Ebay молодится

Ebay купил молодежную еком-платформу для продажи подержанных вещей Depop. Продавцом выступил конкурент компании — Etsy, который приобрел платформу 5 лет назад. Сделка обошлась Ebay почти на пол ярда дешевле, чем Etsy — в 1,2 миллиарда долларов.

У такого аттракциона неслыханной щедрости есть вполне себе очевидная причина: Etsy попросту слишком много тратила на маркетинг одной ресейл-платформы. Тем более, что в компании видят, что рост маркетплейсов сейчас замедляется, потому средства в большей степени хотят вкладывать в основной бизнес.

Depop — не самая маленькая ресейл-платформа. Ее аудитория насчитывает около 7 миллионов активных пользователей и 3 миллионов продавцов. Интересно, что до 90% из них — это либо поздние миллениалы, либо зумеры. За 2025 год выручка Depop выросла на 25% до 1 миллиарда долларов, что, в сравнении с крупными западными маркетплейсами — совсем крохи, но в разрезе именно ресейл-платформ вполне себе сопоставимо с конкурентами.

Однако, нельзя отрицать то, что балансовая стоимость Depop с момента покупки платформы Etsy — сильно снизилась. В 2021 году оценки завышали на фоне шумихи вокруг екомовских стартапов. Сейчас по факту eBay платит премию к текущей балансовой стоимости. Рынку такая сделка пришлась по душе: у Etsy на фоне разговоров о продаже акции выросли на 14%, а у Ebay — на 7%.

Нельзя сказать, что у Ebay сейчас все совсем радужно и прекрасно. Все-таки мы помним резкое падение числа пользователей в 2022 году на ~15%. Amazon как доминирующий игрок в екоме продолжает оказывать давление на другие платформы, да и соцкомммерция как сегмент растет — молодежь свои покупки предпочитает делать в том же TikTok Shop. Но на фоне состояния Etsy, у Ebay с деньгами дела в разы лучше — выручка компании за 2025 год составила 11,1 миллиардов долларов, что в 4 раза больше чем у конкурента. Да и аудитория сервиса более менее стабильно растет, хоть и незначительными темпами.

В общем, рынок ожидает, что Ebay с набирающим популярность Depop справится лучше. Тем более, что компания в свою экосистему бизнес встраивать не планирует, а хочет развивать его как отдельный продукт. Скорее функции у Depop потихоньку будут заимствовать и внедрять в Ebay, но все в рамках самостоятельных решений.

Вдобавок ко всему, стратегия Ebay сейчас чем-то напоминает наш Wildberries. Площадка продолжает скупать небольшие компании в нишевых сегментах, чтобы добавлять себе вес в разных направлениях екома. У WB это скорее звучит как «зайдем, а там что выгорит, то выгорит». Надеемся, что у Ebay здесь в силу опыта продуманности больше, и компания знает, что делает. Посмотрим, придется ли по вкусу зумерам такое партнерство, и что из этого выйдет.

VK Реклама выплатила почти 2 ярда бонусами своим рекламодателям. Это в 3 раза больше инвестиций, чем в 2024, и, как заверяют в VK — они не планируют сворачивать эту лавочку.

Деньги были направлены на помощь в продвижении малого и среднего бизнеса на платформе. Привлекали рекламодателей программой лояльности, приветственными плюшками и новыми функциями сервиса. Как итог — кликов стало больше почти на треть, а целевых действий — более чем вполовину, заверяют в холдинге.

Неудивительно, что VK решился на такой шаг. Основная выручка холдинга формируется как раз за счет доходов от онлайн-рекламы, а СМБ для компании выступает по факту основным рекламодателем. Но не так давно, эти самые основные рекламодатели урезали бюджеты на продвижение почти на 20%.
И, хотя отчетности в глаза мы еще не видели, как и участники рынка, уверены, что все рекламные доходы там бешенного темпа не покажут.

У нас тут сетовать на пропажу эффекта низкой базы не получится, было у VK Рекламы все-таки достаточно времени, но вы можете попробовать.
Тем более, что в прошлом году по маркетологам прошла волна опасений — органические охваты в соцсетке существенно сократились. Малый бизнес тогда даже клиентов потерял. Забавно и то, что на конец сентября кликабельность у площадки также снизилась, а стоимость клика выросла на более чем 60%. Как-то не складывается с заявлениями группы, но да ладно. Держаться на плаву в условиях растущей конкуренции еще как-то надо.

С другой стороны, та же Телега в рекламных доходах выросла в 4 раза в прошлом году, и как раз за счет бюджетов МСБ. Там низкая база также не работает, реклама в Телеге есть уже давно. Тем не менее небольшие компании со своим промо массово ломанулись в мессенджер: зайти много денег не надо, а аудитория и инструменты выглядят очень даже привлекательными.

Но инвентаря на всех не хватит, так что значительный рост цен на рекламу в Telegram это уже вопрос времени. Тем более, что, если площадку окончательно закроют — аудитория оттуда никуда не денется, но к рекламе будут вопросики.

