🙃 Какое решение по ставке примет ЦБ РФ 24 октября?

Большинство аналитиков ожидают, что ЦБ возьмет паузу в цикле снижения и сохранит ставку на уровне 17%.

Ожидания аналитиков:
• SberCIB: 17%. Повышение НДС, утильсбора и рост цен на топливо — проинфляционные факторы, поэтому ЦБ захочет посмотреть. К концу года Сбер ждет снижения до 16%.

• Ренессанс Капитал: 17%. инфляционное давление высоко (НДС с 2026 г., рост цен на бензин), реальная ставка фактически снижается, ЦБ нужно дольше держать ставку высокой.

• Синара: 17%. Рецессии нет, кредитование ускоряется, безработица рекордно низкая. ЦБ не будет спешить со снижением.

• Альфа-Банк: 17%. Допускает вариант со снижением до 16,5%, но сохранение ставки — базовый сценарий.

• ПСБ: 16-16,5%. Аналитики считают бюджет дезинфляционным, пространство для снижения уже в октябре есть.

• РЭШ: 16.5%. Снижение на 50 пунктов может стать компромиссным решением ЦБ

• Райффайзен: 16%. Текущая инфляция и крепкий рубль позволяют ЦБ смягчить ДКП.

Сохранение ставки на уровне 17% — базовый сценарий, который ждет рынок. Но при этом есть вероятность для сюрприза. В случае снижения ставки фондовый рынок может может взбодриться.

😀 На что указывает текущая ситуация в экономике

Инфляция. Годовая CPI замедлилась до ~8,0% г/г в сентябре (минимум за ~17 месяцев), но «текущая» инфляция на в октябре была существенной: две недели подряд инфляция выше 0.2%.

То есть «картинка» смешанная: тренд лучше, но помесячно — не расслабляющийся.
Ожидания. Домохозяйские инфляционные ожидания остаются высокими (октябрьская оценка порядка 12–13% на год вперёд) — это та планка, при которой Банк России традиционно действует осторожно.

Деловой цикл. Частный сектор просел: композитный PMI = 46,6 в сентябре (ниже 50 — сжатие), PMI в производстве 48,2 — слабость спроса и заказов. Это аргумент за смягчение, чтобы не «давить» экономику сверхнужного.

Курс и доходности ОФЗ. Рубль крепко держится в районе 81 руб за доллар. Кривая ОФЗ опустилась (10-летние ~14,8%) — рынок уже «подыгрывает» сценарию дальнейших, но умеренных снижений.

❗️ Вывод: сохранение ставки — базовый прогноз на 24 октября. Но надеемся на позитивные для рынка сюрпризы

😂В прошлый четверг на занятии с группой делали первые покупки облигаций в порфтеле.

В преддверии заседания ключевой ставки и нет, я не ожидала что ставку снизят на следующий день.

Объективных поводов для этого в экономике как не было, так и нет, после новостей о новых налогах.

Как и хрустального шара у меня как не было, так и нет. Важно не это.

Важно, что уже сейчас у ребят небольшой, но позитивный результат в портфелях и с таким стартом всегда легче продолжать.

Да, мы в самом начале пути. Впереди еще множество интересных инструментов и стратегий, которые можно реализовывать без напряжения и огромных временных затрат, следуя системе и четким выверенным шагам.

Сегодня критически важно: думая о приумножении, продолжать сохранять базу, которую так легко сейчас растерять на фоне снижения ставок депозитов, инфляции, не говоря уже про черные пятницы и прочие предновогодние активности.

А вы заработали на снижении ставки ЦБ РФ?

🛢 Санкции на Роснефть и Лукойл могут привести к глобальному дефициту на рынке нефти

И это кардинально расходится с прогнозами ОПЕК и МЭА, которые ждут профицита.

США ввели новые санкции против двух крупнейших российских нефтяных компаний — Роснефти и Лукойла. Ранее под ограничения уже попали Газпром нефть и Сургутнефтегаз. Вместе эти компании обеспечивают около 70% экспорта российской нефти, или примерно 3,1 млн баррелей в сутки.

Оценить эффект на мировой рынок от новых санкций сложно. Все привыкли, что РФ обходит эти санкции и продолжает поставлять нефть, пусть и с издержками. Но аналитики считают, что на этот раз ограничения более масштабны и последствия могут оказаться заметнее.

На серьезность санкций указывают и котировки акций Лукойла. Компания перенесла заседание по дивидендам, а акция упала примерно на 20% за неделю, что сложно представить для голубой фишки.

По расчетам Bloomberg, если даже половина экспортных потоков будет ограничена, баланс на мировом рынке развернется из профицита в дефицит — примерно на 700 тысяч баррелей в день.

Чтобы смягчить последствия США давят на Саудовскую Аравию с требованием резко увеличить добычу нефти. Но страна участвует в сделке ОПЕК+ и не может так просто начать добывать больше сырья.

🤨 Получается, если российская нефть частично выпадет с рынка, заместить поставки будет сложно, а в первое время и вовсе практически невозможно. Это приведет к дефициту и росту стоимости нефти.

Кроме того, спрос на нефть также не будет снижаться в ближайшем будущем. А в некоторых отраслях может и расти. Ранее мы с вами уже обсуждали, что производители авто снова "влюбились" в дизель.

Как вы считаете, какой исход более вероятен?

👍 — Россия адаптируется к санкциям и продолжит поставлять те же объемы нефти, балансируя спрос.

😢 — РФ потеряет часть рынка, что приведет к глобальному дефициту.

🔥 — США вскоре ослабят ограничения.

📺Ошибки — часть пути. Особенно если ты предприниматель, который решил стать инвестором.

Спешу поделиться с вами новым выпуском на моем Youtube канале. На этот раз моим гостем стал Данила Савченко, предприниматель, основатель агентств элитной недвижимости Apple Real Estate (Москва) и 3626 (Дубай).

Данила живёт на скорости 79%, ведет активный образ жизни, управляет командами в двух странах, коллекционирует эмоции и инвестиционные ошибки — чтобы превращать их в опыт и стратегии.

В этом выпуске мы говорим о том, как предпринимателю выстроить инвестиционную стратегию, если внутри живёт авантюрист. Обсудили, как совмещать азарт и системность, риск и расчёт, эмоции и дисциплину, и почему иногда ошибка становится лучшим инвестиционным решением.

📌 В этом выпуске:
— Как предпринимательский риск мешает в инвестициях;
— Ошибки, которые стоит совершить лично;
— Азарт, хайп и криптоэксперименты;
— Почему системность — это тоже драйв;
— Как совмещать бизнес, инвестиции и удовольствие от жизни.

Выпуск уже опубликован на всех популярных площадках. Оставляйте свои реакции ❤️🚀и комментарии. Для нас с командой это невероятно важно.

Желаю вам интересного просмотра!

YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=-MB5TX5tNFw
ВК: https://vk.com/video-231065183_456239029
Дзен: https://dzen.ru/video/watch/6901d973b7a2c579763b2bb4