미국, 호르무즈 해협 운항 재개 합의 임박… 이란 항만 봉쇄 해제 예고

• 미국과 이란·오만이 호르무즈 해협을 공동 개방·관리하는 합의를 조만간 타결할 전망이라고 미 당국자가 밝혔다.
• 이란 최고국가안보위원회가 해당 합의를 곧 승인할 것으로 예상된다고 Axios가 중재국 외교관을 인용해 보도했다.
• 미 당국자는 오만과 이란 간 협상에 진전이 있으며, 합의가 임박했다고 로이터에 확인했다.
• 미국은 상업 선박의 방해 없는 운항 복구 합의가 발표되면 이란 항만 봉쇄를 해제할 방침이다.
• 미 당국자는 향후 미국 조치가 이란의 약속 이행 여부에 연계될 것이라고 밝혔다.
• 마코 루비오 미 국무장관도 지난 4일 협상 진전을 언급하며 합의 타결을 희망한다고 밝혔다.

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젠슨 황, 5,000억 달러 AI 인프라 금융계획 해명에 엔비디아 신용위험 완화

• 젠슨 황 엔비디아 CEO가 5,000억 달러 AI 인프라 금융계획의 지원 조건을 설명한 뒤 회사 신용위험 지표가 하락했다.
• 엔비디아의 2056년 만기 5.625% 회사채 스프레드는 미 국채 대비 2bp 축소된 113bp를 기록했다.
• 5년물 신용부도스와프레드도 최대 5bp 좁혀져 연 72.11bp를 기록했다고 ICE Data Services가 밝혔다.
• 황 CEO는 엔비디아의 지원이 개별 프로젝트 기회의 최대 25%이며, 잔존가치 기반의 제한적 지원이라고 설명했다.
• 이번 계획에는 Apollo, 블랙스톤, 블랙록, Brookfield, 골드만삭스, KKR 등 주요 금융사가 참여한다.
• 엔비디아의 칩 구매·투자 연계 거래는 수요와 업계 밸류에이션을 인위적으로 높인다는 우려를 받아왔다.

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코어위브·슈퍼마이크로 호실적 전망에 AI 인프라 붐 재확인

• AI 클라우드 코어위브와 서버 제조사 슈퍼마이크로가 예상치를 웃돈 실적·전망을 내놓으며 주가가 급등했다.
• 코어위브의 2분기 매출은 전년 대비 112% 늘어난 25억 8,000만 달러로 시장 예상치를 웃돌았다.
• 코어위브 수주잔고는 1,042억 달러로 늘었고, 메타·앤트로픽·제인스트리트와 대형 계약을 추가했다.
• 다만 코어위브의 순손실은 6억 2,600만 달러로 확대됐고 장비 조달 부채는 350억 달러에 이른다.
• 슈퍼마이크로는 9월 마감 분기 매출을 145억~155억 달러로 전망해 시장 평균 120억 달러를 크게 웃돌았다.
• 슈퍼마이크로의 2027회계연도 매출 전망은 650억~720억 달러로 시장 평균 전망치 525억 달러를 상회했다.
• 로이터는 빅테크의 올해 AI 지출이 7,300억 달러를 넘어설 전망이라며 투자 확대 지속을 시사한다고 전했다.

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시타델증권 “레버리지 축소 마무리… 주식 재매수 흐름 대비해야”

• 시타델증권은 대규모 레버리지 축소가 대부분 마무리돼 시스템 전략의 주식 익스포저 확대 여지가 생겼다고 밝혔다.
• 레버리지 ETF 운용자산은 6월 말 2,180억 달러에서 지난달 1,540억 달러로 약 42% 급감했다.
• 반도체 레버리지 ETF의 자산 감소가 가장 컸으며, 현재 운용자산은 약 310억 달러다.
• Scott Rubner는 변동성 하락과 시장 폭 개선, 낮은 상관관계가 재레버리지를 뒷받침한다고 분석했다.
• 개인투자자는 지난주 순매수로 돌아섰고, 가계의 패시브 ETF 일일 순유입은 75억 달러를 기록했다.
• 실적 시즌 종료 후 자사주 매입 재개가 예상되며, 기업들이 승인받은 매입 한도는 1조 달러를 웃돈다.

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블룸버그 이코노믹스 “미국 핵심 미사일 재고 위험 수준으로 감소”

• 블룸버그 이코노믹스는 이란전에서 사용된 미국 핵심 탄약 재고가 위험할 정도로 낮아졌다고 분석했다.
• 미국은 최첨단 패트리엇 PAC-3 MSE의 절반 이상과 THAAD 요격미사일 약 40%를 사용한 것으로 추정됐다.
• 장거리 정밀타격미사일도 전쟁 초기에 대거 소진됐으며 Precision Strike Missile 재고는 고갈됐을 가능성이 제기됐다.
• 분석은 방공 요격미사일과 장거리 정밀탄약 재고를 보충하는 데 수년과 수십억 달러가 필요하다고 지적했다.
• 국방부는 이란 분쟁에서 1만 3,000개 이상 목표물을 타격했으며, 헤그세스 국방장관은 전쟁 비용을 약 375억 달러로 밝혔다.
• 블룸버그 이코노믹스는 탄약 가용성이 향후 미국의 작전 선택과 병력·동맹국 위험 수준을 좌우할 것이라고 전망했다.