Не уверены, что после закрытия такого промо-канала, разрешенные площадки сразу справятся с хлынувшим на них потоком. Потому цены, хоть и на «серое продвижение», в мессенджере могут взвинтить еще больше.

Есть у нас и другие игроки рынка, но здесь вопрос уже к бизнесу, под какие цели ему это нужно. «Авито» хорош своей стоимостью, «Яндекс» — зрелостью. У маркетплейсов охваты так и прут, но вместе с ними и стоимость размещений. Какой-то универсальности, особенно для малого бизнеса, здесь нет. Особенно когда речь идет про получение максимум выгоды при минимуме затрат.

В этом контексте становится очевидно, что VK таким образом не просто растит базу рекламодателей, но и надеется их потом удержать. Когда бюджеты Телеги будут распределяться по медиаканалам, им это может сыграть на руку.

Главное здесь — не перестараться и не перегреть площадку. Ставка на расширения инвентаря вполне может сыграть даже лучше, чем снижение порога входа, как нам кажется. Особенно в условиях, где бизнес сейчас может лишиться важной рекламной площадки.

Злой разбойник Суверен

Число удалений приложения ChatGPT за сутки выросло почти на 300%. Пока в России искусственному интеллекту пытаются привить статус суверенного или национального, на Западе пользователям нейросетей новость о сотрудничестве OpenAI с Минобороны пришлась не по вкусу. Негативные отзывы об ИИ-сервисе компании в AppStore также за сутки выросли почти на 800%.

Напомним, что в июле 2025 года Anthropic договорилась с Пентагоном о разработке ИИ для военных целей и других услуг. Тогда Claude стал первой и единственной моделью ИИ, разрешённой для самых секретных военных систем США. Контракт оценивался в 200 миллионов долларов и имел оговорки, но в начале 2026 года Пентагон попытался зайти в Anthropic с требованием снять все ограничения на использование Claude в очень важных военных секретных целях (если верить западными СМИ, с ее помощью как раз захватывали Мадуро в Венесуэле).

Гендир компании Дарио Амодей отказал властям в полном доступе к нейросетке. «Совесть» Anthropic не дала компании принять условия Пентагона даже под давлением разрыва контракта. Такие последствия могут вполне себе наложить на компанию статус угрозы безопасности, и обяжут бизнес разрывать отношения с Anthropic при появлении договоренностей с военными. И, хотя контракт был подписан на два года, Трамп после отказа Anthropic успел обвинить компанию во всех смертных грехах и призвал власти отказаться от ее технологий в течение 6 месяцев.

Тут то OpenAI и подсуетился, и взамен предложил уже свои ресурсы для применения ИИ в военных целях. Глава компании Сэм Альтман, правда, заявил, что договоренности с Пентагоном о запрете на слежку внутри США и автономное оружие были достигнуты. Забавно, что именно это и стало камнем преткновения в Anthropic.

Вот и пользователи в эту сказку не поверили и начали массово удалять ChatGPT. У Claude здесь, кстати, напротив скачивания увеличились — приложение обошло впервые ChatGPT и заняло топ-1 в AppStore в США. На реддите в то же время нейросетку Альтмана начали массово отменять, люди кидают скриншоты, как отписываются от ChatGPT и переходят в «непрогибаемый» Claude, даже сами сотрудники компании написали коллективное письмо руководству с одобрением позиции конкурента.

Как-то это не вяжется с целями OpenAI по увеличению пользователей. Когда в конце 2024 года на должность CMO (директора по маркетингу) пришла Кейт Роуч из Meta*, компания заявила, что такое назначение поможет увеличить базу юзеров за 2025 год в 4 раза — до 1 миллиарда. Мы и тогда предсказывали, что стратегия не выгорит, если OpenAI и дальше продолжит строить из себя скучного корпората. Да и про конкурентов с их амбициями не стоит забывать — часть спроса на ИИ перехватили и Gemini, и Grok, и тот же Claude — во многом за счет маркетинговых стратегий. Потому их доля потихоньку росла, а у OpenAI к январю 2026 года упала почти на 25 п.п.

Теперь и на фоне «прогосударственности» нейросетки культура отмены начинает набирать обороты, а поддержка конкурентов растет. Похоже, что такими темпами громкие заявления Альтмана о достижении 5 триллионов юзеров за несколько лет так и останется забавным видеоотрывком в истории ИИ.

*признана экстремистской и запрещена в РФ

Большой агент следит за тобой

«Яндекс» выпустит ИИ-агента с доступом к управлению Android. Голосового ассистента интегрируют в смартфоны для автоматической работы с приложениями. Нейропомощник сможет за тебя написать сообщение в мессенджере, искать информацию и скачивать приложения. Пока все на этапе тестов, но в будущем технологию хотят интегрировать напрямую в «Алису AI».

Где-то мы все это уже видели. Гугл уже заявлял о планах полностью заменить их привычного Ассистента — Gemini. Правда, все-таки решил не спешить и проводить бесшовный переход осторожно из-за жалоб пользователей на работу некоторых функций на Android. В то же время для Apple, Siri с Gemini обещают добавить интеллекта и представить в iOS 26.4, то есть ждать тут осталось недолго. Да и в целом, если верить исследованиям, именно Gemini контролирует сейчас до 60% рынка ИИ-агентов.

