Forwarded from KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM
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차세대 '6세대 10나노' D램…SK하이닉스, 삼성보다 빠르다 - 머니투데이
https://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2024040817333057720#_enliple
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머니투데이
차세대 '6세대 10나노' D램…SK하이닉스, 삼성보다 빠르다 - 머니투데이
SK하이닉스가 오는 3분기 차세대 메모리인 6세대(1c) 10nm(나노미터·10억분의 1m)급 D램 양산에 돌입한다. 로드맵대로라면 올해 연말로 양산을 계획 중인 삼성전자보다 이르다. 올해 반도체 업턴(upturn, 상승전환)이 도래하면서, 두 회사는 6세대 제품 시장 주도권을 두고 경쟁을 벌이고 있다. 9일 업계에 따르면 SK하이닉스는 오는 3분기 안에...
[CTT Research]
■ 에스피소프트(443670) - 탐방노트
- 기업개요
동사의 최대주주는 케이아이엔엑스이고, 가비아의 실질적인 지배를 받고 있는 가비아의 계열사
최종고객에게 소프트웨어 서비스 제공사업자들이 각자의 영역에서 필요한 IT 솔루션을 클라우드 인프라 기반에서 서비스하는 것을 주 사업으로 영위
주요 제품으로는 SPLA, IDC, 클라우드, CDN, DaaS 및 저작권보호 솔루션 등
- 체크포인트
1) Microsoft SPLA 국내 1위 유통
국내에서 MS SPLA를 유통하는 곳은 총 4곳이고 동사가 M/S 70%를 차지하며 독보적인 1위 사업자
주요 고객사는 게임회사, 웹호스팅회사, 서버 OS를 사용하는 IT 기업들
유통 사업의 특성상 낮은 OPM이 한계로 작용하고 있지만, 최근 MS에서 환율 상승 등의 이유로 가격을 인상하고 있어 절대적인 매출액과 영업이익의 규모가 서서히 늘어나고 있음
2) 클라우드와 솔루션은 현상유지
클라우드 사업은 과거 합병전 피플커넥트가 영위하던 웹하드 기업들에게 제공한 클라우드 서비스
실시간 스트리밍 서비스의 대중화로 웹하드의 성장은 정체된 상황지만, 고용량의 미디어 파일 수요가 일정하게 유지되고 이에 따른 저작권보호 솔루션 판매 역시 안정적으로 발생
클라우드와 솔루션의 매출액은 매년 110억 내외로 유지될 것으로 전망
3) 신규사업 DaaS, 하지만 높은 밸류에이션을 설명하기에는 역부족
저마진의 유통사업 SPLA와 성장이 정체된 웹하드 서비스 외 신사업으로 클라우드 환경에서 가상화 데스크톱 서비스인 DaaS(Desktop as a Service) 사업을 시작
서서히 매출액이 성장하고 있으나 2023년 연간 매출액은 10억 내외로 동사의 메인 사업으로 자리잡기까지 시간이 필요할 것
상장이후 MS의 AI 사업이 두각을 보이며 동사의 주가도 덩달아 상승하며, 2024F PER 65x의 상당히 높은 밸류에이션을 보이고 있음
상장일로부터 6개월간 보호예수된 물량과 CB전환 후 추가 상장될 물량들이 출회되면 빠르게 밸류에이션 정상화가 진행될 수 있기에 장기적인 시각으로 접근해야 할 것
텔레그램 링크: t.me/CTTResearch
보고서 링크: https://han.gl/pT3sD
■ 에스피소프트(443670) - 탐방노트
- 기업개요
동사의 최대주주는 케이아이엔엑스이고, 가비아의 실질적인 지배를 받고 있는 가비아의 계열사
최종고객에게 소프트웨어 서비스 제공사업자들이 각자의 영역에서 필요한 IT 솔루션을 클라우드 인프라 기반에서 서비스하는 것을 주 사업으로 영위
주요 제품으로는 SPLA, IDC, 클라우드, CDN, DaaS 및 저작권보호 솔루션 등
- 체크포인트
1) Microsoft SPLA 국내 1위 유통
국내에서 MS SPLA를 유통하는 곳은 총 4곳이고 동사가 M/S 70%를 차지하며 독보적인 1위 사업자
주요 고객사는 게임회사, 웹호스팅회사, 서버 OS를 사용하는 IT 기업들
유통 사업의 특성상 낮은 OPM이 한계로 작용하고 있지만, 최근 MS에서 환율 상승 등의 이유로 가격을 인상하고 있어 절대적인 매출액과 영업이익의 규모가 서서히 늘어나고 있음
2) 클라우드와 솔루션은 현상유지
클라우드 사업은 과거 합병전 피플커넥트가 영위하던 웹하드 기업들에게 제공한 클라우드 서비스
실시간 스트리밍 서비스의 대중화로 웹하드의 성장은 정체된 상황지만, 고용량의 미디어 파일 수요가 일정하게 유지되고 이에 따른 저작권보호 솔루션 판매 역시 안정적으로 발생
