벤의 투자 인사이트 (Ben Insight)
서클, 코인베이스 USDC 계약 갱신… 배당 대신 성장 투자 유지 • 서클이 코인베이스와 USDC 파트너십을 기존 조건 그대로 갱신해 코인베이스 상품 전반의 통합을 유지했다. • 서클은 갱신 계약의 구체적인 경제 조건은 공개하지 않았다. • 서클은 USDC 채택을 촉진하는 150개 이상의 배포 계약을 보유하고 있으며, 전략적 파트너 확대를 지속할 방침이다. • 2분기 총매출과 준비금 수익은 전년 대비 7% 증가한 7억 100만 달러였고, USDC 유통량은…
🔎 서클과 코인베이스의 USDC 계약, 숫자로 뜯어보기
서클은 2분기 실적 발표를 통해 분기 총 수익금이 $701.3M이라고 밝혔습니다.
이 중 유통·거래·기타 비용(Distribution, transaction and other costs)으로 $412.5M을 지불했고, SEC-10 서류는 이 중 코인베이스에 지불한 금액이 $324.6M이라고 명시하고 있습니다.
이를 비율로 환산하면 아래와 같습니다.
• 총 수익 대비 코인베이스 지급액: 46.3%
• 유통·거래·기타 비용 대비 코인베이스 지급액: 78.3%
❓ 왜 이런 기형적인 구조가 만들어진 걸까요?
코인베이스가 단순한 정액 수수료가 아니라, 자사 플랫폼에 보관된 USDC 규모에 따른 몫과 제3자 지급분을 제외한 잔여 생태계 수익의 50%를 함께 받기 때문입니다.
따라서 USDC 준비금 수익이 늘어날수록 코인베이스에 지급해야 하는 비용도 커질 가능성이 높습니다.
물론 코인베이스는 USDC의 핵심 유통 파트너입니다.
하지만 분기 전체 수익의 46.3%가 코인베이스 관련 비용으로 나간다는 점은 서클 주주 입장에서 상당한 부담입니다.
제가 이번 기존 조건 그대로의 계약 갱신을 아쉽게 보는 이유입니다.
서클은 2분기 실적 발표를 통해 분기 총 수익금이 $701.3M이라고 밝혔습니다.
이 중 유통·거래·기타 비용(Distribution, transaction and other costs)으로 $412.5M을 지불했고, SEC-10 서류는 이 중 코인베이스에 지불한 금액이 $324.6M이라고 명시하고 있습니다.
당사는 Coinbase와의 계약과 관련하여 각각 3억 2,460만 달러와 3억 3,230만 달러의 유통 비용(distribution costs)을 발생시켰습니다.
이를 비율로 환산하면 아래와 같습니다.
• 총 수익 대비 코인베이스 지급액: 46.3%
• 유통·거래·기타 비용 대비 코인베이스 지급액: 78.3%
❓ 왜 이런 기형적인 구조가 만들어진 걸까요?
코인베이스가 단순한 정액 수수료가 아니라, 자사 플랫폼에 보관된 USDC 규모에 따른 몫과 제3자 지급분을 제외한 잔여 생태계 수익의 50%를 함께 받기 때문입니다.
따라서 USDC 준비금 수익이 늘어날수록 코인베이스에 지급해야 하는 비용도 커질 가능성이 높습니다.
물론 코인베이스는 USDC의 핵심 유통 파트너입니다.
하지만 분기 전체 수익의 46.3%가 코인베이스 관련 비용으로 나간다는 점은 서클 주주 입장에서 상당한 부담입니다.
제가 이번 기존 조건 그대로의 계약 갱신을 아쉽게 보는 이유입니다.
SK하이닉스 영업비밀 중국 회사에 유출한 전 직원, 2심도 징역 1년 6개월
• SK하이닉스 전 직원이 중국 회사 이직을 위해 영업비밀을 유출한 혐의로 2심에서도 징역 1년 6개월을 선고받았다.
• 김씨는 2022년 SK하이닉스 중국 현지법인 근무 중 CIS 관련 첨단기술과 영업비밀을 무단 유출한 혐의를 받는다.
• 화웨이 자회사 하이실리콘 등에서 이직 제안을 받은 뒤 사내 자료를 출력·촬영해 이력서 작성에 활용했다.
• 일부 영업비밀 자료 내용은 실제 이력서에 인용돼 중국 회사에 전달된 것으로 조사됐다.
• 법원은 영업비밀 대량 유출과 중국 회사 누설로 죄질이 무겁다고 판단했다.
• 다만 HBM 구현용 하이브리드 본딩 자료 유출 혐의는 법상 첨단기술에 해당하지 않아 무죄가 유지됐다.
뉴스 링크 │ 벤의 투자 인사이트
• SK하이닉스 전 직원이 중국 회사 이직을 위해 영업비밀을 유출한 혐의로 2심에서도 징역 1년 6개월을 선고받았다.
• 김씨는 2022년 SK하이닉스 중국 현지법인 근무 중 CIS 관련 첨단기술과 영업비밀을 무단 유출한 혐의를 받는다.
• 화웨이 자회사 하이실리콘 등에서 이직 제안을 받은 뒤 사내 자료를 출력·촬영해 이력서 작성에 활용했다.
• 일부 영업비밀 자료 내용은 실제 이력서에 인용돼 중국 회사에 전달된 것으로 조사됐다.
• 법원은 영업비밀 대량 유출과 중국 회사 누설로 죄질이 무겁다고 판단했다.
