Рынок нефти переживает резкое снижение

Нефть пережила самое большое внутридневное падение за три недели на фоне опасений трейдеров по состоянию китайской экономики и замедления торговли акциями в Европе.

WTI потерял 1,9% и упал до $80, Brent снизилась на 1,8% до $83,4 за баррель. Европейские фондовые рынки торговались ниже, а доллар вырос во второй день роста, оба фактора стали сдерживающими для сырой нефти.

Снижение последовало за данными, которые рисовали слабую картину по Китаю, крупнейшему в мире импортеру нефти, поскольку его экономика замедлилась до самых медленных темпов за пять кварталов, пишет Bloomberg. Еще одним признаком краткосрочного охлаждения стало смягчение ключевых временных спредов в последние дни. Премии на бензин по сравнению с сырой нефтью упали до самого низкого уровня почти за месяц.

Проект «Арктик СПГ – 2» сократил производство более чем на три четверти за один месяц, что свидетельствует о том, что Россия испытывает проблемы как с экспортом газа по трубопроводам, так и с морским экспортом СПГ, сообщает Reuters.

В мае проект зафиксировал самый низкий уровень добычи за последние шесть месяцев, добыв около 55 млн куб. м природного газа по сравнению с примерно 215 млн куб. м в апреле.

Санкции нарушили планы по получению специализированных газовозов и технологий, что осложняет усилия России по компенсации потерь на рынках трубопроводного газа.

Несмотря на заявления о том, что в этом году поставки нефти в Азию по СМП должны превысить прошлогодние, Россия до сих пор не начала экспортировать нефть по этому маршруту, пишет Energy Intelligence.

Основная причина задержки – перераспределение потоков нефти в пользу внутреннего рынка, а также нехватка флота из-за санкций. В 2023 г. российские нефтяные компании отправили по СМП в Китай в общей сложности 14 грузов общим объемом 1,5 млн т.

При этом данные Kpler показывают, что отгрузка нефти из Приморска, Усть-Луги, Новороссийска и Козьмино за первые 15 дней июля снизилась более чем на 450 тыс. б\с к месяцу.

Коммерческие запасы нефти в США (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 12 июля, неожиданно снизились на 4,9 млн барр., или на 1,1%, до 440,2 млн барр., следует из еженедельного обзора управления энергетической информации Минэнерго страны.

Аналитики, опрошенные порталом DailyFX, наоборот, ожидали роста запасов на 0,8 млн барр.

Добыча нефти в США за неделю, завершившуюся 12 июля, сохранилась на уровне 13,3 млн б\с. В среднем за последние четыре недели добыча нефти в США составила 13,25 млн б\с.Точные данные по добыче управление сообщает в ежемесячном отчете с разницей в два месяца.

По окончательным данным, в апреле добыча нефти в США составила 13,25 млн б\с. По предварительным данным, в мае показатель составил 13,15 млн б\с, в июне - 13,24 млн. За весь прошлый год добыча в среднем оценивается в 12,93 млн б\с.

Минэнерго США 9 июля повысило прогноз средней добычи нефти в стране по итогам текущего года на 10 тыс. б\с - до 13,25 млн б\с, на 2025 год - на 60 тыс. б\с, до 13,77 млн. Стратегический резерв нефти США за неделю, завершившуюся 12 июля, увеличился на 0,65 млн барр. - до 373,722 млн барр.

Стратегический резерв нефти США непрерывно снижался с сентября 2021 года по начало прошлого года. В 2023 году динамика несколько раз менялась, а с середины декабря резерв непрерывно растет. Однако на данный момент он по-прежнему остается на минимумах с 1983 года.

По данным УЭИ, импорт нефти в США из Канады на прошлой неделе вырос на 807 тыс. б\с до рекордного уровня в 4,4 млн б\с, чему способствовал запуск расширенного трубопровода Trans Mountain. Это стало самым большим ростом с марта 2023 г.

Большую часть поставляемой по трубопроводу нефти забирают нефтеперерабатывающие компании Западного побережья США, а часть направляется в Азию, сообщает Reuters.