Вот и буквально на днях от Гугла вышел новый анонс. Gemini также пообещали дать управление смартфонами Android, пока правда только для заказа еды или такси. Функция на этапе тестов будет доступна в Samsung Galaxy S26 и Google Pixel 10, но кто знает, куда это дальше нас всех заведет.

Неудивительно, что Яндекс решил зайти и в эту нишу на фоне развития рынка ИИ-агентов. Компания и так активно встраивает их в свой Браузер, а работа с приложениями только укрепит позиции Алисы на российском рынке. Конечно, если все это будет работать исправно. Возможно, с учетом положения Яндекса на рынке такси и заказа еды, проблем со своими приложениями и не возникнет, а вот со сторонними повозится придется. Да и пустит ли компанию в дальнейшем Apple в эту систему — вот в чем вопрос.

У того же Гугла проблем с интеграцией хватает: то с разрешениями после обновлений, то с поврежденным кэшом. Сомневаемся, что у российских приложений все возможности для интеграции будут сразу доступны. Не стоит забывать и о вопросе безопасности и утечки данных. Если Яндекс пойдёт по пути Gemini, Алисе нужно будет уметь «лезть» в сторонние приложения: читать уведомления, инициировать действия (написать в мессенджере, заказать такси, оплатить что‑то и т. п.). По опыту Гугла, такой уровень интеграции означает фактический доступ ИИ к содержимому приложений и их данным, пусть и через стандартные Android‑механизмы. Без очень прозрачной модели разрешений это вполне может создать ощущение «тотальной слежки», тем более что к «Яндексу» такие вопросики уже были.

Да и сейчас вопросов к реализации здесь хватает. От того, как компания планирует реализовывать это с российскими приложениями, и не пострадает ли качество интеграции до того, какие здесь возникнут новые риски для конфиденциальности и безопасности пользователей. Посмотрим, как эту инициативу воспримет аудитория.

Кому в рекламе жить хорошо

Авито намерен запустить свою внешнюю рекламную сеть в конце 2026 года. Свое решение компания обосновала тем, что трафик классифайда рано или поздно закончится, а выход на внешний рекламный рынок поможет нарастить компании как клиентов, так и выручку. Компания составит конкуренцию Рекламной сети Яндекса, но с заведомым преимуществом — у Авито есть данные о более 70 млн пользователей, а значит рекламодателям компания сразу сможет предложить выгодный инвентарь, зная, где можно догнать свою аудиторию.

В 2024 году за 2 ярда классифайд уже приобрел сервис управления интернет-рекламой AdRiver и платформу автоматизации рекламы Soloway. Тогда уже были разговоры о запуске внешней рекламной сетки. Таким образом, мы видим, что сеть Авито строит не с нуля — инфраструктуру уже существующих платформ просто подгонят и модернизируют под свои данные.

Важно еще и то, что тот же ВБ и Ozon не покрывают так чутко разношерстные пласты аудитории, в то время как классифайд охватить и догнать может и арендодателей, и ремонтников, и репетиторов. В таком случае, зачем рекламодателю конкурировать за дорогие слоты внутри маркетплейсов и упираться в потолок, когда можно просто покупать доступ к аудитории Авито.

Вкратце добавим, что и стоимость входа в рекламу на Авито вообще называют одной из самых дешевых сейчас — клик за 9 рублей при 50% эффективности ну разве не вкусно же.

РСЯ здесь главный конкурент Авито, и, в принципе главный стимул для захода в нишу. 450 ярдов пришлось на рекламную выручку Яндекса в 2025 году. На сайтах партнеров показывает рекламу и VK Ads. Оба игрока уже имеют свою зрелую аудиторию. Тем более что РСЯ предоставляет доступ ко всем пользователям сервисов Яндекса, коих не мало. В то же время насыщенность там растет, а от VK малый и средний бизнес уже отходит со своими бюджетами.

Но все-таки конкурировать с площадками здесь будет сложно, ведь классифайд не может заменить поиск или соцсети как ежедневную точку входа в Интернет. Но может в этом и есть его сила: смотреть не на поведение пользователя в том же поиске, а на его прямые намерения что-то сделать.

Возможно, если Авито справятся с этой задачей, нас будет ждать очередная перестройка рекламных форматов и усиление конкуренции в том сегменте, где, казалось бы, основной игрок уже давно закрепился.

Почти 40 ярдов заплатил Ozon за госдолг в качестве инвестиций

Независимость еком-платформы от банков — уже не единственный приоритет площадки. Теперь Ozon в открытую собирается конкурировать с банками на их поляне.

Финтех в мире маркетплейсов — особенное явление и пока до конца неизученное. Направление, очевидно, растущее, но со своими оговорками: в зависимости от маркетплейса стратегии сегмента могут различаться, но, в основном, еком-бизнес долго целился на независимость от банков для экономии на комиссиях, заработке на персональных скидках и, в последствии, на собственных финуслугах. «Яндекс» выдает покупателям так называемый «Сплит», который оформить можно даже без кредита, Ozon и ВБ также свои кредитные продукты развивают уже давно. Но финтех — лакомый кусок рынка, потому, рано или поздно, большой бизнес будет масштабировать такой продукт. У всех стратегии разные.