• 다만 HBM 구현용 하이브리드 본딩 자료 유출 혐의는 법상 첨단기술에 해당하지 않아 무죄가 유지됐다.
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Naver
SK하이닉스 영업비밀 中회사에 유출…前직원 2심도 징역1년6개월
이력서에 쓰려고 출력·촬영…"경쟁사가 국내 기술력 손쉽게 탈취" 중국 회사로 이직하려고 SK하이닉스의 영업비밀을 빼낸 혐의로 기소된 전 직원이 2심에서도 실형을 선고받았다. 9일 법조계에 따르면 서울고법 형사10-1
미국 관세 우려와 공급 제약에 구리 가격 신고가
• 구리 선물 가격은 8월 6일 파운드당 6.85 달러를 넘었고, LME 구리는 톤당 약 1만 4,500 달러까지 올랐다.
• 미국의 정제 구리 관세 부과 우려에 수입업체들이 재고를 쌓으며 7월 미국 유입량은 20만 톤으로 2014년 이후 최대였다.
• 세계 구리 생산의 5분의 1 이상을 차지하는 칠레의 악천후도 일부 광산 생산을 차질 빚게 했다.
• HANetf의 톰 베일리는 구리 광산 개발부터 생산까지 평균 17년이 걸려 공급 확대가 어렵다고 지적했다.
• AI 데이터센터 전력 수요는 2030년까지 두 배로 늘 전망이며, 케이블·변압기·냉각 장비 수요가 구리를 뒷받침한다.
• HANetf는 국방 지출 확대와 에너지 전환도 구조적 수요 요인으로 꼽았으며, 전기차는 내연기관차보다 구리를 약 2.4배 더 쓴다고 설명했다.
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• 구리 선물 가격은 8월 6일 파운드당 6.85 달러를 넘었고, LME 구리는 톤당 약 1만 4,500 달러까지 올랐다.
• 미국의 정제 구리 관세 부과 우려에 수입업체들이 재고를 쌓으며 7월 미국 유입량은 20만 톤으로 2014년 이후 최대였다.
• 세계 구리 생산의 5분의 1 이상을 차지하는 칠레의 악천후도 일부 광산 생산을 차질 빚게 했다.
• HANetf의 톰 베일리는 구리 광산 개발부터 생산까지 평균 17년이 걸려 공급 확대가 어렵다고 지적했다.
• AI 데이터센터 전력 수요는 2030년까지 두 배로 늘 전망이며, 케이블·변압기·냉각 장비 수요가 구리를 뒷받침한다.
• HANetf는 국방 지출 확대와 에너지 전환도 구조적 수요 요인으로 꼽았으며, 전기차는 내연기관차보다 구리를 약 2.4배 더 쓴다고 설명했다.
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MoneyWeek
Copper price hits new highs. Should you invest?
The threat of renewed tariffs and supply crunches, alongside rising demand, is causing a renewed surge in copper prices.
[8월 9일 암호화폐 시장 및 ETF 유출입 현황]
📉 주요 암호화폐 24시간 시세 변화
BTC $64,788│▼244│-0.38%
ETH $1,914│▼4│-0.21%
HYPE $54.73│▲0.36│+0.66%
SOL $75.98│▲1.14│+1.52%
USDT 1,406원│-0│김프 -0.1%
※ 표시: 현재가│전일비│변동률
8️⃣ 비트코인/이더리움 ETF
- 전일 미국 주식시장 휴장
9️⃣ 주요 알트코인 ETF
- 전일 미국 주식시장 휴장
🧭 코인베이스 프리미엄 & 공포·탐욕 지수
• 코인베이스 프리미엄: -0.08% (전일 -0.07%)
• 공포·탐욕 지수: 40 (▲1)
📉 주요 암호화폐 24시간 시세 변화
BTC $64,788│▼244│-0.38%
ETH $1,914│▼4│-0.21%
HYPE $54.73│▲0.36│+0.66%
SOL $75.98│▲1.14│+1.52%
USDT 1,406원│-0│김프 -0.1%
※ 표시: 현재가│전일비│변동률
- 전일 미국 주식시장 휴장
- 전일 미국 주식시장 휴장
🧭 코인베이스 프리미엄 & 공포·탐욕 지수
• 코인베이스 프리미엄: -0.08% (전일 -0.07%)
• 공포·탐욕 지수: 40 (▲1)
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삼성전자 HBM4 수율 80% 근접… 공급 확대 본격화
• 삼성전자의 HBM4 수율이 최근 80% 선에 접근하며 양산 초기 대비 빠르게 안정화됐다.
• HBM4 수율은 올해 2월 양산 초기 60%를 밑돌았지만, 당초 연말 목표였던 80%에 4개월 앞서 도달했다.
• 반도체 업계에서 수율 80%는 불량률을 낮춰 안정적 생산량과 수익성을 확보하는 ‘황금 수율’로 불린다.
• 삼성전자는 3분기 HBM4 매출을 전 분기 대비 3배 이상 늘리고, 하반기 HBM 매출 비중을 60% 이상으로 확대할 계획이다.
• HBM4 공급 확대는 엔비디아 AI 가속기 ‘베라루빈’ 생산에도 탄력을 줄 것으로 전망된다.
• 삼성전자는 연말까지 HBM 시장점유율을 자사 D램 점유율인 약 38% 수준까지 높이는 목표를 세운 것으로 전해졌다.
