Aurum Research - 투자 정보 공유

6월부터 시작한 자산 배분 포트폴리오 - 작성 : Aurum Research - 텔레그램 : https://t.me/AurumResearch 상반기 경기 침체를 예상하고 대부분 현금을 보유하고 있었는데 경기 침체가 오지 않고 주식 시장은 전 고점을 회복해 나가고 있습니다. 상반기의 랠리에 참여하지 못한 아쉬움과 내가 틀릴 것을 대비한 전략을 만들지 않았다는 점에 대해서 생각해 보게 되었습니다. 여전히 하반기나 내년 상반기에는 경기 침체가 발생할 확률이…

23년 6월에 작성한 글인데 종료한 포지션들이 있어서 공유합니다. ✍️

시나리오 2의(경기침체경기 침체 / 디플레이션) 상황을 기대해서 장기채의 비중이 높았지만 현실은 시나리오 3(경기 활황 / 물가 안정)
의 상황이 발생했습니다.
- 종료한 포지션 : 인도 주식 : 19.95%, 미국 주식 : 17.29%, 일본 주식 : 11.68%, 사우디 주식 : 7.71%, 금 : 8.38%
- 진행중인 포지션 : 중국 주식 : -9.14%, BTC : 144.37%, ETH : 113.98%, 장기채 : -3.40%
→ 비중이 적었던 크립토가 큰 역할을 했음 👍

작년 6월에 주식을 매수한 이유는 현재 예상하지 못하는 이유로 주식 시장에 불장이 올 것이라고 작성했는데 실제로 불장이 찾아올 것이라고는 예상하지 못했습니다. 내 아이디어에 100% 베팅할 것이 아니라 내 아이디어가 틀릴 것도 확률을 배정해서 자금을 어느정도 투입하는 것이 좋은 것 같습니다.

인도/미국/일본/사우디 주식과 금은 3월 4일 모두 매도하였고 그 이유는...

Bad?
1) 시장의 유동성 역할을 하는 역레포 잔액을 보면 급속히 줄어들었고 2달 정도면 잔액이 0으로 수렴할 것으로 예상함
- https://fred.stlouisfed.org/series/RRPONTSYD
2) 매그니피센트7, AI5 와 같이 주도주들이 줄어들면서 시장이 힘을 잃어감
3) 금리 인하를 이미 반영한 가격인데 금리 인하 시점이 생각보다 늦는다면?
4) 5월~10월은 주식 시장 수익률이 보통 좋지 않음
5) 2022년 S&P500 조정이 먼저 시작되고 코인시장 조정이 시작되었는데 최근 미국 주식 시장 상승 이후 코인 시장이 상승하는 모습을 보면 유동성이 순서대로 이동하는 모습이므로 조정 시에도 유사할 것으로 예상함

Good?
바이든 재선을 앞두고 재정정책으로 계속해서 자금을 공급할 경우 역레포 이외의 곳에서 자금이 공급되므로 펀더멘털에 관계없이 상승세를 이어갈 수 있음

어떤 시나리오가 발생할지는 알수가 없지만 미증시 조정 가능성이 보이고 조정으로 미실현 이익을 잃는것보다
익절하는게 좋다고 생각했습니다. 금의 경우 침체 초반에 유동성이 사라질때 가격이 빠지는 경우가 있는데 개별 트레이드로 다시 포지션을 잡고 싶어서 매도했습니다.

중국 주식은 경기 침체 ~ 회복의 구간에 있다고 생각해서 손절보다는 추가 매수를 할 계획
미국 국채는 10년물 기준 4.2% 금리인데 4.5% 부터 추가 매수를 할 계획입니다. 재정적자를 늘려가서 국채 가격하락 압력은 커지지만(반대로 금리는 상승) 현재 예상못하는 침체가 발생 시 자금은 달러와 미국채로 유입될 것 같아서 트레이드보다 보험적 성격입니다.
비트코인은 2~3배 정도는 상승여력이 남아 있는 것 같아서 조정 시 추가 매수를 할 계획이고 무지성으로 들어올리는 경우도 있어서 빠르게 이익을 실현하지는 않을 계획입니다.

비트코인의 경우 미증시 조정 시 동시에 조정 가능성이 있지만 이미 디레버리징이 강하게 일어났던 만큼(루나, FTX...) 이전과 같은 하락세보다 롱 포지션 청산 정도의 하락세가 생길 것 같고 성장 가능성이 높다고 생각하고 있습니다. (신고점으로 가는 중에 30% 조정은 자연스러움)

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