Однако общий объем импорта на побережье Мексиканского залива на прошлой неделе сократился на 140 тыс. б\с до 1,1 млн б\с, поскольку ураган «Берил» привел к остановке работы основных портов региона.

В оживленном порту Уолфиш-Бей, расположенном в Намибии, у берегов Атлантического океана, находятся месторождения нефти. Они могут стать отправной точкой для экономического развития страны.

Компании TotalEnergies, Shell Plc и Galp Energia SGPS SA уже обнаружили здесь значительные запасы нефти. Если их удастся успешно разработать, это может значительно изменить будущее Намибии. Пока что нет коммерчески жизнеспособных месторождений, но TotalEnergies планирует приступить к разработке месторождения Венус в конце этого года.

Главный исполнительный директор компании Патрик Пуянне заявил, что африканская страна может пережить нефтяной бум, подобный тому, что происходит в Гайане.

Представители Намибии надеются, что разработка этих месторождений приведёт к увеличению экономики страны и превратит её в энергетический центр региона.

Рынок поверил в корейский атом

Акции южнокорейской атомной компании KEPCO Engineering & Construction (принадлежит Korea Hydro & Nuclear Power) выросли на 28% на следующее утро после того, как компания выиграла тендер на строительство двух атомных реакторов в Чехии на АЭС "Дукованы", опередив конкурентов из Франции и США (EDF и Westinghouse).

Акции еще одной задействованной в проекте компании Korea Electronic Power Industrial Development Co. подскочили на 30%.

Стоимость проекта по строительству двух реакторов составляет $8,6 млрд.

Российский Росатом также хотел принять участие в тендере, но его не допустили.

Правительство уже пообещало финансовую поддержку CEZ по строительству одно из реакторов, которые должны заменить построенные во время СССР блоки.

В Чехии работают две АЭС - "Дукованы" и "Темелин", обе построены при участии советских специалистов.

АЭС "Дукованы" запустили в 1985-1987 годах, она имеет четыре энергоблока общей мощностью 2040 мегаватт.

Словакия прекратила получать нефть от «Лукойла» по нефтепроводу «Дружба» на фоне запрета на транзит, введенного Украиной, пишет Bloomberg. Также вчера нефть перестала поступать в Венгрию.

Китай теряет интерес к африканской нефти, подрывая из без того слабую экономику стран Африки.

Как пишет South China Morning Post,  прошлом году Китай импортировал около 200 млн т нефти и 18 млн тонн СПГ из стран Персидского залива. Это треть от общего объема импорта нефти и около четверти от общего объема импорта газа Поднебесной.

Главная причина, в данном случае, не цена, а отсутствие гарантий на поставку и выполнение контрактных обязательств со стороны африканских компаний.

Ангола была одной из первых стран Африки, куда Китай с 2002 года начал вкладывать средства, кредитуя создание ее инфраструктуры под залог нефти.

Таким образом были построены автомобильные и железные дороги, плотины гидроэлектростанций и т.д.

Уже в 2010 году Ангола занимала 2-е место по экспорту нефти в Китай, уступая только Саудовской Аравии. Но  в прошлом году она опустилась до 8-го места.

Пекин сделал ставку на более дешевую нефть и более надежных поставщиков из России и стран Персидского залива.

Согласно данным Бостонского университета, с 2000 по 2022 год Ангола заняла у Китая $45 млрд, частично погасив их нефтью.

Когда в 2014 году, на пике сланцевого бума, цены на нефть резко упали, Анголе пришлось гораздо активнее наращивать добычу нефти, чтобы выплатить китайские долги.

Для Анголы это стало невыполнимой задачей. Чтобы иметь возможность добывать больше, страна вышла из состава ОПЕК, однако добыча в стране продолжает падать: страна добывает около 1,15 млн б/с вместо 1,8 млн б/с, которые она производила в 2015 году.

Теперь Китай пытается кредитовать государства Ближнего Востока не только в сфере ТЭК, но и по проектам в области ВИЭ, где страна является лидером.

Согласно расчетам Reuters, нефтегазовые доходы России в июле вырастут на 50% г/г благодаря росту цен на нефть Urals до 6 405 руб./т во II кв. по сравнению с 6 139 руб./т в I кв. и ослаблению рубля и составят 1,22 трлн руб. ($13,93 млрд) по сравнению с 747 млрд руб. в июне и 811 млрд руб. в июле 2023 г.

