На рынке проходят огромные объемы. Кто-то продает, а ведь кто-то и выкупает это. Волна маржинколов в ВТБ, Х5, Интер РАО, префах «Сургутнефтегаза».

Падают не только эшелоны, но и качественные голубые фишки с неплохой дивдоходностью.
#рфр 🔥HOTLINE в MAX

Российский рынок — главный потерпевший?

Друзья, всем привет!

Вчера мы с вами наблюдали очередное падение индекса Мосбиржи, который пробил вниз уровень 2,200. Если оставить за скобками все удары по НПЗ, перебои в поставках нефтепродуктов и все то, на что мы повлиять не можем, складывается ощущение, что все разговоры о важности доведения капитализации фондового рынка до 66% от ВВП никто, в общем-то, и не услышал.

Точнее, нет. Все услышали... и быстро забыли. IMOEX не просто ныне там, а продолжает снижаться. И достаточно резко.

Почему рынки падают?

Причин могут быть сотни, однако все крутится возле базовых вещей:

➡️Малая ликвидность. Ранее 70% объема торгов приходилось на иностранных институционалов, которые сегодня заблокированы на счетах типа «С». Сейчас же бóльшая часть (60% от всего объема) торгов акциями зависит от физиков, которыми управляют эмоции и которым сейчас оправданно страшно.

Люди продолжают массово терять деньги из-за коллективного страха и массовых распродаж, которые усугубляются маржин-коллами.

➡️Нет интереса со стороны институционалов. В России для фондов действует лимит для аллокации на акции — не более 40%, но установлен он только сверху, а не снизу. В итоге фонды предпочитают вкладываться в менее рискованные активы и держат в акциях порядка 7%.

Потому и имеем колоссальную перепроданность. Пока у всех профильных фондов (например, ПФР, НПФ и так далее) не будет прямого указания держать не менее N% доли акций в портфеле, подобные просадки не будут выкупаться умными и, главное, длинными деньгами.

➡️Словесные интервенции не в ту сторону. Да, можно долго рассуждать о том, что во многих странах случись чего на рынке, сразу начинают успокаивать и звучат заверения, что с экономикой все было, есть и будет в порядке, что Центробанк готов предоставить ликвидность, что с валютой все будет хорошо и тому подобное.

Разумеется, никто прямо не поддерживает котировки, но стремятся показать, что регулятор и институты не позволят случиться ничему плохому. Здесь огромную роль играет доверие, которое зарабатывается годами.

Что уж говорить про ситуации, где мы слышим высказывания людей из власти (пусть даже у которых власти как таковой нет) о том, что депозиты, мол, занимают три госбюджета и обогащают не тех, и все надо «отнять да поделить»? О каком росте капитализации фондового рынка может идти речь? Да, вырвано из контекста, но ведь было, что вырывать?

В таких ситуациях надо позволить высказываться тем, кто хоть что-то понимает в экономике и финансах, а всем остальным — руководствоваться классической поговоркой: «молчание — золото». Чтобы хотя бы не разводить панику на ровном месте.

Грустно, что российский рынок умудряется отскакивать не на словах наших представителей, а на 1001 обещаниях Трампа, что завершение конфликта в очередной раз «ближе, чем кажется».

Читать дальше⬇️

Что со всем этим делать?

Ситуация сегодня не из простых, однако до финансового краха дело вряд ли дойдет.

В такие моменты на рынке складываются лучшие возможности для покупки. По крайней мере, мой опыт говорит именно об этом.

Кроме того, в условиях растущей инфляции, о которой говорили вчера в Личном блоге, акции являются одной из форм защиты от этого эффекта на длительном горизонте. Да и покупать нужно тогда, когда всем страшно, но делать это с умом.

◽️Точку входа никогда не угадаете, поэтому мы в Bitkogan App все покупки на российском рынке делаем лесенкой: высвобождаем заранее подготовленные средства из фондов ликвидности и перемещаем их в просевшие бумаги.

Например, «Транснефть-п», МГКЛ, ВТБ, «Интер РАО ЕЭС», «Т-Технологии» и «Башнефть». Но ни в коем случае не использовать заемные или последние средства. Помните, фондовый рынок ≠ подушка безопасности.