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• 삼성전자의 HBM4 수율이 최근 80% 선에 접근하며 양산 초기 대비 빠르게 안정화됐다.
• HBM4 수율은 올해 2월 양산 초기 60%를 밑돌았지만, 당초 연말 목표였던 80%에 4개월 앞서 도달했다.
• 반도체 업계에서 수율 80%는 불량률을 낮춰 안정적 생산량과 수익성을 확보하는 ‘황금 수율’로 불린다.
• 삼성전자는 3분기 HBM4 매출을 전 분기 대비 3배 이상 늘리고, 하반기 HBM 매출 비중을 60% 이상으로 확대할 계획이다.
• HBM4 공급 확대는 엔비디아 AI 가속기 ‘베라루빈’ 생산에도 탄력을 줄 것으로 전망된다.
• 삼성전자는 연말까지 HBM 시장점유율을 자사 D램 점유율인 약 38% 수준까지 높이는 목표를 세운 것으로 전해졌다.
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Naver
삼성 HBM4 ‘황금 수율’ 달성…공급 늘린다
삼성전자가 올해 2월 세계 최초로 양산 출하한 6세대 고대역폭메모리(HBM)인 HBM4 수율이 80%에 이르면서 생산량이 늘게 됐다. HBM 품귀 속에 생산 공정 개선을 빠르게 추진한 결과다. 9일 업계에 따르면 삼
[8월 10일 EWY, 삼성전자, 하이닉스 가격 예측]
1️⃣ EWY (MSCI South Korea ETF)
- 시초 예상 등락률: +1.34%
Binance 166.5│+1.33%
trade[xyz] 166.4│+1.35%
2️⃣ 삼성전자
- 시초 예상가: 234,500원 (+1.52%)
Binance 167.0│+2.01%│234,329원
trade[xyz] 167.2│+2.09%│234,582원
3️⃣ SK하이닉스
- 시초 예상가: 1,434,000원 (+0.84%)
Binance 1,021│+1.37%│1,433,445원
trade[xyz] 1,022│+1.61%│1,434,287원
※ 표시: 현재가│종가 대비 변동률│예상 가격
※ 환율: 빗썸의 테더 가격(1,403원) 적용
- 시초 예상 등락률: +1.34%
Binance 166.5│+1.33%
trade[xyz] 166.4│+1.35%
- 시초 예상가: 234,500원 (+1.52%)
Binance 167.0│+2.01%│234,329원
trade[xyz] 167.2│+2.09%│234,582원
- 시초 예상가: 1,434,000원 (+0.84%)
Binance 1,021│+1.37%│1,433,445원
trade[xyz] 1,022│+1.61%│1,434,287원
※ 표시: 현재가│종가 대비 변동률│예상 가격
※ 환율: 빗썸의 테더 가격(1,403원) 적용
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[8월 10일 증권사 기업 리포트 요약]
- 코스피 200, 코스닥 150 기준
1. NAVER (035420)6️⃣
• 교보증권 김동우 / 의견: 매수
• TP: 390,000원 유지 (업사이드 85.7%)
• 유안타증권 이창영 / 의견: 매수
• TP: 290,000원 (업사이드 38.1%)
• 신한투자증권 강석오 / 의견: 매수
• TP: 270,000원 상향 (업사이드 28.6%)
2. 포스코퓨처엠 (003670)6️⃣
• 유안타증권 이안나 / 의견: 매수
• TP: 226,000원 유지 (업사이드 45.1%)
3. 에코프로비엠 (247540)6️⃣
• 유안타증권 이안나 / 의견: 매수
• TP: 270,000원 (업사이드 152.3%)
4. 코웨이 (021240)6️⃣
• 한화투자증권 이진협 / 의견: 매수
• TP: 160,000원 상향 (업사이드 67.2%)
• 신한투자증권 조상훈 / 의견: 매수
• TP: 115,000원 유지 (업사이드 20.2%)
5. 산일전기 (062040)6️⃣
• 유안타증권 손현정 / 의견: 매수
• TP: 360,000원 (업사이드 128.9%)
- 코스피 200, 코스닥 150 기준
1. NAVER (035420)
• 교보증권 김동우 / 의견: 매수
• TP: 390,000원 유지 (업사이드 85.7%)
• 유안타증권 이창영 / 의견: 매수
• TP: 290,000원 (업사이드 38.1%)
• 신한투자증권 강석오 / 의견: 매수
• TP: 270,000원 상향 (업사이드 28.6%)
2. 포스코퓨처엠 (003670)
• 유안타증권 이안나 / 의견: 매수
• TP: 226,000원 유지 (업사이드 45.1%)
3. 에코프로비엠 (247540)
• 유안타증권 이안나 / 의견: 매수
• TP: 270,000원 (업사이드 152.3%)
4. 코웨이 (021240)
• 한화투자증권 이진협 / 의견: 매수
• TP: 160,000원 상향 (업사이드 67.2%)
• 신한투자증권 조상훈 / 의견: 매수
• TP: 115,000원 유지 (업사이드 20.2%)
5. 산일전기 (062040)
• 유안타증권 손현정 / 의견: 매수
• TP: 360,000원 (업사이드 128.9%)
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6. 파마리서치 (214450) 6️⃣
