⚡️Позиция в ЛОНГ

🛢 Газпром нефть $SIBN

▪️ Вход: 605-620₽

👇Уровни фиксации прибыли:

1️⃣ 658₽ (+8,2%)
2️⃣ 697₽ (+14,5%)

⛔️ Стоп: 598₽

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️Итоги недели 21-25 октября

Российский рынок завершил неделю снижением, обновив минимумы с середины сентября. Ключевым событием для рынка стало заседание ЦБ, на котором регулятор повысил ставку до 21%, что вызвало негативную реакцию рынка.

📈 Лидеры роста

⛏Полюс
Бумаги показали лучший результат за неделю после того, как компания анонсировала планы выплатить дивиденды впервые за 3 года.

⛽️ ЛУКОЙЛ
Спрос на акции поддерживался ожиданиями рекомендации совета директоров по дивидендам, которые оказались немного ниже ожиданий рынка.

📉 Аутсайдеры

🔫 ПАО Яковлев
Бумаги показали худший результат на рынке из-за рекомендации совета директоров провести допэмиссию по цене 23,17 рубля — на 22% ниже текущих уровней.

🪓💰 Ощутимые потери понесли акции компаний с высоким уровнем долгом, например АФК "Система" и Сегежа.

🏠 Самолет
Акции обновили минимумы с лета 2021 г. В условиях роста ключевой ставки пока нет оснований для восстановления их цены.

✔️ На следующей неделе ожидаем продолжения снижения российского рынка. В текущих условиях индекс МосБиржи, вероятно, останется ниже отметки 2700 пунктов в ближайшем будущем.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️Позиция в ЛОНГ

🇷🇺 Роснефть $ROSN

▪️ Вход: 450₽

👇Уровни фиксации прибыли:

1️⃣ 480₽ (+6,7%)
2️⃣ 697₽ (+10,1%)

⛔️ Стоп: 439₽

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️Позиция в ЛОНГ

🏦 Сбербанк $SBER

▪️ Вход: 244-250₽

👇Уровни фиксации прибыли:

1️⃣ 264₽ (+7,8%)
2️⃣ 274₽ (+12,2%)

⛔️ Стоп: 237₽

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️Позиция в ЛОНГ

🖥 Arenadata $DATA

▪️ Вход: 118-119₽

👇Уровни фиксации прибыли:

1️⃣ 130₽ (+9,3%)
2️⃣ 138₽ (+16,1%)

⛔️ Стоп: 115.4₽

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️К каким акциям стоит присмотреться на этой неделе

🏦 Сбербанк ао, Сбербанк ап
Текущий момент еще более интересен для покупки или наращивания позиций в акциях банка, на среднесрочную перспективу, с учетом локальной коррекции стоимости бумаг с начала октября.
 
⛽️ Лукойл
Стоит продолжать покупки акций Лукойла – бумага один из лидеров на рынке по темпу восстановлению стоимости после летней коррекции российских акций.
 
⛽️Татнефть
Увеличение свободного денежного потока компании и возвращение к высоким дивидендным выплатам.
 
⛽️ Башнефть ао
Сохраняется привлекательный уровень для покупки акций с учетом коррекции стоимости бумаги от ее локальных максимумов в апреле текущего года.
 
🏦 УралСибБанк «Уралсиб»
Активное развитие кредитного бизнеса банка за счет расширения продуктовой линейки. Положительная динамика финансовых показателей компании. С точки зрения технического анализа, текущие ценовые уровни, после летней коррекции, являются наиболее привлекательными для покупки акций банка на средне и долгосрочную перспективу.
 
✈️ Аэрофлот
Акции показывают хороший темп восстановления после летней коррекции и на данный момент торгуются лучше рынка. Текущие ценовые уровни также привлекательны в качестве среднесрочной инвестиции.