Ваэ Овасапян в интервью «Ведомостям» в прошлом году открыто заявлял, что Ozon хочет полностью покрывать банковские услуги, становится полноценным игроком на рынке и конкурировать с классическими игроками. Выручка за 25-й год у маркетплейса выросла на 63%, а у финтеха отдельно — в 2,2 до почти 200 ярдов. Увеличился и денежный поток в инвестициях, а капзатраты снизились. Компания растит себя как банк: устанавливает банкоматы, запускает собственный эквайринг и т.д.

Ozon говорит, что покупка облигаций — безрисковая стратегия, но, интересно, что, кажется, среди маркетплейсов к такому еще не прибегали. Конечно, ребята могли подстраховаться таким образом, но здесь может выступать цель зафиксировать доходность купонов на фоне снижения ставки ЦБ. Маркетплейс начинает жить именно логикой банка, и принимает подобные решения, что выглядит довольно новаторским на нашем рынке.

WB наоборот недавно разместили облигации по закрытой подписке на 16 ярдов, тестируют себя как эмитента и берет деньги под свои цели, а не размещает излишки. Короче, работы с инвестиционным портфелем у компании меньше проводится.

Когда банки написали жалобу на маркетплейсы с просьбой запрета персональных скидок, Татьяна Ким сразу указала на более низкое положение екома в плане финвыручки и делала акцент на выгоде именно для продавцов и покупателей. Так, WB в основном целится именно на «банк для своих», расширяется аккуратно и без акцентов на прямую конфронтацию с основными игроками: кредиты для селлеров, копилка с инвестициями в еком и т.д.

У Яндекса ситуация другая, там и банк больше со всей экосистемой ассоциируется, и холдинг в целом намного крупнее. Хоть выручка финтеха сильно подросла за прошлый год, персональные сервисы, в целом, впервые вышли на положительную ебитду. Так что играть в инвестора с госдолгом именно в контексте еком-площадки здесь пока преждевременно.

Из рисков для Ozon видится зависимость от макроэкономики и долговой политики государства, что для маркетплейсов может быть рискованно. Ну и факт того, что те самые «лишние деньги» если что работать на бизнес напрямую не будут. Ozon отвечает на претензии банков своим показательным отношением к деньгам, но, сомневаемся, что регуляторов это хоть как-нибудь тронет.

Бигтех одержим идеей скрестить нейросети с онлайн-шопингом. Тот же Яндекс упорно пытается превратить Алису в умного агента, способного понимать сложные запросы и покупать товары. Amazon вычищает чужих ботов со своей платформы ради защиты рекламной выручки, параллельно натаскивая собственного ИИ-агента покупать товары, и похожую тенденцию мы видим у разных компаний. Кажется, что вот-вот наступит дивный новый мир, где все будут делегировать ботам свои покупки.

Но пока конкуренты бегут вперед, OpenAI внезапно дали по тормозам. Оказалось, что быть собеседником и кассиром-завскладом – это совершенно разные вещи. Глядя на это, становится интересно – не ждет ли в скором времени остальной бигтех такое же столкновение с реальностью?

Яндекс научил Алису в Браузере отвечать на вопросы пользователей по любой странице. Очередная функция выглядит как еще один рекламный канал браузера и оставляет желать лучшего по качеству. Невероятное новшество компания представила как «сплитвью» — это уже не функция пересказа видео, а настоящая глубокая работа с контентом, считают в компании. Теперь нейросеть может анализировать странички, на которых текст не копируется, видосики и пдф-файлы.

Для начала, Яндекс обещает нам, что новая функция будет экономить время пользователей и работать без доп контекста. Такие решения на рынке уже есть: Copilot еще в 2024 году предложил чат в боковой панели по страницам, файлам, видео на YouTube с тем же самым саммари. Похожее есть и у Perplexity, и у ChatGPT. Так что новшество Яндекса уже не кажется таким особенным, тем более, что, качество работы Алисы всегда оставляло желать лучшего. Как потребительская моделька она работает, бесспорно, но сам YandexGPT как LLM мало кто серьезно использует. Тем более, что у западных конкурентов и качество ответов выше, и возможностей больше, и источники лучше. А вот контекст Алисы и ее выдача могут серьезно усложнить даже такую простую работу в чате, особенно, если ответит она что-то не то, плохо расшифрует некопируемый текст или не поймет вашего вопроса.

Дальше — вопрос к рекламе, которую так любит Яндекс. Если открыть поиск и ввести, например, «преимущества кожаных диванов», первые 5 позиций точно будут рекламными, затем можно будет наконец добраться до нейроблока, где, информацию по вопросу человек получит вместе с рекламными позициями, разумеется. В боковой панели Яндексу ничего не мешает встроить рекламу либо прямо в контекст пересказа, либо по ходу дополнительных вопросов. Тем более, что компания сейчас активно расширяет свои рекламные форматы.