По прогнозам, доходы за период с января по июль вырастут на 65 % г/г до 6,9 трлн руб. По подсчетам Reuters, в состав июльских доходов госбюджета также войдет около 500 млрд руб. налога на прибыль, который обычно выплачивается раз в квартал.

Бюджет также получит доход от снижения субсидий НПЗ в рамках демпферного механизма и акцизов.

Германия впервые за всю историю после окончания программ субсидирования отключила от сети больше наземных ветряных электростанций, чем добавила.

Согласно отраслевым данным, с января по июнь 277 ветряных электростанций были отключены, а 250 - введены в строй. Тем не менее, крупнейшая экономика Европы увеличила мощность примерно на 900 МВт, поскольку новые турбины могут вырабатывать в пять раз больше электроэнергии, чем те, что были установлены два десятилетия назад.

Ветроэнергетика составляет более четверти от общего объема электроэнергии в стране.

Российский морской экспорт нефти в первой половине июля упал до 2,9 млн б/с, что является самым низким показателем с декабря 2022 г., когда вступило в силу ограничение цен G7, на фоне возобновления работы НПЗ, сокращения добычи в рамках соглашения ОПЕК+ и новых санкций ЕС, сообщили аналитики S&P Global Commodity Insights.

В январе-июне Россия экспортировала почти 3,7 млн б/с. С 21 июня не поступало сообщений о новых ударах украинских БПЛА по НПЗ РФ, так как США убедили Киев не подвергать атакам нефтеперерабатывающие активы во избежание повышения мировых цен на сырье, пишет Platts.

Высокий суд Тринидада и Тобаго подтвердил решение о признании арбитражного иска ConocoPhillips к Венесуэле. Это может заморозить платежи государства Каракасу по совместным газовым проектам.

В конце мая первоначальное решение суда открыло для ConocoPhillips возможность исполнить в Тринидаде иск к Венесуэле на сумму $1,33 млрд, арестовав доходы от совместных энергетических проектов, если удастся доказать, что Венесуэла или PDVSA имеют активы в этой стране.

Ситуация осложняет текущие переговоры между двумя державами и энергокомпаниями о разработке морских газовых месторождений в совместном пользовании двух стран, пишет Reuters.

Буровая: США творят историю. Создают свой будущий мир. Иск корпорации к государству. Равнозначность политической системы с демократическими выборами, президентом, волей народа, суверенитетом и частной компании - великая мечта Америки.

Принцип равного и частного арбитража (приоритет частного права над политическим, индивида над обществом) был заложен в базу двух провалившихся проектов (TTIP и TTP) Америки. Но торжество частного над общим - это всего лишь ширма. За обёрткой корпоративного права скрывается экстерриториальности американского права.

Все просто - частное право (собственность) любой корпорации гарантировано государственным правом. Не неким священным источником собственности, как любят говорить наши горе-аналитики, а общественным консенсусом вокруг распределения эффектов развития. Весь вопрос в том, чье государственное право главнее, приоритетней.

И ответ прост: того, кто сильнее, кто диктует нормы и стандарты бизнеса. За корпоративным (якобы) миром равных возможностей скрыт регуляторный механизм (юрисдикция) США. Вне права экономика не существует.

В 2023 году Китай в среднем потреблял 14,3 млн баррелей нефти в день, из которых на собственную добычу приходилось лишь 32%. Пекин давно призывает нефтяников увеличить производство черного золота для обеспечения энергетической безопасности страны, однако сделать это непросто и дорого.

По оценке BloombergNEF, себестоимость добычи нефти в материковом Китае составляет $76 за баррель, что заметно выше аналогичного показателя у американских сланцевиков (около $40 за баррель).

Самую высокую себестоимость добычи нефти BloombergNEF отмечает в Казахстане, где она составляет почти $130 за баррель

Тайвань собирается остановить контрабанду нефти в Северную Корею, «закрыв лазейки» в законе о финансировании терроризма, которые подрывают санкции ООН, пишет FT. Иностранные чиновники и аналитики полагают, что с тех пор, как в 2017 году ООН ввела рестрикции, подавляющее большинство нефти, поставляемой в Северную Корею, попадает туда через Тайвань.