⛽️ Транснефть (прив.)
Акции компании с привлекательными показателями:
• монополия на рынке транспортировки нефти
• регулярная индексация тарифов с учетом инфляции
• стабильная дивидендная политика и высокая дивидендная доходность
• привлекательный уровень цены для приобретения акций компании на средний срок
 
⚓️ Совкомфлот
Акции компании восстанавливаются в стоимости с начала сентября. В текущем месяце бумага торгуется лучше рынка.
 
🏛 Московская биржа
Среднесрочная и долгосрочная инвестиционная идея. Акция в период развития летней коррекции, а именно, с мая по июль торговалась лучше рынка, лишь в августе уступив позиции на волне общего негатива. Текущие ценовые уровни для инвестирования в Мосбиржу являются привлекательными.
Компания продолжает активно развиваться, увеличиваются ключевые финансовые показатели бизнеса. 
              
🥇 Полюс
Поддержку акциям компании продолжат оказывать высокие цены на золото в условиях сохранения текущей геополитической напряженности и перспективы снижения ставки ФРС США.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️Позиция в ЛОНГ

🚗 Европлан $LEAS

▪️ Вход: 592-595₽

👇Уровни фиксации прибыли:

1️⃣ 612₽ (+3,4%)
2️⃣ 630₽ (+6,5%)
3️⃣ 647₽ (+9,3%)

⛔️ Стоп: 115.4₽

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️Позиция в ЛОНГ

📱 Яндекс $YDEX

▪️ Вход: 3670-3900₽

👇Уровни фиксации прибыли:

1️⃣ 3950₽ (+6,7%)
2️⃣ 4390₽ (+18,5%)
3️⃣ 4859₽ (+31,2%)

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️Кто заплатит дивиденды до конца 2024 года?

❗️Рассмотрим компании, которые до конца этого года поделятся промежуточными дивидендами со своими акционерами по результатам 9 месяцев работы:

🏦 ТКС Холдинг $TCSG

ТКС - это холдинговая компания, владеющая Т‑Банком — третьим крупнейшим банком в России по объему клиентской базы.

■ Доходность: 3,9%
■ Дивиденды: 92,5 рублей
■ Купить до: 22 ноября

🏦 ЭсЭфАй $SFIN

Диверсифицированный холдинг, инвестирующий в крупные доли промышленных и розничных компаний, таких как Европлан, ВСК и М.Видео.

■ Доходность: 8,6%
■ Дивиденды: 113,8 рублей
■ Купить до: 28 ноября

🐟 Инарктика $AQUA

Это российская компания, которая специализируется на производстве и продаже лосося и форели.

■ Доходность: 3,5%
■ Дивиденды: 20 рублей
■ Купить до: 29 ноября

🌾 Куйбышевазот $KAZT

Одна из ведущих химических компаний в России, которая занимается производством капролактама, аммиака и азотных удобрений, а также технологических газов.

■ Доходность: 1,6%
■ Дивиденды: 7 рублей
■ Купить до: 2 декабря

🛴 ВУШ Холдинг $WUSH

Это технологическая компания, разработавшая собственную платформу краткосрочной аренды самокатов и ставшая лидером российского рынка.

■ Доходность: 1,4%
■ Дивиденды: 2,11 рублей
■ Купить до: 5 декабря

👕 Henderson $HNFG

Лидер среди ритейлеров мужской одежды в РФ и ключевой игрок в период трансформации рынка.

■ Доходность: 3,2%
■ Дивиденды: 18 рублей
■ Купить до: 6 декабря

⛏ Полюс $PLZL

Это крупнейший производитель золота в России и одна из десяти ведущих глобальных золотодобывающих компаний, занимающая второе место в мире по запасам драгметалла.

■ Доходность: 9,0%
■ Дивиденды: 1301,75 рублей
■ Купить до: 12 декабря

💿 Северсталь $CHMF

Вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом — вторым в России по величине.

■ Доходность: 4,4%
■ Дивиденды: 49,06 рублей
■ Купить до: 16 декабря

⛽️ Лукойл $LKOH

Одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти.