• 교보증권 정희령 / 의견: 매수
• TP: 530,000원 유지 (업사이드 40.0%)
• 키움증권 신민수 / 의견: 매수
• TP: 520,000원 (업사이드 37.4%)
• 신한투자증권 김지영 / 의견: 매수
• TP: 510,000원 상향 (업사이드 34.7%)
• 삼성증권 정동희 / 의견: 매수
• TP: 500,000원 상향 (업사이드 32.1%)
• 유안타증권 이승은 / 의견: 매수
• TP: 450,000원 유지 (업사이드 18.9%)
7. 휴젤 (145020)6️⃣
• 교보증권 정희령 / 의견: 매수
• TP: 350,000원 유지 (업사이드 28.0%)
8. 한국가스공사 (036460)6️⃣
• 신한투자증권 한승훈 / 의견: 매수
• TP: 42,000원 상향 (업사이드 17.5%)
9. 금호석유화학 (011780)6️⃣
• 신한투자증권 이진명, 김명주 / 의견: 매수
• TP: 200,000원 유지 (업사이드 54.3%)
10. 롯데쇼핑 (023530)6️⃣
• 키움증권 박상준 / 의견: 매수
• TP: 210,000원 하향 (업사이드 110.6%)
11. DN오토모티브 (007340)6️⃣
• 키움증권 신윤철 / 의견: 매수
• TP: 59,000원 상향 (업사이드 23.9%)
• 교보증권 정희령 / 의견: 매수
• TP: 530,000원 유지 (업사이드 40.0%)
• 키움증권 신민수 / 의견: 매수
• TP: 520,000원 (업사이드 37.4%)
• 신한투자증권 김지영 / 의견: 매수
• TP: 510,000원 상향 (업사이드 34.7%)
• 삼성증권 정동희 / 의견: 매수
• TP: 500,000원 상향 (업사이드 32.1%)
• 유안타증권 이승은 / 의견: 매수
• TP: 450,000원 유지 (업사이드 18.9%)
7. 휴젤 (145020)
• 교보증권 정희령 / 의견: 매수
• TP: 350,000원 유지 (업사이드 28.0%)
8. 한국가스공사 (036460)
• 신한투자증권 한승훈 / 의견: 매수
• TP: 42,000원 상향 (업사이드 17.5%)
9. 금호석유화학 (011780)
• 신한투자증권 이진명, 김명주 / 의견: 매수
• TP: 200,000원 유지 (업사이드 54.3%)
10. 롯데쇼핑 (023530)
• 키움증권 박상준 / 의견: 매수
• TP: 210,000원 하향 (업사이드 110.6%)
11. DN오토모티브 (007340)
• 키움증권 신윤철 / 의견: 매수
• TP: 59,000원 상향 (업사이드 23.9%)
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12. 롯데케미칼 (011170) 6️⃣
• 유안타증권 황규원 / 의견: 매수
• TP: 134,000원 (업사이드 119.7%)
• 신한투자증권 이진명, 김명주 / 의견: 매수
• TP: 100,000원 하향 (업사이드 63.9%)
13. GS리테일 (007070)6️⃣
• 삼성증권 백재승 / 의견: 매수
• TP: 35,000원 (업사이드 23.5%)
• 키움증권 박상준 / 의견: 매수
• TP: 35,000원 상향 (업사이드 23.5%)
• 신한투자증권 조상훈 / 의견: 매수
• TP: 33,000원 상향 (업사이드 16.4%)
14. 티씨케이 (064760)6️⃣
• 삼성증권 박세웅 / 의견: 매수
• TP: 225,000원 상향 (업사이드 34.5%)
15. 씨에스윈드 (112610)6️⃣
• 키움증권 조재원 / 의견: 매수
• TP: 76,000원 (업사이드 73.3%)
16. 코오롱인더 (120110)6️⃣
• 신한투자증권 이진명, 김명주 / 의견: 매수
• TP: 100,000원 상향 (업사이드 70.6%)
17. 에스엠 (041510)6️⃣
• 키움증권 임수진 / 의견: 매수
• TP: 110,000원 유지 (업사이드 45.5%)
• 유안타증권 황규원 / 의견: 매수
• TP: 134,000원 (업사이드 119.7%)
• 신한투자증권 이진명, 김명주 / 의견: 매수
• TP: 100,000원 하향 (업사이드 63.9%)
13. GS리테일 (007070)
• 삼성증권 백재승 / 의견: 매수
• TP: 35,000원 (업사이드 23.5%)
• 키움증권 박상준 / 의견: 매수
• TP: 35,000원 상향 (업사이드 23.5%)
• 신한투자증권 조상훈 / 의견: 매수
• TP: 33,000원 상향 (업사이드 16.4%)
14. 티씨케이 (064760)
• 삼성증권 박세웅 / 의견: 매수
• TP: 225,000원 상향 (업사이드 34.5%)
15. 씨에스윈드 (112610)
• 키움증권 조재원 / 의견: 매수
• TP: 76,000원 (업사이드 73.3%)
16. 코오롱인더 (120110)
• 신한투자증권 이진명, 김명주 / 의견: 매수
• TP: 100,000원 상향 (업사이드 70.6%)
17. 에스엠 (041510)
• 키움증권 임수진 / 의견: 매수
• TP: 110,000원 유지 (업사이드 45.5%)
