[CTT Research]

https://t.me/CTTResearch

■ 위세아이텍(065370) - 탐방노트

- 기업개요

동사는 국내 최초 AI 개발 플랫폼과 빅데이터 분석 도구를 출시한 빅데이터 전문 기업

주요 제품으로는 AI 프로젝트를 수행할 수 있는 와이즈프로핏과 빅데이터 분석을 시각화 한 와이즈인텔리전스가 있고, 매출 비중은 빅데이터 80.5%, AI 19.5%


- 체크포인트

1) 실적성장 본격 시작

3Q21 매출액은 93억(+60.4% y-y), 영업이익은 23억(+378.5% y-y)으로 본격적인 실적 성장이 시작

3Q21실적성장의 주된 요인은 AI 부문의 와이즈프로핏 적용 사업 확대가 본격화되면서 매출로 나타나기 시작했고, 빅데이터 분석도구인 와이즈인텔리전스가 기업들의 의사결정에 중요한 도구로 자리잡기 시작하면서 매출성장이 지속되고 있기 때문

2021년 연간 매출액은 323억(+29.9% y-y), 영업이익은 59억(+60.2% y-y)으로 사상 최대 실적을 달성할 것으로 예상

2022년에는 매출액 323억(+25.0% y-y), 영업이익 81억(+36.9% y-y)으로 고정비 레버리지 효과가 극대화될 것


2) 산업용 메타버스 솔루션 출시

1H22 산업용 재난안전 메타버스 솔루션을 출시할 예정

각종 산업현장에서 화재 사고를 사전에 예측하고 예방하는 역할로 불의 모양, 온도, 불길의 정도, 화학제품의 성분 등을 분석하는 솔루션

소방관재 설비전문 회사인 한방유비스와 협력을 통해 출시 이후 빠르게 현장에 적용할 것이고, 이후 한양도성을 메타버스로 구현해 관광 사업으로 확대할 계획


3) 실적성에 더해지는 미래 산업

AI와 빅테이터 사업이 이제 기업들에게 필수적인 요소들이 되었음

여기에 동사가 보유하고 있는 데이터 분석 기술을 메타버스로 구현하게 되면 기존의 사업보다 한층 더 확장성이 커질 것

3Q21 실적에서 확인된 실적은 2022년 달라질 위상을 미리 예측할 수 있는 복선이 될 것

2021F PER 25.2x, 2022F PER 17.1x는 이미 확인된 실적 성장과 미래 주도사업으로의 진출을 감안하면 매력적인 Valuation


보고서 링크: https://han.gl/Ihehq

변동성이 커지고 대부분의 종목이 하락할때 우리는 고민해야합니다. 어떤종목을 팔고 어떤종목을 들고가야할지. 조정이 마무리되면 어떤종목이 기회로 다가올지. 그 답을 알 수 없지만 경험치는 있습니다. 시장이 흔들리며 조정 받는 이순간에도 '호실적'을 이어가는 기업. 이들에게 조정은 밸류에이션 매력을 더욱 상승시키는 요인으로 돌아올 것입니다.

‘16년째 현역’ 서든어택…넥슨의 다음 FPS 게임은?
https://n.news.naver.com/mnews/article/243/0000019013?sid=105

가상세계에서도 강남불패인가봅니다

https://m.etnews.com/20211124000105?obj=Tzo4OiJzdGRDbGFzcyI6Mjp7czo3OiJyZWZlcmVyIjtOO3M6NzoiZm9yd2FyZCI7czoxMzoid2ViIHRvIG1vYmlsZSI7fQ%3D%3D

약세장 지속 vs 저가매수 기회

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005095159?sid=101

(아래) 연준의 변심은 자유?

그런데 문제는 다른데 있죠. 어쨌거나 변종 확산으로 경제재개가 2~3개월 또 뒤로 밀릴 판인데 인플레 때문에 중앙은행들 손발이 묶였다는 겁니다.

아래는 애틀랜타 연은 총재 보스틱이 "이번 변종이 델타와 비슷하다면 테이퍼 가속화 타당하다"고 발언한 내용을 정리한 로이터 기사입니다.

보스틱은 원래 매파로 유명하긴 하지만, 이번에는 꼭 눈여겨 보셔야 합니다.

1) 최초 흑인 출신 연방은행 총재이고 (민주당 선호), 2) 내년에 비어있는 연준이사직 3개 중 1개를 차지할 가능성이 있는 비중있는 인물이기 때문입니다.

