Ведущие энергетические аналитики заявили, что недостаточные инвестиции в разведку и бурение новых скважин могут привести к нехватке предложения нефти через 20-30 лет, несмотря на переход к возобновляемым источникам энергии, пишет Reuters.

Долгосрочный прогноз противоположен текущей ситуации, когда падение спроса на нефть под влиянием пандемии привело к избытку предложения на рынке и вынудило ОПЕК+ сокращать добычу. По мнению МЭА, остается неясным, поступят ли в отрасль достаточные инвестиции своевременно и, если да, кто их предоставит.

Rystad Energy считает, что без резкого роста темпов разведки мир останется без необходимых ему запасов нефти к 2050 году. Компания заявила, что понадобится $3 трлн для добычи 313 млрд барр. из уже открытых и новых месторождений. Wood Mackenzie отмечает необходимость инвестиций в уже открытые месторождения для удовлетворения будущего спроса.

Только около половины поставок, необходимых к 2040 году, гарантировано с уже действующих месторождений. Остальная часть требует новых капиталовложений и готова к захвату, - говорится в сообщении консалтинговой компании.

Буровая: Необходимый для роста инвестиций скачок цен на нефть произойдет намного раньше.

Реперной точкой отсчёта здесь служит формирование глобального газового рынка с самостоятельной системой биржевого ценообразования ("бумажный газ").

Министерство финансов Саудовской Аравии сообщило, что в 2020 году доходы страны от нефти снизились на 30,7%, до $109,81 млрд из-за падения спроса и цен на нефть в связи с пандемией и сокращений добычи в рамках соглашения ОПЕК+.

Средний объем добычи страны с начала года до октября составил 9,3 млн б\с, что на 5,7% ниже прошлогодних показателей, а выручка от экспорта упала на 41,7% по сравнению с предыдущим годом.

Министерство ожидает, что общий объем государственных доходов будет увеличен за счет экономических реформ и инициатив, реализованных в последние годы. Общий объем доходов, по оценкам, достигнет $226,31 млрд, что на 10,3% больше, чем в 2020 году. Однако оно не раскрыло предполагаемую среднюю цену на нефть, на которой базируется эта цифра.

Пять источников в трейдинговой сфере сообщили агентству Reuters, что экспорт российской нефти Urals по трубопроводу "Дружба снизится в 1 кв. 2021 года, так как продавцы настаивают на более высоких ценах на нефть, которые переработчики не могут себе позволить.

Снижение затрат на морскую транспортировку нефти Urals сделало поставки по "Дружбе" менее прибыльными в сравнении с экспортом из портов. Один источник отметил, что продавцы настаивают на повышении цен, так как морские поставки стали более прибыльными, но европейские НПЗ страдают от низкой маржи переработки и не готовы принять на себя дополнительные затраты.

Российские компании могут перенаправить экспорт 1 млн т нефти из нефтепровода в порты Балтийского моря в январе.

"Сургутнефтегаз", крупный поставщик сырой нефти в Германию по трубопроводу, планирует сократить поставки нефти на треть, до 400 тыс. тонн в январе-марте.

"Газпром нефть", которая осуществляет поставки на немецкие НПЗ, также рассматривает возможность сокращения поставок по трубопроводам.

Министр финансов Саудовской Аравии Мохаммед Аль-Джадаан заявил, что страна перестала раскрывать прогнозируемые доходы от продажи нефти после выхода на биржу государственной Saudi Aramco.

Правительство работает с Aramco как с налоговым поставщиком, получая от нее доходы и дивиденды, поскольку государство является крупнейшим акционером - заявил министр.

Aramco пообещала выплачивать годовой дивиденд в размере $75 млрд в течение как минимум пяти лет после первичного публичного размещения акций, однако аналитики сомневаются, сможет ли она поддерживать такие крупные выплаты из-за падения цен на нефть.

По данным МВФ, Саудовская Аравия нуждается в нефти для торговли по цене 66 $\барр. в следующем году, чтобы сбалансировать свой бюджет.

Буровая: А может потому перестала, что накануне обвала цен в 2014 году Саудовская Аравия создала свою трейдерскую компанию.

Теперь информация о прогнозируемых и реальных доходах Saudi Aramco из просто информации превратилась в инсайд - возможность зарабатывать колоссальные деньги на информации.

По мнению специалистов рынка, Saudi Aramco, чьи дивиденды остаются жизненно важными для помощи Саудовской Аравии в сдерживании огромного дефицита, возможно, придется продать активы и привлечь больше кредитов, чтобы выполнить свою налогово-бюджетную роль в условиях неопределенности с ценами на нефть, пишет Reuters.

