#СловарьИнвестора
Показатель дивидендных выплат DPR
Dividend payout Ratio (DPR) – это коэффициент выплаты дивидендов. DPR показывает какую часть от прибыли компания выплачивает в виде дивидендов своим акционерам. Выражается в процентах.
🧮 Рассчитывается по формуле:
DPR = Dividends per share (or Dividends) / Earnings per share (or Net income) x 100%
📌 Средние значения коэффициента выплат дивидендов обычно находятся в пределах 30 - 70%.
DPR ниже 30% не очень интересен инвесторам, а DPR выше 70% не выгоден бизнесу.
🚀 Как правило, молодые компании не выплачивают дивиденды и большую часть прибыли реинвестируют в расширение бизнеса. Такие компании привлекают инвесторов более высоким потенциалом роста стоимости акций.
Примеры
🔬 Показатель коэффициента выплат дивидендов (DPR) у некоторых компаний:
Ferrari N.V. (RACE) - 17.15%
NIKE, Inc. (NKE) - 32.81%
Pentair plc (PNR) - 49.16%
NextEra Energy, Inc. (NEE) - 76.72%
Altria Group, Inc. (MO) - 94.51%
Динамика
❗️ Если у компании коэффициент дивидендных выплат сильно выше 70%, то наверняка в скором времени стоит ожидать сокращения дивидендов. Компания не сможет длительное время направлять почти всю прибыль на выплаты акционерам.
Резкие колебания коэффициента также могут указывать на трудности в бизнесе.
✅ Если вы больше заинтересованы в дивидендных выплатах, советуем обратить внимание на дивидендных аристократов. Это компании из списка S&P 500, которые более 25 лет ежегодно повышают выплаты своим акционерам. Они выплачивают дивиденды многие десятки лет и будут стремиться и дальше сохранять и увеличивать дивиденды, чтобы продемонстрировать успешное состояние бизнеса.
На что ещё обратить внимание
🔎 При анализе компаний не забывайте обращать внимание и на другие показатели:
P/E,
EV/EBITDA,
ROE и P/B,
Debt-to-Equity ratio
и другие.
Показатель дивидендных выплат DPR
Dividend payout Ratio (DPR) – это коэффициент выплаты дивидендов. DPR показывает какую часть от прибыли компания выплачивает в виде дивидендов своим акционерам. Выражается в процентах.
🧮 Рассчитывается по формуле:
DPR = Dividends per share (or Dividends) / Earnings per share (or Net income) x 100%
📌 Средние значения коэффициента выплат дивидендов обычно находятся в пределах 30 - 70%.
DPR ниже 30% не очень интересен инвесторам, а DPR выше 70% не выгоден бизнесу.
🚀 Как правило, молодые компании не выплачивают дивиденды и большую часть прибыли реинвестируют в расширение бизнеса. Такие компании привлекают инвесторов более высоким потенциалом роста стоимости акций.
Примеры
🔬 Показатель коэффициента выплат дивидендов (DPR) у некоторых компаний:
Ferrari N.V. (RACE) - 17.15%
NIKE, Inc. (NKE) - 32.81%
Pentair plc (PNR) - 49.16%
NextEra Energy, Inc. (NEE) - 76.72%
Altria Group, Inc. (MO) - 94.51%
Динамика
❗️ Если у компании коэффициент дивидендных выплат сильно выше 70%, то наверняка в скором времени стоит ожидать сокращения дивидендов. Компания не сможет длительное время направлять почти всю прибыль на выплаты акционерам.
Резкие колебания коэффициента также могут указывать на трудности в бизнесе.
✅ Если вы больше заинтересованы в дивидендных выплатах, советуем обратить внимание на дивидендных аристократов. Это компании из списка S&P 500, которые более 25 лет ежегодно повышают выплаты своим акционерам. Они выплачивают дивиденды многие десятки лет и будут стремиться и дальше сохранять и увеличивать дивиденды, чтобы продемонстрировать успешное состояние бизнеса.
На что ещё обратить внимание
🔎 При анализе компаний не забывайте обращать внимание и на другие показатели:
P/E,
EV/EBITDA,
ROE и P/B,
Debt-to-Equity ratio
и другие.
#СловарьИнвестора #Инструкция
Какие евробонды можно купить в РФ за $1,000?
🔎 Евробонды (они же еврооблигации) — это облигации, которые выпускаются в иностранной для эмитента валюте. Для покупки вам потребуется открыть брокерский счёт.
Ниже вы найдете подборку доступных для покупки еврооблигаций от $1,000. Обратите внимание, что для покупки 34-Газпрома вам потребуется больше $13,200, а не $1,000, поскольку и лот начинается от $10,000 и текущая цена составляет около 132% от номинала.
(смотри табличку ниже в сообщении) 👇👇👇
💷 Если Газпром или Тесла выпустят облигации в колумбийских песо или нидерландских гульденах, то это будут еврооблигации.
Соответственно, на российском рынке это может быть любая валюта мира за исключением рубля. Чаще всего евробонды выпускают в долларах.
🌍 Приставка «евро» связана с частью света и историей инструмента, а не с 💶. Если бы первые бонды в иностранной валюте зародились бы в Африке, вероятно, мы бы называли их афробондами. 🤷🏿♂️
ВИДЫ ЕВРООБЛИГАЦИЙ
🔹 Евробонды бывают государственными, муниципальными и корпоративными
🔹 По срокам различают срочные и бессрочные
Perpetual бонды – бессрочные «вечные» евробонды.
На самом деле их могут принудительно выкупить (колл-опцион), что прописывается в условиях выпуска.