클라우드와 솔루션의 매출액은 매년 110억 내외로 유지될 것으로 전망
3) 신규사업 DaaS, 하지만 높은 밸류에이션을 설명하기에는 역부족
저마진의 유통사업 SPLA와 성장이 정체된 웹하드 서비스 외 신사업으로 클라우드 환경에서 가상화 데스크톱 서비스인 DaaS(Desktop as a Service) 사업을 시작
서서히 매출액이 성장하고 있으나 2023년 연간 매출액은 10억 내외로 동사의 메인 사업으로 자리잡기까지 시간이 필요할 것
상장이후 MS의 AI 사업이 두각을 보이며 동사의 주가도 덩달아 상승하며, 2024F PER 65x의 상당히 높은 밸류에이션을 보이고 있음
상장일로부터 6개월간 보호예수된 물량과 CB전환 후 추가 상장될 물량들이 출회되면 빠르게 밸류에이션 정상화가 진행될 수 있기에 장기적인 시각으로 접근해야 할 것
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CTT Research (Catch The Timing)
E-mail: ctt@cttresearch.co.kr
리포트, 탐방노트, 뉴스, 코멘트
www.cttresearch.co.kr/report
(본 채널에서 제공되는 모든 내용은 단순 정보제공 목적으로 작성되었으며, 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보를 기반으로 한 것이나 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 이에 어떠한 경우에도 투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될수 없습니다)
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Forwarded from [정치 모니터링]
[240410 방송3사 출구조사]
<KBS>
민주 178-196
국힘 87-105
새로운미래 0-2
개혁신당 1-4
조국혁신당 12-14
<MBC>
더불어민주당 184~197
국민의힘 85~99
녹색정의당 0~0
새로운미래 1~1
개혁신당 2~2
조국혁신당 12~14
무소속, 기타 0~3
<SBS>
더불어민주당 : 183~197
국민의힘 : 85~100
개혁신당 :1~4
조국혁신당 : 12~14
정의당 : 0~0
새로운미래 : 1~1
<KBS>
민주 178-196
국힘 87-105
새로운미래 0-2
개혁신당 1-4
조국혁신당 12-14
<MBC>
더불어민주당 184~197
국민의힘 85~99
녹색정의당 0~0
새로운미래 1~1
개혁신당 2~2
조국혁신당 12~14
무소속, 기타 0~3
<SBS>
더불어민주당 : 183~197
국민의힘 : 85~100
개혁신당 :1~4
조국혁신당 : 12~14
정의당 : 0~0
새로운미래 : 1~1
[CTT Research]
■ 에프에스티(036810) - EUV펠리클 국산화 고지가 보인다
- 연초 EUV 펠리클 전용 공장 착공, 연내 시양산 시작
지난해 11월 발표한 330억 규모의 펠리클 신규시설투자와 별개로 연초 EUV 펠리클 전용 공장을 착공
투자규모는 약 190억 수준으로 하반기 중 완공하고 연내 고객사에 시양산품을 공급할 예정
2025년에는 본격적인 양산을 통해 국산화가 시작될 전망
양산 제품은 투과율 95% 이상, 600W급 Hi-NA EUV에서도 적용가능한 스펙이 될 것
현재 EUV 펠리클의 가격은 2,000~3,000만원 수준으로 ArF 펠리클 대비 50배를 넘어서고 있는 상황
동사가 연간 생산 중인데 펠리클의 5%인 1.5만장의 EUV펠리클 신규 수요와 공급가를 장당 1,000만원으로 가정하면 연간 1,500억의 신규 매출이 발생할 정도로 EUV펠리클 양산은 동사의 실적을 큰 폭으로 증가시키게 될 것
- 반도체 업황 개선과 11월 신규공장 가동
반도체 업황이 감산 효과로 인해 개선되는 흐름이 나타나고 있음
반도체 기업들이 가격 인상을 통보하며 상승 사이클에 접어들기 시작했고, 동사의 주요 고객사도 서서히 가동률을 높일 것으로 예상
2023년 고객사의 감산에 따른 펠리클 부문 실적 부진은 1Q24이 바닥으로 턴어라운드 할 것으로 전망
또, 하반기 신규공장이 완공되면 펠리클 Capa가 연 30만장에서 45만장으로 증가해 반도체 상승 사이클에 힘입어 4Q24부터 실적이 한단계 성장하게 될 것
- 대표이사의 장내매수, 추가 지분확보 이어질 것으로 예상
지난 4월 5일 장경빈 대표이사는 13,398주를 장내매수