В то время как Саудовская Аравия увеличила ненефтяные доходы в этом году, на долю Aramco все еще приходится более половины общих доходов страны, и она будет играть ключевую роль в сдерживании дефицита бюджета в этом году, который прогнозируется на уровне $79,4 млрд, или 12% от ВВП.

По мнению Юсефа Хусейни, аналитика по акциям EFG Hermes, для Aramco было бы разумно заключить несколько соглашений о продаже и обратной аренде для повышения ликвидности. Aramco работает с Moelis & Co над такой стратегией, сообщили два источника.

Если цены на нефть будут колебаться в районе 50 $\барр., Aramco, вероятно, придется снова выйти на рынок, даже если им удастся продать часть своих активов. Но я думаю, что она сможет сделать это довольно быстро, учитывая, насколько напряжены кредитные рынки, - сказал Альберто Биголин, глава MENA fixed income в StoneX Group.

Основываясь на своих оценках цены Brent в 48 $\барр., Al Rajhi Capital ожидает, что государственные нефтяные доходы составят от $106,6-133,3 млрд в следующем году, в зависимости от дивидендов Aramco.

Буровая: Особенно забавно выглядит эта информация на фоне предыдущего поста.

Большинство аналитиков считают, что худшее для индийского спроса на нефть уже позади. В 2020 году страна впервые за почти два десятилетия столкнется с отрицательным ростом спроса на нефть, но усилия правительства по вливанию средств в инфраструктуру будут поддерживать рост.

Кроме того, план продажи контрольного пакета акций государственной компании BPCL, планируемая покупка Saudi Aramco доли в Reliance Industries и ожидаемое завершение модернизации НПЗ станут одними из ключевых событий будущего года.

2021 год принесет энергетическому сектору оптимистичный настрой не только благодаря быстрому скачку допандемийного уровня, но и уверенному постепенному росту, который станет возможен за счет усилий правительства по межотраслевым реформам и благоприятному инвестиционному климату, – заявил генеральный директор Nayara Energy Б. Ананд в интервью S&P Global Platts.

Премьер-министр Нарендра Моди заявил, что существуют планы по увеличению нефтеперерабатывающих мощностей страны примерно с 250 млн тонн в год в настоящее время до 400 млн тонн в год к 2025 году. Но некоторые аналитики сомневаются, что Индия сможет расширить свои нефтеперерабатывающие мощности такими темпами. Хотя они были единодушны во мнении, что расширение нефтепереработки в стране еще далеко не закончилось, что может дать возможность мировым нефтяным компаниям не только продавать дополнительные объемы нефти, но и рассмотреть возможность участия в проектах.

Управление энергетической информации сообщило, что за неделю с 5 по 11 декабря экспорт нефти из США вырос с более чем двухлетнего минимума на 793 тыс. до 2,63 млн б\с. Всплеск активности на рынке ценных бумаг в конце года указывает на то, что в ближайшие недели ожидается дальнейший скачок роста.

Однако по сравнению с тем же периодом прошлого года экспорт США заметно упал из-за последствий пандемии. Согласно отчетам, за период, закончившийся 13 декабря 2019 года, четырехнедельное скользящее среднее значение экспорта нефти из США составило 3,41 млн б\с, что на 720 тыс. б\с выше текущего значения.

Согласно прогнозным данным компании Kpler, занимающейся разведкой данных, чтобы контекстуализировать шквал активности на рынке нефти, запланированный на конец декабря, потоки американской нефти и конденсата в Азию за неделю, заканчивающуюся 25 декабря, должны достичь 2,66 млн б\с.

Важно отметить, что эта цифра может быть изменена, если некоторые суда закончат погрузку раньше или позже, чем ожидалось.

В Российском международном реестре судов сменился собственник у трубоукладочной баржи "Фортуна", которая недавно приступила к достройке "Северного потока — 2".

Владельцем судна стала компания "КВТ-Рус". Ранее баржей владела "Универсальная транспортная группа", которая в начале октября этого года приобрела баржу у компании из Гонконга Strategic Mileage.

10 декабря "КВТ-Рус" сменило основной вид деятельности с "оптовой торговли водопроводным и отопительным оборудованием" на "предоставление услуг по перевозкам", говорится в данных ФНС. Дополнительный вид деятельности сменился с "производства прочих насосов и компрессоров" на "деятельность морского грузового транспорта". В штате числится один сотрудник.

