[단독] SK스퀘어, 엠게임 인수 추진 - 헤럴드경제
http://mbiz.heraldcorp.com/view.php?ud=20220407000201
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헤럴드경제
[단독] SK스퀘어, 엠게임 인수하나
SK텔레콤에서 인적 분할해 상장한 투자전문회사 ‘SK스퀘어’가 1세대 게임업체 ‘엠게임’ 인수를 추진하는 것으로 알려졌다. SK스퀘어가 신성장동력으로 꼽은 대체불가능토큰(NFT)사업에 박차를 가하기 위해 엠게임에 관심을 두고 있다는 내용이다. 7일 투자은행(IB)업계에 따르면 SK스퀘어는 최근 엠게임 인수를 위한 실사를 진행하고 막바지 협상을 진행하고 있다는 전언이다. 엠게임은 2020년 9월 카카오의 블록체인기술 계열...
엠게임 "SK스퀘어 인수설, 사실 무근" 반박 | 다음뉴스
https://news.v.daum.net/v/20220407110700189
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다음뉴스
엠게임 "SK스퀘어 인수설, 사실 무근" 반박
엠게임은 SK스퀘어가 엠게임의 인수를 추진 중이라는 보도와 관련, 사실 무근이라고 강조했다. 7일 오전 한 매체는 단독 기사를 통해 SK스퀘어가 엠게임 인수를 추진 중이라고 보도했다. SK스퀘어가 최근 엠게임 인수를 위한 실사를 진행하고 막바지 협상을 진행하고 있다는 것이다. 더불어 SK스퀘어가 대체불가능토큰(NFT) 사업에 박차를 가하기 위해 엠
뉴욕증시 3거래일 만에 상승…다우 025↑ 마감 | 한경닷컴
https://www.hankyung.com/finance/article/202204081945Y
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hankyung.com
뉴욕증시, 3거래일 만에 상승…다우 0.25%↑ 마감
뉴욕증시, 3거래일 만에 상승…다우 0.25%↑ 마감, 뉴스
[CTT Research]
■ 펌텍코리아(251970) - 용기를 사는데 용기는 사치!
- 탈마스크와 엔데믹으로 최대 실적 달성 전망
엔데믹과 리오프닝이 시작되면서 화장품 산업은 펜데믹 이전 수준으로 빠르게 실적 회복이 나타날 전망
또 세계적으로 탈마스크가 시작되면서 국내에서도 탈마스크를 준비하는 움직임이 나타나기 시작
이와 함께 화장품 용기를 생산하는 동사의 실적 역시 빠르게 회복되며 2022년 최대 실적을 달성할 전망
특히, 동사는 국내 최초 개발한 ‘펌프튜브’와 같은 혁신제품을 주력으로 경쟁사보다 높음 영업이익률을 내고 있다는 점이 차별화 포인트
이미 2021년 펌프사업부 매출액은 1,593억으로 +5.9% y-y 성장하며 펜데믹 이전 수준까지 회복
1Q22는 매출액 595억 (+6.7% y-y), 영업이익 84억(+7.8% y-y)으로 창사 이래 최대 실적의 초석을 다지는 분기가 될 전망
- 회복된 국내와 회복될 해외 그리고 시장 확장
지역별 비중은 국내가 70% 이상을 차지. 지난해부터 국내 매출액은 펜데믹 이전 수준까지 회복
해외 회복은 국내보다 더딘 상황인데, 2Q22부터는 의미 있는 회복을 확인할 수 있을 것
2020년말 해외 매출 확장을 위해 전략적 파트너쉽을 체결한 HCP를 통해 적극적인 해외 고객 확대가 진행될 전망
또, 기존의 화장품 용기 중심에서 생활용품과 제약용품 용기로 시장 확장을 진행 중
4Q21 기준 펌프와 튜브 합산 시장 Mix는 화장품 87.3%, 생활용품 10.4%, 제약용품 2.3% 로 생활용품과 제약용품에서의 물량 증가로 화장품에 편중되어 있는 매출을 다변화하고 있음
- 높은 영업이익률 대비 낮은 Valuation
2022년 매출액은 2,461억(+10.9% y-y), 영업이익은 349억(+33.9% y-y)으로 사상 최대 실적을 갱신할 것으로 전망
엔데믹이 시작되면서 화장품 산업의 회복이 동사의 실적 갱신을 이끌고 있음
해외 여행이 본격화되고 탈마스크가 시작되면 면세점과 화장품 산업 전체의 실적 성장이 나타날 수 있다는 점 역시 추가 실적 성장을 기대해 볼 수 있는 요인
동사의 최근 3년 평균 영업이익률은 13.7%로 경쟁사 연우의 8.1% 대비 69%나 높음. 2022F PER 11.6x는 사상 최대 실적 달성과 혁신 제품으로 경쟁사 대비 높은 영업이익률을 유지하고 있다는 점에서 과도한 저평가 상황이고, Premium 부여가 합당하다고 판단됨. (연우 2022F PER 12.8x)
텔레그램 링크: https://t.me/CTTResearch
보고서 링크: https://han.gl/eBDMF
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또 세계적으로 탈마스크가 시작되면서 국내에서도 탈마스크를 준비하는 움직임이 나타나기 시작
이와 함께 화장품 용기를 생산하는 동사의 실적 역시 빠르게 회복되며 2022년 최대 실적을 달성할 전망
특히, 동사는 국내 최초 개발한 ‘펌프튜브’와 같은 혁신제품을 주력으로 경쟁사보다 높음 영업이익률을 내고 있다는 점이 차별화 포인트
이미 2021년 펌프사업부 매출액은 1,593억으로 +5.9% y-y 성장하며 펜데믹 이전 수준까지 회복
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지역별 비중은 국내가 70% 이상을 차지. 지난해부터 국내 매출액은 펜데믹 이전 수준까지 회복
해외 회복은 국내보다 더딘 상황인데, 2Q22부터는 의미 있는 회복을 확인할 수 있을 것
2020년말 해외 매출 확장을 위해 전략적 파트너쉽을 체결한 HCP를 통해 적극적인 해외 고객 확대가 진행될 전망
또, 기존의 화장품 용기 중심에서 생활용품과 제약용품 용기로 시장 확장을 진행 중
4Q21 기준 펌프와 튜브 합산 시장 Mix는 화장품 87.3%, 생활용품 10.4%, 제약용품 2.3% 로 생활용품과 제약용품에서의 물량 증가로 화장품에 편중되어 있는 매출을 다변화하고 있음
- 높은 영업이익률 대비 낮은 Valuation
2022년 매출액은 2,461억(+10.9% y-y), 영업이익은 349억(+33.9% y-y)으로 사상 최대 실적을 갱신할 것으로 전망
엔데믹이 시작되면서 화장품 산업의 회복이 동사의 실적 갱신을 이끌고 있음
해외 여행이 본격화되고 탈마스크가 시작되면 면세점과 화장품 산업 전체의 실적 성장이 나타날 수 있다는 점 역시 추가 실적 성장을 기대해 볼 수 있는 요인
동사의 최근 3년 평균 영업이익률은 13.7%로 경쟁사 연우의 8.1% 대비 69%나 높음. 2022F PER 11.6x는 사상 최대 실적 달성과 혁신 제품으로 경쟁사 대비 높은 영업이익률을 유지하고 있다는 점에서 과도한 저평가 상황이고, Premium 부여가 합당하다고 판단됨. (연우 2022F PER 12.8x)
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