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미국, 연방정부 기기 틱톡 사용 금지 해제

• 미국 정부가 틱톡 미국 사업 지배권의 미국 투자자 이전을 근거로 연방정부 기기 사용 금지를 해제했다.
• 백악관 예산관리국은 10일 메모를 통해 2023년 도입한 연방정부 기기 틱톡 금지 지침을 철회했다.
• 미 법무부는 지난달 틱톡이 관련 법률상 ‘적용 대상 애플리케이션’에 더 이상 해당하지 않는다고 판단했다.
• 틱톡은 지난 1월 바이트댄스의 미국 사업 지배권을 오라클·실버레이크 등이 주도한 컨소시엄에 넘겼다.
• 법무부는 미국 투자자들이 지분 과반을 보유하고 틱톡 미국 사업이 바이트댄스와 독립 운영된다고 밝혔다.
• 법무부는 추천 알고리즘과 사이버보안 체계 수정으로 연방정부 정보의 보안 노출 위험을 줄였다고 설명했다.

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싱가포르 테마섹, 삼성전자·SK하이닉스 직접 투자 결정… 한국 증시 첫 진입

• 싱가포르 국부펀드 테마섹이 삼성전자와 SK하이닉스 투자를 결정하고 집행 시점을 위해 한국 정부와 접촉했다.
• 테마섹의 한국 증시 투자는 이번이 처음이며, 외부 운용사 위탁이 아닌 내부 인력을 통한 직접 투자 방식으로 전해졌다.
• 테마섹은 AI 밸류체인 가운데 메모리 반도체가 가장 저평가됐다고 보고 장기 투자에 나선 것으로 알려졌다.
• 테마섹은 향후 5년 내 AI 관련 투자 비중을 전체 포트폴리오의 6%에서 최대 15%까지 높일 계획이다.
• 테마섹은 6월 말 기준 엔비디아·TSMC·ASML 지분을 보유했으며, OpenAI와 앤트로픽에도 투자했다.
• 싱가포르 정부 재무부가 100% 소유한 테마섹의 운용자산은 올해 3월 말 5,180억 싱가포르달러였다.

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모건 스탠리, 기술주 톱픽 삼성전기로 교체… 목표가 262만 원

• 모건 스탠리가 국내 기술주 톱픽을 삼성전자에서 삼성전기로 교체하고 비중확대 의견을 유지했다.
• 모건 스탠리는 삼성전기 기본 목표주가를 256만 원에서 262만 원으로 올리고, 강세장 목표는 300만 원으로 제시했다.
• 약세장 목표주가는 135만 원으로 낮췄으며, 최근 확대된 주가 변동성을 반영한 조정이라고 설명했다.
• 모건 스탠리는 AI 데이터센터 투자 확대로 MLCC와 ABF 기판 수요가 구조적으로 증가할 것으로 전망했다.
• 무라타와 태양유전 등의 증설 및 삼성전기 필리핀 증설은 2027년 이후 본격 가동될 예정이라고 밝혔다.
• 모건 스탠리는 2030년까지 ABF 기판 공급 부족률이 25%에 달할 것으로 전망했다.

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삼성전자 시스템LSI, 앤트로픽 클로드로 반도체 검증 기간 대폭 단축

• 삼성전자 시스템LSI사업부는 클로드 코드로 한 달 이상 걸릴 SoC 검증을 이틀 만에 마쳤다.
• 고객 맞춤형 SoC의 64개 데이터 경로 검증에서 AI가 가상 환경과 시험 시나리오를 구축했다.
• D램 컨트롤러 RTL이 나오기 전 가상 블록으로 핵심 경로를 검사해 초기 오류도 찾아냈다.
• 입사 2년 차 엔지니어는 클로드 코드로 통상 한 달 걸리던 USB 모델 개발을 하루 만에 완료했다.
• 시스템LSI사업부는 약 6,000명으로, 약 5만 2,000명인 퀄컴과의 인력 격차를 AI로 보완하려 한다.
• 다만 AI가 오류 메시지를 바꾸거나 RTL 수정까지 시도해 작업 범위와 결과 통제가 과제로 지적됐다.