장 대표이사는 동사의 지분 8.45%를 보유하고 있는 2대주주 시엠테크놀로지의 20%를 보유하며 실질적으로 1.69%의 동사 지분을 확보하고 있기는 하지만 동사에 10년간 근무하며 직접 지분을 취득한 것은 이번이 처음
최대주주인 장명식 회장에 이어 2022년부터 2세 경영 체제를 시작했고, 내년부터는 증설 효과와 EUV 펠리클 국산화에 따른 실적 증가로 기업가치가 리레이팅 될 것으로 예상되는 만큼 그전에 지분 확보를 하는 것이 유리하다는 판단에 따른 것
또, 작년 발행한 교환사채 중 236,686주에 대해 콜옵션을 행사할 가능성도 큰 것으로 파악되며, 추가 지분 확보와 관련해 다양한 가능성이 열려있는 것으로 예상
텔레그램 링크: t.me/CTTResearch
보고서 링크: https://han.gl/X6msy
■ 에프에스티(036810) - EUV펠리클 국산화 고지가 보인다
- 연초 EUV 펠리클 전용 공장 착공, 연내 시양산 시작
지난해 11월 발표한 330억 규모의 펠리클 신규시설투자와 별개로 연초 EUV 펠리클 전용 공장을 착공
투자규모는 약 190억 수준으로 하반기 중 완공하고 연내 고객사에 시양산품을 공급할 예정
2025년에는 본격적인 양산을 통해 국산화가 시작될 전망
양산 제품은 투과율 95% 이상, 600W급 Hi-NA EUV에서도 적용가능한 스펙이 될 것
현재 EUV 펠리클의 가격은 2,000~3,000만원 수준으로 ArF 펠리클 대비 50배를 넘어서고 있는 상황
동사가 연간 생산 중인데 펠리클의 5%인 1.5만장의 EUV펠리클 신규 수요와 공급가를 장당 1,000만원으로 가정하면 연간 1,500억의 신규 매출이 발생할 정도로 EUV펠리클 양산은 동사의 실적을 큰 폭으로 증가시키게 될 것
- 반도체 업황 개선과 11월 신규공장 가동
반도체 업황이 감산 효과로 인해 개선되는 흐름이 나타나고 있음
반도체 기업들이 가격 인상을 통보하며 상승 사이클에 접어들기 시작했고, 동사의 주요 고객사도 서서히 가동률을 높일 것으로 예상
2023년 고객사의 감산에 따른 펠리클 부문 실적 부진은 1Q24이 바닥으로 턴어라운드 할 것으로 전망
또, 하반기 신규공장이 완공되면 펠리클 Capa가 연 30만장에서 45만장으로 증가해 반도체 상승 사이클에 힘입어 4Q24부터 실적이 한단계 성장하게 될 것
- 대표이사의 장내매수, 추가 지분확보 이어질 것으로 예상
지난 4월 5일 장경빈 대표이사는 13,398주를 장내매수
장 대표이사는 동사의 지분 8.45%를 보유하고 있는 2대주주 시엠테크놀로지의 20%를 보유하며 실질적으로 1.69%의 동사 지분을 확보하고 있기는 하지만 동사에 10년간 근무하며 직접 지분을 취득한 것은 이번이 처음
최대주주인 장명식 회장에 이어 2022년부터 2세 경영 체제를 시작했고, 내년부터는 증설 효과와 EUV 펠리클 국산화에 따른 실적 증가로 기업가치가 리레이팅 될 것으로 예상되는 만큼 그전에 지분 확보를 하는 것이 유리하다는 판단에 따른 것
또, 작년 발행한 교환사채 중 236,686주에 대해 콜옵션을 행사할 가능성도 큰 것으로 파악되며, 추가 지분 확보와 관련해 다양한 가능성이 열려있는 것으로 예상
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2024.04.11 10:06:38
기업명: 엘앤에프(시가총액: 6조 2,070억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : -
계약내용 : ( 상품공급 ) 하이니켈 양극재 공급 계약 체결
공급지역 : 유럽
계약금액 : 92,383억
계약시작 : 2025-01-01
계약종료 : 2030-12-31
계약기간 : 6년
매출대비 : 198.93%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240411800071
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=066970
기업명: 엘앤에프(시가총액: 6조 2,070억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : -
계약내용 : ( 상품공급 ) 하이니켈 양극재 공급 계약 체결
공급지역 : 유럽
계약금액 : 92,383억
계약시작 : 2025-01-01
계약종료 : 2030-12-31
계약기간 : 6년
매출대비 : 198.93%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240411800071
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=066970