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18. 롯데웰푸드 (280360) 6️⃣
• 교보증권 권우정 / 의견: 매수
• TP: 175,000원 유지 (업사이드 49.7%)
• DS투자증권 장지혜 / 의견: 매수
• TP: 170,000원 유지 (업사이드 45.4%)
• 신한투자증권 조상훈 / 의견: 매수
• TP: 170,000원 상향 (업사이드 45.4%)
• 키움증권 박상준 / 의견: 매수
• TP: 170,000원 (업사이드 45.4%)
• 한화투자증권 한유정 / 의견: 매수
• TP: 170,000원 유지 (업사이드 45.4%)
• 유안타증권 손현정 / 의견: 매수
• TP: 165,000원 상향 (업사이드 41.1%)
19. 와이지엔터테인먼트 (122870)6️⃣
• 삼성증권 최민하 / 의견: 매수
• TP: 61,000원 (업사이드 46.8%)
• DS투자증권 장지혜 / 의견: 매수
• TP: 60,000원 유지 (업사이드 44.4%)
• 키움증권 임수진 / 의견: 매수
• TP: 60,000원 유지 (업사이드 44.4%)
※ 정렬: 시가총액 및 TP 내림차순
※ 표시:6️⃣ 매수 / 7️⃣ 중립 / 5️⃣ 매도
• 교보증권 권우정 / 의견: 매수
• TP: 175,000원 유지 (업사이드 49.7%)
• DS투자증권 장지혜 / 의견: 매수
• TP: 170,000원 유지 (업사이드 45.4%)
• 신한투자증권 조상훈 / 의견: 매수
• TP: 170,000원 상향 (업사이드 45.4%)
• 키움증권 박상준 / 의견: 매수
• TP: 170,000원 (업사이드 45.4%)
• 한화투자증권 한유정 / 의견: 매수
• TP: 170,000원 유지 (업사이드 45.4%)
• 유안타증권 손현정 / 의견: 매수
• TP: 165,000원 상향 (업사이드 41.1%)
19. 와이지엔터테인먼트 (122870)
• 삼성증권 최민하 / 의견: 매수
• TP: 61,000원 (업사이드 46.8%)
• DS투자증권 장지혜 / 의견: 매수
• TP: 60,000원 유지 (업사이드 44.4%)
• 키움증권 임수진 / 의견: 매수
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OpenAI, 8월 GPT-6 출시설… 연말엔 초대형 모델 Doug 예고
• AI 업계 소식통 ChrisGPT는 OpenAI가 정부 심사 압박에도 GPT-6 ‘Astra’를 8월 출시할 것이라고 전했다.
• Astra는 전날 출시가 긴급 중단된 모델로, 파라미터가 10조개라면 GPT-4 추정치의 5배를 넘는다.
• ChrisGPT는 OpenAI가 연말 코드명 ‘Doug’인 더 큰 사전학습 모델도 내놓을 계획이라고 주장했다.
• Doug는 사전학습과 대규모 사이버보안 테스트가 필요해 가장 늦어도 11월 전 출시될 가능성이 거론됐다.
• Pankaj Kumar는 Doug가 엔비디아의 차세대 Vera Rubin 칩으로 학습될 가능성이 높다고 밝혔다.
• 보도는 앤트로픽이 Astra에 맞서 8월 Fable 5.1 출시를 준비 중이라며 모델 경쟁 격화를 전망했다.
뉴스 링크 │ 벤의 투자 인사이트
• AI 업계 소식통 ChrisGPT는 OpenAI가 정부 심사 압박에도 GPT-6 ‘Astra’를 8월 출시할 것이라고 전했다.
• Astra는 전날 출시가 긴급 중단된 모델로, 파라미터가 10조개라면 GPT-4 추정치의 5배를 넘는다.
• ChrisGPT는 OpenAI가 연말 코드명 ‘Doug’인 더 큰 사전학습 모델도 내놓을 계획이라고 주장했다.
• Doug는 사전학습과 대규모 사이버보안 테스트가 필요해 가장 늦어도 11월 전 출시될 가능성이 거론됐다.
• Pankaj Kumar는 Doug가 엔비디아의 차세대 Vera Rubin 칩으로 학습될 가능성이 높다고 밝혔다.
• 보도는 앤트로픽이 Astra에 맞서 8월 Fable 5.1 출시를 준비 중이라며 모델 경쟁 격화를 전망했다.
뉴스 링크 │ 벤의 투자 인사이트
Wallstreetcn
OpenAI曝光GPT-6！传10万亿参数，8月强行发布 - 华尔街见闻
OpenAI压着两张王牌：参数高达10万亿、堪称GPT-4五倍的GPT-6（Astra）即将亮相，年底还有"史诗级巨兽"Doug待发。Anthropic以Fable 5.1伏兵截击，谷歌Jeff Dean出走、哈萨比斯卸任，"三巨头"时代骤然落幕。大模型王座之争，8月见分晓。
중국, 28조 달러 자본시장 동원해 AI 패권 경쟁 가속
• 중국이 미국과의 AI 패권 경쟁을 위해 28조 달러 규모 자본시장과 가계 저축을 전략 산업 자금원으로 활용하고 있다.
• 중국 테크 기업은 2024년 이후 IPO와 채권 발행으로 2,170억 달러를 조달했지만, 미국의 1조 4,000억 달러와 격차는 크다.
• 창신메모리는 당국의 사전 심사 지원으로 8개월 만에 상장해 98억 달러를 조달했고, 첫날 주가는 466% 급등했다.
• 올해 중국 테크 기업 회사채 평균 표면금리는 1.92%로 미국의 5.01%보다 3%포인트 이상 낮았다.
• 중국 테크 기업의 올해 채권 발행액은 378억 달러로 사상 최대지만, 미국의 5,782억 달러 중 7% 수준이다.