Да и с трафиком интересно, что здесь будет. Бизнес уже жаловался, что нейроблоки в Поиске съедают крупную часть органических переходов. Яндекс тогда заявлял, что, наоборот хочет помогать компаниям с аудиторией своими фичами, но чувствуем, что новая функция только создаст дополнительные вызовы для тех, кто рекламу покупать не захочет.

В общем, опять видна стратегия «представить как новое и показать, что у нас есть такое же как и у конкурентов», а дальше как пойдет. Не факт, что сплитвью будет нормально работать: для этого нужны нормальные технологии, на которые нужны нормальные деньги — иначе ошибки на низком качестве текста или видео, деградация работы браузера от высокой нагрузки, галлюцинации — будут обеспечены.

А у компании с деньгами, по всей видимости, сейчас проблемы. Не так давно она попыталась выдать сокращение бюджета за оптимизацию затрат: «мол, посмотрите вот, 5 ярдов на обучение ИИ сэкономили».

Надеемся, что рано или поздно Яндекс поймет, что набивать Алису бесполезным набором фич для продажи дополнительного рекламного инвентаря компаниям — сомнительная затея. Вместо того, чтобы все успеть и сделать тяп-ляп, сосредоточились бы на улучшении самой LLM-ки. Тогда бы и аудитория подтянулась, и интеграции с продуктами компании стали бы легче и лучше.

Владелец Винлаба купил у Яндекса роботов-инвентаризаторов. Группа Novabev хочет автоматизировать свои склады на 40 тысяч кв.м., до 65 миллионов рублей могла обойтись алко-ритейлеру такая покупка. Яндекс же здесь демонстрирует успешный выход разработки под себя — на внешние рынки.

Изначально, летом прошлого года, холдинг заявил, что использует собственных роботов для автоматизации складов Яндекс Лавки. Технология заинтересовала ритейлеров, и вот уже складские роботы ачали существовать отдельно от компании, помогая стороннему бизнесу. Не так давно и Азбука Вкуса закупилась решениями Яндекса, а вместе с ней и Перекресток — да еще и сразу на пол ярда.

На Западе автономные роботы в ритейле — это уже вполне себе зрелая история. Amazon еще в 2012 купила за почти 800 млн долларов Kiva Systems и превратила ее в Amazon Robotics. Сейчас крупнейшая еком-площадка имеет в арсенале под миллион таких автоматизаторов, активно коллабит их с ИИ и решает до 60% своих задач «без рук». Расходы, конечно, не малые — 2,5 миллиардов долларов в год, но раз спрос есть — значит предложение помогает зарабатывать куда больше. Компания не останавливается на уже отлаженном производстве и на днях заявила, что построит еще один робо-центр в Австралии на сумму в 750 ярдов.

До 2022 года в России разработка роботов для автоматизации тоже набирала обороты. Небезызвестный Decathlon, совместно с профильным Нисса Инженеринг, развернул в Москве и Питере на тот момент крупнейшую систему роботизации складов. В московском подразделении работало 150 роботов, а общая производительность компании выросла в 5 раз. Известно, что в те времена партнер мирового лидера на рынке роботов для складов — Geek+ — принимал участие и в других проектах в России.

После событий 2022 года, рынок, очевидно, просел, но кейс Яндекса дает ритейлу надежду, что и у нас будут свои успешные технологии, которые нужны сейчас тому же еком-бизнесу как никогда. Некоторые профильные поощадки уже строят собственные центры, Ozon еще в 2021 году объявил о запуске лаборатории робототехники. Но, зачастую, ресурсов под такую работу может не хватать, тогда в дело вступают команды, у которых есть более свободный доступ к западным технологиям — с базами зарубежом, например. Что же, следим и переживаем за роботизацию в России больше, чем за самих себя.

Nvidia вложит 2 миллиарда долларов в бывшую головную структуру Яндекса. Редкое явление: Аркадий Волож когда-то уже построил крупнейший ИТ-холдинг в РФ, который умудрился даже стать монополистом в некоторых сегментах. Второе пришествие предпринимателя на рынок больших технологий может оказаться не менее удачным: Nebius Group продолжает привлекать инвестиции крупнейших компаний с Запада для своей инфраструктуры.

Мы помним, что в 2024 российский бизнес Яндекса его головная нидерландская структура окончательно продала и пресекла все возможные ассоциации с компанией у нас. Тогда же Yandex N.V. свое существование не прекратил, сменил название на Nebius Group и активно сосредоточился на развитии ИИ. Ну то есть Волож уходить с рынка не собирался, ему было главное избавиться от санкционного давления, а затем получить буст для нового рывка только еще и в более крупном масштабе.

Успех Nebius невооруженным взглядом видно: компании по факту два года, а ее стоимость уже оценивают в 25 миллиардов долларов, что больше выручки российского Яндекса за 2025 год. Интересно и то, что Nebius очень быстро вошел в фазу активного роста, и его выручка растет в 4-6 раз в год. Наблюдать за этим очень интересно, как и предугадывать, как долго это продлится.

