мы ожидаем рост до 2600–2650 руб. (2,5–4,3%).

🏦 Мосбиржа: нисходящий тренд сломлен.

Акции Мосбиржи после резкого роста не только смогли закрепиться выше сильного уровня сопротивления в районе 185 руб., но и преодолеть верхнюю границу нисходящего канала. Это дает позитивный сигнал о сломе краткосрочного тренда, который начался в ноябре. Столь резкий рост котировок, конечно, не обошелся без входа большинства индикаторов в область перекупленности. Однако временная коррекция цен быстро остановится — теперь уже на уровне поддержки в районе 185 руб.

К концу недели ожидаем рост до 193–195 руб. (2,5–3,5%).

⛽️ ЛУКОЙЛ: закрыли дивидендный гэп за один день.

Пятничное ралли не обошло стороной и акции ЛУКОЙЛа. Бумаги не только показали рекордный рост котировок, но и закрыли дивидендный гэп за одну торговую сессию, уйдя выше уровня сопротивления в районе 6650 руб. О возможности дальнейшего роста говорят трендовые индикаторы, давшие сигнал на покупку. При этом акции еще не выглядят перекупленными, а значит, есть серьезный потенциал роста даже без коррекций.

К концу недели ожидаем, что бумага будет торговаться в диапазоне 6870–6990 (2,2–3,9%).

Какие акции из подборки интереснее?

👍 — 🏦 Т-Технологии
🔥 — 🏦 Мосбиржа
❤️ — ⛽️ ЛУКОЙЛ