• 전문가들은 정책 자금 쏠림이 공급 과잉과 수익성 악화를 낳을 수 있으며, 자본만으로 기술 격차를 메울 수는 없다고 지적했다.
뉴스 링크 │ 벤의 투자 인사이트
• 중국이 미국과의 AI 패권 경쟁을 위해 28조 달러 규모 자본시장과 가계 저축을 전략 산업 자금원으로 활용하고 있다.
• 중국 테크 기업은 2024년 이후 IPO와 채권 발행으로 2,170억 달러를 조달했지만, 미국의 1조 4,000억 달러와 격차는 크다.
• 창신메모리는 당국의 사전 심사 지원으로 8개월 만에 상장해 98억 달러를 조달했고, 첫날 주가는 466% 급등했다.
• 올해 중국 테크 기업 회사채 평균 표면금리는 1.92%로 미국의 5.01%보다 3%포인트 이상 낮았다.
• 중국 테크 기업의 올해 채권 발행액은 378억 달러로 사상 최대지만, 미국의 5,782억 달러 중 7% 수준이다.
• 전문가들은 정책 자금 쏠림이 공급 과잉과 수익성 악화를 낳을 수 있으며, 자본만으로 기술 격차를 메울 수는 없다고 지적했다.
뉴스 링크 │ 벤의 투자 인사이트
Naver
中, 28조달러 자본시장 열어 美와 AI 패권 경쟁…"가계 저축까지 동원"
중국이 인공지능(AI) 패권 경쟁에서 미국을 따라잡기 위해 28조달러(약 3경 9508조원)짜리 자본시장을 무기로 꺼내들었다. 보조금과 국가 재정에 기대던 데서 나아가 세계 최대 규모인 자국 가계 저축까지 전략 산업
암호화폐 업계, 100개 이상 프로젝트 폐업… 닷컴 버블식 구조조정 가속
• RootData에 따르면 2026년 폐업·파산·영구 중단된 암호화폐 프로젝트가 100개를 넘었고, 7월 말 한 주에만 4곳이 종료를 발표했다.
• 거래소·지갑·DeFi·NFT·레이어1 전반에서 퇴출이 이어졌으며, Moonbeam은 7월 31일 블록 생산을 멈췄다.
• 업계 관계자들은 자금 조달이 어려워지고 투자 선별이 강해지면서 실사용과 사업모델이 약한 프로젝트가 정리되고 있다고 분석했다.
• 이번 위기는 사기와 레버리지 붕괴가 촉발한 2022년과 달리, 단일 전염원 없이 업계 전반의 수익성 재평가가 진행되는 양상이다.
• 최근 약세장에서 대다수 알트코인이 70~90% 하락하며 토큰 기반 재무를 운영하던 프로젝트들의 자금 여력이 급감했다.
• 상반기 온체인 해킹 피해는 11억 달러로 2025년 전체를 웃돌았고, 방치된 종료 프로젝트의 코드도 새 공격 경로가 되고 있다.
• 반면 Hyperliquid와 Aave 등은 토큰이 아닌 달러 기반 수수료 수익을 창출하며 약세장에서도 성장했다.
뉴스 링크 │ 벤의 투자 인사이트
• RootData에 따르면 2026년 폐업·파산·영구 중단된 암호화폐 프로젝트가 100개를 넘었고, 7월 말 한 주에만 4곳이 종료를 발표했다.
• 거래소·지갑·DeFi·NFT·레이어1 전반에서 퇴출이 이어졌으며, Moonbeam은 7월 31일 블록 생산을 멈췄다.
• 업계 관계자들은 자금 조달이 어려워지고 투자 선별이 강해지면서 실사용과 사업모델이 약한 프로젝트가 정리되고 있다고 분석했다.
• 이번 위기는 사기와 레버리지 붕괴가 촉발한 2022년과 달리, 단일 전염원 없이 업계 전반의 수익성 재평가가 진행되는 양상이다.
• 최근 약세장에서 대다수 알트코인이 70~90% 하락하며 토큰 기반 재무를 운영하던 프로젝트들의 자금 여력이 급감했다.
• 상반기 온체인 해킹 피해는 11억 달러로 2025년 전체를 웃돌았고, 방치된 종료 프로젝트의 코드도 새 공격 경로가 되고 있다.
• 반면 Hyperliquid와 Aave 등은 토큰이 아닌 달러 기반 수수료 수익을 창출하며 약세장에서도 성장했다.
뉴스 링크 │ 벤의 투자 인사이트
Coindesk
Crypto is going through a massive dot-com style shakeout as over 100 projects fold in 2026
An industry-wide reckoning is weeding out unsustainable startups, leaving behind only the protocols with real cash flow and actual users.
TSMC·소니, 일본 합작 반도체 공장에 1조 엔 투자 논의
• TSMC와 소니가 일본 구마모토에 건설할 합작 반도체 공장에 총 1조 엔을 투자하는 방안을 논의 중이다.
• 합작 공장은 로봇과 자동차용 차세대 이미지센서를 생산하며, 2029년부터 가동할 예정이다.
• TSMC와 소니 세미컨덕터 솔루션즈는 차세대 이미지센서 공동 개발을 위해 협력하고 있다.
• 소니는 새 합작법인의 최대주주가 될 예정이며, 현재 구마모토 TSMC 공장에도 소수 지분을 보유하고 있다.
• 닛케이는 이번 투자가 소니의 이미지센서 사업 자산 경량화 전략을 보여준다고 평가했다.