■ Доходность: 7,7%
■ Дивиденды: 514 рублей
■ Купить до: 16 декабря

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️Итоги недели 21-25 октября

Российский рынок продолжил снижаться на уходящей неделе. Индекс потерял чуть больше 2%, вернувшись к 2600 п. Наибольшая волатильность наблюдалась в первой половине недели, когда на рынок давили падение нефтяных цен и последствия прошедшего заседания ЦБ.

📈 Лидеры роста

⛏ Лидерами недели стали акции Полюса, которые поднялись выше 15 тыс. рублей впервые с ноября 2021 г. Спрос на акции поддерживают рекордные цены на золото.

💿 Бумаги РУСАЛа в субботу обновили локальные максимумы, хотя и потеряли большую часть роста. Ожидаем продолжения роста при восстановлении рынка.

🏠 Бумаги ЛСР подросли на 3%. Инвесторы ожидают, что дивиденды в этом году будут на уровне прошлого - доходность составит порядка 14%.

📉 Аутсайдеры

🏠🏠 Бумаги девелоперов ПИК и Самолёт оказались в аутсайдерах недели. Причин для восстановления котировок в условиях ограниченного спроса на льготную ипотеку нет.

💰 Акции АФК Система также заметно просели на неделе. Бумаги находятся на уровнях начала 2023 г. и потеряли от максимумов почти 60%.

✔️ В позитивном сценарии допускаем рост индекса до 2650 пунктов к пятнице. В противном случае - ближайшая цель - 2512 пунктов, где находятся минимумы текущего года.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️Как высокая ставка ЦБ РФ отразится на акциях из разных секторов?

❗️Ровно неделю назад ЦБ пошел на резкий шаг, повысив ключевую ставку сразу на 2%, до 21%. Разберёмся для каких компаний такая высокая ставка может стать позитивом, а для каких акций - это будет большой проблемой.

▪️Прямых бенефициаров от роста ставки в нефтегазовом секторе нет. Но негативный эффект наиболее сильно скажется на компаниях с наиболее высокой долговой нагрузкой:

⛽️ Газпром $GAZP
⛽️ Роснефть $ROSN
⛽️ ЕвроТранс $EUTR

▪️А самым чувствительным может оказаться ЕвроТранс, поскольку у него большая часть долга привязана к ключевой ставке. При этом лучше всех себя могут чувствовать компании с весомой денежной подушкой:

⛽️ Лукойл $LKOH
⛽️ Сургутнефтегаз $SNGSP

▪️ Среди металлургов также нет тех, кто выиграет от роста ставки. Все компании так или иначе уже финансируются за счет дорогих кредитов. Наиболее обременительными высокие ставки окажутся для:

💿 Русал $RUAL
🪨 Мечел $MTLR
💿 ТМК $TRMK

▪️Если говорить о секторе финансов, то единственным бенефициаром здесь является Московская биржа, у которой более половины выручки составляют доходы, которые она получает от размещения средств участников торгов:

🏛 Мосбиржа $MOEX

▪️На финансы банков и девелоперов высокие процентные ставки оказывают негативное влияние через высокую стоимость фондирования, снижение кредитной активности и рост стоимости обслуживания долга с ипотекой, что сказывается на продажах недвижимости.

▪️Не выиграют от роста ставок также IT-компании и сектор телекоммуникаций. Для всех них повысится стоимость капитала. Однако наиболее устойчивыми могут оказаться компании с низкой долговой нагрузкой или с большой денежной позицией, а также показывающие хорошие темпы роста прибыли. Выделяем:

📱 Яндекс $YDEX
🔖 Хэдхантер $HEAD

▪️Рост ставок также несёт риски для показателей чистой прибыли и потенциальных дивидендов Ростелекома и МТС. У обеих компаний умеренная долговая нагрузка, но при этом они тратят более 50% операционной прибыли на процентные расходы:

📱 МТС $MTSS
📱 Ростелеком $RTKM

▪️У Ростелекома дивиденды были исторически привязаны к чистой прибыли, поэтому рост процентных ставок может привести к снижению выплат. По МТС уже ожидаются выплаты дивидендов по минимальному уровню дивполитики (этот вопрос будет решаться весной 2025 года).

