텐센트, 5월부터 中이용자 해외 게임 지원 중단
https://zdnet.co.kr/view/?no=20220415091529

[공시줍줍]공모주달력 4월 18~22일
http://news.bizwatch.co.kr/article/market/2022/04/15/0001

또 고개 든 '위기론' 삼성전자 선택은 < 전자 < IT/게임 < 기사본문 - 이코노믹리뷰
http://www.econovill.com/news/articleView.html?idxno=572738

[단독] 주식 양도소득 전면 과세, 윤석열 공약에 시행 전 ‘재검토’
https://n.news.naver.com/article/028/0002587556

[CTT Research]

■ 펌텍코리아(251970) - 용기를 사는데 용기는 사치!

- 탈마스크와 엔데믹으로 최대 실적 달성 전망

엔데믹과 리오프닝이 시작되면서 화장품 산업은 펜데믹 이전 수준으로 빠르게 실적 회복이 나타날 전망

또 세계적으로 탈마스크가 시작되면서 국내에서도 탈마스크를 준비하는 움직임이 나타나기 시작

이와 함께 화장품 용기를 생산하는 동사의 실적 역시 빠르게 회복되며 2022년 최대 실적을 달성할 전망

특히, 동사는 국내 최초 개발한 ‘펌프튜브’와 같은 혁신제품을 주력으로 경쟁사보다 높음 영업이익률을 내고 있다는 점이 차별화 포인트

이미 2021년 펌프사업부 매출액은 1,593억으로 +5.9% y-y 성장하며 펜데믹 이전 수준까지 회복

1Q22는 매출액 595억 (+6.7% y-y), 영업이익 84억(+7.8% y-y)으로 창사 이래 최대 실적의 초석을 다지는 분기가 될 전망


- 회복된 국내와 회복될 해외 그리고 시장 확장

지역별 비중은 국내가 70% 이상을 차지. 지난해부터 국내 매출액은 펜데믹 이전 수준까지 회복

해외 회복은 국내보다 더딘 상황인데, 2Q22부터는 의미 있는 회복을 확인할 수 있을 것

2020년말 해외 매출 확장을 위해 전략적 파트너쉽을 체결한 HCP를 통해 적극적인 해외 고객 확대가 진행될 전망

또, 기존의 화장품 용기 중심에서 생활용품과 제약용품 용기로 시장 확장을 진행 중

4Q21 기준 펌프와 튜브 합산 시장 Mix는 화장품 87.3%, 생활용품 10.4%, 제약용품 2.3% 로 생활용품과 제약용품에서의 물량 증가로 화장품에 편중되어 있는 매출을 다변화하고 있음


- 높은 영업이익률 대비 낮은 Valuation

2022년 매출액은 2,461억(+10.9% y-y), 영업이익은 349억(+33.9% y-y)으로 사상 최대 실적을 갱신할 것으로 전망

엔데믹이 시작되면서 화장품 산업의 회복이 동사의 실적 갱신을 이끌고 있음

해외 여행이 본격화되고 탈마스크가 시작되면 면세점과 화장품 산업 전체의 실적 성장이 나타날 수 있다는 점 역시 추가 실적 성장을 기대해 볼 수 있는 요인

동사의 최근 3년 평균 영업이익률은 13.7%로 경쟁사 연우의 8.1% 대비 69%나 높음. 2022F PER 11.6x는 사상 최대 실적 달성과 혁신 제품으로 경쟁사 대비 높은 영업이익률을 유지하고 있다는 점에서 과도한 저평가 상황이고, Premium 부여가 합당하다고 판단됨. (연우 2022F PER 12.8x)


텔레그램 링크: https://t.me/CTTResearch

보고서 링크: https://han.gl/eBDMF

[더차트]이재용 제쳤다…자산 '11.9조' 韓 최고부자는 이 사람
https://n.news.naver.com/article/008/0004736853

경기둔화 공포에 짓눌린 뉴욕증시…나스닥 4↓·테슬라 12↓종합 | 한경닷컴
https://www.hankyung.com/finance/article/202204274551Y

[속보] 인수위, 한달 내 '실외마스크 해제' 선언 검토
https://n.news.naver.com/article/001/0013140931

시스템반도체 밸류체인의 중심, No.1 디자인 솔루션 파트너 '가온칩스' 기업설명회에  초청합니다.
 
일시: 5월 2일 (월) 13:00~
유튜브 링크
https://youtu.be/NZOnVW0IrnU
 
가온칩스는 국내   No.1 시스템반도체 디자인 솔루션 파트너 기업입니다. 
삼성파운드리와 글로벌 IP판매 기업 ARM사의 베스트 디자인 솔루션 파트너로서, 반도체 개발 및 양산 전 과정에 특화된 솔루션을 제공합니다. 
특히 차량용,AI,IoT 등 고부가가치 응용 분야 최적화 솔루션 노하우로 2021년 기준 322억 원의 매출과 62억 원의 영업이익을 달성했습니다. 
국내 유일 하이엔드 공정 양산 실적을 보유했으며  누적 개발 건수는 266 건에 달합니다. 
가온칩스는 이번 상장을 통해 기존 사업 역량을 더욱 강화하고 해외 진출을 본격화해 글로벌 탑티어 디자인솔루션 기업으로 도약하고자합니다.

투자자 여러분의 많은 관심과 참여 부탁드립니다.

디자인 하우스에 관심 있으신분들은 한번 들어보세요

참고로 텔레칩스가 MCU 양산하려면 가온칩스에서 선순위로 개발이 완료되야합니다. 텔레칩스에게 MCU 양산은 회사를 완전 바꿔버리는 큰 이슈입니다. 가온칩스를 통해 양산 타임라인을 체크할수 있겠죠.

최근 텔레칩스 매각 관련 카더라가 계속 떠도는것 같은데, 대주주가 바뀐다고 회사의 본질은 바뀌지 않습니다. 하지만 MCU 양산을 하게되면 퀀텀점프하게 될 것입니다.

[키움증권 리서치센터 기획지원팀]
아모레퍼시픽(2022년 1분기 )
연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

(단위 : 십억원)
당기실적 전년동기 컨센서스
1. Sales : 1,165.0 1,252.8 1,258.0
2. OP : 158.0 176.2 127.4
3. EBT : 162.3 181.3
4. NI : 120.1 137.6 89.2
5. Own : 117.4 135.2 90.0
(FnGuide 컨센서스)

[출처] http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220428800003

1Q22 중국 수요 부진으로 실적이 안좋을 것이라 다들 생각했지만 용기업체의 용기 출하량을 보면 시장의 우려가 과하다는것을 알수있었습니다. 이번 1Q에는 '엔데믹'을 대비해 '펜데믹' 기간동안 줄여왔던 신상품 수를 다시 늘리는 흐름이 나타났습니다.

용기 업체의 출하량이 화장품 섹터의 선행지표이죠.