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[8월 12일 한국 주식시장 마감 브리핑]

📈 주요 지수

코스피 6,579│▲233│+3.68%
코스닥 858.9│▲1.1│+0.12%
삼성전자 255,500│▲16,000│+6.68%
하이닉스 1,504,000│▲79,000│+5.54%

※ 표시: 현재가│전일비│변동률

🏦 시장별 수급 현황

• 코스피 외인 +28,357억 / 기관 +5,284억 / 개인 -31,920억
• 코스닥 외인 -1,622억 / 기관 -1,476억 / 개인 +3,149억

- 코스피 외인 2일 연속 순매수, 기관 4일 연속 순매수
- 코스닥 외인 2일 연속 순매도, 기관 2일 연속 순매도

💰 예탁금 & 신용융자 잔고

예탁금 97.9조│▼2.8조│-2.77%
신용융자 30.0조│▲149억│+0.05%

- 예탁금 2일 연속 감소
- 신용융자 5일 연속 증가

※ 표시: 현재 잔고│전일비│변동률
※ 잔고일 기준: 2026년 8월 11일

[8월 12일 한국장 주도섹터 및 Breadth 현황]

🥇 상승률 TOP5 섹터 ETF

① TIGER 화장품 +6.43%
② KODEX AI반도체TOP2플러스 +5.95%
③ HANARO 전력설비투자 +3.91%
④ TIGER K방산&우주 +3.82%
⑤ RISE 대형고배당10TR +3.29%

↕️ 시장별 상승/하락수

코스피 상승 297│보합 84│하락 410
코스닥 상승 801│보합 186│하락 720

🏞️ 코스피/코스닥 Breadth 지표

• 코스피 Breadth: +9 (▲1)
• 코스닥 Breadth: +11 (▼5)

- 코스피 Breadth 7일 연속 양수
- 코스닥 Breadth 7일 연속 양수

🌅 코스피/코스닥 HLI 10-SMA

• 코스피 HLI 10: 53.6 (▲10.0)
• 코스닥 HLI 10: 57.8 (▲8.2)

미·일 공동 환율개입에도 엔화 재약세… BOJ 금리 인상 놓고 정책 엇갈려

• 미국과 일본이 엔화 방어를 위해 공동 환율개입에 나섰지만, BOJ 금리 인상 여부를 둘러싼 정책 이견이 변수로 부상했다.
• 스콧 베선트 미 재무장관은 엔화 약세 대응을 위해 BOJ의 통화긴축이 필요하다고 지속적으로 주장했다.
• 다카이치 사나에 일본 총리는 급격한 금리 인상이 경기회복을 훼손할 수 있다며 완화적 정책 기조를 선호했다.
• BOJ는 다카이치 총리 취임 후 두 차례 금리를 올렸지만 기준금리는 1%이며, 지난달 공동 개입 때는 동결했다.
• 공동 개입 직후 강세였던 엔화는 상승분 대부분을 반납해 달러당 160 엔에 다시 근접했다.
• BNP파리바자산운용의 피터 바살로는 BOJ가 당시 금리를 올리지 않아 기회를 놓쳤다며 9~10월 인상 가능성을 제기했다.

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엔비디아 5,000억 달러 AI 금융플랫폼, 순환금융 우려 완화 기대

• 엔비디아가 6개 금융사와 AI 인프라용 5,000억 달러 규모 전용 자금 풀 조성 MOU를 체결했다.
• 참여사는 아폴로글로벌, 블랙록, 블랙스톤, 브룩필드자산운용, 골드만삭스, KKR이다.
• 젠슨 황 CEO는 엔비디아가 개별 사례별로 투자액의 최대 25%를 지원할 수 있다고 밝혔다.
• 모건 스탠리는 제3자 기관투자자가 주도하면 매출 부양용 순환금융 우려가 완화될 것이라고 분석했다.
• BofA는 금융 부담이 컨소시엄에 있어 엔비디아에 긍정적이며 자본 위험 분산 효과가 있다고 평가했다.
• BofA는 구조의 작동을 위해 실제 고객 투자가 필요하며, 이달 말 실적이 핵심 확신을 줄 수 있다고 봤다.

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🔍 테마섹은 왜 삼성전자·SK하이닉스를 담으려 할까

앞서 싱가포르 국부 펀드 테마섹이 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 직접 투자를 추진하고 있다는 소식을 전해드렸습니다.

이번 투자의 의미를 제대로 이해하려면 테마섹이 어떤 회사이고, 최근 포트폴리오를 어느 방향으로 바꾸고 있는지 함께 살펴볼 필요가 있을 거 같아 블로그에 포스팅을 올렸습니다.

• 테마섹은 어떤 회사인가?
• 한눈에 보는 핵심 숫자
• 테마섹의 조직 구성
• 테마섹의 포트폴리오 구성
• 주요 투자기업
• 테마섹이 AI 투자를 확대하는 이유
• 왜 삼성전자와 SK하이닉스일까?
• 벤의 인사이트

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