• 일본 정부 지원이 이뤄질 경우 양사는 사업 규모를 확대할 가능성도 밝혀왔다.
뉴스 링크 │ 벤의 투자 인사이트
• TSMC와 소니가 일본 구마모토에 건설할 합작 반도체 공장에 총 1조 엔을 투자하는 방안을 논의 중이다.
• 합작 공장은 로봇과 자동차용 차세대 이미지센서를 생산하며, 2029년부터 가동할 예정이다.
• TSMC와 소니 세미컨덕터 솔루션즈는 차세대 이미지센서 공동 개발을 위해 협력하고 있다.
• 소니는 새 합작법인의 최대주주가 될 예정이며, 현재 구마모토 TSMC 공장에도 소수 지분을 보유하고 있다.
• 닛케이는 이번 투자가 소니의 이미지센서 사업 자산 경량화 전략을 보여준다고 평가했다.
• 일본 정부 지원이 이뤄질 경우 양사는 사업 규모를 확대할 가능성도 밝혀왔다.
뉴스 링크 │ 벤의 투자 인사이트
Naver
TSMC·소니, 日 합작 반도체 공장에 9조원 투자
세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 기업인 대만 TSMC과 소니그룹이 일본에 건설할 합작 반도체 공장에 총 1조엔(약 8조 9000억원)을 투자하는 방안을 논의하고 있다고 니혼게이자이(닛케이)신문이 10일 보도했다
[8월 10일 암호화폐 시장 및 ETF 유출입 현황]
📈 주요 암호화폐 24시간 시세 변화
BTC $64,982│▲193│+0.30%
ETH $1,917│▲3│+0.18%
HYPE $54.08│▼0.65│-1.19%
SOL $76.64│▲0.66│+0.87%
USDT 1,407원│▲1│김프 -0.5%
※ 표시: 현재가│전일비│변동률
8️⃣ 비트코인/이더리움 ETF
- 전일 미국 주식시장 휴장
9️⃣ 주요 알트코인 ETF
- 전일 미국 주식시장 휴장
🧭 코인베이스 프리미엄 & 공포·탐욕 지수
• 코인베이스 프리미엄: -0.09% (전일 -0.08%)
• 공포·탐욕 지수: 39 (▼1)
📈 주요 암호화폐 24시간 시세 변화
BTC $64,982│▲193│+0.30%
ETH $1,917│▲3│+0.18%
HYPE $54.08│▼0.65│-1.19%
SOL $76.64│▲0.66│+0.87%
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※ 표시: 현재가│전일비│변동률
- 전일 미국 주식시장 휴장
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🧭 코인베이스 프리미엄 & 공포·탐욕 지수
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• 공포·탐욕 지수: 39 (▼1)
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[8월 2주차 마켓 캘린더]
- 기간: 26.08.10 ~ 26.08.14
🟥 8월 10일 (월)
실적 발표: 로켓 랩
🟧 8월 11일 (화)
전일 │ 일본 산의 날 휴장
23:00 │ 기존주택판매
실적 발표: 루멘텀 홀딩스, 코어위브, 슈퍼 마이크로
🟨 8월 12일 (수)
08:00 │ 한국 실업률
21:30 │ 소비자물가지수
21:30 │ 근원 소비자물가지수
23:30 │ 원유 재고
실적 발표: 텐센트, 네비우스, 코히런트
🟩 8월 13일 (목)
21:30 │ 생산자물가지수
21:30 │ 근원 생산자물가지수
21:30 │ 신규 실업수당청구건수
실적 발표: 어플라이드 머티어리얼즈
🟦 8월 14일 (금)
05:30 │ 연준의 대차대조표
21:30 │ 소매 판매
21:30 │ 근원 소매판매
- 기간: 26.08.10 ~ 26.08.14
실적 발표: 로켓 랩
전일 │ 일본 산의 날 휴장
23:00 │ 기존주택판매
실적 발표: 루멘텀 홀딩스, 코어위브, 슈퍼 마이크로
08:00 │ 한국 실업률
21:30 │ 소비자물가지수
21:30 │ 근원 소비자물가지수
23:30 │ 원유 재고
실적 발표: 텐센트, 네비우스, 코히런트
21:30 │ 생산자물가지수
21:30 │ 근원 생산자물가지수
21:30 │ 신규 실업수당청구건수
실적 발표: 어플라이드 머티어리얼즈
05:30 │ 연준의 대차대조표
21:30 │ 소매 판매
21:30 │ 근원 소매판매
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클라우드플레어 “5년 내 봇 트래픽, 인간의 1,000배 전망”
• 클라우드플레어는 현재 추세가 이어지면 5년 내 비인간 트래픽이 인간 트래픽의 최대 1,000배에 이를 것으로 전망했다.
• 클라우드플레어에 따르면 봇 트래픽은 2026년 5월 처음으로 인간 트래픽을 넘어섰다.
• 회사는 당초 기계 트래픽이 인간 트래픽을 추월하는 시점을 2027년으로 예상했으나 실제 전환점은 더 빨랐다.
• 토머스 자이퍼트 CFO는 인간 트래픽도 증가하겠지만 비인간 트래픽의 성장 속도가 훨씬 빠르다고 설명했다.
• AI와 자율 에이전트가 웹사이트와 온라인 서비스를 독립적으로 이용하는 확산이 핵심 배경으로 지목됐다.