▪️Также высокая долговая нагрузка и у ВК $VKCO, однако компания сохраняет гибкость для оперативного повышения маржи.

▪️Если говорить о компаниях потребительского сектора, там тоже нет бенефициаров от высокой ключевой ставки. Но более устойчивы компании с низкими долгами и неплохими темпами роста прибыли:

🍏 X5 Group $FIVE
🍏 Fix Price $FIXP
👕 Henderson $HNFG

▪️А наиболее уязвимой является М Видео $MVID, показатель долговой нагрузки у которой в 3,2 раза превышает EBITDA, а 2023 год и вовсе завершился с убытком.

▪️Главным же бенефициаром от высокой ставки в секторе электроэнергетики является Интер РАО $IRAO, чьи процентные доходы оказывают существенное позитивное влияние на её финансовые результаты.

▪️Отдельно можно отметить представителя промышленного сектора — Сегежу $SGZH, для которой рост процентной ставки является особенно болезненным с учетом её долга и того, что она последние несколько кварталов не выходит из убытков.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте ❤️

⚡️Позиция в ЛОНГ

👇Уровни фиксации прибыли:

1️⃣ 285₽ (+19,3%)
2️⃣ 300₽ (+25,6%)
3️⃣ 329₽ (+37,7%)

❗️Накануне компания поделилась весьма уверенными показателями, а также сделал ряд важных заявлений, сообщив о неплохом положении дел.

✔️Сохраняем позитивный взгляд по долгосрочные перспективы компании и по мере улучшения общерыночных настроений, ждем значительной переоценки акций финансового гиганта.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

👇Название акции в кнопке👇

⚡️3 бумаги на неделю. Перспективы остаются, несмотря на конъюнктуру

• Полюс: препятствий для роста нет.
• Банк Санкт-Петербург: ждем отскока от поддержки.
• Хэдхантер: рост продолжится.

🥇 Полюс $PLZL

На фоне роста цен на золото у бумаг Полюса есть серьезные перспективы. Устойчивость текущей тенденции подтверждает график. Краткосрочный восходящий тренд еще не расходится с индикаторами разворота, а индексы денежного потока и относительной силы не достигли области перекупленности. Это создает коридор для роста.

Цель на год — 17000 руб. / +10,9%


🏦 Банк Санкт-Петербург $BSPB

Акции банка достигли сильнейшего уровня поддержки в районе 330 руб. Этот уровень подтверждался дважды: в июне и сентябре после отскока от него котировки росли на 16–17%. Кроме того, на завершение нисходящей тенденции указывают почти все основные индикаторы. Стохастический осциллятор и индекс относительной силы находятся на дневном таймфрейме в области перепроданности, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних дает сигнал на покупку на четырехчасовом графике.

Цель на год — 450 руб. / +32,7%

🔖 Хэдхантер $HEAD

Акции Хэдхантера на прошлой неделе уверенно преодолели скользящую среднюю с 100-м периодом после резкого роста на фоне новостей о выплате дивидендов. Текущая коррекция — обыкновенный откат после взятия важного уровня. Уже сейчас котировки планомерно растут, что подтверждает индекс среднего направленного движения. Этот индекс превысил 20-й уровень и набирает темпы роста, подтверждая сигнал на покупку.

Цель на год — 6400 руб. / +49,4%

❗️Если было полезно, обязательно поставьте ❤️

⚡️ЦБ немного снизит активность на рынке валюты. Чего ждать от курса?

В октябре Минфин собрал в бюджет 1,2 трлн нефтегазовых доходов, что в целом соответствует прогнозируемой динамике и обеспечивает выполнение годового плана.

Из-за уплаты квартального НДД сборы были на 56% выше среднего за август-сентябрь, но на 26% ниже показателя прошлого года (тогда был временно отменен демпфер для нефтяников, который вместе с ростом цен на нефть привел к разовому увеличению налоговых сборов).