이번주 30일(화) 파월 연설이 이번주 핵심 이벤트가 될 것 같습니다. 오미크론 변종 출현으로 정책 수위에 변화가 있을지 살펴보시기 바랍니다.

https://www.reuters.com/markets/us/feds-bostic-says-he-is-hopeful-momentum-will-carry-economy-through-new-covid-2021-11-26/

(위) 미국 지수선물 +0.8% 상당 반등

오미크론 변이에 대한 우려가 다소 완화되면서 미국 지수선물이 반등하고 있습니다.

글로벌 제약사들이 1) 고용량의 백신을 투여하는 방법으로 임상 테스트에 들어갔다고 하고, 2) 새로운 백신 개발 프로세스도 시작되었다고 합니다.

남아공의 경우 백신 접종률이 낮긴 하지만 젊은층이 감염이 많이 되어 선진국 노령층에 대한 테스트도 필요하다고는 하는데....일단 제약사들이 노련하게 대응하고 있다는 점이 안도감을 주고 있는 것 같네요

넥슨과 SK가 코빗을 붐업시키나 보네요. 넥슨계열의 게임들이 수혜를 받을까요...

https://cm.asiae.co.kr/article/2021112908243484062

[IT진맥] 코빗의 달라진 위상, 그리고 넥슨과 SKT의 '블록체인 게임' 전략은? < 테크M 기획 < 뉴스 < 기사본문 - 테크M
https://www.techm.kr/news/articleView.html?idxno=91511

thebell Free
http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202111291113408720104290

때가 되면 열릴 EUV 시장...

https://youtu.be/U-qQCTaXLFY

연말까지 락업물량 해제되는 기업들 필수로 체크 하시구요!!

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0005755236?sid=101

(아래) 코빗, 리서치센터 신설

국내 코인 거래소 4위 코빗에 리서치센터가 생기네요. 2-3년내 가상자산의 제도권 진입을 목표로 기관향 분석을 제공한다는 계획입니다. SK스퀘어 지분투자 후 사세를 적극 확장해나가는 모양새입니다.

http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202111291711373280109043&page=2&sort=FREE_DTM&searchtxt=

[CTT Research]

https://t.me/CTTResearch

■ 케이엔더블유(105330) - 탐방노트

- 기업개요

동사는 자동차소재(라미스폰지, 자동차용 Tape, 열선용부직포 등)와 MLCC용 전자인쇄 소재를 개발하다 2021년 반도체소재 사업인 플루오린코리아를 인수

매출액 비중은 자동차소재 48%, 반도체소재 48%, 전자소재 4% 이다. 향후 반도체 소재 비중이 더욱 증가할 것으로 예상


- 체크포인트

1) 플루오린코리아의 실적 기여

2021년 3월 5일 솔베이코리아로부터 온산과 D&A 사업부문을 100% 인수 후 법인명을 플루오린코리아로 변경

주요 제품으로는 F2(불소가스), SF6(육불화황), Nocolok, F1EC 등. 연결실적으로는 1Q21부터 반영되기 시작했고, 2Q21부터 실적이 온기 반영되며 분기 매출액이 100억 중후반에서 200억 중후반으로 증가 중

반도체소재 부문으로 매출액이 반영되고 있고, 향후 동사의 실적 성장의 핵심이 될 것으로 판단

4Q21 실적은 F2 수요 증가와 탄소배출권 수익 인식, F1EC 일부 매출 반영으로 3Q21 대비 성장할 것으로 전망


2) F1EC(전해액 핵심 첨가제) 10월부터 생산 재개

국내 유일 F1EC 공장을 보유하고 있으나 수익성 문제로 생산을 중단했었음

전해액 첨가제 수요가 증가하면서 과거 대비 판가가 3배 급증하면서 수익성이 뚜렷해져 10월부터 생산을 재개

과거 주요 고객사는 천보였고, 최근 다수의 신규 고객사와 공급 논의를 진행중이다. 당사가 보유한 Capa는 100톤/연 규모로 매출액으로 환산하면 약 40억 수준


3) F2와 SF6의 적용범위 확대 여부를 확인 하자

F2가스는 주로 고순도 불산 정제용과 반도체 식각 및 세정용으로 사용. 이는 기존의 NF3 대비 세정력과 환경 측면에서 우월

하지만 기존 설비에서의 공정전환은 쉽지 않고 신규 설비에서부터 적용되어야 함

또, 가격도 NFC대비 F2가 약 10배 비싸기 때문에 고객사의 효용측면에서 적용여부를 관찰할 필요가 있을 것

SF6는 전력 차단용 개폐장치에서 절연 가스로 주로 사용되고 향후 반도체 식각 및 세정분야로 적용 범위를 확대하려고 함. 이 역시 신규 고객사 확보 여부를 확인할 필요가 있음


보고서 링크: https://han.gl/oGwyX