• 클라우드플레어는 기계 트래픽 증가가 보안 위협을 키울 수 있다고 경고했다.
뉴스 링크 │ 벤의 투자 인사이트
• 클라우드플레어는 현재 추세가 이어지면 5년 내 비인간 트래픽이 인간 트래픽의 최대 1,000배에 이를 것으로 전망했다.
• 클라우드플레어에 따르면 봇 트래픽은 2026년 5월 처음으로 인간 트래픽을 넘어섰다.
• 회사는 당초 기계 트래픽이 인간 트래픽을 추월하는 시점을 2027년으로 예상했으나 실제 전환점은 더 빨랐다.
• 토머스 자이퍼트 CFO는 인간 트래픽도 증가하겠지만 비인간 트래픽의 성장 속도가 훨씬 빠르다고 설명했다.
• AI와 자율 에이전트가 웹사이트와 온라인 서비스를 독립적으로 이용하는 확산이 핵심 배경으로 지목됐다.
• 클라우드플레어는 기계 트래픽 증가가 보안 위협을 키울 수 있다고 경고했다.
뉴스 링크 │ 벤의 투자 인사이트
Межа
"Humans will be a rounding error on the internet": according to Cloudflare's forecast, bot traffic will exceed human traffic by…
The fact that humans are no longer the 'main players' on the internet is no longer news: in May, according to Cloudflare, bot traffic overtook human traffic for the first time. However, the company's latest forecast is even more striking – in five years'…
[8월 10일 한국 주식시장 마감 브리핑]
📈 주요 지수
코스피 6,299│▲40│+0.65%
코스닥 854.5│▲55.7│+6.97%
삼성전자 230,000│▼1,000│-0.43%
하이닉스 1,420,000│▼2,000│-0.14%
※ 표시: 현재가│전일비│변동률
🏦 시장별 수급 현황
• 코스피 외인 -14,905억 / 기관 +5,762억 / 개인 +8,928억
• 코스닥 외인 +1,031억 / 기관 +5,660억 / 개인 -6,729억
- 코스피 외인 3일 연속 순매도, 기관 2일 연속 순매수
- 코스닥 외인 5일만에 순매수 전환, 기관 1일만에 순매수 전환
💰 예탁금 & 신용융자 잔고
예탁금 104.2조│▲1,352억│+0.13%
신용융자 29.2조│▲4,364억│+1.52%
- 예탁금 2일 연속 증가
- 신용융자 3일 연속 증가
※ 표시: 현재 잔고│전일비│변동률
※ 잔고일 기준: 2026년 8월 7일
📈 주요 지수
코스피 6,299│▲40│+0.65%
코스닥 854.5│▲55.7│+6.97%
삼성전자 230,000│▼1,000│-0.43%
하이닉스 1,420,000│▼2,000│-0.14%
※ 표시: 현재가│전일비│변동률
🏦 시장별 수급 현황
• 코스피 외인 -14,905억 / 기관 +5,762억 / 개인 +8,928억
• 코스닥 외인 +1,031억 / 기관 +5,660억 / 개인 -6,729억
- 코스피 외인 3일 연속 순매도, 기관 2일 연속 순매수
- 코스닥 외인 5일만에 순매수 전환, 기관 1일만에 순매수 전환
💰 예탁금 & 신용융자 잔고
예탁금 104.2조│▲1,352억│+0.13%
신용융자 29.2조│▲4,364억│+1.52%
- 예탁금 2일 연속 증가
- 신용융자 3일 연속 증가
※ 표시: 현재 잔고│전일비│변동률
※ 잔고일 기준: 2026년 8월 7일
[8월 10일 한국장 주도섹터 및 Breadth 현황]
🥇 상승률 TOP5 섹터 ETF
① HANARO 반도체핵심공정주도주 +11.11%
② SOL 반도체전공정 +11.10%
③ TIGER 코스닥150바이오테크 +9.51%
④ PLUS 우주항공 +8.53%
⑤ SOL 반도체후공정 +8.45%
↕️ 시장별 상승/하락수
코스피 상승 585│보합 64│하락 144
코스닥 상승 1,396│보합 95│하락 211
🏞️ 코스피/코스닥 Breadth 지표
• 코스피 Breadth: +4 (▲1)
• 코스닥 Breadth: +13 (▲7)
- 코스피 Breadth 5일 연속 양수
- 코스닥 Breadth 5일 연속 양수
🌅 코스피/코스닥 HLI 10-SMA
• 코스피 HLI 10: 33.8 (▲6.2)
• 코스닥 HLI 10: 40.6 (▲7.9)
🥇 상승률 TOP5 섹터 ETF
① HANARO 반도체핵심공정주도주 +11.11%
② SOL 반도체전공정 +11.10%
③ TIGER 코스닥150바이오테크 +9.51%
④ PLUS 우주항공 +8.53%
⑤ SOL 반도체후공정 +8.45%
↕️ 시장별 상승/하락수
코스피 상승 585│보합 64│하락 144
코스닥 상승 1,396│보합 95│하락 211
🏞️ 코스피/코스닥 Breadth 지표
• 코스피 Breadth: +4 (▲1)
• 코스닥 Breadth: +13 (▲7)
- 코스피 Breadth 5일 연속 양수
- 코스닥 Breadth 5일 연속 양수
🌅 코스피/코스닥 HLI 10-SMA
• 코스피 HLI 10: 33.8 (▲6.2)
• 코스닥 HLI 10: 40.6 (▲7.9)