С учетом объемов поступлений в октябре Минфин планирует в ноябре увеличить ежедневные покупки валюты с 3,1 до 4,2 млрд руб. Чистые продажи юаней банком России сократятся с 5,3 до 4,2 млрд руб. в день. Сокращение продаж небольшое и не должно повлиять на валютный рынок.

💵По нашим оценкам, до конца года рынок продолжит дрейфовать в диапазоне 13,5-14 руб. за юань и 95-100 руб. за доллар. Поддержку рублю окажет жесткая ДКП, которая обеспечит переток растущей денежной массы в рублёвые инструменты. Таргет на конец года прежний: 97,5 руб. за доллар.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️5 идей в российских акциях. Топ бумаг на ноябрь

🔖 Высокие дивиденды и сильная конъюнктура
• Дефицит рабочей силы на рынке РФ сохраняется. Число вакансий и резюме в сентябре выросло на 11% и 24% г/г соответственно. Данный фактор играет в пользу крупнейшей интернет-рекрутмент компании.

• После редомициляции компания готовится выплатить спецдивиденд в размере 907 руб. Доходность при текущих котировках составит более 21% — одна из самых высоких на рынке.

• Хэдхантер анонсировал обратный выкуп акций на сумму более 10 млрд руб. — это около 5% от капитала. Факт байбэка бумаг в условиях напряженности на отечественном рынке может вселить большую уверенность в акционеров, что в конечном итоге капитализируется в рост котировок.

Хэдхантер: «Позитивный» взгляд. Цель на год 6400 руб. / +48%

📱 Успешный игрок во многих отраслях
• По итогам III квартала Яндекс показал сильные темпы роста ключевых показателей. Выручка увеличилась на 36% г/г, EBITDA на 66% г/г, а чистая прибыль на 118%. Сезонно IV квартал является самым сильным для акций.

• Компания развивает свои продукты и сервисы в широком спектре перспективных направлений. Диверсификация бизнеса выступает защитным фактором. Развитие в новых сегментах не только повышает устойчивость, но и позволяет демонстрировать внушительные темпы прироста. Согласно прогнозу менеджмента, в следующем году ожидается рост выручки на 38–40% и увеличение EBITDA до 170–175 млрд руб.

• В текущем году компания объявила о первых в своей истории дивидендах. Их объем на текущий момент достаточно скромен, но со временем наверняка они будут увеличиваться, что сделает инвестиционный кейс Яндекса еще более привлекательным.

Яндекс: «Позитивный» взгляд. Цель на год 5400 руб. / +44%

🏦 Самый «быстрый» банк
• ТКС Холдинг показывает самые быстрые темпы прироста прибыли в банковском секторе. Менеджмент ожидает прироста показателя по итогам года на 30%.

• Компания возобновила дивидендную политику и будет выплачивать акционерам до 30% от чистой прибыли. Отсечка будет проведена 25 ноября, доходность составит около 4%.

• Нетипично выглядит динамика торговых оборотов в бумаге: они начали расти с конца сентября, в то время как в среднем на российском рынке — снижаться. Вероятно, бумага кажется привлекательной инвесторам при текущих ценах на среднесрочном горизонте.

ТКС Холдинг: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 4600 руб./ +90%

🏦 Самая высокая доходность в банковском секторе
• Сбер показал неплохие результаты за III квартал: чистые процентные доходы увеличились на 14,1% г/г, комиссионные доходы выросли на 11,6% г/г. Кредитный портфель вырос на 6,5%, несмотря на замедление потребительской активности населения.

• Акции торгуются с 20% дисконтом к стоимости активов. Значение показателя P/B составляет 0,8х.

• Ожидаем, что чистая прибыль за 2024 г. достигнет рекордных 1,6 трлн руб. по МСФО. Учитывая, что компания выплачивает акционерам 50% от прибыли по МСФО, дивиденды также станут рекордными. Прогнозируем одну из самых интересных доходностей среди российских компаний — выше 14,2%.