Буровая: Только одно замечание. Если мы сами боимся санкций и прячем свою принадлежность к "Северному потоку-2" по 6 раз, а морские маневры проводим по 28 раз, то почему мы ждём от европейцев обратных действий. Надеемся на Рургаз, который должен закрыть косяки Газпрома?

Так не бывает. Ситуация патовая, а в такой ситуации единственной альтернативой является подрыв. Газпром должен идти в открытую на достройку и не обращать внимание на возможные санкции, потому что только в России проходят номера с подставными собственниками. США будут бить не по паспорту, а по лицу. Позиция должна быть открытой и пусть США накладывают санкции на Газпром и всех европейских пользователей его газа. Вот это будет реальный вызов.

Откладывать войну в патовой ситуации, значит усиливать своего врага. Санкции все равно будут. Если Газпром левыми путями достроит трубу, ее невозможно будет сертифицировать и страховать поставки тоже будет невозможно.

Экспорт нефти Саудовской Аравии вырос четвертый месяц подряд до 6,16 млн б\с в октябре с 6,07 млн б\с в сентябре, как показали официальные данные, опубликованные в четверг.

Общий объем экспорта нефти и нефтепродуктов крупнейшего в мире экспортера увеличился на 281 тыс. б\с до 7,38 млн б\с.

Пропускная способность внутренних НПЗ Саудовской Аравии в октябре выросла на 2% до 2,4 млн б\с, в то время как прямое сжигание нефти снизилось на 224 тыс. б\с до 391 тыс. б\с.

Shell предстанет перед судом в Гааге на заключительном слушании по историческому делу, которое может заставить нефтяные компании сократить углеродный след.

Дело, возбужденное голландским отделением организации "Друзья Земли" (Milieudefensie), объединяет позицию нефтяных компаний в отношении изменения климата с правами человека. Это решение также будет иметь последствия для европейских коллег Shell, так как окажет давление на загрязняющие окружающую среду энергетические компании с тем, чтобы они активизировали борьбу с глобальным потеплением.

На слушаниях во вторник Milieudefensie утверждала, что Shell занимает "особое положение власти" в энергетическом переходе, что делает ее такой же ответственной за изменение климата, как и большинство государств. Производитель нефти, на долю которого приходится 1,2% выбросов углекислого газа во всем мире, играет системную роль в глобальном потеплении.

Milieudefensie надеется, что решение в ее пользу может иметь волновой эффект для других производителей ископаемого топлива. Milieudefensie добивается не денежной компенсации, а существенного изменения курса компании на борьбу с изменением климата.

Буровая: Очень тревожный синдром. Если антикарбоновая повестка (а, значит, антикарбоновый налог на производящие и ресурсные страны) перейдет из общественно-политической плоскости в юридическую, то она будет легитимизирована на Западе.

Это значит, что пошлины и дополнительные налоги нам гарантированы. По крайней мере, в том случае, если мы останемся в рамках проекта глобализации, за который отчаянно цепляемся из последних сил.

Спортивный арбитражный суд (CAS) в Лозанне запретил высшему руководству России, включая Владимира Путина, посещать чемпионаты мира и Олимпийские игры в ближайшие два года.

Первый зампред комитета Совета Федерации по международным делам Владимир Джабаров заявил, что Россия оспорит решение CAS.

Это решение - абсолютный беспредел, это совершенно неприлично. Конечно, Россия оспорит это решение, мы не будем это оставлять без внимания и без ответа, - сказал Джабаров.

Буровая: Это не про нефть, но мы офанарели! Спортивная организация накладывает санкции на главу государства. Куда катится мир? До чего довел планету этот фигляр ПЖ?

Мировые рынки нефти и газа.

​​Новым главой EPA (Агентство по защите окружающей среды) в администрации Байдена скорее всего станет Майкл Реган. Сегодня он занимает возглавляет регионального регулятора в Северной Каролины.

Майкл Реган - автор законопроекта 2018 года о снижении выбросов углекислого газа на 40% в штате до 2025 года. В администрации Байдена именно он будет реализовать план перейти на 100% «чистое электричество» к 2025 году.

Интересно, как уход Эндрю Вилера и назначение Регана комментируют экологи: «наконец-то вместо марионетки нефтегазовой отрасли во главе агентства встанет опытный учёный-эколог».