Вместо поглощения абсолютно разных специфически ниш, Nebius выбрал стратегию сосредоточиться именно на технологиях под ИИ и строить облачную инфраструктуру. В конце 2024-го компания привлекла 700 млн от Nvidia, Accel и Orbis, значимо подсветив себя на рынке США. Компания заявляла, что будет строить крупнейшую ИИ-фабрику в Миссури, ее как раз окончательно одобрили в начале марта.

Там и Uber почти 400 млн собрался в бесплотные такси дочки Nebius вкладывать. И вот сейчас от Nvidia новый денежный приход поступил, да еще и в большем размере. Компания заявила, что видит успех Nebius, так как структура Воложа как раз «создает облачную платформу искусственного интеллекта, предназначенную для эпохи агентного ИИ». По планам как раз вместе развивать те самые технофабрики в США и там всякое, по мелочи. Мы, конечно, не принижаем планов Nvidia, денег и амбиций много, а вот Аркадий Волож не боится заявлений в духе «это все еще очень мало, на самом деле. На нас огромный спрос».

Достижение пика в карьере дважды за свою жизнь — редкое явление, Волож очень быстро сориентировался в какую сторону надо двигаться, чтобы не прогореть и начал привлекать инвестиции от значимых игроков. Недавно Аркадий Юрьевич еще и от российского гражданства отказался, так сказать, чтобы точно сжечь мосты и начать все с чистого листа — больше, богаче, технологичнее. Интересно, как там новые акционера нашего Яндекса себя чувствуют. Особенно когда у их ИТ-бизнеса все основные доходы завязаны на рекламе, где темпы роста пока только заметно сокращаются, от квартала к кварталу.

Тикток нейрослопом не ограничится. Материнская компания известного сервиса коротких видео решила закупить более 35 тыс. чипов Nvidia на 2,5 миллиарда долларов. Интересно, что все это делается в обход ограничений на экспорт в Китае — через Малайзию. Видимо, государственные запреты не могут ограничить амбиции «потягаться в ИИ-технологиях с Западом» даже у сервисов вертикальных видео.

Нам ByteDance известна как головная структура Тиктока. После сделки по продаже соцсети в США, за ByteDance остались 19,9% акций, но некоторые эксперты опасаются, что операционное влияние на платформу все равно сохранится за китайским холдингом. Да и в других странах ByteDance все еще контролирует свой видеоактив. В Китае же компания развивает еще несколько сервисов коротких видео специально для местных.

У ByteDance есть цель — перестать ассоциироваться только с короткими видео и составить конкуренцию в ИИ Гуглу, OpenAI и другим крупным игрокам. Забавно, ведь после такой долгой войны США с Тиктоком, не рассчитывал же Запад, что ByteDance просто продаст права и «проглотит». Ответочка уже готовится, а мы наблюдаем.

Схема «выносить какие-то технологии из страны» для китайских компаний не уникальная, в прошлом году Alibaba и ByteDance уже перенесли обучение LLM-ок в Юго‑Восточную Азию как раз на фоне чиповых ограничений. Параллельно кейсы с серыми поставками Nvidia в Поднебесную тоже уже были. Здесь же для реализации своих масштабных планов, ByteDance действуют вполне себе чисто — чипы остаются физически в Малайзии, а китайская компания просто становится крупным клиентом. Такую схему запретить сложнее без расширения санкций на другие страны.

Логичный ход для тех, кто уже четко наметил себе цель занять место под нейросолнцем в гонке алгоритмов. Думаем, что даже если не выгорит — по крайней мере, компания сможет обеспечить себе еще больший отрыв от Рилсов и Шортсов. Правда, с учетом своего китайского статуса, использование Nvidia может создать некоторые предпосылки для манипуляций ByteDance Западом, чтобы в нужный момент напомнить компании «кто кормит ее с рук», по мнению США, конечно.

Вчера российский БигТех лихорадило. Коммерсант вышел с заметкой о том, что Яндекс решил сократить часть штата в поисковых сервисах и ИИ на фоне «оптимизации расходов». В качестве причин упоминалась рекламная выручка, не совпавшая с ожиданиями инвесторов, и ИИшка, с каждым годом просящая все больше. Деньги решили искать путем сокращения штата в коммерции и закрытием неприоритетных активов.

Сама компания, конечно, все отрицает. Днем даже опровержение на сайте выпустили с заявлением, что численность основного персонала увеличилась на 9% за 2025 год, а открыто у них 1,3 тысячи вакансий. Забавно, ведь не понятно, кто такой «основной персонал» Яндекса: а не айти ли это специалисты и разработчики ИИ? Вряд ли под сокращение попадает штат IT, скорее всего проредить решили вспомогательный персонал, о численности которого в Яндексе ходят легенды. Анекдот «сколько нужно пиарщиков чтобы написать один пресс-релиз», как говорится, вовсе не анекдот. При этом о сокращении всего персонала на 2% за год, о чем прямо говорится в отчетности, компания умолчала.

Да и если никого не сокращают, откуда тогда появление более тысячи вакансий?