Неспособность Тайбэя остановить незаконную торговлю с Северной Кореей уже давно является болезненным моментом в его отношениях с западными странами, чьей поддержки он ищет в противодействии буквально нависающему над ним Китаю. Американским же покровителям острова, по большому счету, нужно больше нефти на рынке и стабильные цены, хотя бы до осенних президентских выборов. Если контрабандное сырье перестанет попадать в Северную Корею и уйдет на легальный глобальный рынок, это вряд ли кардинально изменит баланс предложения и спроса, уж слишком невелики объемы. Но психотерапевтическое значение для Белого дома это будет иметь однозначно.

Тайбэю именно это сейчас и нужно, особенно на фоне резкой реакции Китая на поставки Штатами оружия Тайваню, ведь на днях Пекин заявил о приостановке консультаций с США по контролю над вооружениями.
Масла в огонь добавляют заявления кандидата в президенты США Дональда Трампа. «Я думаю, Тайвань должен платить нам за защиту. Вы знаете, мы ничем не отличаемся от страховой компании. Тайвань не дает нам ничего. Тайвань находится в 9,5 тыс. миль от нас», - сказал Трамп в интервью Bloomberg.

Таким образом, Тайбэю толком ничего не остается, кроме как хоть чем-то отплатить Байдену за поддержку. Обещания закрыть лазейки для контрабанды нефти в Северную Корею - вполне себе конвертируемая в предвыборный ресурс тема для нынешней вашингтонской администрации. Особенно в свете головокружительного «успеха» потолка цен на российское сырье и охоты за танкерами теневого флота.

Америка инвестирует в российскую СПГ-отрасль, правда, не знает об этом

Данные, собранные консалтинговой компанией Data Desk и организацией Anti-Corruption Data Collective, показывают, что государственные пенсионные фонды, в том числе управляемые штатами Вашингтон, Нью-Йорк и Калифорния, косвенно инвестировали в специализированные суда ледового класса, обслуживающие российский проект «Ямал СПГ» — крупнейший в стране действующий терминал по экспорту газа.

Связь «между американскими рабочими и пенсионерами и Россией» осуществляется через инвестиционного брокера из Нью-Йорка Stonepeak и его инфраструктурный фонд IV стоимостью $14 млрд. На сегодняшний день фонд инвестировал $6 млрд в 10-15 активов, включая Seapeak LLC, крупного владельца газовозов и бывшего СПГ-подразделения американской судоходной компании Teekay Tankers.

Покупка Stonepeak компании Seapeak в январе 2022 года, включала в себя доли владения в десятках танкеров, среди которых были шесть из 16 судов ледового класса, экспортировавших топливо с Ямала в этом году. Из 160 поставок с Ямала в 2024 году более трети были на танкерах, принадлежащих Seapeak, согласно данным отслеживания судов, собранным Bloomberg.

Бурение растет

Нефтесервисная компания Halliburton сообщила о росте квартальной прибыли благодаря стабильному спросу со стороны международных клиентов на ее буровое оборудование и услуги.

Выручка компании на международном рынке выросла на 3% до $3,4 млрд благодаря росту в Европе, Африке и на Ближнем Востоке, в то время как выручка в Северной Америке снизилась на 3% за год. Чистая прибыль компании во II кв. составила $709 млн, или 80 центов на акцию, по сравнению с $610 млн, или 68 центами на акцию, годом ранее.

По данным LSEG, прибыль SLB за II кв. без учета расходов и кредитов составила 85 центов на акцию, превысив прогноз Уолл-стрит в 83 цента. Ведущему поставщику нефтесервисных услуг помог устойчивый спрос на его буровое оборудование и технологии на международных рынках.

Морская разведка и добыча, а также бурение на международных рынках, особенно на Ближнем Востоке и в Азии, где производители стремятся обеспечить новые запасы, повысили спрос на нефтесервисные услуги, такие как заканчивание скважин.

По данным SLB, квартальная выручка международного сегмента выросла на 18% г/г до $7,45 млрд.