Ну а вопросов к сланцевой добыче нефти и газа (утилизация попутного газа, например) у опытного-ученого эколога должно быть немало, поэтому это «buy» как для зелёной энергетики, так, наверное, и для мировой цены нефти по мере выбытия с рынка американских объемов.

В субботу на пресс-конференции после встречи с вице-премьером России Александром Новаком глава саудовского минэнерго принц Абдель Азиз бен Сальман заявил, что действие соглашения в рамках группы стран ОПЕК+ не рассчитано на какое-то определенное время, оно может быть продлено до конца 2022 года.

Декларация о сотрудничестве нефтедобывающих стран в рамках ОПЕК+ не говорит о каком-то определенном времени действия соглашения. По словам бен Сальмана, благодаря этому соглашению удалось достигнуть заметных достижений. Обе стороны договорились, что оно будет действовать до конца апреля 2022 года, но оно может быть продлено и до конца года.

Буровая: И поехал великий переговорщик в Доху. И вновь сдал все позиции.

Baker Hughes сообщает, что на неделе число действующих нефтегазовых буровых установок в США выросло на 8 шт. до 346 шт., что стало максимальным показателем с мая, но остается на 467 шт., или 57%, ниже уровня, достигнутого на этой неделе в прошлом году.

Число действующих буровых установок растет четвертую неделю подряд. Число нефтяных установок поднялось на 5 шт. до 263 шт., число газовых установок – на 2 шт. до 81 шт. В августе Baker Hughes сообщала о спаде числа действующих установок в стране до исторического минимума в 244 шт.

Simmons Energy, специалисты по энергетике американского инвестиционного банка Piper Sandler, прогнозируют, что количество буровых установок в США упадет в среднем с 943 в 2019 году до 431 в 2020 году и 369 в 2021 году, а затем вырастет до 567 в 2022 году. Это сопоставимо с предыдущим прогнозом Simmons в среднем на 326 буровых установок в 2021 году и 583 в 2022 году.

Исследовательский институт экономики и развития Sinopec (EDRI) прогнозирует, что к 2025 году Китай станет крупнейшим нефтепереработчиком в мире с производительностью около 1 млрд т/год, или 20 млн б\с.

По словам заместителя генерального инженера EDRI Кэ Сяомина, в настоящее время объем перерабатывающих мощностей Китая составляет 880 млн т/год и вырастет до 905 млн в 2021 году.

В ближайшие пять лет объем перерабатывающих мощностей в мире увеличится на 250 млн т/год, при этом доля Китая в этом приросте составит 40-50%. Институт также прогнозирует пик спроса на нефтепродукты в Китае в 2025 году на уровне 356 млн т/год.

Ке сказал, что Китай должен обеспечить выходы за пределы Азиатско-Тихоокеанского региона для своего растущего избытка нефтепродуктов, в то время как суда размера LR необходимы для сокращения грузов и доставки баррелей в более отдаленные пункты назначения, такие как Африка.

Буровая: Объем потребления - один из ключевых рычагов влияния на механизм ценообразования. Если Китай опередит по этому показателю США, то у последних останется только один (сланец - явление временное, политически мотивированное) рычаг - это биржа и эмиссия. Из этого следует, что резко вырастет силовой фактор.

Исследовательское подразделение китайской CNPC прогнозирует, что общий спрос на нефть в стране достигнет пика в 730 млн т (14,6 млн б\с) к 2025 году при сценарии с достижением углеродной нейтральности к 2060 году. По стандартному сценарию пик составит 14,8 млн б\с к 2030 году.

Согласно научно-исследовательскому институту экономики и технологий CNPC, мощность китайских НПЗ достигнет около 1 млрд т/год (20 млн б\с) к 2025 году, а выход нефтепродуктов снизится до 45% с нынешнего уровня в 62%.

Спрос на нефть в Китае к 2050 году упадет всего до 6,2 млн б\с к 2050 году при достижении углеродной нейтральности, а спрос на нефтехимию к тому времени составит 47,5% потребления нефти по сравнению с 18,7% в 2020 году.

По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), спекулянты и хедж-фонды увеличили объем чистых длинных позиций по контрактам на американскую легкую нефть WTI за неделю, завершившуюся 15 декабря.

Число контрактов на WTI в Нью-Йорке и Лондоне в отчетный период выросло на 2.046 до 321.332.

Министр нефти Ирана Бижан Намдар Зангане заявил, что Иран рассматривает Россию как стратегического партнера и приветствует инвестиции российских компаний в нефтяную отрасль страны.