Дискуссии о судьбе сотрудников Яндекса на рынке показывают, что в такая ситуация в бигтехе сейчас стала нормой. Компании кормят рынок обещаниями новых технологий, развитием ИИ, импортозамещением, новыми сервисами в экосистемах, наконец. Но надувать пузырь бесконечно не получится, рынок уже немножко пришел в себя и успокоился. Вместе с бурным ростом прошла и потребность в тысяче бесполезных подразделений и безостановочном найме. Внезапно оказалось, что для отлаженной работы бизнеса не нужна команда размером с целый подмосковный город. Думаем, это и есть реальные причины той самой «оптимизации».

Кстати, осенью прошлого года прогремел в инфополе похожий кейс Сбера. Тогда писали, что под нож пойдет до 25% сотрудников компании. Встречная аргументация Сбера была до смешения похоже на то, что говорит сейчас Яндекс: опровержение и песни о тысячах открытых вакансий. Вместе с тем реальность такова, что в 2025 году темпы сокращений (ну ладно, пусть «оптимизация») персонала из-за проблем с доходами компаний выросли вдвое.

Всей правды о «Яндексе» мы не узнаем. Вполне возможно, что теперь сотрудники во время очередной беседы с HR-бадди будут задумываться: точно ли это они плохо работают, или бизнес просто решил избавиться от них, как от лишнего рта.

Рынку все меньше нужны узкопрофильные кадры за пределами критически важных компетенций: если ты не знаешь чем и как напичкать новый ИИ-продукт, чтобы побольше продать его на волне хайпа, или же сделать так, чтобы бизнес меньше тратил и больше получал, то тебя вполне могут попросить «пройти навылет».

Что делать? Ну уж точно не бежать сломя голову из Яндекса в Сбер, а из Сбера в ВК. Возможно стоит присмотреться к тем компаниям, которые вместо метания бисера и вечной гонки выбрали спокойное, но последовательное создание продуктов нужных как простым пользователям, так и бизнесу. Бесплатные сырки и дешевые внутрикорпоративные кредиты могут в какой-то момент оказаться кормежкой узника, сидящего в золотой клетке.

Uber впервые зайдет на рынок беспилотных такси в Японию и попробует спасти Nissan от денежного краха. В начале марта сразу три крупных компании — Uber, Wayve и Nissan — договорились о коллабе на рынке японского автономного транспорта. По плану Wayve предоставит свои беспилотные технологии для электрокаров Nissan Leaf, а сервис Uber — площадку для заказа такси.

И если с аппетитами по расширению географии влияния у Wayve и Uber тут все понятно, то для Nissan такой проект может действительно стать ключевым для нового витка роста. Последнее время известный автопроизводитель стремительно теряет свои доходы — сейчас речь может идти о 4,2 миллиардах долларов.

Очевидно, что Nissan прямо сейчас не так нужны те самые «роботакси». Новый коллаб — это своего рода технологический маркетинг, который в первую очередь должен убедить инвесторов, что партнерство с Wayve — правильный вектор для компании. Компании договорились на более масштабное сотрудничество: развернуть в 2027 году линейку авто с умным ассистентом на базе Wayve AI.

Для Nissan это не первая попытка зайти на рынок беспилотников. В одной из префектур уже тестировали проект Easy Ride, но дальше тестов он и не продвинулся. Сменились приоритеты, так сказать.

Honda с Cruise японцам также уже три года беспилотный транспорт обещают, но там есть вопросики к безопасности. А мы то знаем, как японцы трепетно подходят к этому вопросу. Да и в целом столица Востока не пытается быстрее всех перегнать, подходят с умом к технологии. Тем более что Cruise уже подпортил себе репутацию авариями.

Не будем забывать и о государственном регулировании отрасли, японцы держатся за свои рабочие места только так. Если Uber удастся показать, что их проект не будет отбирать хлеб у бедных таксистов, а наоборот поможет им в дефицитных районах, компания может прочно закрепиться на азиатском рынке. Ну а за Nissan будем держать кулачки.

Т-Технологии заявили о покупке Авто.ру у Яндекса

Сумма сделки составит 35 миллиардов рублей, а ее закрытие ожидают во 2 квартале 2026 года. Компания планирует развивать платформу как целую экосистему с функциями быстрой продажи и покупки авто, финансирования, техобслуживания и страхования.

100% приобретаемой ГК Авто.ру включают:

• Автомобильный классифайд Авто.ру, чья MAU составила более 30 млн пользователей
• B2B-платформу "Авто.ру Бизнес"
• Платформу для автоматизированной продажи финансовых и страховых продуктов для автодилеров "еКредит"

Для финансирования сделки используются заемные средства. Несмотря на смену владельца, сервисы классифайда сохранят собственный бренд, команду и продолжат развитие, заявили в Яндексе.

Яндекс деньги от продажи планирует направить в свои "быстрорастущие технологические направления".

Авто.ру создавался как интернет-форум в 1996 году, в 2014 году его купил Яндекс за 175 миллионов долларов для развития классифайд-бизнеса в сфере авто.

Глеб Доброрадных станет новым коммерческим директором в Яндексе

Не успели мы отойти от новостей о том, что Яндекс начал избавляться от ненужных подразделений и сокращать свой персонал, как тут же подоспел новый инфоповод о перестановках в топ-менеджменте компании.