Сбербанк: «Позитивный» взгляд. Цель на год 390 руб. / +57%

⛽️ Доходная история в нефтегазовом секторе
• По дивидендной доходности в нефтегазовом секторе бумаги Татнефти уступают только ЛУКОЙЛу, который в октябре почти не снизился. После очистки от дивидендов и весомого октябрьского отката рынок дает хорошую точку входа в акции Татнефти. Сейчас они находятся на уровнях минимума сентября. При текущих ценах ожидаем, что бумаги принесут акционерам выше 15,3% доходности.

• Предполагаем, что по итогам 2024–2025 гг. компания направит на дивиденды 70% от чистой прибыли. Однако часто бывало так, что компания выплачивала больше, поэтому есть значительная вероятность увидеть дивидендный сюрприз.

• Акции торгуются с показателем P/E в 3,5х, что на 31% ниже исторических значений. Фундаментально обусловленная недооценка бумаг сохраняется.

Татнефть: «Нейтральный» взгляд. Цель на год 810 руб. / +41%

❗️Если было полезно, обязательно поставьте ❤️

⚡️Итоги недели 21-25 октября

Российский рынок показал самый сильный рост по итогам недели с конца октября 2022 г. Ключевым событием стали итоги выборов в США. Инвесторы позитивно восприняли избрание Дональда Трампа, из-за чего индекс МосБиржи смог подняться выше 2700 пунктов.

📈 Лидеры роста

📦 Лучший результат среди ликвидных бумаг показали расписки Ozon. Они поднялись благодаря сильным результатам за 3 кв. и общему улучшению настроений на рынке.

💿 В отсутствие новостей заметно подорожали акции Норникеля. Рост связан с тем, что бумаги сильно просели за последний год, однако у компании нет высокой долговой нагрузки и она не находится под прямыми санкциями.

📉 Аутсайдеры

🏠 Список аутсайдеров возглавил Самолет. В дополнение к негативному влиянию высокой ставки на отрасль, появились новости о том, что крупный акционер компании ищет покупателей на свой пакет акций.

⛏⛏⛏ Акции золотодобытчиков сильно просели на фоне небольшой коррекции мировых цен на золото.

✔️ Ожидаем, что индекс МосБиржи на следующей неделе будет двигаться в диапазоне 2685-2760 пунктов. Несмотря на сильный рост рынка в последние дни, для продолжения роста необходимо больше позитивных факторов. Одним из них может стать замедление недельной инфляции.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️Топ-3 акции, которые можно добавить в свой портфель

🏦 Сбербанк, обыкновенные акции
Позиция: Лонг
Цель: 270 руб.
Потенциальная доходность: 4,5%

⛽️ Роснефть
Позиция: Лонг
Цель: 520 руб.
Потенциальная доходность: 5,2%

🔖 Хэдхантер
Позиция: Лонг
Цель: 5000 руб.
Потенциальная доходность: 12,5%

Мы допускаем небольшую, вполне логичную после недавнего роста, коррекцию на рынке. Но у компаний, чьи акции мы добавляем в портфель, нет проблем с финансовыми показателями, а значит сильной просадки их бумаг ожидать не стоит.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

💿 Сможет ли Норникель расти дальше?

За неполные две недели бумаги выросли более чем на 15%, но цены на палладий и медь за это время заметно снизились.

Вполне вероятно, что инвесторы покупают бумаги в ожидании рекомендации дивидендов за 9 месяцев, которую совет директоров озвучивает в ноябре. Кроме этого, рост с годовых минимумов мог привести к закрытию накопленных коротких позиций.

На наш взгляд, сейчас не стоит покупать акции Норникеля. Во-первых, нет никаких гарантий, что дивиденды в принципе будут выплачивать. Во-вторых, если компания все же заплатит их, то они, скорее всего, будут низкими.