Являются более рисковыми, к тому же почти все бессрочные евробонды от российских банков субординированные. Держатели таких облигаций при банкротстве организации вернут свои деньги в последнюю очередь или вообще не вернут ничего, что вероятнее.
У Срочных евробондов погашение может быть от 2019 года до 2117 года, как у 100-летних бумаг Аргентины.
🔹 Дисконтные
Купоны не выплачиваются, но облигации продаются по цене существенно ниже номинала
🔹 С плавающим купоном
Купон известен только на один или несколько купонных периодов, ставка привязана к Libor или Ruonia.
🔹 С фиксированным купоном
🔸 Годовая купонная доходность варьируется от 2% до 14%, доходность к погашению же зависит от цены покупки и срока обращения.
🔸 Номинал чаще всего составляет $1000, а цену указывают в %, то есть 103.4% означает, что вам потребуется за штуку заплатить $1034+НКД+комиссия.
НКД это накопленный купонный доход, то есть покупая бумагу близко к дате выплате купона, вы заплатите предыдущему владельцу сумму, пропорциональную сроку владения.
📌 Как правило, чем ближе срок до погашения еврооблигаций, тем меньше разница между номинальной и рыночной стоимостью.
Помните: покупая евробонд за $1100, в момент погашения вам выплатят номинальную стоимость в $1000. Это существенно уменьшит доходность.
Плюсы:
➕ Пассивный доход в валюте
➕ У евробондов процент доходности выше, чем по валютным вкладам
➕ Возможность фиксации процента доходности на десятки лет.
Минусы:
➖ Валютная переоценка
Например, вы купили евробонды за $1000 и продали тоже за $1000. Но если курс рубля за это время упал, то вам придётся заплатить подоходный налог 13% с этой прибыли.
➖ НДФЛ в рублях
Налог на доход с еврооблигаций взимается с учетом конвертации в рубли по текущему курсу ЦБ.
Купонный доход еврооблигаций МинФина РФ налогом не облагается (Выпуски RUS).
➖ Риск дефолта и потери капитала.
➖ На российском рынке не купишь евробонды в сомалийских шиллингах и эфиопских бырах🤷🏿♀️
Какие евробонды можно купить в РФ за $1,000?
🔎 Евробонды (они же еврооблигации) — это облигации, которые выпускаются в иностранной для эмитента валюте. Для покупки вам потребуется открыть брокерский счёт.
Ниже вы найдете подборку доступных для покупки еврооблигаций от $1,000. Обратите внимание, что для покупки 34-Газпрома вам потребуется больше $13,200, а не $1,000, поскольку и лот начинается от $10,000 и текущая цена составляет около 132% от номинала.
(смотри табличку ниже в сообщении) 👇👇👇
💷 Если Газпром или Тесла выпустят облигации в колумбийских песо или нидерландских гульденах, то это будут еврооблигации.
Соответственно, на российском рынке это может быть любая валюта мира за исключением рубля. Чаще всего евробонды выпускают в долларах.
🌍 Приставка «евро» связана с частью света и историей инструмента, а не с 💶. Если бы первые бонды в иностранной валюте зародились бы в Африке, вероятно, мы бы называли их афробондами. 🤷🏿♂️
ВИДЫ ЕВРООБЛИГАЦИЙ
🔹 Евробонды бывают государственными, муниципальными и корпоративными
🔹 По срокам различают срочные и бессрочные
Perpetual бонды – бессрочные «вечные» евробонды.
На самом деле их могут принудительно выкупить (колл-опцион), что прописывается в условиях выпуска.
Являются более рисковыми, к тому же почти все бессрочные евробонды от российских банков субординированные. Держатели таких облигаций при банкротстве организации вернут свои деньги в последнюю очередь или вообще не вернут ничего, что вероятнее.
У Срочных евробондов погашение может быть от 2019 года до 2117 года, как у 100-летних бумаг Аргентины.
🔹 Дисконтные
Купоны не выплачиваются, но облигации продаются по цене существенно ниже номинала
🔹 С плавающим купоном
Купон известен только на один или несколько купонных периодов, ставка привязана к Libor или Ruonia.
🔹 С фиксированным купоном
🔸 Годовая купонная доходность варьируется от 2% до 14%, доходность к погашению же зависит от цены покупки и срока обращения.
🔸 Номинал чаще всего составляет $1000, а цену указывают в %, то есть 103.4% означает, что вам потребуется за штуку заплатить $1034+НКД+комиссия.
НКД это накопленный купонный доход, то есть покупая бумагу близко к дате выплате купона, вы заплатите предыдущему владельцу сумму, пропорциональную сроку владения.
📌 Как правило, чем ближе срок до погашения еврооблигаций, тем меньше разница между номинальной и рыночной стоимостью.
Помните: покупая евробонд за $1100, в момент погашения вам выплатят номинальную стоимость в $1000. Это существенно уменьшит доходность.
Плюсы:
➕ Пассивный доход в валюте
➕ У евробондов процент доходности выше, чем по валютным вкладам
➕ Возможность фиксации процента доходности на десятки лет.
Минусы:
➖ Валютная переоценка
Например, вы купили евробонды за $1000 и продали тоже за $1000. Но если курс рубля за это время упал, то вам придётся заплатить подоходный налог 13% с этой прибыли.
➖ НДФЛ в рублях
Налог на доход с еврооблигаций взимается с учетом конвертации в рубли по текущему курсу ЦБ.
Купонный доход еврооблигаций МинФина РФ налогом не облагается (Выпуски RUS).
➖ Риск дефолта и потери капитала.
➖ На российском рынке не купишь евробонды в сомалийских шиллингах и эфиопских бырах🤷🏿♀️