Вывод. Работа с рынком требует слаженных действий не только регулятора, профучастников и игроков, но и, прежде всего, властей и профильных ведомств. Сейчас необходимы оперативные и эффективные решения. Не знаете, как? Спросите, все расскажем и покажем, опыт есть. А то получается, что спасение утопающих — дело рук самих утопающих.

#российский_рынок
💰Подписывайтесь на bitkogan в MAX

Очередной черный красный день?

Причины прежние, ничего нового. Комбо факторов.
Про рынок в видео сказано было все — обсуждал риск пролива к 2150 в начале недели как возможную локальную цель. Праздник для шортистов👍

Смею предположить, что уже не за горами цены при которых можно будет сказать: «так дешево, что уже не страшно». В видео уровни разбирал🙂

Ну ладно, пост на самом деле о другом. Публиковал много подборок облигаций и разборов эмитентов, которые вы могли пропустить.

🔸Собрал их в список, будет полезно для всех:

— Что делаю с ОФЗ. Почему упали?
— Золото. Почему упало? Что дальше
— корп облигации в рублях, часть 1
— корп облигации в рублях, часть 2
— Валютные облигации, часть 1
— Валютные облигации, часть 2
— Валютные облигации, часть 3 (юаневые)
— Как проверять облигации перед покупкой
— Техдефолт. Что это?
— Дефолт. Что делать, если случился

🔸Компании:
— Хедхантер, OZON, Глоракс, Фосагро, ИКС 5, Мать и Дитя а еще стройка 1, стройка 2, а еще нефтянка, айти часть 1, айти часть 2, сетевики.
___
Вы знаете, что я не из тех кто любит успокаивать или вселять ложные надежды. Два года вне акций, сплошной реализм..
Но, будто бы, рассвет все же где-то вдалеке просвечивает.

Либо нам «объяснят» истинные причины новостями (конспирологи, ваш выход), либо уже вот-вот кульминация этого безумия👍

P.S. Июль выдался жарким..

@profitanet

Не пытайтесь угадать дно

Практика показывает, что почти никому это не удается. Намного важнее – понимать, какие компании способны пережить этот период лучше других и как постепенно формировать позиции, не принимая решений на эмоциях.

Сегодня в приложении Bitkogan аналитики разбирают:
▪️почему индекс Мосбиржи продолжает снижаться
▪️какие компании уже начинают выглядеть привлекательно
▪️почему мы формируем позиции постепенно
▪️какие риски останутся ключевыми до заседания ЦБ 24 июля

Если хотите понимать, почему наша команда принимает такие инвестиционные решения, загляните в приложение.

Там как раз действует акция «Подписка с запасом»: получите скидку до 30% и до 2 месяцев доступа в подарок. Присоединяйтесь до 14 июля.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Топливный кризис будет продолжаться?

Возвращаемся к теме топливного кризиса. Тем более что повод, к сожалению, есть. Вчера был нанесен удар по крупнейшему в стране Омскому НПЗ. Большую часть беспилотников сбила система ПВО, погибших и пострадавших нет. Но факт есть факт: до Омска, в глубь Сибири, дроны долетели впервые.

➡️За последний месяц удары по российским НПЗ стали системными. В результате на заправках по всей стране очереди. А в некоторых городах, судя по отзывам, бензина и дизеля нет вовсе.

Скажу, как есть: рассчитывать на быстрое окончание топливного кризиса пока не приходится. Атаки на НПЗ, по всей видимости, будут продолжаться.

▪️Но и совсем паниковать точно не стоит. Во-первых, теперь НПЗ выжимают из себя максимум. Во-вторых, дефицит топлива скорее носит очаговый, а не тотальный характер. Власти заявляют, что внутренний рынок обеспечен бензином и дизелем, а дефицит и перебои на отдельных заправках связаны с логистическими проблемами и быстро устраняются. Так что на телеги вся страна все же не пересядет.

#Россия
💰Подписывайтесь на bitkogan в MAX