На подобных дивидендных новостях бумаги могут откатиться вниз из-за фиксации прибыли по ранее открытым позициям. Кроме этого, бумаги Норникеля пришли к локальным максимумам быстро и вообще без коррекций, что увеличивает риски падения.

Рост всего рынка также не поможет акциям, поскольку вызовет переток из бумаг Норникеля в другие инструменты, как это было с акциями Полюса.

В текущих условиях предпочтительнее выглядят короткие позиции с целью в районе 108 рублей.

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️ Софтлайн растет своими силами

🛡 Сегодня компания отчиталась по МСФО за 3 кв.

• Оборот вырос на 28% г/г, до 28 млрд руб.
• Почти треть составили продажи собственных решений
• Скорректированная EBITDA выросла в 2 раза, до 1,2 млрд, а рентабельность увеличилась с 2,8% до 4,4%.
• Чистая прибыль составила 2 млрд руб. против убытка в 3 млрд годом ранее.

На наш взгляд, компания отчиталась неплохо. Стратегия роста на основе развития собственных высокомаржинальных продуктов приносит плоды.

Конечно, на компанию давит высокая ставка, что приводит к росту долгового портфеля и процентных расходов. Отношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA достигло 2,4х против -0,2х на начало года, а чистая прибыль за 9 месяцев упала до 1,5 млрд руб. с 6,5 млрд.

Но увеличение долговой нагрузки, скорее всего, связано с активными сделками M&A, которые теперь, вероятно, будут приостановлены из-за сложных макроэкономических условий.

Отметим, что озвученные ранее таргеты на этот год компания подтвердила. По итогам 2024 г. Софтлайн планирует нарастить оборот минимум до 110 млрд руб., нарастить скорр. EBITDA до не менее 6 млрд руб., снизить долговую нагрузку до уровня не выше 2х, а также направить на дивиденды не менее 25% чистой прибыли по МСФО.

Компания нам нравится. У нее есть потенциал долгосрочного роста за счет собственных решений, а запуск программы обратного выкупа акций окажет поддержку котировкам.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍

⚡️ В акциях 🏦 Сбербанк наблюдается пробой линии дневной скользящей МА-13. Очевидно картинка по факту выглядит хуже ожиданий, таким образом при условии дальнейшего закрепления под дневным индикатором, котировки рискуют вернуться к своим минимумам около цен 240 и 235 руб.

Теоретически на откуп можно рассчитывать после касания цены 245 руб., однако движение рискует закончиться после роста к линии дневного индикатора МА-13, которая начнёт выступать сопротивлением.

Практически акция представляет интерес только для долгосрочных инвестиций

👍- Покупаю
❤️- Держу
🗿- Наблюдаю

⚡️Итоги недели 11-15 ноября

Волне продаж на российском рынке на уходящей неделе способствовали опасения относительно дальнейшего ужесточения ДКП из-за настораживающих данных по недельной инфляции. Негатива добавил и рынок нефти. В результате индекс МосБиржи растерял половину "трамповского" роста, но закрепился выше 2700 п.

📈 Лидеры роста

⛏ Акции ЮГК оказались в лидерах роста на фоне возобновления работы на уральских карьерах компании

🏠 В бумагах ЛСР на неделе продолжилась переоценка

🔖🛡 Акции Софтлайна и Хэдхантера подросли после публикации хороших финансовых отчётов

📉 Аутсайдеры

📱🏠🪓 В аутсайдерах оказались бумаги, наиболее уязвимые к затягиванию периода высоких ставок. Среди них акции Ростелекома, ПИК и Сегежи.

⛽️ Акции Татнефти снизились после того, как совет директоров озвучил рекомендации по дивидендам за 9 мес., не оправдавшие надежд рынка

✔️ Ожидаем, что индекс МосБиржи на следующей неделе будет двигаться в диапазоне 2685-2760 пунктов. Рынок выглядит недорогим и может пойти выше, но без новых поддерживающих новостей говорить об устойчивом восстановлении рано.

❗️Если было полезно, обязательно поставьте 👍