Компания «не сокращает персонал и не проводит оптимизацию», поэтому меняет топа в департаменте, про изменения в котором и писали СМИ. Видимо Яндекс таким образом отрабатывает антикриз после заметки Коммерсанта и показывает, что ротации в компании вполне себе существуют.

Коммерческие топы в Яндексе меняются зачастую быстрее, чем выходят новые колонки Алисы. В 2024 году Сергея Лойтера на посту коммерческого директора сменил Игорь Богачев. Не прошло и два года, как уже Богачева попросили на пенсию заняться новым департаментом стратегических проектов, а на его место привели молодую кровь — выстраивать рекламные отношения с партнерами и генерить выручку для инвесторов, которые, как мы помним, были недовольны этим показателем.

Доброрадных до этого вполне неплохо показал себя на финансовых ролях в Райдтехе — направлении, которое обеспечивает 50% доходов холдинга, в том числе и за счет рекламы.
Позднее занимал пост финансового директора в Поисковых сервисах и ИИ. Сама компания не стесняется указывать, что новый коммерческий директор займется ростом доходов компании по ключевым метрикам и идеями по монетизации ИИ. Будем надеяться, что здесь привнесут что-то новенькое, помимо сжирания трафика у сайтов за счет прямой рекламной выдачи в нейроответах в том числе.

А вот провести серьезную беседу HR Яндекса с коммерческим топом после ревью, все-таки, постеснялся. И перенаправил Богачева в новый «перспективный» отдел, оставив его в рекламных вопросах по части экспертизы, в силу опыта сотрудника, конечно.

Посмотрим, что получится из нового назначения. Для сотрудников Яндекса же — это очередной сигнал, что зима близко, ветер перемен усиливается, а фигуры на шахматной доске сменяют друг друга для новой продуманной стратегии. Только вот, если коммерческому директору компания может предложить относительную выгодную ротацию, сомневаемся, что таких предложений хватит еще и на рядовых сотрудников, которых бизнес планирует смыть волной оптимизации.

ВК отчитался по итогам года. На первый взгляд — компанию можно поздравить: чистый долг, по заявлениям холдинга, уменьшился аж в два раза, до 82 миллиардов рублей. Вместе с тем был выполнен и прогноз по росту ебитды — целых 22,6 миллиарда. ВК счастливо заявляет инвесторам, что бизнес растет и окупает себя, доходы от операционной деятельности также растут, но, если отойти от пресс-релиза и заглянуть в грузный отчет МСФО — картина вырисовывается куда более интересная.

Рост выручки холдинга снизился с 23% до 8%, всего компания заработала 160 миллиардов рублей в прошлом году. Смотрим дальше — темпы роста замедлились и в основном направлении холдинга «Социальные платформы и медиаконтент», куда входят знакомые нам ВКонтакте, Одноклассники, Max, конечно же, и тд. С 23% до 5%, что, по факту, ниже уровня инфляции. Для компании это заметный показатель, ведь наибольшая часть денег поступает именно оттуда.

Глубоко погружаться в кроличую нору не надо для того, чтобы понять, откуда такое сокращение. Вспомним, что выручка в подразделении генерится в основном от онлайн-рекламы, которая в целом является основным источником дохода для ВК. Здесь роста практически и не произошло: если в прошлом году компания гордо заявляла о росте рекламной выручки на 20%, то сейчас аккуратно скрыла его за цифрами по ВК Видео, ведь роста там всего на 2%.

Причина проста: главные рекламодатели компании — малый и средний бизнес — также зарезали свою долю в доходах. Значимые рекламные площадки — ВК Видео и ВК Клипы также замедляются то в просмотрах, то в охватах. Деньги бизнеса идут туда, куда идет аудитория. А если аудитория особо куда-то не идет, зачем туда вкладывать деньги. Да и бедная Телега по аукциону куда дешевле, а охватов дает намного больше.

Вспомним растущую ебитду и взглянем на статью расходов компании. Затраты на вознаграждение партнерам и медиа контент — меньше на 17%, затраты на маркетинг — меньше на 23%. Компания очень старалась выполнить поставленную цель и смогла, но не за счет развития бизнеса, а благодаря оптимизации. Ужались, как говорится. Да и если смотреть на финансовые расходы по «процентам по кредитам и займам» (23,2 миллиарда) видно, что ебитда даже при росте их не покрывает.

Ускорились у ВК только «экосистемы» (с 9% до 13%) — благодаря Рустору. Но вот незадача, рентабельность там всего 2%, да и доля сегмента в выручке ниже даже 1/5.

Стабильнее всего держится VK Tech с технологиями для бизнеса (рост на 38%), там доля тоже небольшая, но год на год не приходится, особенно для VK, ведь еще в 2024-м компания утопала в долгах, но ежовые рукавицы и влияние акционеров сделали свое дело. В общем, ждем IPO техподраздения холдинга и надеемся, что в 2026 году бизнес таки подрастет — в первую очередь за счет самого бизнеса.