По словами министра, одной из тем, обсуждаемых на встрече с вице-премьером правительства России Александром Новаком, стала тема мировых рынков нефти. На встрече также присутствовал министр энергетики Николай Шульгинов. Учитывая серьезное сотрудничество в ОПЕК+, взгляды в этом вопросе двух стран оказались очень близки. Поэтому сотрудничество с российскими компаниями в области нефти, газа и производства оборудования будет продолжено.

Россия и Иран в настоящий момент ведут проработку широкого круга вопросов торгово-экономического сотрудничества. В 2020 году оно приобрело еще более активный и содержательный характер, сообщал ранее Новак.

Буровая: Стратегический союз Ирана и России (два первых места по запасам газа) - это реальный вызов для мегарегулятора энергетического и финансового рынка планеты. Газ - будущее мировой энергетики, главный товар глобального рынка в перспективе.

Если к этому союзу присоединить Китай и Индию (собственно, именно этот процесс идёт в рамках ШОС), то получится второй центр мировой силы (скорее даже первый) по экономическим, политическим, демографическим и военным ресурсам. Про его привлекательность для стран Африки, Ближнего Востока и Латинской Америки (Венесуэлы, как минимум) даже говорить не приходится.

Дело за малым - выработать свою систему межстрановых взаиморасчётов и страхования рисков. Проще говоря, создать состоятельную кредитно-денежную систему. Одно смущает - фигура переговорщика, слабо понимающего мировые тренды и зависимого от мировой информационной повестки.

Присутствие на встрече Шульгинова положительный момент. Идёт мягкая передача полномочий в рамках сложившейся конструкции. Функционал Шульгинова и объем полномочий будет только нарастать.

Royal Dutch Shell объявила, что спишет стоимость нефтегазовых активов на $3,5-4,5 млрд. Ранее в этом году компания уже провела серию списаний по мере корректировки прогноза цен в сторону понижения.

В преддверии представления отчетности за 4 кв., которую компания раскроет 4 февраля, Shell сообщила, что однократные убытки частично вызваны списанием стоимости активов на месторождении Appomattox в принадлежащей США части Мексиканского залива, закрытием НПЗ и прекращением СПГ-контрактов.

Некоторые убытки компании в связи с реструктуризацией будут отнесены к 2021 году. В октябре Shell списала стоимость портфеля СПГ-активов почти на $1 млрд, в основном сосредоточившись на своем флагманском проекте Prelude в Австралии.

Во 2 кв. Shell провела списание на сумму $16,8 млрд, которое также относилось к Prelude, а кроме того к резкому снижению прогноза цен. Глава Shell Бен ван Берден 11 февраля представит долгосрочную стратегию компании по сокращению выбросов и развитию низкоуглеродной энергетики и электрогенерации.

Financial Times иронично пишет, что даже Грета Тунберг не могла ожидать того, что переоценка нефти произойдет так быстро, как это произошло в этом году.

Риск возникновения незадействованных активов в нефтегазовой отрасли обсуждался на протяжении многих лет, и вызванный пандемией экономический спад вынудил нефтедобывающие компании принять эту идею, а также провести переоценку экономической целесообразности разработки своих активов после падения цен на нефть на 70% в первые месяцы кризиса.

МЭА определяет незадействованные активы как "уже проведенные инвестиции, которые на некотором этапе до конца их экономической жизни больше не способны приносить экономическую прибыль". В 2020 году несколько компаний (включая BP, Total и Eni) предприняли смелые стратегические решения о будущем своей отрасли и установили явные цели сокращения выбросов.

С учетом Shell, которая объявила о дополнительных списаниях в понедельник, эти компании снизили стоимость своих активов в этом году более чем на $55 млрд.

По данным МЭА, мировой спрос на нефть снизился более чем на 16% в годовом исчислении к июню 2020 года, до 83 млн б\с. Но ExxonMobil считает, что снижение цен носит временный характер. В компании по-прежнему считают, что нефть и газ могут предложить больше.

Буровая: $55 млрд только по четырем (не самым крупным по уровню запасов) компаниям менее, чем за год. Это ещё аукнется бешеным скачком цен в среднесрочной (может и в краткосрочной) перспективе. Главное, чтобы владельцами углеводородных активов мира в этот момент оказались правильные компании и правильные люди.

Об альтернативной энергетике только одни разговоры ходят, а колоссальное перераспределение инвестиционных потоков уже происходит. Вы все ещё продолжаете верить в "невидимую руку", которая миллиардами ворочает по воле случая? Тогда мы идём к вам!